تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین؛ آیا پس از هاوینگ زمان مناسبی برای ورود است؟

آخرین هاوینگ بیت کوین در تاریخ ۱۹ آوریل ۲۰۲۴ (۳۱ فروردین ۱۴۰۳) رخ داد؛ رویدادی که با نصف کردن پاداش استخراج، شوک عرضه‌ای بزرگی به بازار وارد کرد. اکنون که در ماه‌های ابتدایی سال ۲۰۲۶ هستیم، تحلیلگران با نگاهی به گذشته، اثرات این رویداد تاریخی را بررسی می‌کنند تا به این سوال پاسخ دهند: آیا اکنون زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاری مجدد است یا اصلاحات بیشتری در راه است؟

هاوینگ همواره به عنوان موتور محرک بازار شناخته می‌شود. کاهش عرضه در برابر تقاضای ثابت یا رو به رشد، معمولاً قیمت را به سمت بالا هل می‌دهد. به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران خرد، همواره به دنبال شناسایی بهترین نقاط ورود برای خرید بیت کوین هستند تا از چرخه‌های صعودی پس از این رویداد جا نمانند. اما برای تصمیم‌گیری درست، باید نگاهی به تاریخچه و آنچه در دو سال اخیر گذشت، بیندازیم.

درس‌هایی از تاریخ؛ تکرار الگوهای سودآور

بررسی سه دوره قبلی هاوینگ (۲۰۱۲، ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰) الگوی مشخصی را نشان می‌دهد: یک دوره انباشت، سپس انفجار قیمت و در نهایت اصلاح.

• هاوینگ ۲۰۱۲: قیمت از ۱۲ دلار به بالای ۱۱۰۰ دلار پرواز کرد.
• هاوینگ ۲۰۱۶: رشدی خیره‌کننده از ۶۰۰ دلار تا مرز ۲۰,۰۰۰ دلار ثبت شد.
• هاوینگ ۲۰۲۰: بیت کوین از ۸,۰۰۰ دلار حرکت کرد و سقف ۶۹,۰۰۰ دلار را شکست. این داده‌ها نشان می‌دهند که هاوینگ شرط لازم برای رشد است، اما شرط کافی نیست و شرایط اقتصاد کلان نیز باید یاری‌کننده باشد.

کارنامه بیت کوین از هاوینگ ۲۰۲۴ تا امروز (۲۰۲۶)

تقریباً دو سال از هاوینگ چهارم می‌گذرد. پس از آوریل ۲۰۲۴، قیمت از محدوده ۶۰,۶۰۰ دلار حرکت خود را آغاز کرد. تحلیل‌های فاندامنتال که بر افزایش تقاضای سازمانی تاکید داشتند، درست از آب درآمدند و قیمت تا دسامبر ۲۰۲۴ به ۹۳,۰۰۰ دلار رسید.

اما طوفان اصلی در سال ۲۰۲۵ رخ داد. با شروع سال، قیمت از ۱۰۲,۰۰۰ دلار عبور کرد و نوسانات شدیدی را تجربه کرد. اوج این حرکت صعودی در جولای ۲۰۲۵ ثبت شد؛ جایی که قیمت بیت کوین سقف تاریخی جدیدی را در عدد ۱۱۵,۷۵۸ دلار لمس کرد. این جهش ناشی از پذیرش گسترده توسط نهادهای مالی بزرگ بود. با این حال، قانون جاذبه در بازارها همیشه عمل می‌کند. پس از ثبت این قله، روند نزولی و اصلاحی آغاز شد و قیمت در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ تا محدوده ۹۰ هزار دلار عقب‌نشینی کرد و در نهایت سال را در کانال ۸۸,۰۰۰ دلار به پایان رساند.

استراتژی ورود در سال ۲۰۲۶؛ فرصت یا تهدید؟

اکنون که در اوایل سال ۲۰۲۶ هستیم، بازار در یک محدوده تثبیت (Consolidation) قرار دارد. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که محدوده ۸۸,۰۰۰ دلار تبدیل به یک سطح حمایتی روانی مهم شده است. اگر عوامل فاندامنتال، یعنی پذیرش جهانی و ورود نقدینگی جدید ادامه یابد، این سطح می‌تواند سکوی پرتابی برای یک موج صعودی دیگر باشد. در این سناریو، ورود پله‌ای برای سرمایه‌گذاران بلندمدت منطقی به نظر می‌رسد.

اما نباید فراموش کرد که بازار همچنان در فاز بازیابی پس از اصلاح عمیق از قله ۱۱۵ هزار دلاری است. اگر حمایت فعلی از دست برود، احتمال ریزش بیشتر وجود دارد. بنابراین، بهترین استراتژی در حال حاضر، ترکیب «صبر» با «رصد دقیق سطوح تکنیکال» است. سرمایه‌گذاران هوشمند در این نقاط با احتیاط و مدیریت ریسک دقیق وارد می‌شوند.