طلا دوباره درخشید؛ سرمایه‌ها به پناهگاه امن بازگشتند

بازار جهانی طلا در آغاز هفته جدید میلادی بار دیگر توجه فعالان اقتصادی و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. افزایش قیمت اونس جهانی طلا در شرایطی رخ داده که فضای اقتصاد جهانی همچنان با نااطمینانی‌های گسترده، نوسانات شدید بازارهای مالی و ابهام در مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی همراه است. همین مجموعه عوامل سبب شده فلز زرد جایگاه سنتی خود به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه را بازپس گیرد و سرمایه‌ها با احتیاط بیشتری به سمت بازار طلا حرکت کنند.

تداوم حضور طلا در سطوح بالای قیمتی، نه‌تنها نشانه‌ای از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری است، بلکه بازتابی از نگرانی‌های عمیق‌تر نسبت به آینده اقتصاد جهانی محسوب می‌شود. در چنین فضایی، طلا بار دیگر به نماد حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر تورم، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و بی‌ثباتی سیاست‌های پولی تبدیل شده است.

تثبیت قیمت جهانی طلا در معاملات روز دوشنبه

در معاملات روز دوشنبه ۲۰ بهمن ۱۴۰۴، قیمت هر اونس طلا در بازار نقدی جهانی در محدوده حدود ۵ هزار و ۲۶ دلار معامله شد. این سطح قیمتی نشان می‌دهد که روند افزایشی طلا که در هفته‌های گذشته آغاز شده بود، همچنان ادامه دارد و بازار نشانه‌ای جدی از اصلاح عمیق قیمت بروز نداده است. تثبیت اونس جهانی طلا در این محدوده، برای بسیاری از تحلیلگران به معنای شکل‌گیری یک کف روانی جدید در بازار تلقی می‌شود.

حفظ قیمت در سطوح بالای ۵ هزار دلار بیانگر آن است که فشار تقاضا همچنان بر بازار غالب است و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در شرایط فعلی، دارایی‌های امن‌تری را در سبد خود نگه دارند. این موضوع به‌ویژه برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گران بزرگ اهمیت دارد که در مواجهه با ریسک‌های سیستماتیک، طلا را به‌عنوان یک ابزار پوشش ریسک انتخاب می‌کنند.

افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن

رشد قیمت جهانی طلا بیش از هر چیز ریشه در افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن دارد. نوسانات بازارهای سهام، تردید نسبت به آینده رشد اقتصادی و نگرانی از تصمیمات ناگهانی بانک‌های مرکزی باعث شده فضای روانی بازارها همچنان محتاطانه باقی بماند. در چنین شرایطی، طلا به‌طور طبیعی در مرکز توجه قرار می‌گیرد.

کارشناسان معتقدند زمانی که افق پیش‌روی اقتصاد جهانی شفاف نیست، سرمایه‌گذاران به‌جای پذیرش ریسک‌های بالا، به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود هستند. طلا در طول دهه‌ها نشان داده که در دوره‌های بحران اقتصادی و مالی، عملکردی باثبات‌تر نسبت به بسیاری از دارایی‌ها دارد و همین سابقه تاریخی، اعتماد بازار را تقویت کرده است.

نقش دلار آمریکا در روند صعودی طلا

یکی از عوامل کلیدی در افزایش قیمت جهانی طلا، تضعیف نسبی دلار آمریکا در بازارهای جهانی بوده است. از آنجا که قیمت طلا به‌صورت دلاری تعیین می‌شود، کاهش ارزش دلار باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی ارزان‌تر شود و همین مسئله به افزایش تقاضا منجر می‌شود.

در روزهای اخیر، شاخص دلار تحت تأثیر انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی آمریکا و احتمال تغییر در مسیر نرخ‌های بهره، با نوساناتی همراه بوده است. این تضعیف نسبی دلار، فرصت مناسبی برای رشد قیمت طلا فراهم کرده و بار دیگر رابطه معکوس میان دلار و فلز زرد را به نمایش گذاشته است. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که تا زمانی که دلار نتواند روندی باثبات و صعودی پیدا کند، طلا همچنان از این ناحیه حمایت خواهد شد.

سیاست‌های پولی و انتظار برای داده‌های اقتصادی آمریکا

سرمایه‌گذاران بازار طلا در حال حاضر نگاه ویژه‌ای به داده‌های اقتصادی آمریکا دارند. گزارش‌های مرتبط با تورم، اشتغال و رشد اقتصادی می‌توانند مسیر بعدی سیاست‌های پولی فدرال رزرو را مشخص کنند. هرگونه نشانه از کاهش فشارهای تورمی یا کند شدن رشد اقتصادی، می‌تواند احتمال توقف یا حتی کاهش نرخ‌های بهره را تقویت کند.

نرخ بهره یکی از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر قیمت جهانی طلا محسوب می‌شود. زمانی که نرخ‌های بهره بالا هستند، نگهداری طلا که سود دوره‌ای ندارد، جذابیت کمتری پیدا می‌کند. اما در شرایطی که چشم‌انداز نرخ بهره با ابهام همراه باشد یا احتمال کاهش آن مطرح شود، طلا بار دیگر به گزینه‌ای جذاب تبدیل می‌شود. بخشی از رشد اخیر قیمت طلا را می‌توان ناشی از همین انتظارات محتاطانه نسبت به آینده سیاست‌های پولی آمریکا دانست.

بازگشت طلا به نقش سنتی پناهگاه امن

نوسانات شدید در بازارهای مالی جهانی، به‌ویژه بازار سهام، باعث شده طلا بار دیگر نقش سنتی خود را به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه ایفا کند. نگرانی‌ها درباره بدهی‌های دولتی، وضعیت بانک‌ها و تنش‌های ژئوپلیتیکی در نقاط مختلف جهان، فضای سرمایه‌گذاری را پرریسک‌تر از گذشته کرده است.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران خرد و کلان ترجیح می‌دهند بخشی از دارایی‌های خود را به طلا اختصاص دهند تا ریسک کلی سبد سرمایه‌گذاری کاهش یابد. این رفتار محافظه‌کارانه، تقاضای پایدار برای طلا ایجاد کرده و مانع از افت شدید قیمت‌ها شده است. تحلیلگران بازار معتقدند تا زمانی که سطح نااطمینانی‌ها بالا باقی بماند، طلا همچنان از حمایت تقاضای امن برخوردار خواهد بود.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا

با توجه به شرایط فعلی بازار، بسیاری از تحلیلگران محدوده ۴ هزار و ۹۰۰ تا ۵ هزار و ۱۰۰ دلار را به‌عنوان دامنه نوسان کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا مطرح می‌کنند. هرچند اصلاح‌های مقطعی در بازار دور از انتظار نیست، اما عوامل بنیادین همچنان به نفع حفظ قیمت‌ها در سطوح بالا عمل می‌کنند.

تصمیمات آتی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال رزرو آمریکا، تحولات اقتصادی این کشور و تغییرات شاخص دلار سه عامل کلیدی هستند که مسیر آینده بازار طلا را تعیین خواهند کرد. در صورت تداوم ابهام در این متغیرها، احتمال ماندگاری طلا در سطوح فعلی یا حتی حرکت به سمت رکوردهای جدید وجود دارد.

جمع‌بندی

بازار جهانی طلا هفته جدید میلادی را با قدرت آغاز کرده و تثبیت اونس جهانی طلا بالای ۵ هزار دلار نشان‌دهنده بازگشت پررنگ سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن است. نااطمینانی اقتصادی، نوسانات بازارهای مالی، تضعیف نسبی دلار و ابهام در سیاست‌های پولی آمریکا، مجموعه عواملی هستند که از قیمت طلا حمایت می‌کنند. در چنین فضایی، طلا همچنان یکی از مهم‌ترین گزینه‌ها برای حفظ ارزش دارایی‌ها محسوب می‌شود و به نظر می‌رسد تا زمان کاهش ریسک‌های اقتصادی و سیاسی، جایگاه خود را در سطوح بالای قیمتی حفظ کند.

جدول قیمت جهانی طلا – دوشنبه ۲۰ بهمن ۱۴۰۴