بورس ۸ میلیونی شد؛ ورود ۴.۶۸ همت پول حقیقی و ۴۶۷ صف خرید / رکوردشکنی ادامه دارد؟

بورس تهران امروز توانست مرز روانی هشت میلیون واحد را که تنها یک روز قبل در آستانه آن متوقف شده بود، با قدرت پشت سر بگذارد. شاخص کل از سطح ۷ میلیون و ۹۷۷ هزار واحد به ۸ میلیون و ۱۳۱ هزار واحد رسید؛ یعنی حدود ۱۵۴ هزار واحد افزایش در یک جلسه معاملاتی.

شاخص کل هم‌وزن نیز که تصویر دقیق‌تری از وضعیت شرکت‌های کوچک و متوسط ارائه می‌دهد، در محدوده ۲ میلیون و ۱۵۰ هزار واحد قرار گرفت و همزمان با شاخص کل رکورد تازه‌ای ساخت. این هم‌جهتی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد صعود امروز فقط حاصل حرکت چند سهم بزرگ و شاخص‌ساز نبوده و بخش گسترده‌ای از بازار در موج خرید مشارکت داشته است.

جدول مهم‌ترین آمار بورس امروز ۱۵ مهر ۱۴۰۵

طبق داده‌های پایان بازار، ۸۲ درصد نمادها مثبت بودند و اختلاف بسیار زیاد میان ۴۶۷ صف خرید و تنها ۲۶ صف فروش نشان داد کفه تقاضا به شکل محسوسی سنگین‌تر بوده است.

شاخص کل تنها در دو روز بیش از ۳۴۰ هزار واحد رشد کرد

قدرت موج فعلی زمانی بهتر دیده می‌شود که معاملات امروز را با روز گذشته مقایسه کنیم.

بورس سه‌شنبه ۱۴ مهر نیز روز بسیار قدرتمندی داشت؛ شاخص کل با رشد بیش از ۱۸۷ هزار واحدی به ۷ میلیون و ۹۷۷ هزار واحد رسید و شاخص هم‌وزن تا ۲ میلیون و ۱۱۳ هزار واحد بالا رفت. در آن روز نیز بیش از ۹۰ درصد بازار مثبت بود و حدود ۷.۶ همت پول حقیقی به سهام وارد شد.

بنابراین در دو جلسه معاملاتی اخیر، شاخص کل مجموعاً بیش از ۳۴۰ هزار واحد افزایش یافته است.

این سرعت رشد از یک سو قدرت تقاضا را نشان می‌دهد، اما از سوی دیگر احتمال افزایش شناسایی سود در روزهای آینده را نیز بالا می‌برد. بازارهایی که در مدت کوتاه چنین جهش بزرگی را تجربه می‌کنند معمولاً برای ادامه مسیر به ورود مستمر نقدینگی تازه نیاز دارند.

ورود ۴.۶۸ همت پول حقیقی؛ مهم‌ترین سیگنال امروز

شاید مهم‌ترین عدد معاملات امروز نه شاخص ۸.۱۳ میلیونی، بلکه ورود سنگین پول حقیقی باشد.

براساس آمار منتشرشده، حدود ۴ هزار و ۶۸۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شده است. همزمان ۲.۲ همت سرمایه از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده؛ یعنی بخشی از پول سرمایه‌گذاران از دارایی‌های کم‌ریسک به سمت سهام حرکت کرده است.

این جابه‌جایی از منظر رفتار سرمایه‌گذار بسیار مهم است. صندوق درآمد ثابت معمولاً مقصد پول در دوره‌هایی است که سهامداران نسبت به آینده بورس یا شرایط سیاسی نگران هستند. خروج همزمان پول از این صندوق‌ها و ورود آن به سهام نشان می‌دهد درجه ریسک‌پذیری بازار افزایش یافته است.

داده‌های زنده بازار نیز در طول معاملات ورود چندهمتی پول حقیقی و غلبه نمادهای مثبت را تأیید کردند؛ اختلاف جزئی ارقام میان سامانه‌های مختلف عمدتاً به زمان ثبت داده و دامنه نمادهای محاسبه‌شده مربوط است.

چرا بورس ناگهان این‌قدر صعودی شد؟

اولین عامل، کاهش نسبی ریسک سیاسی در کوتاه‌مدت است.

معامله‌گران طی هفته‌های گذشته بارها نسبت به اخبار مربوط به تنش‌های نظامی و سیاسی واکنش شدید نشان داده‌اند. امروز تا پایان معاملات خبر منفی تازه‌ای که بتواند ریسک فوری بازار را افزایش دهد منتشر نشد و همین موضوع به خریداران اجازه داد موقعیت‌های خود را تقویت کنند. گزارش پایان بازار نیز نبود تهدید نظامی تازه را یکی از دلایل افزایش تمایل فعالان به خرید سهام دانسته است.

عامل دوم، انتظارات تورمی و رشد نرخ ارز در هفته‌های گذشته است. بسیاری از شرکت‌های بزرگ بورس، به‌ویژه صنایع پتروشیمی، فلزی، معدنی و صادراتی، از رشد نرخ ارز در محاسبات فروش و ارزش جایگزینی دارایی‌ها تاثیر می‌پذیرند.

حتی با وجود عقب‌نشینی امروز دلار، سطح کلی ارز همچنان بسیار بالاتر از ماه‌های گذشته است. همین موضوع نگاه بخشی از بازار را به ارزش سهام شرکت‌های دارایی‌محور و صادراتی تغییر داده است.

شیمیایی، بانک و فلزات در مرکز توجه

ترکیب گروه‌های پرمعامله امروز نیز اطلاعات مهمی درباره جنس موج صعودی ارائه می‌دهد.

صنایع شیمیایی، بانک‌ها و فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند و از نظر حجم، بانک، خودرو و فلزات اساسی در صدر قرار گرفتند. گروه شیمیایی، صندوق‌های سهامی و کانه‌های فلزی نیز جزو گروه‌هایی بودند که خالص ورود نقدینگی حقیقی آنها مثبت گزارش شد.

داده‌های زنده بازار نیز رشد بیش از دو درصدی میانگین نمادهای شیمیایی، نزدیک دو درصدی فلزات اساسی و عملکرد مثبت استخراج کانه‌های فلزی را نشان می‌دهد.

این ترکیب نشان می‌دهد پول فقط به سمت سهم‌های کوچک و سفته‌بازی حرکت نکرده و صنایع بزرگ و بنیادی نیز در مرکز تقاضا قرار گرفته‌اند.

پول از طلا هم خارج شد

یکی دیگر از نکات جالب معاملات امروز، خروج نقدینگی از صندوق‌های طلا بود.

در روزهایی که نگرانی سیاسی یا ارزی بالا می‌رود، صندوق‌های طلا معمولاً مقصد مهم پول حقیقی هستند. اما امروز همزمان با مثبت شدن سهام، بخشی از سرمایه از صندوق‌های طلا و درآمد ثابت خارج شد و وارد بازار سهام شد.

اگر این جابه‌جایی در چند جلسه متوالی ادامه پیدا کند، می‌توان از یک «چرخش جدی پرتفوی» صحبت کرد؛ یعنی سرمایه‌گذار پس از دوره‌ای تمرکز بر دارایی‌های دفاعی مثل طلا و درآمد ثابت، دوباره ریسک سهام را پذیرفته است.

اما یک روز یا حتی دو روز برای اثبات چنین روندی کافی نیست.

۴۶۷ صف خرید؛ قدرت بازار یا زنگ خطر هیجان؟

تعداد بالای صف‌های خرید در نگاه نخست سیگنال مثبتی است.

۴۶۷ نماد در پایان معاملات صف خرید داشتند و در مقابل تنها ۲۶ نماد در صف فروش قرار گرفتند. این نسبت از برتری قاطع خریداران حکایت دارد.

اما صف خرید همیشه فقط خبر خوب نیست.

اگر قیمت سهم‌ها سریع‌تر از متغیرهای بنیادی رشد کند، صف‌های خرید می‌توانند به رفتار هیجانی تبدیل شوند. تجربه بورس ایران نشان داده است که قدرت بالای تقاضا در چند روز متوالی گاهی سرمایه‌گذاران تازه‌وارد را بدون بررسی سودآوری شرکت‌ها وارد بازار می‌کند.

به همین دلیل هرچه شاخص بالاتر می‌رود، تفاوت میان «سهم ارزنده» و «سهمی که صرفاً همراه بازار بالا رفته» اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

سرانه خرید از فروش جلو افتاد

در ابتدای معاملات، سرانه فروش حقیقی بیش از ۱۰ میلیون تومان بالاتر از سرانه خرید بود؛ موضوعی که می‌توانست از افزایش عرضه حکایت کند.

اما ورق در ادامه بازار برگشت.

در پایان معاملات، سرانه خرید حقیقی به ۹۶ میلیون تومان و سرانه فروش به ۸۸ میلیون تومان رسید. یعنی قدرت پول حقیقی در نیمه دوم بازار افزایش یافته و خریداران توانسته‌اند بخشی از عرضه‌های اولیه را جذب کنند.

این تغییر درون‌روزی از نظر تابلوخوانی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد افزایش عرضه در ابتدای بازار هنوز نتوانسته روند مثبت را متوقف کند.

پیش‌بینی بورس؛ شاخص ۸ میلیون تثبیت می‌شود؟

بازار برای ادامه صعود اکنون با یک آزمون مهم روبه‌روست: حفظ جریان پول حقیقی.

اگر در جلسات بعدی نیز چند همت پول تازه وارد سهام شود و ارزش معاملات خرد بالای سطوح فعلی باقی بماند، تثبیت شاخص بالای هشت میلیون واحد محتمل خواهد بود.

اما اگر ورود پول کاهش پیدا کند و دارندگان سهام پس از رشد بیش از ۳۴۰ هزار واحدی دو روز اخیر برای شناسایی سود اقدام کنند، افزایش عرضه کاملاً طبیعی است.

سناریوی مثبت بازار وابسته به سه عامل است: باقی ماندن ریسک سیاسی در سطح پایین، ثبات سیاست‌های اقتصادی و ادامه گردش پول از درآمد ثابت و طلا به سهام.

در مقابل، انتشار یک خبر سیاسی منفی، تصمیم ناگهانی درباره نرخ خوراک و قیمت‌گذاری صنایع یا کاهش محسوس ارزش معاملات می‌تواند سرعت موج صعودی را کم کند.

بورس در ۱۵ مهر فقط یک رکورد عددی ثبت نکرد؛ ترکیب شاخص کل ۸.۱۳ میلیونی، شاخص هم‌وزن ۲.۱۵ میلیونی، ورود ۴.۶۸ همت پول حقیقی و ۴۶۷ صف خرید نشان داد اعتماد کوتاه‌مدت به بازار سهام به شکل محسوسی افزایش یافته است. اما پس از دو روز رشد بسیار سریع، مهم‌ترین سؤال دیگر «آیا بورس می‌تواند هشت میلیون را ببیند؟» نیست؛ سؤال این است که آیا پول تازه آن‌قدر قدرتمند خواهد بود که شاخص را بالای این مرز تاریخی نگه دارد.