بازار در انتظار تورم؛ بیتکوین و اتریوم در تنگنای تصمیمات بزرگ
بازار رمزارزها در آستانه انتشار دادههای تورم و رشد اقتصادی آمریکا وارد فاز احتیاط شده و بیتکوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال بزرگ در محدودهای محدود نوسان میکنند.
۱۶:۰۴ - ۰۳ اسفند ۱۴۰۴
وانانیوز|
بازار جهانی ارزهای دیجیتال بار دیگر نشان داده است که بیش از هر زمان دیگری به تحولات اقتصاد کلان گره خورده و تصمیمگیری معاملهگران نهتنها بر پایه شاخصهای درونزنجیرهای، بلکه متأثر از سیاست پولی آمریکا، دادههای تورمی و تنشهای ژئوپلیتیک شکل میگیرد. در شرایطی که سرمایهگذاران خود را برای انتشار آمارهای کلیدی تورم و تولید ناخالص داخلی آمریکا آماده میکنند، رفتار بازار رمزارزها بهطور محسوسی محتاطانهتر شده و معاملات در دامنهای محدود دنبال میشود. موسسه نکسو با اشاره به این فضا اعلام کرده است که انتظار برای دادههای حساس اقتصادی، عامل اصلی کاهش ریسکپذیری و توقف حرکتهای پرشتاب قیمتی در بازار بوده است.
سیگنالهای فدرال رزرو و تغییر انتظارات نرخ بهره
یکی از متغیرهای تعیینکننده در این دوره، محتوای صورتجلسه ژانویه فدرال رزرو آمریکا است که سیگنالهایی متفاوت برای بازارهای مالی ارسال کرده است. اگرچه بخشی از این سیگنالها در ظاهر برای داراییهای ریسکپذیر مثبت تلقی شد، اما در عمل به تقویت این انتظار انجامید که کاهش نرخ بهره ممکن است دیرتر از برآوردهای قبلی آغاز شود. چنین برداشتی باعث شد سرمایهگذاران نهادی و خرد، با احتیاط بیشتری وارد بازار شوند و از اتخاذ موقعیتهای تهاجمی خودداری کنند. این تغییر در انتظارات پولی، بهطور مستقیم بر بازار رمزارزها اثر گذاشته و باعث شده بیتکوین و اتریوم بیش از آنکه مسیر صعود یا نزول مشخصی را طی کنند، در وضعیت تثبیت باقی بمانند.
خروج سرمایه از ETFها؛ نشانهای از احتیاط نهادی
ایلیا کالچف، تحلیلگر موسسه نکسو، با اشاره به رفتار سرمایهگذاران نهادی اعلام کرده است که صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین در آمریکا حدود ۱۶۵ میلیون دلار خروج سرمایه خالص را تجربه کردهاند. این روند تنها به بیتکوین محدود نبوده و صندوقهای ETF اتریوم نیز با خروج سرمایهای در حدود ۱۳۰ میلیون دلار مواجه شدهاند. چنین آماری نشان میدهد که حتی بازیگران بزرگ بازار نیز ترجیح دادهاند در شرایط نوسانهای کلان اقتصادی، بخشی از سرمایه خود را نقد نگه دارند. این رفتار، پیام روشنی برای بازار دارد و آن اینکه تصمیمات کوتاهمدت قیمتی بیش از هر عامل دیگری به دادههای اقتصاد کلان وابسته شده است.
بیتکوین؛ تثبیت قیمت در کنار تقویت بنیادهای شبکه
بیتکوین پس از اصلاح قیمتی که در اوایل فوریه تجربه کرد، اکنون در محدودهای نزدیک به ۶۷ هزار و ۹۶۷ دلار معامله میشود و در ۲۴ ساعت گذشته کاهش جزئی ۰.۱۰ درصدی را ثبت کرده است. با این حال، افت ۳.۵ درصدی در مقیاس هفتگی نشان میدهد که فشار فروش همچنان بهطور کامل از بازار خارج نشده است. نکته قابل توجه آن است که همزمان با این تثبیت قیمتی، شاخصهای بنیادین شبکه بیتکوین تقویت شدهاند. افزایش سختی استخراج و رشد مجدد نرخ هش، از تابآوری شبکه و اعتماد ماینرها حکایت دارد و نشان میدهد که زیرساخت این دارایی دیجیتال حتی در شرایط رکود کوتاهمدت قیمتی نیز در حال تقویت است. با این وجود، فعالان بازار معتقدند که واکنش بعدی بیتکوین بهطور مستقیم به دادههای تورمی آمریکا و جهتگیری سیاست پولی فدرال رزرو وابسته خواهد بود.
اتریوم و سایر آلتکوینها در مدار احتیاط
اتریوم نیز شرایطی مشابه بیتکوین را تجربه میکند و با قیمتی در حدود ۱۹۷۲ دلار معامله میشود. اگرچه این رمزارز در ۲۴ ساعت گذشته افزایش ۰.۲۳ درصدی داشته، اما کاهش ۴.۶۳ درصدی در بازه هفتگی نشاندهنده فشارهای موجود در بازار آلتکوینها است. تتر و یواسدیکوین بهعنوان استیبلکوینهای اصلی بازار، همچنان ثبات قیمتی خود را حفظ کردهاند و تغییرات بسیار محدود آنها، بازتابی از تمایل سرمایهگذاران به پارک سرمایه در داراییهای کمریسکتر است. در این میان، ریپل با قیمت حدود ۱.۴۱ دلار کاهش بیش از ۱۲ درصدی در هفته اخیر را تجربه کرده و بایننسکوین نیز با وجود قیمت بالای ۶۲۱ دلار، در مسیر کاهش هفتگی قرار گرفته است.
نوسان در بازار آلتکوینها؛ از سولانا تا دوجکوین
در بخش دیگری از بازار، سولانا با قیمتی نزدیک به ۸۵ دلار معامله میشود و اگرچه در ۲۴ ساعت گذشته اندکی رشد کرده، اما کاهش بیش از ۵ درصدی هفتگی نشان میدهد که سرمایهگذاران همچنان نسبت به آلتکوینهای پرنوسان محتاط هستند. ترون در نقطه مقابل، با ثبت افزایش هفتگی بیش از ۲ درصدی، عملکردی متفاوت از سایر رمزارزها داشته و نشان داده است که برخی پروژهها میتوانند در فضای رکودی نیز توجه بازار را جلب کنند. دوجکوین اما یکی از ضعیفترین عملکردها را ثبت کرده و با افت نزدیک به ۱۵ درصدی در یک هفته، بار دیگر حساسیت بالای خود به فضای کلی بازار را به نمایش گذاشته است. بیتکوین کش نیز با وجود رشد هفتگی، هنوز نتوانسته است از سایه نوسانات کلان اقتصادی خارج شود.
طلا، دلار و رقابت داراییهای امن
رفتار بازار رمزارزها را نمیتوان جدا از سایر بازارهای مالی تحلیل کرد. در شرایط کنونی، طلا در نزدیکی رکوردهای تاریخی معامله میشود و دلار آمریکا در مسیر ثبت یک رشد هفتگی قدرتمند قرار گرفته است. این وضعیت نشان میدهد که سرمایهگذاران جهانی در برابر ریسکهای ژئوپلیتیک و عدم قطعیت درباره نرخ بهره، رویکردی تدافعی اتخاذ کردهاند. چنین فضایی معمولاً به زیان داراییهای ریسکپذیر از جمله رمزارزها تمام میشود، مگر آنکه دادههای اقتصادی بتوانند تصویر متفاوتی از آینده سیاست پولی ترسیم کنند.
نقش دادههای تورمی و GDP در آینده بازار رمزارز
پایگاه خبری اینوستینگ گزارش داده است که تمرکز اصلی معاملهگران اکنون بر شاخصهای تورم و آمار تولید ناخالص داخلی آمریکا قرار دارد. این دادهها میتوانند مشخص کنند که آیا بازار رمزارزها از فاز تثبیت فعلی خارج میشود یا همچنان در همین محدوده باقی میماند. در صورتی که تورم نشانههایی از کاهش پایدار نشان دهد، احتمال بازگشت خوشبینی به بازار و افزایش تقاضا برای داراییهای ریسکپذیر وجود دارد. در مقابل، دادههای قوی اقتصادی میتواند سناریوی تأخیر در کاهش نرخ بهره را تقویت کرده و فشار بیشتری بر بازار وارد کند.
قانونگذاری استیبلکوینها؛ محرک بلندمدت بازار
در کنار عوامل کوتاهمدت، بحثهای قانونگذاری درباره استیبلکوینها بهعنوان یکی از محرکهای ساختاری بلندمدت بازار رمزارز مطرح است. به گفته تحلیلگران نکسو، شفافیت مقرراتی میتواند در نهایت به افزایش اعتماد سرمایهگذاران نهادی و توسعه کاربردهای مالی رمزارزها منجر شود. با این حال، اثرگذاری این عامل در کوتاهمدت محدود است و مسیر قیمتها همچنان به تحولات اقتصاد کلان و نحوه موقعیتگیری سرمایهگذاران وابسته خواهد بود.
جمعبندی؛ بازار در انتظار یک محرک قاطع
آنچه از مجموع تحولات اخیر برمیآید، این است که بازار رمزارزها در مقطعی حساس قرار گرفته و بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصادی آمریکا چشم دوخته است. تثبیت قیمت بیتکوین و اتریوم در کنار خروج سرمایه از ETFها، نشانهای روشن از احتیاط سرمایهگذاران است. در عین حال، تقویت بنیادهای شبکه بیتکوین و مباحث قانونگذاری استیبلکوینها، امیدهای بلندمدت بازار را زنده نگه داشته است. به نظر میرسد تا زمانی که تصویر روشنی از مسیر نرخ بهره و وضعیت تورم ترسیم نشود، بازار رمزارزها همچنان در وضعیت انتظار باقی بماند و معاملهگران با احتیاط گام بردارند.
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
برچسب های منتخب
