بازار خرسی و گاوی (bear vs bull market) چیست؟

بازارهای مالی به دو حالت کلی تقسیم می‌شوند: بازار خرسی (Bear Market) و بازار گاوی (Bull Market). این اصطلاحات به روند کلی قیمت‌ها و نگرش عمومی سرمایه‌گذاران اشاره دارند.

بازار گاوی به دوره‌ای اطلاق می‌شود که در آن قیمت‌ها به‌طور کلی صعودی هستند و اعتماد و امیدواری سرمایه‌گذاران افزایش می‌یابد. در مقابل، بازار خرسی دوره‌ای است که قیمت‌ها به‌طور کلی نزولی هستند و نگرانی و بدبینی بر بازار حاکم است.

این نوسانات می‌توانند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند شرایط اقتصادی، تغییرات سیاسی و اتفاقات جهانی قرار گیرند و تاثیرات عمیقی بر سرمایه‌گذاری‌ها و اقتصاد کلی داشته باشند. در ادامه به بررسی دقیق‌تر این موضوع می‌پردازیم. با ما همراه باشید.

بازار خرسی (Bear Market) چیست؟

بازار خرسی (Bear Market) در بازارهای مالی مانند بازار فارکس (Forex) و ارز دیجیتال، به دوره‌ای از کاهش پایدار قیمت‌ها در بازارهای مالی اشاره دارد که به طور کلی شاهد روند نزولی ادامه‌دار در این دوره هستیم.

این نوع بازار با بدبینی و نگرانی سرمایه‌گذاران همراه است و اغلب به دلیل عوامل اقتصادی منفی مانند رکود اقتصادی، کاهش سودآوری شرکت‌ها یا افزایش نرخ بهره شکل می‌گیرد. در چنین شرایطی، بسیاری از سرمایه‌گذاران تصمیم به فروش دارایی‌های خود می‌گیرند که منجر به افزایش عرضه و کاهش بیشتر قیمت‌ها می‌شود.

عوامل متعددی می‌توانند به ایجاد بازار خرسی منجر شوند. از جمله مهم‌ترین این عوامل می‌توان به شوک‌های اقتصادی، بحران‌های مالی، تغییرات سیاسی و ژئوپلیتیکی و حتی رویدادهای طبیعی اشاره کرد. به عنوان مثال، یک بحران مالی جهانی یا افزایش ناگهانی نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند موجی از فروش دارایی‌ها را به دنبال داشته باشد.

در بازار خرسی، رفتار سرمایه‌گذاران اغلب به سمت محافظه‌کارانه تغییر می‌کند. بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند از دارایی‌های پرریسک دوری کنند و به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق طلا یا حتی نقدینگی بیشتر روی آورند.

این تغییر در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند به کاهش نوسانات بازار کمک کند، اما در عین حال ممکن است فرصت‌های رشد را نیز محدود کند. به همین دلیل، برخی از سرمایه‌گذاران با تجربه از فرصت‌های موجود در بازار خرسی برای خرید دارایی با قیمت‌های پایین‌تر استفاده می‌کنند، به امید اینکه پس از گذر از دوره رکود، ارزش دارایی‌های آن‌ها افزایش یابد.

بازار گاوی (Bull Market) چیست؟

بازار گاوی (Bull Market) به دوره‌ای از افزایش پایدار قیمت‌ها در بازارهای مالی اشاره دارد که در این دوره، اعتماد و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی افزایش یافته است. این روند افزایشی ممکن است حتی ماه‌ها ادامه داشته باشد و معمولاً با رشد اقتصادی و بهبود شاخص‌های کلان اقتصادی همراه است.

عوامل متعددی می‌توانند به شکل‌گیری بازار گاوی کمک کنند. رشد اقتصادی قوی، افزایش سودآوری شرکت‌ها، سیاست‌های پولی انبساطی مانند کاهش نرخ بهره و افزایش اعتماد مصرف‌کنندگان از جمله این عوامل هستند. همچنین، شرایط جهانی مانند ثبات سیاسی و اقتصادی می‌تواند نقش مهمی در تشویق سرمایه‌گذاران به خرید بیشتر داشته باشد. سرمایه‌گذاران در این دوره معمولاً به دنبال سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با ریسک بالا هستند، زیرا انتظار دارند که قیمت‌ها همچنان افزایش یابد.

در بازار گاوی، رفتار سرمایه‌گذاران اغلب به سمت ریسک‌پذیری بیشتر تغییر می‌کند. آن‌ها به دنبال فرصت‌هایی برای کسب سود بیشتر هستند و ممکن است در دارایی‌هایی که پتانسیل رشد بالا دارند، سرمایه‌گذاری کنند. با این حال، این افزایش خوش‌بینی می‌تواند منجر به افزایش قیمت‌ها به سطوح غیر واقعی و ایجاد حباب‌های مالی شود.

بنابراین، مهم است که سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی همچنان هوشیار باشند و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری متنوع و مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه را مدنظر قرار دهند تا از زیان‌های احتمالی در صورت تغییر شرایط بازار جلوگیری کنند.

در بازار گاوی و خرسی باید از چه استراتژی استفاده کرد؟

در بازار گاوی، یکی از استراتژی‌های محبوب سرمایه‌گذاری، خرید و نگه‌داری (Buy and Hold) است. این استراتژی بر اساس این فرض استوار است که قیمت دارایی‌ها به مرور زمان افزایش خواهد یافت، بنابراین سرمایه‌گذاران دارایی‌ها را خریداری کرده و آنها را برای مدت طولانی نگه می‌دارند.

در بازار گاوی، با توجه به رشد کلی قیمت‌ها، این استراتژی می‌تواند بازدهی خوبی داشته باشد. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال تنوع بخشی در سبد سرمایه‌گذاری خود باشند.

استراتژی Buy and Hold، رویکرد مناسب در بازار گاوی

در مقابل در بازار خرسی، استراتژی‌های محافظه‌کارانه و مدیریت ریسک بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرند. استراتژی Flight to Safety یکی از این رویکردهاست که شامل انتقال سرمایه به دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه دولتی، طلا یا حتی نگه‌داری نقدینگی بیشتر می‌شود.

این استراتژی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از زیان‌های احتمالی ناشی از کاهش ارزش دارایی‌هایی با ریسک بالا جلوگیری کنند. همچنین، برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است از استراتژی‌های فروش در معاملات فیوچرز استفاده کنند که در آن سود خود را از کاهش قیمت دارایی‌ها کسب می‌کنند.

جمع‌بندی نهایی

درک و شناخت بازارهای خرسی و گاوی برای هر سرمایه‌گذاری ضروری است، زیرا این شرایط نه تنها بر قیمت‌ها و بازدهی‌ها تأثیر می‌گذارند، بلکه می‌توانند استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را نیز شکل دهند.

بازارهای گاوی با خوش‌بینی و رشد قیمت‌ها مشخص می‌شوند که فرصتی برای سرمایه‌گذاری و افزایش دارایی‌ها فراهم می‌کند، در حالی که بازارهای خرسی با کاهش قیمت‌ها و افزایش ریسک همراه هستند، که نیاز به محافظت و مدیریت دقیق‌تر دارایی‌ها دارد.

بنابراین، آگاهی از ویژگی‌ها و عوامل تأثیرگذار در هر یک از این بازارها، می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و سبد سرمایه‌گذاری خود را در مواجهه با تغییرات بازار، بهینه‌سازی کنند.