ریزش سنگین بیت‌کوین تا ۷۷ هزار دلار؛ ۴۸۸ میلیون دلار لیکوئید شد / تتر در ایران به مرز ۲۰۴ هزار تومان رسید

یک نکته تقویمی نیز برای انتشار گزارش اهمیت دارد: امروز شنبه ۲۹ اوت ۲۰۲۶ برابر با ۷ شهریور ۱۴۰۵ است، نه ۸ شهریور. گزارش‌های داخلی قیمت رمزارز نیز امروز را شنبه ۷ شهریور ثبت کرده‌اند.

بیت‌کوین دوباره زیر ۸۰ هزار دلار رفت

مهم‌ترین اتفاق بازار، شکست دوباره مرز روانی ۸۰ هزار دلار است.

بیت‌کوین در جریان معاملات جمعه تا حدود ۸۱ هزار و ۳۰۰ دلار بالا رفت؛ سطحی که بالاترین قیمت آن در حدود سه ماه اخیر محسوب می‌شد. اما معامله‌گران در همین منطقه شروع به شناسایی سود کردند و پس از سخنان رئیس فدرال‌رزرو، فشار فروش به شکل محسوسی تشدید شد. داده‌های قیمت نشان می‌دهد بیت‌کوین در مقطعی حتی تا حوالی ۷۶ هزار و ۹۰۰ دلار پایین آمد.

در داده‌های تازه بازار، BTC حدود ۷۷ هزار و ۴۶۵ دلار ارزش دارد و افت ۲۴ ساعته آن کمی بیش از سه درصد است. ارزش بازار بیت‌کوین نیز در محدوده ۱.۵۵ تا ۱.۵۶ تریلیون دلار قرار گرفته است.

از منظر تکنیکال، محدوده ۸۱ تا ۸۲ هزار دلار اکنون بار دیگر به عنوان مقاومت کوتاه‌مدت تثبیت شده و حوالی ۷۷ هزار دلار اولین منطقه حمایتی مهم بازار است. پیش از سخنرانی وارش نیز برخی تحلیلگران همین بازه ۷۷ هزار تا ۸۳ هزار دلار را محدوده تعیین‌کننده روند بعدی بیت‌کوین ارزیابی می‌کردند.

چرا سخنان رئیس فدرال‌رزرو بیت‌کوین را پایین کشید؟

عامل اصلی تغییر فضای بازار، سخنان کوین وارش در نشست سالانه جکسون‌هول بود.

وارش تأکید کرد اگر فدرال‌رزرو اطمینان پیدا نکند که تورم با سرعت کافی به سمت هدف دو درصد حرکت می‌کند، افزایش دوباره نرخ بهره همچنان می‌تواند ضروری باشد. بازار بلافاصله این موضع را انقباضی تفسیر کرد؛ احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر از حدود ۳۵ درصد به نزدیک ۵۶ تا ۶۰ درصد افزایش پیدا کرد و بازده اوراق خزانه‌داری و شاخص دلار نیز بالا رفت.

این محیط معمولاً برای دارایی‌های پرریسک مطلوب نیست.

زمانی که نرخ بهره و بازده اوراق دولتی افزایش پیدا می‌کند، نگهداری دارایی‌های بدون بازده ثابت مانند بیت‌کوین برای بخشی از سرمایه‌گذاران جذابیت کمتری پیدا می‌کند. همین واکنش را در بازار سهام آمریکا نیز دیدیم؛ نزدک روز جمعه ۰.۵۲ درصد افت کرد و سهام فناوری تحت فشار قرار گرفت. رویترز افت روزانه بیت‌کوین را در واکنش اولیه به سخنان وارش حدود ۳.۳۴ درصد گزارش کرد.

۴۸۸ میلیون دلار لیکوئید؛ خریداران اهرمی قربانی اصلی

ریزش سریع بیت‌کوین یک موج بزرگ لیکوئیدیشن نیز ایجاد کرد.

بر اساس داده‌های منتسب به CoinGlass، در یک بازه ۲۴ ساعته حدود ۴۸۸ میلیون دلار موقعیت اهرمی در کل بازار رمزارزها بسته شد. از این رقم حدود ۳۶۲ میلیون دلار مربوط به معاملات لانگ یا همان شرط‌بندی روی افزایش قیمت و حدود ۱۲۶ میلیون دلار متعلق به موقعیت‌های شورت بود. تقریباً ۹۸ هزار معامله‌گر نیز با لیکوئیدیشن مواجه شدند.

این آمار توضیح می‌دهد چرا حرکت نزولی بازار پس از شکستن ۸۰ هزار دلار سرعت گرفت.

وقتی قیمت کاهش پیدا می‌کند، موقعیت‌های خرید اهرمی یکی پس از دیگری به نقطه لیکوئیدیشن می‌رسند و صرافی آنها را به صورت اجباری می‌بندد. این فرآیند فروش بیشتری وارد بازار می‌کند و می‌تواند ریزش اولیه را تشدید کند.

البته رقم لیکوئیدیشن لحظه‌ای است و با حرکت پنجره ۲۴ ساعته تغییر می‌کند؛ برخی منابع بعدتر رقم حدود ۴۲۴ میلیون دلار را گزارش کرده‌اند. بنابراین ۴۸۸ میلیون دلار را باید اوج ثبت‌شده در یک بازه مشخص دانست، نه عدد ثابتی برای کل روز.

قیمت اتریوم، ریپل، سولانا و بایننس‌کوین امروز

فشار فروش تقریباً سراسر بازار را در بر گرفته است.

داده‌های لحظه‌ای نشان می‌دهد اتریوم با ارزش بازاری نزدیک ۲۹۴ میلیارد دلار همچنان دومین رمزارز بزرگ بازار است، اما نتوانسته سطح روانی ۲۵۰۰ دلار را حفظ کند. سولانا نیز با افت شدیدتر به محدوده ۱۰۳ دلار بازگشته است.

نکته مهم این است که افت همزمان BTC و آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهد با یک شوک مختص یک پروژه یا شبکه مواجه نیستیم؛ حرکت اخیر بیشتر ماهیت ماکرو و کاهش ریسک‌پذیری دارد.

ETFها هنوز یک نقطه امید برای بیت‌کوین هستند

در مقابل فشار کوتاه‌مدت ناشی از نرخ بهره، تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی هنوز به طور کامل از بازار خارج نشده است.

ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در هفته ۱۷ تا ۲۱ اوت حدود ۱.۹۲ میلیارد دلار ورود پول خالص داشتند که قوی‌ترین عملکرد هفتگی آنها در چند ماه اخیر بود. ETFهای اتریوم نیز در همین هفته نزدیک به ۶۹۷ میلیون دلار جذب کردند.

جریان خرید در هفته بعد هم ادامه پیدا کرد. تنها در روز ۲۷ اوت ETFهای بیت‌کوین حدود ۲۴۲.۳ میلیون دلار و محصولات اتریوم نزدیک ۲۳۵ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند و هر دو گروه به نهمین روز متوالی ورود پول رسیدند.

حتی داده‌های وال‌استریت ژورنال نشان می‌دهد در هفت جلسه معاملاتی اخیر حدود ۲.۵ میلیارد دلار وارد ETFهای اسپات بیت‌کوین شده بود.

بنابراین ریزش فعلی را نمی‌توان به فرار کامل سرمایه نهادی نسبت داد.

بازار اکنون میان دو نیروی متضاد گرفتار است: خرید نهادی از یک طرف و سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر آمریکا از طرف دیگر.

تتر چرا در ایران به ۲۰۴ هزار تومان نزدیک شده است؟

بازار داخلی داستان متفاوتی دارد.

در حالی که بیت‌کوین و اتریوم به دلار کاهش قیمت داشته‌اند، نرخ تتر در برخی صرافی‌های ایرانی حوالی ۲۰۳ هزار و ۷۰۰ تا ۲۰۳ هزار و ۸۰۰ تومان دیده می‌شود. داده‌های تجمیعی صرافی‌های داخلی نیز قیمت‌هایی نزدیک ۲۰۳ هزار و ۸۰۰ تومان را ثبت کرده‌اند.

این اختلاف ظاهری طبیعی است؛ چون قیمت ریالی یک رمزارز تقریباً تابع دو متغیر است:

قیمت دلاری رمزارز × نرخ تتر/دلار در ایران.

بنابراین ممکن است بیت‌کوین در بازار جهانی سه درصد سقوط کند، اما اگر تتر در داخل دو درصد بالا برود، افت ریالی بیت‌کوین بسیار کمتر شود.

همین مسئله برای معامله‌گران ایرانی اهمیت زیادی دارد. آنها عملاً همزمان روی دو بازار معامله می‌کنند: بازار جهانی رمزارز و بازار ارز ایران.

محدوده‌های مهم بیت‌کوین؛ ۷۷ هزار دلار حفظ می‌شود؟

در کوتاه‌مدت سه محدوده اهمیت بیشتری دارند.

منطقه ۷۶ هزار و ۹۰۰ تا ۷۷ هزار دلار اولین حمایت جدی است؛ همان محدوده‌ای که بعد از سخنان وارش خریداران دوباره وارد شدند.

اگر این منطقه شکسته شود، بازار می‌تواند به سمت کف‌های پایین‌تر اخیر در محدوده ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار حرکت کند و افزایش دوباره لیکوئیدیشن‌های اهرمی نیز احتمال چنین حرکتی را بالا می‌برد.

در سوی مقابل، اولین مأموریت خریداران بازگشت به بالای ۸۰ هزار دلار است.

تثبیت دوباره BTC بالای ۸۰ هزار دلار می‌تواند نشان دهد بخش زیادی از فروش جمعه ناشی از شوک کوتاه‌مدت جکسون‌هول بوده است. پس از آن محدوده ۸۱ هزار و ۳۰۰ تا ۸۳ هزار دلار مقاومت اصلی خواهد بود.

شکست معتبر این سقف، امکان بازگشت سناریوی حرکت به سمت ۸۵ هزار دلار و بالاتر را افزایش می‌دهد.

پیش‌بینی بازار رمزارزها؛ هفته حساس داده‌های آمریکا

بازار رمزارزها در روزهای آینده بیش از هر چیز به داده‌های اقتصادی آمریکا حساس خواهد بود.

پس از سخنان وارش، معامله‌گران برای تعیین احتمال واقعی افزایش نرخ بهره به آمار بازار کار، تورم و فعالیت اقتصادی نگاه خواهند کرد. اگر داده‌ها نشان دهند اقتصاد آمریکا همچنان قوی و تورم چسبنده است، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود و بیت‌کوین ممکن است دوباره تحت فشار قرار گیرد.

اما داده‌های ضعیف اشتغال می‌تواند بخشی از انتظارات انقباضی را خنثی کند و فرصت بازگشت دارایی‌های ریسکی را فراهم سازد.

در مجموع، بیت‌کوین اکنون در نقطه حساسی قرار دارد: ۷۷ هزار دلار حمایت و ۸۰ هزار دلار اولین مقاومت روانی بازار است.

ریزش اخیر با حدود نیم میلیارد دلار لیکوئیدیشن نشان داده اهرم بالا همچنان یکی از بزرگ‌ترین ریسک‌های بازار است؛ اما ورود چندمیلیارددلاری سرمایه به ETFها نیز نشان می‌دهد تقاضای نهادی به طور کامل از بین نرفته است.

برای معامله‌گران ایرانی یک متغیر سوم نیز اضافه می‌شود: تتر نزدیک ۲۰۴ هزار تومان. اگر نرخ ارز داخلی همچنان بالا بماند، حتی در صورت ادامه اصلاح قیمت دلاری رمزارزها، بخشی از افت در قیمت‌های ریالی خنثی خواهد شد. اما در صورت افت همزمان بیت‌کوین جهانی و تتر داخلی، فشار نزولی روی ارزش ریالی دارایی‌های دیجیتال می‌تواند بسیار شدیدتر شود.