چرخش عجیب بورس در ۲۵ مرداد؛ شاخص از منفی ۳۰ هزار به مثبت ۲۹ هزار واحد رسید

شروع معاملات امروز چندان امیدوارکننده نبود. شاخص کل در همان دقایق نخست حدود ۳۰ هزار واحد کاهش پیدا کرد و حتی نماد فملی به‌تنهایی در مقطعی بیش از ۱۵ هزار واحد اثر منفی بر شاخص داشت. تا ساعت ۱۰:۳۰ نیز شاخص هنوز حدود هفت هزار واحد منفی بود، هرچند همان زمان سه‌چهارم بازار در محدوده مثبت معامله می‌شد و شاخص هم‌وزن ۱۷ هزار واحد رشد کرده بود.

این واگرایی نخستین علامت تغییر جهت بازار بود. فشار فروش در چند نماد بزرگ، تصویر شاخص کل را منفی نگه داشته بود، در حالی که بخش بزرگی از سهام کوچک و متوسط از قبل وارد مدار صعودی شده بودند.

در ادامه، با افزایش تقاضا در نمادهایی مانند نوری، فولاد و وبملت ورق برگشت. فملی نیز بخش بزرگی از اثر منفی خود را پس گرفت؛ اثر این نماد از بیش از منفی ۱۵ هزار واحد در شروع بازار به حدود منفی سه هزار واحد کاهش یافت. در پایان، شاخص کل نه‌تنها افت صبحگاهی را جبران کرد بلکه ۲۹ هزار و ۶۰۸ واحد بالاتر از روز قبل بسته شد.

به بیان ساده، بورس از کف صبحگاهی تا پایان معاملات یک بازگشت نزدیک به ۶۰ هزار واحدی را تجربه کرد؛ چرخشی که قدرت تقاضا پس از موج اولیه شناسایی سود را نشان می‌دهد.

آمار نهایی بورس امروز ۲۵ مرداد ۱۴۰۵

داده‌های پایانی بازار نشان می‌دهد شاخص کل با رشد ۰.۵۲ درصدی روی ۵ میلیون و ۷۶۶ هزار و ۲۵۶ واحد قرار گرفت. شاخص هم‌وزن عملکرد به‌مراتب قوی‌تری داشت و با افزایش ۲۱ هزار و ۶۱۹ واحدی، معادل ۱.۳۵ درصد، به سطح یک میلیون و ۶۲۸ هزار و ۵۹ واحد رسید. ارزش معاملات خرد نیز حدود ۲۸.۸ همت ثبت شده و خالص ورود پول حقیقی به حدود ۲.۸ همت رسیده است.

رشد بیش از دوبرابری شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل از نظر درصدی، نکته مهم معاملات امروز بود؛ زیرا نشان می‌دهد سهام کوچک و متوسط نیز سهم جدی در صعود بازار داشته‌اند و حرکت مثبت صرفاً روی دوش شرکت‌های بزرگ نبوده است.

۷۷۸ سهم سبز شدند؛ صعود امروز چقدر فراگیر بود؟

در پایان معاملات، ۷۷۸ نماد با افزایش قیمت و تنها ۱۴۵ نماد با افت قیمت بسته شدند. همچنین ۴۹۶ نماد دارای صف خرید بودند، در حالی که تعداد صف‌های فروش تنها به ۲۰ نماد رسید. این ترکیب یکی از قوی‌ترین نشانه‌های «عرض مثبت» بازار در معاملات امروز است.

اهمیت این اعداد زمانی بیشتر می‌شود که شرایط روز شنبه را به یاد آوریم. شاخص کل ۲۴ مرداد تقریباً بدون تغییر در محدوده ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار واحد ایستاده بود و حدود ۳.۷ همت پول حقیقی از بازار خارج شده بود؛ در نتیجه بازار امروز نه‌فقط از نظر شاخص، بلکه در جریان نقدینگی حقیقی نیز تغییر جهت محسوسی تجربه کرد.

همین بازگشت پول حقیقی یکی از دلایلی است که صعود امروز را نسبت به رشدهایی که صرفاً توسط چند نماد شاخص‌ساز ساخته می‌شوند، قابل‌توجه‌تر می‌کند.

ماجرای صف خرید ۹.۲ همتی چیست؟

اقتصادآنلاین ارزش صف‌های خرید را در پایان معاملات ۹.۲ همت و نسبت ارزش صف خرید به فروش را حدود ۵۵ برابر گزارش کرده است. داده‌های داشبورد تجمیعی بازار نیز در آخرین به‌روزرسانی خود ارزش صف‌های خرید را حدود ۷.۴۵ همت و صف‌های فروش را نزدیک ۱۳۵ میلیارد تومان نشان می‌دهد. در رقم مطلق میان دو ثبت زمانی اختلاف وجود دارد، اما هر دو داده یک پیام مشابه دارند: برتری بسیار سنگین سفارش‌های خرید بر فروش.

این وضعیت به‌خصوص برای شروع معاملات روز بعد اهمیت دارد، زیرا باقی ماندن حجم بالای تقاضای انجام‌نشده می‌تواند بخشی از انرژی خرید را به جلسه معاملاتی آینده منتقل کند.

با این حال، صف خرید به‌تنهایی تضمین‌کننده رشد نیست. سفارش‌ها می‌توانند پیش از بازگشایی لغو شوند و هر خبر سیاسی یا اقتصادی جدید نیز قادر است نسبت عرضه و تقاضا را به‌سرعت تغییر دهد.

سرانه فروش بیشتر بود؛ پس چرا پول حقیقی وارد بورس شد؟

یک نکته ظاهراً متناقض در آمار امروز وجود دارد. سرانه خرید حقیقی حدود ۱۰۰ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۱۱۲ میلیون تومان اعلام شده است. در نگاه اول ممکن است این اعداد به معنی برتری فروشندگان تعبیر شوند، اما چنین نتیجه‌ای دقیق نیست.

سرانه خرید و فروش، متوسط اندازه سفارش فعالان را نشان می‌دهد و با «خالص ورود یا خروج پول» یک مفهوم نیست. داده‌های تجمیعی بازار نشان می‌دهد در مجموع حدود ۲.۸ همت پول حقیقی وارد معاملات شده است. بنابراین اگرچه متوسط معامله فروشنده حقیقی بزرگ‌تر بوده، مجموع جریان نقدینگی در نهایت به سود سمت خرید تمام شده است.

این تفاوت نشان می‌دهد برای تحلیل جریان پول نباید تنها به یک متغیر مانند سرانه خرید یا قدرت خریدار اتکا کرد.

کانه‌های فلزی دوباره ستاره بورس شدند

گروه کانه‌های فلزی برای سومین روز متوالی یکی از پرتقاضاترین بخش‌های بازار بود. این صنعت در صدر ورود پول حقیقی قرار گرفت و از نظر ارزش نسبی معاملات نیز رتبه نخست را کسب کرد. گروه خودرو در هر دو معیار در جایگاه دوم قرار گرفت.

در میان نمادها نیز فملی، ومعادن و فزر بیشترین ارزش معامله را ثبت کردند و وتجارت، وبملت و ومعادن در صدر جدول حجم معاملات قرار گرفتند.

رفتار فملی در این میان جالب بود. سهمی که ابتدای روز یکی از عوامل اصلی سقوط شاخص محسوب می‌شد، با کاهش فشار فروش در نیمه دوم معاملات عملاً به یکی از عوامل مهم بازگشت شاخص تبدیل شد. این تغییر رفتار نشان می‌دهد در نمادهای بزرگ نیز عرضه‌های صبحگاهی با تقاضای قابل‌توجهی جذب شده‌اند.

آیا بورس فردا هم صعودی می‌شود؟

سه متغیر به نفع ادامه تقاضا در معاملات بعدی است: ورود حدود ۲.۸ همت پول حقیقی، تعداد بسیار بالای نمادهای مثبت و برتری سنگین صف‌های خرید بر فروش. از سوی دیگر، رکوردشکنی شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد جریان خرید فعلاً محدود به چند سهم بزرگ نیست.

اما یک علامت هشدار هم وجود دارد. بازار تنها یک روز قبل حدود ۳.۷ همت خروج پول حقیقی داشت و معاملات امروز نیز با افت شدید ۳۰ هزار واحدی آغاز شد. این دو اتفاق نشان می‌دهد در سطوح فعلی، بخشی از معامله‌گران آماده شناسایی سود هستند و اعتماد بازار هنوز آن‌قدر قوی نیست که اصلاح‌های کوتاه‌مدت را منتفی بدانیم.

بنابراین سناریوی منطقی‌تر برای معاملات پیش رو، ادامه روند مثبت همراه با نوسان و عرضه‌های مقطعی است، نه یک مسیر صعودی بدون وقفه. تحلیل‌های منتشرشده پیش از معاملات امروز نیز بر احتمال ادامه روند صعودی همراه با ریزموج‌های اصلاحی تأکید کرده بودند، مشروط به اینکه شوک سیاسی تازه‌ای ایجاد نشود.

پیام مهم معاملات امروز برای سهامداران

مهم‌ترین اتفاق ۲۵ مرداد، رشد ۲۹ هزار واحدی شاخص نبود؛ نحوه رسیدن بازار به این رشد اهمیت بیشتری داشت. بورس روز را با ترس و افت ۳۰ هزار واحدی آغاز کرد، اما افزایش تقاضا در بدنه بازار، بهبود نمادهای بزرگ و ورود دوباره پول حقیقی باعث شد مسیر معاملات کاملاً معکوس شود.

رشد ۱.۳۵ درصدی شاخص هم‌وزن، ۷۷۸ نماد مثبت و صدها صف خرید نشان می‌دهد فعلاً خریداران دست بالا را دارند. با این حال، تجربه همین دو روز ثابت می‌کند جریان پول می‌تواند بسیار سریع تغییر جهت دهد.

به همین دلیل، عملکرد قدرتمند فملی، کانه‌های فلزی یا خودرویی‌ها نباید به‌تنهایی مبنای تصمیم سرمایه‌گذاری قرار گیرد. بررسی صورت‌های مالی، ارزش‌گذاری، جریان پول و ریسک‌های کل بازار همچنان ضروری است؛ به‌ویژه در بازاری که می‌تواند تنها در چند ساعت از منفی ۳۰ هزار واحد به مثبت ۲۹ هزار واحد تغییر جهت دهد.

این گزارش جنبه تحلیلی و خبری دارد و توصیه خرید یا فروش سهام نیست.