بورس در آستانه فتح قله ۵.۱ میلیون واحدی؛ قندی‌ها یک‌دست صف خرید شدند

براساس اطلاعات معاملات تا ساعت ۱۰:۳۰ صبح سه‌شنبه ۶ مرداد، شاخص کل بورس تهران با رشد بیش از ۴۴ هزار و ۷۰۰ واحدی در سطح ۵ میلیون و ۹۶ هزار واحد قرار گرفت. شاخص کل هم‌وزن نیز ۱۵ هزار و ۷۹۲ واحد افزایش یافت و به ارتفاع یک میلیون و ۴۲۴ هزار واحد رسید. نمادهای «شپنا»، «وپاسار» و «شبندر» بیشترین اثر مثبت را بر شاخص کل داشتند.

با توجه به سطح پایانی شاخص در روز دوشنبه، رشد شاخص کل تا میانه بازار امروز حدود ۰.۹ درصد و افزایش شاخص هم‌وزن بیش از ۱.۱ درصد برآورد می‌شود. رشد سریع‌تر شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد تقاضا فقط به شرکت‌های بزرگ پالایشی و بانکی محدود نشده و بخش مهمی از سهام کوچک و متوسط نیز در روند صعودی مشارکت دارند.

شاخص کل در پایان معاملات روز گذشته با افزایش ۴۹ هزار و ۷۱۳ واحدی در سطح ۵ میلیون و ۵۲ هزار واحد ایستاده بود. بنابراین، بازار امروز حرکت خود را از محدوده مثبت روز قبل ادامه داده و بار دیگر به مرز روانی تازه‌ای نزدیک شده است.

بیش از ۷۰ درصد بازار سهام سبزپوش شد

تا ساعت ۱۰:۳۰، تعداد ۶۱۴ نماد در دامنه مثبت و ۲۵۶ نماد در محدوده منفی معامله شدند. محاسبه این آمار نشان می‌دهد بیش از ۷۰ درصد نمادهای معامله‌شده بازار سبز بوده‌اند؛ موضوعی که از فراگیری نسبی موج تقاضا حکایت دارد.

همچنین ۳۱۷ نماد دارای صف خرید و فقط ۴۸ نماد با صف فروش روبه‌رو بودند. به بیان دیگر، تعداد صف‌های خرید بیش از ۶.۵ برابر صف‌های فروش بوده است. چنین نسبتی نشان می‌دهد در میانه معاملات، خریداران کنترل بخش بزرگی از بازار را در اختیار داشته‌اند.

تفاوت مهم بازار امروز با روز گذشته را می‌توان در کاهش فشار فروش مشاهده کرد. روز دوشنبه تا میانه معاملات، ۱۱۵ نماد در بازه منفی دو تا منفی سه درصد معامله می‌شدند؛ اما امروز تعداد این نمادها به ۹۱ سهم کاهش یافته است. هم‌زمان ۴۲۱ نماد، معادل نزدیک به نیمی از کل نمادهای معامله‌شده، در بازه مثبت دو تا مثبت سه درصد قرار دارند.

این ارقام نشان می‌دهند بازار فقط سبز نیست، بلکه تعداد قابل‌توجهی از سهم‌ها در نزدیکی سقف دامنه نوسان روزانه معامله می‌شوند. بااین‌حال، افزایش تعداد صف‌های خرید باید در کنار ارزش معاملات و میزان پایداری سفارش‌ها بررسی شود؛ زیرا صف‌های ایجادشده در ساعات ابتدایی ممکن است در نیمه دوم بازار با افزایش عرضه مواجه شوند.

قندی‌ها چگونه شاخص هم‌وزن را بالا کشیدند؟

یکی از مهم‌ترین اتفاقات بورس امروز، اقبال گسترده به گروه قند و شکر است. تمام نمادهای این صنعت تا ساعت ۱۰:۳۰ در سقف مجاز قیمتی معامله شدند و همین رشد یک‌دست، به افزایش سریع‌تر شاخص هم‌وزن کمک کرد.

محرک اصلی این تقاضا، انتشار اخبار مربوط به موافقت با صادرات قند بوده است. سازمان توسعه تجارت با صادرات قند به‌صورت مجاز مشروط موافقت کرده و این تصمیم بر مبنای مصوبات کارگروه امنیت غذایی و تنظیم بازار کالاهای کشاورزی اتخاذ شده است.

البته آزادی صادرات به معنای برداشته‌شدن تمام محدودیت‌ها نیست. مصوبه منتشرشده بر «صادرات مدیریت‌شده» و حفظ تعادل بازار داخلی تأکید دارد. پیش‌تر نیز وزارت جهاد کشاورزی اعلام کرده بود صادرات محدود قند باید به‌گونه‌ای ادامه پیدا کند که بازارهای هدف، به‌ویژه کشورهای همسایه، حفظ شوند و هم‌زمان بازار داخل با کمبود یا التهاب قیمتی مواجه نشود.

از دید سهامداران، امکان صادرات می‌تواند بازار فروش شرکت‌های قندی را گسترده‌تر کند و احتمال افزایش درآمد را بالا ببرد. بااین‌حال، اثر واقعی این مصوبه بر سود شرکت‌ها به میزان مجوز صادرات، قیمت جهانی، نرخ ارز، هزینه تولید و مقدار محصول قابل‌فروش بستگی دارد.

بنابراین، صف خرید یک‌دست قندی‌ها بیشتر بازتاب انتظارات مثبت بازار از آینده است و برای ارزیابی اثر بنیادی خبر باید منتظر افشای اطلاعات شرکت‌ها، حجم صادرات و قیمت‌های فروش ماند.

بازگشت پول حقیقی پس از خروج روز گذشته

یکی دیگر از نشانه‌های مثبت معاملات امروز، ورود بیش از ۲۹۰ میلیارد تومان پول حقیقی به معاملات خرد تا ساعت ۱۰:۳۰ است. این اتفاق در حالی رخ داده که بازار روز گذشته با وجود رشد نزدیک به یک درصدی شاخص کل، همچنان شاهد خروج پول حقیقی بود.

تغییر جهت جریان نقدینگی از خروج به ورود، نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران حقیقی به ادامه روند صعودی امیدوار شده‌اند. کاهش فشار فروش و آرام‌ترشدن فضای سیاسی نیز می‌تواند در افزایش تمایل به خرید مؤثر باشد.

بااین‌حال، سرانه خرید حقیقی به حدود ۱۰۰ میلیون تومان رسیده که از رقم روز گذشته پایین‌تر است. این داده نشان می‌دهد اگرچه پول حقیقی وارد بازار شده، قدرت متوسط سفارش‌های خرید کاهش یافته است. در نتیجه، ورود ۲۹۰ میلیارد تومانی را باید سیگنالی مثبت اما شکننده دانست.

برای تأیید پایداری روند صعودی، لازم است ورود پول در ساعات پایانی ادامه پیدا کند و فقط به چند صنعت یا نماد خاص محدود نشود. تغییر جریان پول در نیمه دوم بازار می‌تواند تصویر نهایی معاملات را به‌طور کامل تغییر دهد.

پالایشی‌ها، دارویی‌ها و شیمیایی‌ها در صدر بازار

بررسی ارزش معاملات صنایع نشان می‌دهد گروه‌های فرآورده‌های نفتی، محصولات شیمیایی و مواد دارویی بیشترین ارزش دادوستد را تا ساعت ۱۰:۳۰ ثبت کرده‌اند. از نظر حجم معاملات نیز صنایع بانک، خودرو و فرآورده‌های نفتی در جایگاه‌های نخست قرار گرفته‌اند.

حضور پالایشی‌ها در صدر ارزش و حجم معاملات، ادامه روند روزهای اخیر محسوب می‌شود. این گروه علاوه بر اثرگذاری بالا بر شاخص کل، یکی از مقصدهای اصلی نقدینگی معامله‌گران حقیقی بوده است.

صنایع شیمیایی، دارویی و فرآورده‌های نفتی بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کرده‌اند. در مقابل، صندوق‌ها، شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی و گروه زراعت در صدر خروج نقدینگی حقیقی قرار دارند.

این ترکیب نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال جابه‌جایی پول از صندوق‌ها و برخی صنایع کم‌اقبال به سمت سهام مستقیم شرکت‌های کالایی و دارویی هستند. خروج از صندوق‌ها می‌تواند به معنای افزایش ریسک‌پذیری بخشی از معامله‌گران باشد؛ به‌ویژه اگر منابع خارج‌شده به خرید مستقیم سهام منتقل شده باشد.

دزاگرس، شپنا و پارسان مقصد پول حقیقی شدند

در سطح نمادها، «دزاگرس»، «شپنا» و «پارسان» بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کرده‌اند. ورود نقدینگی به این سه نماد، برتری شرکت‌های پتروشیمی، پالایشی و هلدینگ‌های مرتبط با صنایع انرژی را در معاملات امروز نشان می‌دهد.

در مقابل، «دارونو»، «شبندر» و «آگاس» بیشترین خروج پول حقیقی را تجربه کرده‌اند. خروج پول از شبندر در حالی رخ داده که این نماد همچنان یکی از اثرگذارترین سهم‌ها بر رشد شاخص کل بوده است.

این تفاوت یادآوری می‌کند که مثبت‌بودن قیمت یک سهم الزاماً به معنای ورود پول حقیقی نیست. ممکن است قیمت سهم تحت تأثیر خرید حقوقی‌ها، تقاضای ایجادشده در ابتدای بازار یا معاملات در سطوح بالاتر افزایش پیدا کند، اما هم‌زمان مالکیت سهام از حقیقی به حقوقی منتقل شود.

آیا شاخص وارد کانال ۵.۱ میلیون واحد می‌شود؟

شاخص کل تا ساعت ۱۰:۳۰ فقط حدود چهار هزار واحد با سطح ۵ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد فاصله داشته است. با توجه به اثر مثبت پالایشی‌ها، بانک‌ها و ادامه تقاضا در بخش بزرگی از بازار، عبور موقت از این مرز در معاملات امروز دور از انتظار نیست.

اما تثبیت بالای این سطح به رفتار بازار در نیمه دوم معاملات وابسته است. رشد چندروزه قیمت‌ها می‌تواند معامله‌گران کوتاه‌مدت را به شناسایی سود ترغیب کند. از سوی دیگر، صف خرید بیش از ۳۰۰ نماد و ورود پول حقیقی نشان می‌دهد فعلاً ظرفیت تقاضا برای جذب بخشی از عرضه‌ها وجود دارد.

سه عامل برای ارزیابی پایان بازار اهمیت بیشتری دارند: تداوم ورود پول حقیقی، حفظ برتری نمادهای مثبت و جلوگیری از افزایش سریع عرضه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز.

در مجموع، بورس ۶ مرداد ۱۴۰۵ تا میانه معاملات چهره‌ای قدرتمندتر از روز گذشته نشان داده است. رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن، بازگشت پول حقیقی، کاهش صف‌های فروش و صف خرید یک‌دست قندی‌ها نشانه‌های مثبت بازار هستند. در مقابل، کاهش سرانه خرید و وابستگی بخشی از رشد شاخص به پالایشی‌ها نشان می‌دهد برای اعلام آغاز یک روند صعودی پایدار هنوز باید منتظر داده‌های پایان بازار ماند.