قیمت طلای جهانی امروز ۱۳ مهر ۱۴۰۵؛ اونس از ۴۱۵۳ دلار برگشت | اوراق آمریکا سد راه صعود شد

طلا معاملات دوشنبه را مثبت آغاز کرد. رویترز در ساعات ابتدایی بازار آسیا قیمت طلای نقدی را با رشد ۰.۳ درصدی در ۴۱۵۳ دلار و ۵۶ سنت و قراردادهای آتی دسامبر را با افزایش ۰.۵ درصدی در حدود ۴۱۸۱ دلار و ۷۰ سنت گزارش کرد.

این رشد پس از هفته‌ای دشوار برای فلز زرد اتفاق افتاد؛ هفته‌ای که طلا تحت فشار جهش بازده اوراق و تقویت دلار بخش قابل توجهی از ارزش خود را از دست داد.

با این حال، افزایش صبحگاهی دوشنبه پایدار نماند. با تقویت دوباره دلار و ادامه فشار بازار اوراق، اونس در ادامه معاملات به محدوده ۴۱۳۹ دلار برگشت.

این رفتار نشان می‌دهد خریداران هنوز برای تغییر روند کوتاه‌مدت با موانع جدی روبه‌رو هستند.

اشتغال آمریکا مهم‌ترین حامی طلا شد

قوی‌ترین خبر مثبت برای بازار طلا همچنان گزارش اشتغال سپتامبر آمریکاست.

وزارت کار آمریکا روز جمعه اعلام کرد اقتصاد این کشور در ماه سپتامبر فقط ۲۹ هزار شغل غیرکشاورزی ایجاد کرده است؛ رقمی که کمتر از یک‌سوم پیش‌بینی ۹۰ هزار نفری اقتصاددانان بود.

علاوه بر آن، آمار ماه‌های گذشته نیز به شکل محسوسی به سمت پایین اصلاح شد. نرخ بیکاری از ۴.۱ درصد به ۴.۲ درصد افزایش یافت و رشد سالانه دستمزدها از ۳.۱ درصد به ۳ درصد کاهش پیدا کرد.

این ارقام نشان می‌دهند بازار کار آمریکا دیگر قدرت ماه‌های قبل را ندارد و فدرال رزرو برای افزایش مجدد نرخ بهره باید محتاط‌تر عمل کند.

برای طلا این خبر مثبت است؛ زیرا فلز زرد برخلاف اوراق خزانه‌داری سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و هرچه نرخ بهره مورد انتظار پایین‌تر باشد، هزینه فرصت نگهداری طلا کمتر می‌شود.

احتمال افزایش نرخ بهره اکتبر به زیر ۲۰ درصد رسید

واکنش بازار نرخ بهره به داده اشتغال بسیار سریع بود.

طبق گزارش تازه رویترز، معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را فقط حدود ۱۸ درصد ارزیابی می‌کنند؛ در حالی که این احتمال یک هفته قبل حدود ۶۴ درصد بود.

این تغییر بسیار بزرگ است.

فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و دامنه نرخ هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند؛ نخستین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا طی سه سال گذشته.

بنابراین بازار اکنون بیشتر روی این سناریو حساب می‌کند که فدرال رزرو در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر مکث کند.

اما داستان همین‌جا تمام نمی‌شود.

خطر افزایش نرخ بهره در دسامبر هنوز باقی است

با وجود کاهش شدید احتمال افزایش نرخ در اکتبر، سرمایه‌گذاران هنوز چرخه انقباضی فدرال رزرو را تمام‌شده نمی‌دانند.

رویترز گزارش کرده بازار همچنان احتمال افزایش نرخ در ماه دسامبر را بالا ارزیابی می‌کند و در ابتدای دوشنبه این احتمال به حدود ۸۱ درصد رسیده بود.

این تفاوت برای طلا اهمیت زیادی دارد.

اگر بازار به این نتیجه برسد که فقط افزایش اکتبر به تعویق افتاده و فدرال رزرو در دسامبر دوباره وارد عمل خواهد شد، کاهش بازده اوراق می‌تواند محدود باقی بماند.

در چنین شرایطی طلا از گزارش اشتغال حمایت می‌گیرد، اما فضای لازم برای یک رالی پایدار را پیدا نمی‌کند.

بازده اوراق همچنان دشمن اصلی طلاست

مهم‌ترین مانع فعلی فلز زرد، بازار اوراق خزانه‌داری آمریکاست.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا هفته گذشته تا حدود ۵.۳۴ درصد بالا رفت؛ سطحی که از سال ۲۰۰۲ مشاهده نشده بود. فروش گسترده اوراق فقط محدود به آمریکا نبود و بازارهای بدهی اروپا و آسیا نیز با فشار مشابهی روبه‌رو شدند.

بازده بالای اوراق دو اثر منفی برای طلا دارد.

نخست اینکه سرمایه‌گذار می‌تواند بدون پذیرش ریسک بازار طلا، از اوراق دولتی آمریکا بازده بالایی دریافت کند. دوم اینکه افزایش بازده معمولاً از دلار نیز حمایت می‌کند.

همین اتفاق روز دوشنبه دیده شد.

با وجود گزارش ضعیف اشتغال، شاخص دلار تقویت شد و نگرانی‌های مالی اروپا، به‌ویژه فرانسه، باعث شد یورو به کف ۱۷ ماهه در برابر دلار سقوط کند.

دلار قوی‌تر معمولاً برای طلای دلاری خبر خوبی نیست.

نفت امروز بالا نرفت؛ اما ریسک انرژی هنوز پابرجاست

یکی از نکات مهم در تحلیل امروز، تفکیک «سطح بالای قیمت انرژی» از «حرکت روزانه نفت» است.

برخلاف برخی روایت‌ها، نفت در معاملات امروز دوشنبه افزایش پیدا نکرد. رویترز گزارش کرده نفت برنت حدود ۰.۷ درصد کاهش یافت و به ۱۰۱.۵۹ دلار رسید و نفت وست‌تگزاس نیز با افت حدود ۱.۲ درصدی در محدوده ۹۰.۰۵ دلار معامله شد.

علت افت قیمت، افزایش صادرات نفت خاورمیانه و تصمیم کشورهای گروه هفت برای آزادسازی حدود ۱۰۰ میلیون بشکه از ذخایر اضطراری اعلام شده است.

بنابراین نمی‌توان افت امروز طلا را مستقیماً به «افزایش قیمت نفت در دوشنبه» نسبت داد.

با این حال، سطح نفت همچنان بالاست و اختلال در زنجیره حمل‌ونقل انرژی، هزینه بیمه نفتکش‌ها، حمل دریایی و محدودیت ظرفیت پالایشی می‌تواند فشار تورمی را در اقتصاد جهانی حفظ کند. رویترز گزارش داده هزینه اجاره برخی نفتکش‌ها در مسیر خاورمیانه به آسیا نسبت به قبل از درگیری‌ها به‌شدت افزایش یافته است.

بنابراین ریسک انرژی همچنان به شکل غیرمستقیم برای طلا اهمیت دارد؛ زیرا تورم بالاتر می‌تواند فدرال رزرو را به حفظ نرخ‌های بالا وادار کند.

نقره هم بخشی از زیان هفته قبل را پس گرفت

فضای مثبت ابتدای دوشنبه فقط محدود به طلا نبود.

رویترز قیمت نقره را در ساعات ابتدایی با رشد حدود ۱.۷ درصدی در ۶۱.۴۰ دلار گزارش کرد. در برخی لحظات معاملات نیز نرخ‌های نزدیک ۶۱.۱۵ دلار ثبت شد. پلاتین حدود ۱.۱ درصد و پالادیوم نیز ۰.۳ درصد افزایش داشتند.

نقره هفته قبل بیش از ۶ درصد سقوط کرده بود.

حرکت امروز را بنابراین می‌توان بخشی از تلاش خریداران برای جبران ریزش شدید هفته گذشته دانست؛ هرچند مانند طلا، مسیر نقره نیز به وضعیت دلار و اوراق وابسته باقی خواهد ماند.

صورت‌جلسه فدرال رزرو؛ آزمون بعدی بازار طلا

سرمایه‌گذاران این هفته علاوه بر داده‌های اقتصادی، صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو را دنبال خواهند کرد.

اهمیت این سند در آن است که می‌تواند نشان دهد چه تعداد از اعضای کمیته بازار آزاد خواهان ادامه سریع افزایش نرخ بهره بوده‌اند و چه میزان مخالفت با تشدید سیاست انقباضی وجود داشته است.

اگر صورت‌جلسه نشان دهد بخش بزرگی از سیاست‌گذاران نگران ضعف بازار کار هستند، انتظارات برای افزایش نرخ در دسامبر نیز ممکن است کاهش پیدا کند و این سناریو می‌تواند به سود طلا باشد.

اما اگر نگرانی اصلی اعضا همچنان تورم و انرژی باشد، بازار ممکن است افزایش نرخ در دسامبر را جدی‌تر بگیرد و بازده اوراق بالا بماند.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ بازار در چه محدوده‌ای حساس است؟

رفتار امروز نشان می‌دهد بازار هنوز نتوانسته از شوک نزولی هفته گذشته عبور کند.

ناحیه ۴۱۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین حمایت روانی کوتاه‌مدت است. طلا هفته گذشته چند بار به این منطقه نزدیک شد و توانست بالای آن باقی بماند.

اگر این سطح از دست برود، دوباره بحث حرکت به سمت مرز ۴۰۰۰ دلار جدی خواهد شد.

در طرف مقابل، برگشت پایدار به بالای محدوده ۴۱۵۰ تا ۴۲۰۰ دلار نخستین نشانه کاهش فشار فروش است. پس از آن خریداران باید با مقاومت‌های بالاتر مقابله کنند.

اما عامل تعیین‌کننده فقط نمودار نیست.

طلا برای آغاز یک حرکت صعودی قدرتمند نیاز دارد بازده اوراق خزانه‌داری کاهش محسوسی پیدا کند و دلار نیز بخشی از قدرت خود را از دست بدهد.

طلای جهانی میان دو نیروی متضاد گرفتار شد

جمع‌بندی معاملات دوشنبه نشان می‌دهد بازار طلا در شرایطی بسیار دوگانه قرار گرفته است.

از یک طرف، اشتغال تنها ۲۹ هزار نفری آمریکا و کاهش احتمال افزایش نرخ بهره اکتبر به حدود ۱۸ درصد، شرایط بنیادی بهتری برای طلا ایجاد کرده است.

از طرف دیگر، بازده اوراق آمریکا همچنان در محدوده‌های بسیار بالا قرار دارد، دلار تقویت شده و خطر ماندگاری تورم انرژی کاملاً از بین نرفته است.

به همین دلیل افزایش صبحگاهی اونس تا ۴۱۵۳ دلار نتوانست دوام بیاورد و طلا دوباره به حوالی ۴۱۳۹ دلار برگشت.

پیام معاملات امروز روشن است: آمار اشتغال فعلاً مانع سقوط شدیدتر طلا شده، اما تا زمانی که بازار اوراق آرام نشود، بازگشت پایدار فلز زرد به مسیر صعودی دشوار خواهد بود.

آزمون بزرگ بعدی نیز صورت‌جلسه فدرال رزرو و رفتار بازده اوراق است؛ دو عاملی که می‌توانند مشخص کنند محدوده ۴۱۰۰ دلار به سکوی بازگشت طلا تبدیل می‌شود یا دروازه ورود به کانال‌های پایین‌تر.