قیمت بیت‌کوین امروز ۱۰ مرداد ۱۴۰۵؛ سقوط به ۶۳ هزار دلار و انتقال BTC به دست هولدرهای بلندمدت

قیمت بیت‌کوین در زمان بررسی بازار در محدوده ۶۲ هزار و ۹۷۰ تا ۶۳ هزار و ۲۰ دلار نوسان داشت. میزان افت ۲۴ ساعته نیز بسته به ساعت ثبت داده‌ها بین حدود ۱.۴ تا ۲ درصد گزارش شد. بیت‌کوین در ساعات ابتدایی معاملات حتی تا محدوده ۶۲ هزار و ۴۲۶ دلار عقب نشست و پایین‌ترین قیمت دو هفته اخیر خود را آزمایش کرد.

یکی از ارقام نیازمند اصلاح در گزارش اولیه، حجم معاملات بیت‌کوین است. حجم ۲۴ ساعته این رمزارز حدود ۲۵ تا ۲۸ میلیارد دلار بوده و رقم ۱.۳ میلیارد دلار نمی‌تواند بیانگر کل معاملات جهانی بیت‌کوین باشد. چنین رقم پایین‌تری ممکن است فقط به حجم یک صرافی، بازار معاملاتی یا جفت‌ارز خاص مربوط باشد. داده‌های CoinMarketCap حجم معاملات شبانه‌روزی بیت‌کوین را نزدیک ۲۷.۶ میلیارد دلار نشان می‌دهد.

ارزش کل بازار رمزارزها نیز به حدود ۲.۱۶ تریلیون دلار کاهش یافته است. دامیننس بیت‌کوین یا سهم آن از ارزش کل بازار در محدوده ۵۸.۸ درصد قرار دارد که اندکی بیشتر از رقم ۵۸.۱ درصدی مطرح‌شده در برخی گزارش‌هاست. بالا ماندن دامیننس در زمان کاهش قیمت نشان می‌دهد آلت‌کوین‌ها همچنان در مجموع ضعیف‌تر از بیت‌کوین عمل می‌کنند و سرمایه‌گذاران تمایل چندانی به پذیرش ریسک بیشتر ندارند.

قیمت تتر در بازار ایران افزایش یافت

برخلاف روند نزولی بازار جهانی رمزارزها، قیمت تتر در صرافی‌های ایرانی افزایش محدودی را تجربه کرده است. نرخ USDT بسته به صرافی و زمان ثبت قیمت در محدوده ۱۹۴ هزار و ۲۰۰ تا ۱۹۵ هزار و ۲۵۰ تومان قرار دارد. بنابراین نرخ ۱۹۴ هزار و ۳۰۰ تومان با بخشی از معاملات بازار همخوانی دارد، اما قیمت واحدی برای تمام صرافی‌ها وجود ندارد.

تفاوت جهت حرکت تتر با بیت‌کوین به ساختار بازار داخلی مربوط است. قیمت تومانی تتر بیش از آنکه از نوسان‌های کوچک USDT در برابر دلار تأثیر بگیرد، تابع نرخ دلار آزاد، میزان عرضه در صرافی‌های داخلی و تقاضای انتقال سرمایه است. در نتیجه ممکن است بیت‌کوین در بازار جهانی کاهش یابد، اما تتر هم‌زمان تحت تأثیر افزایش نرخ ارز یا تقاضای داخلی گران شود.

اتریوم و آلت‌کوین‌ها در مدار نزولی

اتریوم نیز هم‌راستا با بیت‌کوین کاهش یافت و در محدوده ۱۸۶۵ تا ۱۸۶۸ دلار معامله شد. افت شبانه‌روزی دومین رمزارز بزرگ بازار نزدیک دو درصد بود. با وجود این کاهش روزانه، اتریوم در ماه ژوئیه عملکرد بهتری از بیت‌کوین داشت و حدود ۲۰ درصد رشد کرد، درحالی‌که بازده ماهانه بیت‌کوین نزدیک هفت درصد بود.

ریپل در محدوده ۱.۰۶ دلار و بایننس‌کوین نزدیک ۵۹۰ دلار معامله شدند. قیمت ترون حدود ۰.۳۱۵ دلار، دوج‌کوین نزدیک ۰.۰۷ دلار، چین‌لینک حدود ۷.۴۷ دلار و کاردانو نزدیک ۰.۱۷۱ دلار ثبت شد. کاردانو و بایننس‌کوین در برخی ساعات برخلاف جهت کلی بازار رشد محدودی داشتند، اما این افزایش برای تغییر فضای منفی آلت‌کوین‌ها کافی نبود.

قیمت ۸.۱۷ دلاری مطرح‌شده برای چین‌لینک نیز با داده‌های جدیدتر بازار تفاوت دارد. LINK در زمان بررسی تا محدوده ۷.۴۷ دلار پایین آمده بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد در بازار شبانه‌روزی رمزارزها حتی فاصله چند ساعته میان جمع‌آوری اطلاعات و انتشار گزارش می‌تواند به تفاوت محسوس قیمت‌ها منجر شود.

چرا بازار رمزارزها امروز سقوط کرد؟

فشار فروش اخیر فقط نتیجه عوامل تکنیکال نیست. انتشار عملکرد مالی ضعیف‌تر از انتظار شرکت Coinbase و ادامه زیان شرکت Strategy، نگرانی سرمایه‌گذاران درباره کاهش فعالیت سفته‌بازانه و افت درآمد شرکت‌های وابسته به بازار رمزارزها را افزایش داده است. کاهش خوش‌بینی نسبت به تصویب سریع قوانین جدید ارزهای دیجیتال در آمریکا نیز یکی دیگر از عوامل تضعیف احساسات بازار بوده است.

سیاست پولی آمریکا همچنان مهم‌ترین متغیر کلان بازار محسوب می‌شود. فدرال رزرو در نشست ماه ژوئیه نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت، اما مخالفت سه عضو که خواستار افزایش نرخ بودند، نگرانی‌ها درباره ادامه سیاست انقباضی را بالا برد. دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین معمولاً از نرخ بهره بالا و محدود شدن نقدینگی جهانی آسیب می‌بینند.

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین نیز فشار بازار را تشدید کرده است. صندوق‌های اسپات بیت‌کوین پس از هفت روز ورود متوالی سرمایه، در ۲۴ ژوئیه با خروج خالص ۲۲۵ میلیون دلاری مواجه شدند و مجموع جریان سرمایه آن‌ها در سال ۲۰۲۶ همچنان چند میلیارد دلار منفی است. هم‌زمان حدود ۱۴۴ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید اهرمی در موج اخیر کاهش قیمت لیکویید شد.

بیت‌کوین در حال انتقال به «دست‌های قوی» است

در کنار افت قیمت، داده‌های آنچین از تغییر مهمی در ترکیب دارندگان بیت‌کوین حکایت دارند. اکسل آدلر جونیور اعلام کرده است سهم سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت از ارزش تحقق‌یافته بیت‌کوین به ۲۳.۵ درصد رسیده؛ رقمی که یک ماه قبل ۲۷ درصد و سه ماه قبل حدود ۴۰ درصد بود. این شاخص فقط در چهار درصد از تاریخ بیت‌کوین پایین‌تر از سطح فعلی قرار داشته است.

بخش مهمی از این کاهش به کوین‌هایی مربوط است که پیش‌تر بین سه تا شش ماه نگهداری شده بودند. سهم این گروه طی سه ماه از ۲۳ درصد به ۹ درصد کاهش یافته، زیرا بخش بزرگی از بیت‌کوین‌های آن‌ها بدون جابه‌جایی وارد گروه‌های سنی بالاتر شده است. این اتفاق لزوماً به معنای خرید گسترده سرمایه‌گذاران جدید نیست؛ بلکه بیشتر نشان می‌دهد دارندگان قبلی دارایی خود را نفروخته‌اند.

در مقابل، سهم سرمایه‌گذاران بلندمدت به ۵۲.۵ درصد افزایش یافته است. این میزان سه ماه قبل ۴۲ درصد بود و اکنون به رکورد تاریخی ۵۵ درصدی ثبت‌شده در سال ۲۰۱۸ نزدیک شده است. افزایش سهم کوین‌های قدیمی‌تر، عرضه نقدشونده را محدود می‌کند و در صورت بازگشت تقاضا می‌تواند واکنش صعودی قیمت را تقویت کند.

چرا افزایش هولدرهای بلندمدت سیگنال قطعی صعود نیست؟

افزایش سهم سرمایه‌گذاران بلندمدت به‌تنهایی ثابت نمی‌کند که آن‌ها در حال خرید در کف قیمت هستند. این شاخص می‌تواند صرفاً نتیجه پیرتر شدن کوین‌های بدون جابه‌جایی باشد. بازار برای آغاز یک روند صعودی پایدار به رشد ورود سرمایه، افزایش حجم معاملات نقدی و بازگشت سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نیاز دارد.

در واقع، پایین ماندن سهم دارندگان کوتاه‌مدت هم‌زمان دو پیام دارد. پیام مثبت آن کاهش معاملات سفته‌بازانه و محدود شدن عرضه است؛ اما پیام منفی، ضعف ورود سرمایه جدید و کاهش فعالیت بازار محسوب می‌شود. آدلر نیز تأکید کرده است ادامه کاهش این شاخص بدون افزایش قیمت و تقاضا، می‌تواند نشانه بازاری ضعیف و کم‌تحرک باشد.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین در روزهای آینده

محدوده ۶۱ هزار و ۷۵۰ تا ۶۲ هزار و ۳۶۰ دلار نخستین منطقه حمایتی مهم بیت‌کوین است. از دست رفتن این محدوده می‌تواند مسیر کاهش قیمت به سوی ۵۸ هزار و ۱۹۰ دلار، یعنی کف مهم ماه ژوئن، را باز کند. در طرف مقابل، بیت‌کوین برای تغییر روند کوتاه‌مدت باید ابتدا مقاومت ۶۵ هزار و ۵۰۰ تا ۶۶ هزار و ۵۰۰ دلار را پشت سر بگذارد.

محدوده ۶۹ هزار دلار نیز اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا به‌عنوان میانگین بهای تمام‌شده بخشی از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت شناخته می‌شود. تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند نشانه بازگشت قدرت تقاضا باشد؛ اما تا زمانی که بیت‌کوین زیر مقاومت‌های یادشده قرار دارد، سناریوی نوسان فرسایشی و آزمایش دوباره حمایت‌ها محتمل‌تر است.

در مجموع، انتقال بیت‌کوین به دست سرمایه‌گذاران بلندمدت یک تحول ساختاری مثبت محسوب می‌شود، اما هنوز برای اعلام پایان اصلاح کافی نیست. بازگشت جریان سرمایه به صندوق‌های اسپات، افزایش حجم معاملات و عبور قیمت از مقاومت‌های ۶۵ هزار و ۵۰۰ و سپس ۶۹ هزار دلار، نشانه‌های معتبرتری برای آغاز یک موج صعودی خواهند بود. تا آن زمان، بازار رمزارزها همچنان در مرحله‌ای حساس میان انباشت بلندمدت و کمبود تقاضای تازه قرار دارد.