بورس منفجر شد؛ شاخص ۶.۷ میلیون را فتح کرد/ ۵۲۷ صف خرید، شروع موج جدید صعودی است؟

بورس تهران امروز نشان داد حمایت ۶.۶ میلیون واحدی تنها یک عدد روی نمودار نبوده است. شاخص کل که روز گذشته پس از نوسانات قابل توجه دوباره در محدوده ۶ میلیون و ۶۰۱ هزار واحد قرار گرفته بود، امروز با ورود قدرتمند خریداران بیش از ۱۲۲ هزار واحد رشد کرد و در ارتفاع ۶ میلیون و ۷۲۳ هزار و ۵۷۱ واحد ایستاد.

این رشد معادل حدود ۱.۸۵ درصد بود. شاخص کل هم‌وزن نیز ۳۲ هزار و ۵۵۷ واحد، معادل ۱.۷۹ درصد، افزایش یافت و به یک میلیون و ۸۵۴ هزار و ۴۴۸ واحد رسید. نزدیکی نرخ رشد دو شاخص یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های معاملات امروز است؛ زیرا نشان می‌دهد رشد بازار تنها محدود به شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز نبوده و بخش قابل توجهی از سهام کوچک و متوسط نیز در موج تقاضا مشارکت داشته‌اند.

۸۱۶ نماد مثبت و فقط ۱۱ صف فروش؛ قدرت خریداران چقدر بود؟

تصویر تابلو در پایان معاملات حتی از عدد شاخص هم صعودی‌تر بود.

از میان نمادهای مورد بررسی، ۸۱۶ نماد در محدوده مثبت بسته شدند و تنها ۱۳۳ نماد منفی بودند. مهم‌تر اینکه ۵۲۷ سهم معاملات را در صف خرید تمام کردند، در حالی که تعداد صف‌های فروش تنها ۱۱ مورد بود. به عبارت دیگر، نسبت صف خرید به صف فروش نزدیک به ۴۸ برابر بود.

این گستردگی تقاضا اهمیت زیادی دارد.

گاهی شاخص کل چند ده هزار واحد رشد می‌کند، اما عمده بازار منفی است و تنها چند نماد بزرگ شاخص را بالا می‌برند. چنین رشدی معمولاً از نظر کیفیت چندان قابل اتکا نیست. معاملات امروز متفاوت بود؛ رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن و سبزپوشی گسترده سهام نشان می‌دهد پول به لایه‌های مختلف بازار رسیده است.

در گزارش دیگری از معاملات امروز نیز رشد تقریباً یکسان شاخص بازار اول و دوم و افزایش ۱.۷۱ درصدی شاخص آزاد شناور ثبت شده که همین فراگیری تقاضا را تأیید می‌کند.

۳.۸ همت پول حقیقی وارد بورس شد

شاید مهم‌تر از رشد ۱۲۲ هزار واحدی شاخص، جریان نقدینگی امروز باشد.

طبق داده‌های معاملات، حدود ۳.۸ همت پول حقیقی وارد بازار شد. روز گذشته نیز گزارش رسمی پایان بازار از ورود بیش از ۱.۸ همت پول حقیقی حکایت داشت. بر این اساس، تنها طی دو جلسه معاملاتی اخیر بیش از ۵.۶ همت نقدینگی حقیقی وارد بازار شده است.

این روند از آن جهت مهم است که رشد بدون پول معمولاً شکننده‌تر از صعودی است که هم‌زمان با افزایش گردش نقدینگی اتفاق می‌افتد.

در ابتدای معاملات امروز نیز حدود یک همت پول از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده بود؛ رفتاری که می‌تواند نشانه افزایش ریسک‌پذیری بخشی از سرمایه‌گذاران باشد. در همان دقایق ابتدایی نزدیک به ۷۰۰ نماد مثبت و حدود ۲۵۰ نماد در صف خرید قرار داشتند و شاخص خیلی زود وارد محدوده ۶.۷ میلیون واحد شد.

در پایان بازار این تقاضا نه‌تنها فروکش نکرد، بلکه تشدید شد؛ موضوعی که از نظر رفتاری اهمیت بیشتری از یک شروع هیجانی دارد.

چرا قوی‌تر شدن خرید در دقایق پایانی مهم است؟

سرانه خرید حقیقی امروز ۱۰۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۹۸ میلیون تومان ثبت شد. نکته قابل توجه اینکه تا حوالی ساعت ۱۱، وضعیت برعکس بود و سرانه فروش از خرید پیشی گرفته بود.

بنابراین بازار در نیمه دوم معاملات تغییر جهت داد.

افزایش تعداد صف‌های خرید و بالا رفتن قدرت خریداران در اواخر جلسه نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران پس از مشاهده توان بازار در جذب عرضه‌ها وارد معاملات شدند.

این رفتار با روزهایی که بازار در نیم ساعت ابتدایی پرقدرت است اما در پایان زیر فشار عرضه عقب می‌نشیند تفاوت دارد. در یک روند صعودی سالم، توان جذب فروشندگان در طول جلسه یکی از مهم‌ترین معیارهاست.

با این حال همین نکته می‌تواند ریسک روز آینده را نیز افزایش دهد؛ زیرا تشکیل بیش از ۵۰۰ صف خرید ممکن است بخشی از تقاضای امروز را به ابتدای جلسه بعد منتقل کند و سهامداران کوتاه‌مدت را برای شناسایی سود ترغیب کند.

ارزش معاملات ۳۸.۸ همت؛ بورس دوباره نقدشونده شده است؟

ارزش معاملات امروز به حدود ۳۸.۸ همت و حجم معاملات به ۹۸.۸ میلیارد سهم رسید؛ اعدادی که همچنان از گردش بالای نقدینگی در بازار خبر می‌دهند.

برخی آمارهای جامع‌تر که دامنه متفاوتی از معاملات را محاسبه می‌کنند، ارزش کل معاملات بورس تهران را حدود ۴۶.۱ همت و حجم را بیش از ۹۶.۷ میلیارد ورقه ثبت کرده‌اند. تفاوت اعداد عمدتاً به تفاوت در تعریف «معاملات خرد» و «کل معاملات» بازمی‌گردد.

اصل موضوع اما روشن است: گردش پول در بورس بالا مانده است.

روز گذشته نیز ارزش معاملات خرد به حوالی ۴۴ همت رسیده بود و ورود نقدینگی در ۴۰ دقیقه پایانی بازار شدت گرفت.

اگر ارزش معاملات در روزهای بعد همچنان در محدوده‌های بالا باقی بماند، یکی از نگرانی‌های اصلی سهامداران یعنی کاهش نقدشوندگی کمتر خواهد شد. کاهش ناگهانی ارزش معاملات در کنار رشد شاخص، در مقابل می‌تواند هشدار کاهش قدرت روند باشد.

بانک، پالایش و خودرو در مرکز معاملات

از نظر ارزش معاملات، سه گروه بانکی، فرآورده‌های نفتی و خودرو بیشترین توجه را به خود جلب کردند. از منظر حجم نیز بانک، خودرو و فلزات اساسی در صدر قرار گرفتند.

داده‌های بازار همچنین نشان می‌دهد گروه‌های شیمیایی، پالایشی، خودرویی و فلزات اساسی عمدتاً روز مثبتی داشتند. در داده‌های لحظه‌ای بازار، گروه شیمیایی بیش از ۲.۶ درصد، پالایشی بیش از ۲.۳ درصد و خودرویی حدود دو درصد رشد کرده بودند.

نکته جالب درباره بانک‌ها این است که با وجود ارزش و حجم بالای معاملات، این گروه در میان صنایع دارای خروج پول نیز قرار گرفت.

این تفاوت مهم است: بالا بودن حجم معاملات لزوماً به معنی ورود پول نیست. حجم بالا می‌تواند نتیجه جابه‌جایی سنگین سهام میان خریداران و فروشندگان باشد. بنابراین برای ارزیابی قدرت یک صنعت باید هم‌زمان ارزش معاملات، بازده قیمت و خالص ورود یا خروج پول بررسی شود.

چرا «نور» آمار گروه برق را تغییر داد؟

بیشترین ورود نقدینگی امروز به گروه عرضه برق، سپس صنایع شیمیایی و فلزات اختصاص یافت. اما درباره گروه برق باید یک نکته مهم را در نظر گرفت.

نماد «نور» که در حوزه پنل‌های خورشیدی فعالیت دارد امروز پذیره‌نویسی شد و بیشترین ورود پول حقیقی بازار را به خود اختصاص داد. همین اتفاق به اندازه‌ای بزرگ بود که آمار ورود پول کل گروه عرضه برق را به صدر رساند. پس از نور نیز «تمشک» و «آکو» در جمع نمادهای دارای بیشترین جذب نقدینگی حقیقی قرار گرفتند.

بنابراین صدرنشینی صنعت برق را نباید الزاماً به معنی آغاز یک موج عمومی در تمام سهم‌های این صنعت تعبیر کرد؛ بخش قابل توجهی از عدد ثبت‌شده حاصل یک رویداد خاص یعنی پذیره‌نویسی نور بوده است.

خروج پول از طلا و درآمد ثابت چه پیامی برای بورس دارد؟

از جذاب‌ترین داده‌های امروز، خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های طلا بود.

هم‌زمان با ورود پول به بازار سهام، بخشی از سرمایه از ابزارهای کم‌ریسک و دارایی‌های طلایی خارج شد. این رفتار می‌تواند نشانه یک چرخش کوتاه‌مدت سرمایه به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر باشد.

البته نباید این نتیجه را بیش از اندازه تعمیم داد. امروز «عیار» و «فزر» در میان نمادهایی بودند که بیشترین ارزش خرید حقیقی را ثبت کردند. این مسئله با خروج خالص پول از کل صندوق‌های طلا تناقض ندارد؛ زیرا «ارزش خرید» حجم ناخالص خرید را نشان می‌دهد، در حالی که «ورود یا خروج پول» تفاوت خرید و فروش حقیقی را محاسبه می‌کند.

به بیان ساده، ممکن است یک صندوق میلیاردها تومان خرید داشته باشد اما مقدار فروش آن حتی بیشتر باشد و در نهایت خروج پول ثبت کند.

شاخص ۶.۷ میلیون را شکست؛ مقاومت بعدی کجاست؟

شاخص کل با بسته‌شدن در سطح ۶ میلیون و ۷۲۳ هزار واحد عملاً رکورد تازه‌ای ثبت کرد. تا پیش از معاملات امروز، محدوده ۶.۷ میلیون واحد یکی از موانع روانی مهم بازار محسوب می‌شد و شاخص در نوسانات قبلی نتوانسته بود بالای آن تثبیت شود.

حالا مهم‌ترین آزمون، نه صرفاً عبور از این سطح، بلکه تثبیت بالای ۶.۷ میلیون واحد است.

اگر بازار بتواند در چند جلسه آینده عرضه‌های ناشی از شناسایی سود را جذب کند و ارزش معاملات همچنان بالا بماند، سطح ۶.۸ میلیون واحد به عنوان مرز روانی بعدی مورد توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.

اما سرعت رشد نیز نباید نادیده گرفته شود. شاخص طی تنها دو جلسه معاملاتی حدود ۲۲۰ هزار واحد بالا آمده است. چنین جهش سریعی به طور طبیعی بخشی از سهامداران کوتاه‌مدت را به ذخیره سود ترغیب می‌کند. منابع تحلیلی بازار نیز نسبت به افزایش عرضه پس از این رشد سریع هشدار داده‌اند.

پیش‌بینی بورس فردا ۱۶ شهریور؛ بازار باز هم سبز می‌شود؟

داده‌های پایان امروز فعلاً به نفع خریداران هستند: ۵۲۷ صف خرید، تنها ۱۱ صف فروش، ورود ۳.۸ همت پول حقیقی، افزایش سرانه خرید در دقایق پایانی و رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن.

این مجموعه احتمال شروع مثبت معاملات بعدی را تقویت می‌کند.

با این حال احتمال افزایش عرضه در نیمه نخست بازار نیز جدی است. رشد حدود ۳.۴ درصدی شاخص کل در مجموع دو روز اخیر، سود قابل توجهی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت ایجاد کرده و نزدیک‌شدن بسیاری از سهم‌ها به سقف دامنه نوسان می‌تواند فروشندگان را فعال کند.

بنابراین مهم‌ترین سیگنال فردا خود عدد شاخص نیست؛ بلکه باید دید بازار با عرضه‌ها چه می‌کند.

اگر ارزش معاملات بالا بماند، پول حقیقی خارج نشود و صف‌های فروش گسترده تشکیل نشوند، اصلاح درون‌روزی می‌تواند بخشی طبیعی از ادامه روند باشد. اما اگر هم‌زمان با افزایش عرضه، ارزش معاملات افت کند و پول حقیقی به سمت صندوق‌های درآمد ثابت یا طلا برگردد، احتمال وارد شدن بازار به یک فاز استراحت بیشتر خواهد شد.

در مجموع، معاملات ۱۵ شهریور یکی از باکیفیت‌ترین روزهای صعودی اخیر بورس بود؛ زیرا رشد شاخص با ورود پول، افزایش ارزش معاملات، سبزپوشی گسترده سهام و قدرت گرفتن تقاضا در پایان بازار همراه شد. عبور شاخص از ۶.۷ میلیون واحد نیز از نظر روانی اتفاق مهمی است.

با این حال بازار حالا وارد مرحله دشوارتری شده است. پس از فتح قله جدید، سؤال اصلی دیگر این نیست که بورس می‌تواند رشد کند یا خیر؛ آزمون واقعی این است که آیا بازار می‌تواند در بالای ۶.۷ میلیون واحد باقی بماند و موج عرضه سهامداران شناسایی‌کننده سود را بدون از دست دادن نقدینگی جذب کند؟