قیمت طلای جهانی هفته را با آرامش آغاز کرد، زیرا سرمایه‌گذاران پیش از وقوع رویدادهای کلان اقتصادی مهم، از اتخاذ مواضع مشخص، خودداری کردند. با این حال، پس از بسته شدن اولین روز معاملاتی هفته که تقریباً بدون تغییر بود، قیمت طلای جهانی در روز سه‌شنبه مومنتوم صعودی پیدا کرد و از سطح ۲۴۰۰ دلار عبور کرد.
در این میان، ترور اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی حماس، در ایران توسط رژیم صهیونیستی، باعث تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی شد. در این بین، طلای جهانی از افزایش نگرانی‌ها در مورد تشدید بحران در خاورمیانه بهره‌مند شد و به روند صعودی خود ادامه داد.
کاهش بازدهی اوراق قرضه، جان تازه‌ای به طلا بخشید
در همین حال، فدرال رزرو مطابق انتظار، روز چهارشنبه اعلام کرد که ، سیاست‌های پولی خود را بدون تغییر نگه داشته است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه، خاطرنشان کرد که در جلسه ماه جولای «بحث واقعی» در مورد کاهش نرخ بهره وجود داشته است و افزود که کاهش نرخ بهره ممکن است در ماه سپتامبر روی میز باشد.
اگرچه طبق ابزار CME FedWatch، کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی در سپتامبر کاملاً در قیمت لحاظ شده بود، اما بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا پس از رویداد فدرال رزرو به سمت پایین حرکت کرد و بیش از ۲.۵ درصد در روز کاهش یافت که این امر به طلا جان تازه‌ای بخشید.
انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف از ایالات متحده باعث شد که بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در نیمه دوم هفته، کاهش بیشتری را تجربه کند. با کاهش بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله به زیر ۴ درصد، برای اولین بار از اوایل فوریه، طلا به دستاوردهای هفتگی خود افزود و از سطح ۲۴۶۰ دلار عبور کرد.
انقباض فعالیت‌های تجاری در بخش تولید شدت گرفت
تعداد درخواست‌های اولیه برای دریافت مزایای بیکاری در ایالات متحده در هفته منتهی به ۲۷ جولای به بالاترین سطح خود از آگوست ۲۰۲۳ یعنی 249 هزار نفر رسید و شاخص مدیران خرید تولید موسسه ISM در ماه جولای از ۴۸.۵ در ماه ژوئن به ۴۶.۸ کاهش یافت که نشان‌دهنده شتاب گرفتن انقباض در فعالیت تجاری بخش تولید است.
روز جمعه، اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که تعداد مشاغل غیرکشاورزی در ماه جولای به میزان 114 هزار شغل افزایش یافته است. علاوه بر این، افزایش 200 هزار شغلی در ماه ژوئن به 179 هزار شغل کاهش یافت. نرخ بیکاری از ۴.۲ درصد در ماه ژوئن به ۴.۳ درصد افزایش یافت و تورم دستمزد سالانه که با تغییر در میانگین درآمد ساعتی اندازه‌گیری می‌شود، از ۳.۸ درصد به ۳.۶ درصد کاهش یافت. بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا پس از انتشار داده‌های ضعیف شغلی آمریکا به زیر ۳.۸ درصد سقوط کرد و طلا در جلسه آمریکایی به بالای ۲۴۷۰ دلار صعود کرد.
شاخص مدیران خرید، سرنوشت دلار را تعیین می‌کند
شاخص مدیران خرید خدمات ISM برای ماه جولای در تقویم اقتصادی ایالات متحده روز دوشنبه منتشر خواهد شد. بازارها انتظار دارند که شاخص اصلی به سطح 51 واحدی (از ۴۸.۸ در ماه ژوئن) افزایش یابد. در صورتی که این داده زیر ۵۰ واحد باقی بماند، دلار آمریکا ممکن است در یافتن تقاضا با مشکل مواجه شود. از سوی دیگر، یک شگفتی مثبت می‌تواند از شاخص دلار حمایت کند و افزایش قیمت طلا جهانی را با واکنش اولیه محدود کند.
قیمت طلا، چشم به تراز تجاری چین دوخته است
در جلسه آسیایی روز چهارشنبه، داده‌های تراز تجاری چین برای ماه جولای، به عنوان بزرگترین مصرف‌کننده طلا در جهان، با دقت توسط اهالی بازار مورد توجه قرار خواهد گرفت. چند هفته پیش، بانک مرکزی چین (PBoC) به طور غیرمنتظره نرخ بهره اولیه یک ساله، نرخ LPR پنج ساله و نرخ تسهیلات قرض‌دهی میان‌مدت یک ساله (MLF) را کاهش داد.
این تصمیمات، نگرانی‌ها در مورد وخیم‌تر شدن چشم‌انداز اقتصادی چین را احیا کرد و به طلا فشار آورد. بنابراین، اگر داده‌های تراز تجاری چین ناامیدکننده باشد، طلای جهانی ممکن است در اواسط هفته، جای پای خود را از دست بدهد.
تقویم اقتصادی در هفته آینده هیچ داده مهم دیگری که بتواند بر ارزش طلا تأثیر بگذارد، ارائه نخواهد کرد. با این وجود، سرمایه‌گذاران همچنان بر روی تیترهای ژئوپلیتیک تمرکز خواهند کرد. همچنین با توجه به پایان دوره سکوت، به دقت به نظرات مقامات فدرال رزرو گوش خواهند داد.
اگر سیاست‌گذاران فدرال رزرو با انتظارات بازار مبنی بر چندین کاهش نرخ بهره در این سال مخالفت کنند، بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا ممکن است بهبود یابد و باعث اصلاح نزولی قیمت طلا شود.
در صورتی که تنش‌ها در خاورمیانه با اقدام تلافی‌جویانه ایران همچنان تشدید شود، احتمالاً طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن همچنان تقاضا پیدا خواهد کرد.
پیش بینی قیمت طلای جهانی در هفته پیش رو
قیمت طلای جهانی پس از پولبک به خط داینامیک آبی‌رنگ، بالاتر از ناحیه پرتقاضا قرار گرفته است. در صورتی که روز دوشنبه، قیمت بالاتر از این ناحیه، تثبیت شود، می‌توان انتظار جهش قیمت تا ارتفاع 2500 دلاری را داشت.
