بورس ۶ میلیونی شد؛ رکورد تاریخی شاخص کل و ۴۳۲ صف خرید در آخرین روز مرداد

شاخص کل معاملات امروز را از محدوده پنج میلیون و ۹۵۲ هزار واحد آغاز کرد و با رشد حدود ۱.۸۳ درصدی به کانال جدید شش میلیون واحد رسید. در میانه بازار شدت تقاضا آن‌قدر بالا بود که شاخص ۱۳۳ هزار واحد رشد کرد و رکورد درون‌روزی ۶ میلیون و ۸۵ هزار واحد را ثبت کرد. با افزایش عرضه در ادامه معاملات، حدود ۲۴ هزار واحد از سقف روزانه عقب نشست و نهایتاً در محدوده ۶ میلیون و ۶۱ هزار واحد بسته شد.

همین عقب‌نشینی را نباید لزوماً نشانه تغییر روند دانست. شاخص پس از یک صعود سریع به مرز روانی بزرگی رسیده و طبیعی است بخشی از معامله‌گران در چنین نقطه‌ای اقدام به شناسایی سود کنند.

آنچه اهمیت بیشتری دارد این است که بازار توانست مرز شش میلیون واحد را در قیمت پایانی حفظ کند؛ مسئله‌ای که این سطح را از یک مقاومت روانی به اولین حمایت مهم بازار در معاملات آینده تبدیل می‌کند.

رکورد مهم‌تر شاید متعلق به شاخص هم‌وزن باشد

شاخص هم‌وزن نیز امروز ۳۰ هزار و ۷۷۸ واحد رشد کرد و به حدود یک میلیون و ۷۱۷ هزار واحد رسید. مهم‌تر از عدد شاخص، استمرار حرکت آن است؛ هم‌وزن برای بیست‌ودومین روز معاملاتی پیاپی مثبت بسته شد.

این اتفاق از یک جهت حتی از عبور شاخص کل از شش میلیون واحد اهمیت بیشتری دارد.

در بسیاری از رالی‌های بورس، چند نماد بزرگ و شاخص‌ساز باعث رشد شاخص کل می‌شوند، در حالی که بخش بزرگی از بازار وضعیت ضعیفی دارد. اما حرکت همزمان شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد صعود اخیر فقط محدود به چند سهم بزرگ نبوده و بخش وسیع‌تری از سهام در آن مشارکت داشته‌اند.

آمار مثبت و منفی‌های بازار نیز همین موضوع را تأیید می‌کند. یکی از پایگاه‌های آماری بازار، پایان معاملات را با ۷۸۰ نماد مثبت و ۱۲۷ نماد منفی ثبت کرده و ۴۳۲ صف خرید در برابر فقط ۲۰ صف فروش گزارش داده است. تفاوت جزئی تعداد نمادها در برخی منابع به دامنه متفاوت نمادهای بورس، فرابورس و صندوق‌ها در محاسبات بازمی‌گردد، اما تصویر کلی در همه منابع یکسان است: اکثریت قاطع بازار سبز بوده است.

بورس در مرداد چقدر سود داد؟

برای درک بزرگی رالی اخیر کافی است شاخص‌های پایان تیر را با امروز مقایسه کنیم.

شاخص کل در ۳۱ تیر حدود ۴ میلیون و ۸۸۴ هزار واحد بود و شاخص هم‌وزن نیز در محدوده یک میلیون و ۳۵۶ هزار واحد قرار داشت.

با رسیدن شاخص کل به حدود ۶ میلیون و ۶۱ هزار واحد، بازدهی آن طی مرداد تقریباً ۲۴ درصد می‌شود.

شاخص هم‌وزن نیز از حدود ۱.۳۵۶ میلیون به ۱.۷۱۷ میلیون رسیده؛ یعنی نزدیک ۲۶.۶ درصد رشد.

پس مرداد فقط ماه عبور از یک عدد روانی نبود؛ بخش بزرگی از بازار طی یک ماه بیش از یک‌چهارم افزایش قیمت را تجربه کرده است.

همین بازدهی بالا توضیح می‌دهد چرا احتمال شناسایی سود در شهریور بیشتر شده است. بازار بعد از چنین رشدی برای ادامه حرکت نیازمند ورود پول تازه و گزارش‌های بنیادی قوی‌تر خواهد بود.

۲.۶ همت پول وارد بازار شد؛ اما یک نکته عجیب وجود دارد

یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های امروز، ورود حدود ۲.۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی بود. ارزش سفارش‌های خرید نیز ۱۸.۷ همت گزارش شد، در حالی که سفارش‌های فروش فقط ۰.۸ همت بود. ارزش صف‌های خرید به حدود ۱۸.۲ همت رسید و صف‌های فروش تنها ۰.۳ همت ارزش داشتند.

این نسبت‌ها از برتری سنگین تقاضا حکایت دارند.

اما در کنار آن، سرانه خرید حقیقی ۹۱ میلیون تومان و سرانه فروش حقیقی ۹۵ میلیون تومان بوده و نسبت قدرت خرید به فروش روی ۰.۹۶ قرار گرفته است.

آیا این اعداد متناقض هستند؟ نه.

ورود پول حقیقی، خالص پولی را نشان می‌دهد که از سوی حقیقی‌ها وارد سهام شده، در حالی که «قدرت خرید» متوسط ارزش سفارش هر خریدار را با فروشنده مقایسه می‌کند. بنابراین ممکن است تعداد یا حجم کل خریدها بیشتر باشد و بازار ورود پول ثبت کند، اما متوسط اندازه سفارش هر فروشنده کمی بزرگ‌تر از هر خریدار باشد.

برای ادامه روند صعودی، بهتر است در روزهای آینده هر دو شاخص همزمان مثبت باشند: هم ورود پول و هم قدرت خرید بالاتر از یک.

خروج ۶.۳ همت از درآمد ثابت؛ پول کجا رفت؟

آمار دیگری که تصویر امروز را جذاب‌تر می‌کند، خروج حدود ۶ هزار و ۳۷۶ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت است. در مقابل، صندوق‌های سهامی حدود ۶۳۷ میلیارد تومان، صندوق‌های طلا حدود ۱.۶ همت و صندوق‌های اهرمی حدود ۱۸۸ میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت کردند.

این رفتار را می‌توان نوعی خروج سرمایه از دارایی‌های بسیار کم‌ریسک تعبیر کرد؛ اما تمام آن پول به سهام نرفته است.

بخشی از سرمایه همزمان به صندوق‌های طلا منتقل شده است. این نکته مهم است، زیرا نشان می‌دهد معامله‌گران هم به بورس خوش‌بین شده‌اند و هم هنوز بخشی از سرمایه خود را برای پوشش ریسک در طلا نگه می‌دارند.

با توجه به قرار گرفتن دلار آزاد در حوالی ۱۹۰ هزار تومان در معاملات امروز، این رفتار چندان عجیب نیست.

یعنی بازار با یک «ریسک‌پذیری محتاطانه» روبه‌روست؛ نه خروج کامل از دارایی‌های امن و هجوم بی‌محابا به سهام.

فملی به تنهایی ۲۴ هزار واحد شاخص را بالا برد

در میان بزرگان بازار، فملی نقش بسیار مهمی در رکوردشکنی امروز داشت و حدود ۲۴ هزار واحد اثر مثبت روی شاخص کل گذاشت. ارزش معاملات این نماد نیز به حدود ۱.۲ همت رسید.

یعنی فملی به تنهایی بیش از یک‌پنجم رشد ۱۰۸ هزار واحدی شاخص را ساخته است.

اما این بار نمی‌توان گفت شاخص فقط به لطف یک نماد رشد کرده، زیرا همزمان شاخص هم‌وزن نزدیک به همان نرخ شاخص کل بالا رفت و صدها نماد مثبت بودند.

در سطح صنایع نیز فلزات اساسی حدود ۶۱۹ میلیارد تومان ورود پول حقیقی داشتند و در صدر قرار گرفتند؛ پس از آن دارویی‌ها با ۳۴۲ میلیارد و خودرویی‌ها با ۳۰۸ میلیارد تومان قرار گرفتند. در میان نمادها نیز فولاد با حدود ۲۶۲ میلیارد تومان ورود پول حقیقی یکی از مهم‌ترین مقصدهای نقدینگی بود.

این ترکیب نشان می‌دهد پول هم به سمت صنایع بزرگ کامودیتی‌محور رفته و هم گروه‌های کوچک‌تر و ریالی بازار مورد استقبال قرار گرفته‌اند.

چرا از پالایشی‌ها پول خارج شد؟

نکته غیرمنتظره معاملات امروز، خروج نقدینگی از برخی گروه‌ها با وجود رشد شدید کلی بازار بود.

فرآورده‌های نفتی، چندرشته‌ای‌ها و زراعت در میان گروه‌هایی قرار داشتند که خروج پول حقیقی ثبت کردند. اقتصادآنلاین نیز این رفتار را به‌عنوان یکی از نکات مهم جلسه امروز برجسته کرده است.

در سطح نمادها، شپنا حدود ۹۳ میلیارد تومان خروج پول حقیقی داشت.

این واگرایی نشان می‌دهد حتی در یک روز بسیار سبز، سرمایه‌گذاران همه صنایع را یکسان ارزیابی نمی‌کنند. پس از رشدهای بزرگ، بازار معمولاً وارد مرحله انتخاب‌گری می‌شود و گزارش فروش، حاشیه سود، نرخ خوراک، قیمت جهانی و سیاست‌های ارزی نقش بیشتری در تعیین برنده و بازنده صنایع پیدا می‌کند.

آیا بورس بعد از ۲۲ روز رشد آماده اصلاح است؟

بیست‌ودو روز صعود متوالی شاخص هم‌وزن، بازدهی حدود ۲۴ درصدی شاخص کل در یک ماه و ۴۳۲ صف خرید، نشانه‌های واضح قدرت روند هستند؛ اما همین اعداد هشدار می‌دهند که بازار دیگر در نقطه ابتدایی حرکت قرار ندارد.

امروز شاخص تا ۶ میلیون و ۸۵ هزار واحد رفت و سپس حدود ۲۴ هزار واحد عقب نشست. این اولین نشانه از عرضه در محدوده رکورد تازه است.

برای معاملات یکشنبه اول شهریور، محدوده ۶ میلیون واحد اهمیت زیادی خواهد داشت.

اگر شاخص بالای شش میلیون باقی بماند و دوباره سقف ۶ میلیون و ۸۵ هزار واحد را بشکند، محدوده ۶.۱ میلیون واحد می‌تواند هدف روانی بعدی باشد.

در مقابل، از دست رفتن شش میلیون واحد همراه با کاهش ارزش معاملات و خروج پول حقیقی می‌تواند شاخص را ابتدا به سمت ۵.۹۵ میلیون واحد برگرداند.

این محدوده همان نقطه‌ای است که بازار معاملات امروز را از آن آغاز کرد و اکنون می‌تواند نقش حمایت کوتاه‌مدت را بازی کند.

رکورد تاریخی بورس؛ اما مهم‌ترین آزمون از فردا شروع می‌شود

آخرین روز مرداد تقریباً تمام نشانه‌های یک روز قدرتمند را داشت: شاخص کل بالای شش میلیون، رشد شاخص هم‌وزن، ورود ۲.۶ همت پول حقیقی، صدها نماد مثبت و ارزش ۱۸.۲ همتی صف‌های خرید.

ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌های سهامی نیز طبق آمار منتشرشده حدود ۴۲ همت بود که نشان می‌دهد رکورد شاخص با گردش نقدینگی قابل توجه همراه شده است.

با این حال، بورس بعد از رشد حدود ۲۴ درصدی مرداد دیگر بازار یک ماه قبل نیست. قیمت‌ها بالاتر رفته‌اند و حساسیت سهامداران به خبرهای سیاسی، نرخ ارز و گزارش شرکت‌ها افزایش پیدا می‌کند.

عبور از شش میلیون واحد یک رکورد تاریخی بود؛ تثبیت بالای شش میلیون آزمون مهم‌تری است.

اگر ورود پول ادامه داشته باشد و شاخص هم‌وزن بعد از ۲۲ روز صعود همچنان قدرت خود را حفظ کند، شهریور می‌تواند با رکوردهای تازه آغاز شود. اما اگر شناسایی سود شدت بگیرد، اصلاح محدود پس از چنین رالی‌ای نه‌تنها غیرعادی نیست، بلکه می‌تواند برای ادامه سالم‌تر روند ضروری باشد.