دلار ۲۰۳ هزار تومانی جلوی ریزش طلا را گرفت؛ سکه ۲۱۶ میلیونی / ورق بازار امروز برمی‌گردد؟

قیمت طلا و سکه امروز شنبه در حالی وارد نخستین روز معاملاتی هفته شده که دو موتور اصلی بازار داخلی دقیقاً در خلاف جهت یکدیگر حرکت می‌کنند.

از یک طرف، دلار آزاد پس از بسته شدن معاملات پنجشنبه حوالی ۲۰۰ هزار تومان، امروز تقریباً سه هزار تومان افزایش یافته است. تجارت‌نیوز نرخ ۲۰۳ هزار تومان را ثبت کرده و فرارو نیز در مقطعی قیمت فروش دلار را ۲۰۳ هزار و ۴۰۰ تومان گزارش کرده است. شبکه طلا و ارز نیز ساعت ۱۱:۳۰ نرخ حدود ۲۰۲ هزار و ۹۰۰ تومان را نشان می‌داد؛ بنابراین اختلاف چندصدتومانی منابع ناشی از زمان ثبت قیمت است و می‌توان محدوده عمومی بازار امروز را حوالی ۲۰۳ هزار تومان دانست.

از طرف دیگر، اونس جهانی طلا یکی از سنگین‌ترین اصلاح‌های چند هفته اخیر را تجربه کرده است.

قیمت طلا و سکه امروز ۷ شهریور ۱۴۰۵

بر اساس نرخ‌های اعلامی بازار در میانه معاملات امروز:

اعداد لحظه‌ای بازار ممکن است در طول روز تغییر کنند و درصدهای سبز یا قرمز درج‌شده در سامانه‌های قیمت نیز معمولاً نسبت به مبنای خاص همان سامانه محاسبه می‌شوند؛ بنابراین برای مقایسه با پایان پنجشنبه بهتر است خود قیمت‌های پایانی دو روز با یکدیگر سنجیده شوند.

اونس جهانی ۴۴۵۵ دلار است یا ۴۵۶۷ دلار؟

در مورد قیمت پایانی طلای جهانی یک اختلاف قابل‌توجه میان منابع وجود دارد که باید روشن شود.

تجارت‌نیوز صبح شنبه گزارش کرده اونس پس از نزدیک شدن به ۴۷۰۰ دلار، هفته را در حدود ۴۴۵۳ دلار به پایان رسانده است. یک منبع دیگر نیز نرخ پایانی ۴۴۵۳.۶۷ دلار را ثبت کرده است. از سوی دیگر وال‌استریت ژورنال قیمت تسویه قرارداد جلوی COMEX را ۴۴۷۸.۱۰ دلار اعلام کرده است.

رویترز اما در گزارش ساعت ۱۷:۴۴ به وقت گرینویچ روز جمعه، طلای نقدی را ۴۵۶۷.۲۳ دلار و قرارداد دسامبر آمریکا را ۴۵۲۹.۹۰ دلار ثبت کرده بود. این اختلاف الزاماً تناقض نیست؛ «طلای نقدی»، قراردادهای مختلف آتی و نرخ‌های پایانی در ساعات متفاوت، اعداد متفاوتی دارند. نکته مشترک همه منابع روشن است: طلا روز جمعه حدود سه درصد سقوط سنگینی را تجربه کرد.

بنابراین استفاده از عدد ۴۴۵۵ دلار برای یک نرخ پایانی مشخص قابل دفاع است، اما نباید آن را با نرخ لحظه‌ای Spot گزارش‌شده توسط رویترز در ساعت دیگری یکی دانست.

چرا طلای جهانی این‌قدر ریخت؟

عامل اصلی این سقوط از آمریکا آمد.

رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در سخنرانی خود بر ماندگاری فشار تورمی تأکید کرد و بازار برداشت کرد که احتمال افزایش دوباره نرخ بهره بیشتر شده است. پس از این سخنان، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر از حدود ۳۶ درصد به ۵۸ درصد رسید و احتمال افزایش تا دسامبر نیز به ۸۹ درصد افزایش یافت. دلار آمریکا هم به بالاترین سطح بیش از یک هفته‌ای رسید.

این ترکیب معمولاً برای طلا منفی است.

وقتی نرخ بهره و بازده اوراق بالا می‌رود، نگهداری طلایی که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند جذابیت نسبی کمتری پیدا می‌کند. تقویت دلار نیز خرید طلا را برای صاحبان سایر ارزها گران‌تر می‌کند.

به همین دلیل طلا که سه‌شنبه تا سقف ۴۶۹۶.۱۸ دلار بالا رفته بود، طی چند روز بخش مهمی از آن رشد را پس داد.

دلار ۲۰۳ هزار تومانی چقدر از سقوط اونس را جبران کرده است؟

این مهم‌ترین محاسبه بازار امروز است.

دلار نسبت به نرخ حدود ۲۰۰ هزار تومانی پایان پنجشنبه تقریباً ۱.۵ درصد گران شده است.

در مقابل، اگر کاهش اونس از حدود ۴۶۰۲ دلار به ۴۴۵۳ دلار را مبنا قرار دهیم، افت جهانی نزدیک ۳.۲ درصد است. بنابراین در یک محاسبه ساده و با فرض ثابت ماندن سایر عوامل، افزایش ۱.۵ درصدی دلار فقط حدود نیمی از ضربه افت اونس را جبران می‌کند.

حاصل ترکیبی این دو حرکت هنوز تقریباً ۱.۷ تا ۱.۸ درصد فشار نزولی برای ارزش نظری طلای داخلی ایجاد می‌کند.

اما طلای ۱۸ عیار نسبت به نرخ حدود ۲۱ میلیون و ۹۰۷ هزار تومانی پایان پنجشنبه، امروز حوالی ۲۱ میلیون و ۷۹۷ هزار تومان قرار گرفته؛ یعنی افت آن تنها حدود نیم درصد است.

این تفاوت می‌تواند از چند عامل ناشی شود: تفاوت ساعت مبنای اونس، تغییر لحظه‌ای دلار، حاشیه بازار داخلی، فاصله خرید و فروش و واکنش غیرهمزمان معامله‌گران.

چرا سکه کمتر از انتظار ریخت؟

قیمت سکه امامی امروز ۲۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان است. این رقم نسبت به نرخ حدود ۲۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی پایان پنجشنبه فقط حدود ۸۰۰ هزار تومان پایین‌تر است.

سکه علاوه بر دلار و طلای جهانی، یک متغیر مهم دیگر هم دارد: حباب.

وقتی تقاضای داخلی برای سکه بالا می‌رود، قیمت بازار می‌تواند بالاتر از ارزش طلای خالص موجود در سکه قرار بگیرد. در چنین شرایطی حتی سقوط اونس الزاماً با همان شدت به سکه منتقل نمی‌شود.

همین ویژگی باعث شده گاهی سکه در روزی که طلای جهانی منفی است، با افزایش دلار یا رشد حباب مقاومت بیشتری نشان دهد.

رفتار متفاوت قطعات کوچک‌تر نیز همین موضوع را نشان می‌دهد؛ برای مثال ربع‌سکه امروز روی ۶۰ میلیون تومان و سکه گرمی ۳۱ میلیون تومان ایستاده است و تغییر آنها الزاماً دقیقاً متناسب با طلای ۱۸ عیار نیست.

چرا دلار امروز دوباره صعودی شد؟

رشد دلار در شرایطی رخ داده که فضای سیاسی همچنان مبهم است.

تجارت‌نیوز علت اصلی نوسان را ترکیبی از افزایش تقاضا، نگرانی معامله‌گران و نبود چشم‌انداز روشن از مذاکرات عنوان کرده است. در عین حال تلاش‌های دیپلماتیک منطقه‌ای هنوز متوقف نشده‌اند؛ رویترز نیز امروز گزارش کرده فشار اقتصادی آمریکا علیه ایران افزایش یافته، اما رایزنی‌های قطر برای کاهش تنش همچنان ادامه دارد.

بنابراین عبارت «رایزنی‌ها شکست خوردند» هنوز نتیجه‌گیری قطعی و دقیقی نیست.

آنچه می‌توان گفت این است که رایزنی‌های موجود هنوز به توافقی نرسیده‌اند که ریسک سیاسی بازار ارز را به شکل معناداری کاهش دهد. همزمان آمریکا روز جمعه تحریم‌های تازه مرتبط با ایران اعمال کرد که خود می‌تواند به تقویت انتظارات ارزی کمک کند.

طلا امروز بالا می‌رود یا پایین؟

سه محدوده برای دلار اهمیت ویژه دارد.

اگر دلار بتواند بالاتر از ۲۰۳ تا ۲۰۴ هزار تومان باقی بماند یا دوباره افزایش پیدا کند، بخش بیشتری از افت اونس خنثی خواهد شد و طلای ۱۸ عیار می‌تواند برای بازگشت به محدوده ۲۲ میلیون تومان تلاش کند.

اگر دلار حوالی ۲۰۲ تا ۲۰۳ هزار تومان متوقف شود، احتمالاً بازار طلا وارد نوسان رفت‌وبرگشتی می‌شود و فشار اونس جهانی اجازه جهش سریع را نمی‌دهد.

اما اگر دلار دوباره به زیر ۲۰۰ هزار تومان برگردد، دو عامل کاهشی همزمان خواهند شد: دلار ارزان‌تر و اونس جهانی پایین‌تر. در این وضعیت فشار بر طلای ۱۸ عیار و سکه امامی جدی‌تر خواهد شد.

سکه ۲۲۰ میلیونی دوباره در دسترس است؟

برای بازگشت سکه امامی به محدوده ۲۲۰ میلیون تومان، بازار فعلاً به محرک تازه‌ای نیاز دارد.

افت جهانی طلا مانع مهمی ایجاد کرده است. بنابراین اگر اونس نزدیک سطوح پایین فعلی باقی بماند، عبور سکه از ۲۲۰ میلیون تومان احتمالاً به افزایش بیشتر دلار یا بزرگ‌تر شدن حباب نیاز خواهد داشت.

در طرف مقابل، از دست رفتن محدوده ۲۰۰ هزار تومان در دلار می‌تواند سکه را دوباره به سمت کانال‌های پایین‌تر سوق دهد.

به همین دلیل مرز ۲۰۳ هزار تومان دلار امروز حتی از خود اونس برای معامله‌گران داخلی مهم‌تر شده است.

زور دلار بیشتر است یا سقوط اونس؟

بازار شنبه هنوز پاسخ قطعی نداده است.

طلای جهانی حدود سه درصد سقوط کرده، اما دلار داخلی تقریباً ۱.۵ درصد رشد کرده و بخش بزرگی از این شوک را جذب کرده است. نتیجه فعلاً طلای ۱۸ عیار ۲۱ میلیون و ۷۹۷ هزار تومانی و سکه امامی ۲۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومانی است؛ قیمت‌هایی که از پایان پنجشنبه پایین‌ترند، اما بسیار کمتر از آنچه سقوط اونس به تنهایی اقتضا می‌کرد، کاهش یافته‌اند.

پیام بازار روشن است: امروز طلا نه کاملاً نزولی است و نه واقعاً وارد موج صعودی تازه شده؛ دلار ۲۰۳ هزار تومانی در حال مبارزه با یکی از سنگین‌ترین افت‌های اخیر اونس جهانی است. هر طرف این زورآزمایی را ببرد، جهت بعدی سکه و طلای ۱۸ عیار را مشخص خواهد کرد.