بازار سرمایه ایران پس از تجربه معاملات منفی روز یکشنبه، در دومین روز معاملاتی هفته تغییر مسیر داد و با افزایش تقاضا، بخش مهمی از افت روز گذشته را جبران کرد.

شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات دوشنبه با افزایش ۹۱ هزار و ۱۰۰ واحدی، معادل ۱.۱۱ درصد، در سطح ۸ میلیون و ۳۳۳ هزار و ۹۶۸ واحد ایستاد.

شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۱۶ هزار و ۱۹۳ واحدی، معادل ۰.۷۵ درصد، به ارتفاع ۲ میلیون و ۱۸۱ هزار و ۴۱۲ واحد رسید.

نکته مهم معاملات امروز، تغییر رفتار خریداران در جریان بازار بود. شاخص کل که در دقایق ابتدایی تحت فشار عرضه قرار داشت، با تقویت تقاضا توانست از محدوده منفی فاصله بگیرد و در پایان روز رشد قابل توجهی ثبت کند.

بر اساس گزارش منتشرشده در پایگاه سرمایه و بورس، تعداد صف‌های خرید به ۴۰۶ مورد رسید و برتری تعداد نمادهای مثبت نسبت به نمادهای منفی نیز نشان‌دهنده گسترش تقاضا در بخش قابل توجهی از بازار بود.

با وجود این، مثبت شدن یک جلسه معاملاتی برای تأیید قطعی ادامه روند صعودی کافی نیست و رفتار نقدینگی در روزهای آینده اهمیت زیادی خواهد داشت.

جدول وضعیت بورس امروز ۲۰ مهر ۱۴۰۵

منبع: گزارش معاملات دوشنبه ۲۰ مهر. ارقام ارزش معاملات و جریان پول بر اساس تعریف آماری منبع انتخاب شده‌اند و ممکن است در سایر سامانه‌ها متفاوت باشند.

چرا بورس امروز صعودی شد؟ بررسی عوامل بازگشت تقاضا

یکی از مهم‌ترین اتفاقات معاملات دوشنبه، بازگشت سریع خریداران پس از افزایش فشار فروش در ابتدای بازار بود.

بورس تهران روز یکشنبه با خروج بیش از چهار هزار میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شده بود و همین موضوع نگرانی‌هایی درباره ادامه اصلاح شاخص کل ایجاد کرد.

با این حال، در معاملات دوشنبه شرایط تغییر کرد. خریداران توانستند بخشی از عرضه‌ها را جذب کنند و با افزایش تقاضا در نمادهای بزرگ و متوسط، شاخص‌های اصلی را به محدوده مثبت بازگردانند.

این تغییر رفتار می‌تواند تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل از جمله کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت، جذابیت نسبی برخی سهام و انتظار انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌ها باشد.

با این وجود، رشد امروز به معنای پایان کامل عرضه‌ها نیست. بخشی از معامله‌گران ممکن است پس از افزایش قیمت سهام در روزهای آینده برای شناسایی سود اقدام کنند و دوباره فشار فروش را افزایش دهند.

ورود پول حقیقی به بورس؛ آیا سرمایه‌گذاران به بازار برگشتند؟

یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های مثبت معاملات امروز، تغییر مسیر جریان پول حقیقی بود.

بر اساس گزارش اقتصادنیوز، خالص ورود پول حقیقی به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی حدود سه هزار و ۵۰۱ میلیارد تومان ثبت شد.

این رقم در حالی به دست آمده که بازار در معاملات یکشنبه با خروج قابل توجه نقدینگی مواجه شده بود.

البته برخی منابع با دامنه محاسباتی متفاوت، ورود پول حقیقی را حدود ۴.۱ همت گزارش کرده‌اند و در برآوردهای محدودتر نیز رقم بیش از دو هزار میلیارد تومان دیده می‌شود. بنابراین، هنگام مقایسه روزهای مختلف باید از داده‌های یک منبع با تعاریف یکسان استفاده کرد.

ورود پول حقیقی زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که با افزایش قدرت خریداران، کاهش عرضه و رشد ارزش معاملات همراه باشد.

همچنین باید توجه داشت که ورود نقدینگی در یک جلسه معاملاتی تضمین‌کننده تداوم روند صعودی نیست.

اگر در معاملات سه‌شنبه نیز پول حقیقی وارد سهام شود و تقاضا در نمادهای مختلف حفظ شود، می‌توان آن را نشانه‌ای از تقویت روند مثبت کوتاه‌مدت دانست.

ارزش معاملات ۴۸ همتی بورس؛ شرط مهم برای ادامه رشد

یکی دیگر از نکات قابل توجه معاملات دوشنبه، ثبت ارزش معاملات خرد در محدوده ۴۸ هزار و ۳۲۶ میلیارد تومان است.

این رقم نشان می‌دهد بازار همچنان از گردش معاملاتی قابل توجهی برخوردار است.

با این حال، صرف افزایش ارزش معاملات نمی‌تواند به معنای قدرت گرفتن خریداران باشد؛ زیرا معاملات سنگین ممکن است نتیجه عرضه گسترده سهام و جابه‌جایی مالکیت نیز باشد.

بررسی سرانه معاملات نیز اهمیت زیادی دارد. در یکی از گزارش‌های بازار، سرانه خرید و فروش حقیقی به ترتیب حدود ۹۹ و ۱۰۷ میلیون تومان ثبت شده است که با برآوردهای دیگر تفاوت دارد. این اختلاف، ضرورت بررسی مبنای محاسبه قدرت خرید را نشان می‌دهد.

در معاملات آینده، زمانی می‌توان از تقویت پایدار تقاضا سخن گفت که ارزش معاملات مناسب با ورود پول حقیقی، برتری سفارش‌های خرید و حفظ رشد شاخص‌ها همراه باشد.

کدام گروه‌های بورسی مورد توجه خریداران قرار گرفتند؟

بررسی جریان معاملات نشان می‌دهد تقاضا تنها به یک گروه محدود نبوده است.

گروه استخراج کانه‌های فلزی از بخش‌های مورد توجه بازار بود و در داده‌های رصد معاملاتی، بازدهی مثبت و برتری نمادهای صعودی را ثبت کرد.

گروه عرضه برق، گاز و بخار نیز با رشد همراه شد. همچنین برخی صندوق‌های سهامی و اهرمی مورد توجه معامله‌گران قرار گرفتند.

در مقابل، وضعیت ورود و خروج پول در گروه بانک و صندوق‌های طلا و درآمد ثابت متفاوت بود.

در داده‌های تیندکس، گروه کانه‌های فلزی با رشد حدود ۲.۸۹ درصد و گروه عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم با افزایش حدود ۲.۵۵ درصد همراه بودند.

این تفاوت نشان می‌دهد حتی در روزهای مثبت بورس نیز همه صنایع از شرایط یکسانی برخوردار نیستند.

برای بررسی مسیر نقدینگی باید علاوه بر رشد قیمت سهام، ارزش خریدوفروش حقیقی، حجم معاملات و وضعیت بنیادی شرکت‌های هر صنعت در نظر گرفته شود.

شاخص کل بورس تا ۸.۵ میلیون واحد چقدر فاصله دارد؟

یکی از مهم‌ترین محدوده‌های مورد توجه معامله‌گران در معاملات سه‌شنبه، سطح ۸ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد است.

شاخص کل در پایان معاملات دوشنبه به ۸ میلیون و ۳۳۳ هزار و ۹۶۸ واحد رسید.

این فاصله از نظر عددی قابل توجه است، اما بازار در هفته‌های اخیر رشدهای روزانه بالایی را نیز تجربه کرده است.

بنابراین، حرکت به سمت ۸.۵ میلیون واحد از نظر ریاضی امکان‌پذیر است، ولی تحقق آن در یک جلسه معاملاتی نیازمند رشد تقریباً دو درصدی شاخص کل خواهد بود.

همچنین برای عبور از این سطح، تداوم تقاضا در شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۵؛ سه سناریوی مهم

سناریوی اول؛ ادامه صعود بورس به سمت ۸.۵ میلیون واحد

اگر جریان ورود پول حقیقی ادامه پیدا کند، ارزش معاملات در سطح مناسبی باقی بماند و خریداران بتوانند عرضه‌های جدید را جذب کنند، احتمال رشد دوباره شاخص کل وجود خواهد داشت.

در این وضعیت، محدوده ۸ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد می‌تواند نخستین سطح مورد توجه معامله‌گران باشد.

عبور و تثبیت شاخص بالای این محدوده می‌تواند احتمال حرکت به سمت ۸ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد را تقویت کند.

با این حال، تحقق چنین سناریویی در یک روز قطعی نیست و به وضعیت معاملات بستگی دارد.

سناریوی دوم؛ افزایش عرضه و اصلاح کوتاه‌مدت

اگر معامله‌گران پس از رشدهای اخیر تصمیم به شناسایی سود بگیرند، ممکن است فشار فروش افزایش پیدا کند.

در این حالت، احتمال عقب‌نشینی شاخص کل به سمت محدوده ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار واحد مطرح خواهد بود.

اگر فشار فروش تشدید شود، سطح ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد نیز می‌تواند مورد توجه فعالان بازار قرار گیرد.

البته این محدوده‌ها حمایت‌های تحلیلی تقریبی هستند و نباید نقاط قطعی بازگشت بازار تلقی شوند.

سناریوی سوم؛ بورس متعادل با نوسانات مثبت و منفی

در سناریوی سوم، خریداران و فروشندگان ممکن است به تعادل نسبی برسند.

در این صورت، احتمال دارد شاخص کل بدون تغییر شدید، در محدوده ۸ میلیون و ۳۰۰ تا ۸ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد نوسان کند.

چنین شرایطی می‌تواند به جابه‌جایی نقدینگی میان صنایع و افزایش اهمیت انتخاب سهم منجر شود.

نظر کارشناسان درباره بورس فردا چیست؟

حسنا هادی، کارشناس بازار سرمایه، در ارزیابی منتشرشده در شامگاه دوشنبه ۲۰ مهر، ادامه روند مثبت بورس در معاملات سه‌شنبه را یکی از سناریوهای محتمل دانسته است.

او معتقد است بازگشت جریان نقدینگی و حفظ حمایت‌های شاخص کل می‌تواند به تداوم رشد بازار کمک کند.

با این حال، این کارشناس تأکید کرده که افزایش درآمد اسمی شرکت‌ها الزاماً به معنای رشد سودآوری نیست و باید حاشیه سود، هزینه انرژی، شرایط صادرات و کیفیت گزارش‌های مالی نیز بررسی شود.

این موضوع برای صنایعی مانند پتروشیمی، فولاد، معدن و سایر شرکت‌های صادرات‌محور اهمیت ویژه‌ای دارد.

آیا بورس فردا دوباره منفی می‌شود؟

با وجود رشد ۹۱ هزار واحدی شاخص کل، احتمال منفی شدن بخشی از بازار در معاملات سه‌شنبه همچنان وجود دارد.

بازار سرمایه تحت تأثیر تغییرات نرخ ارز، تحولات سیاسی، قیمت‌های جهانی و جریان نقدینگی قرار دارد.

افزایش ریسک‌های سیاسی یا انتشار اخبار غیرمنتظره می‌تواند تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری دارایی‌های پرریسک را کاهش دهد.

در مقابل، نبود شوک منفی جدید و انتشار گزارش‌های مالی مناسب می‌تواند به حفظ تقاضا کمک کند.

به همین دلیل، مهم‌تر از مثبت یا منفی بودن دقایق ابتدایی بازار، قدرت جذب عرضه‌ها در طول معاملات است.

جمع‌بندی؛ بورس فردا صعودی خواهد بود یا نزولی؟

بورس تهران در دوشنبه ۲۰ مهر ۱۴۰۵ با رشد شاخص کل، افزایش شاخص هم‌وزن و بازگشت پول حقیقی، روز مثبتی را پشت سر گذاشت.

این شرایط نشان می‌دهد خریداران همچنان در بخش‌هایی از بازار فعال هستند و پس از اصلاح روز یکشنبه، توانسته‌اند بخشی از فشار فروش را جذب کنند.

برآیند اطلاعات فعلی، سناریوی تداوم نوسان با تمایل به رشد را برای معاملات سه‌شنبه ۲۱ مهر مطرح می‌کند؛ اما رسیدن شاخص کل به ۸.۵ میلیون واحد در یک روز، مستلزم تقویت بیشتر تقاضاست.

اگر ورود نقدینگی ادامه پیدا کند و شاخص هم‌وزن نیز با شاخص کل همراه بماند، چشم‌انداز صعودی کوتاه‌مدت تقویت خواهد شد.

در مقابل، افزایش عرضه و کاهش قدرت خریداران می‌تواند بازار را وارد اصلاحی محدود کند.

در نهایت، معاملات سه‌شنبه آزمون مهمی برای بورس تهران خواهد بود؛ زیرا مشخص می‌کند رشد دوشنبه آغاز موج تازه‌ای از افزایش شاخص‌ها بوده یا بازار پس از یک بازگشت مثبت، همچنان به زمان بیشتری برای تثبیت نیاز دارد.