ارزش سهام عدالت امروز ۲۳ شهریور ۱۴۰۵؛ بورس قرمز شد و سبدها عقب نشستند | سهام عدالت چقدر شد؟

بر اساس داده‌های منتشرشده از معاملات امروز، ارزش سبد موسوم به سهام عدالت ۴۹۰ هزار تومانی به ۵۰۲ میلیون و ۶۹۲ هزار و ۶۰۳ ریال رسیده و نسبت به روز قبل ۰.۶۱۶ درصد کاهش یافته است.

برای سبد ۵۳۲ هزار تومانی نیز رقم ۵۴۴ میلیون و ۳۳۶ هزار و ۷۰ ریال اعلام شده که آن هم ۰.۶۱۶ درصد افت داشته است.

ارزش سبد یک میلیون تومانی نیز در همان روش محاسباتی به یک میلیارد و ۳۳ میلیون و ۸۲۹ هزار و ۷۰۱ ریال رسیده و کاهش آن حدود ۰.۶۲ درصد گزارش شده است.

اما این جدول یک نکته مهم دارد: اگر ریال را مستقیماً به تومان تبدیل کنیم، ارقام به حدود ۵۰.۲، ۵۴.۴ و ۱۰۳.۳ میلیون تومان می‌رسند؛ در حالی که روش رایج محاسبه ارزش مستقیم پرتفوی بورسی برای دو سبد ۴۹۰ و ۵۳۲ هزار تومانی، اعداد بسیار پایین‌تری را نشان می‌دهد.

اختلاف عجیب در ارزش سهام عدالت؛ ۱۳ میلیون یا ۵۰ میلیون تومان؟

یکی از مهم‌ترین نکات امروز، اختلاف قابل توجه میان منابع مختلف است.

شرق با استناد به محاسبات سبد بورسی، ارزش سهام عدالت ۴۹۰ هزار تومانی را امروز ۱۳ میلیون و ۲۶ هزار و ۶۰۰ تومان و سبد ۵۳۲ هزار تومانی را ۱۳ میلیون و ۹۶۰ هزار و ۱۱۲ تومان گزارش کرده است. در این محاسبه، تعداد واقعی سهام هر شرکت در پرتفوی در قیمت پایانی همان نماد ضرب شده است.

برای نمونه، دارنده سبد ۴۹۰ هزار تومانی ۱۸۴۰ سهم فملی، ۲۵۲۰ سهم فولاد، ۱۱۶۸ سهم فارس، ۴۱۶ سهم شپنا و ۹۳۰ سهم شبندر دارد. قیمت پایانی همین نمادها در جدول امروز مشخص شده و جمع ارزش آنها به عددی در محدوده ۱۳ میلیون تومان می‌رسد.

بنابراین ارقام ۵۰ تا ۵۴ میلیون تومانی منتشرشده در برخی گزارش‌ها ظاهراً با روش محاسباتی دیگری تولید شده‌اند و نباید آنها را بدون توضیح مبنا، معادل ارزش قابل فروش پرتفوی معمول ۴۹۰ و ۵۳۲ هزار تومانی دانست.

برای مخاطب، عدد عملی‌تر و قابل راستی‌آزمایی همان رقمی است که از تعداد سهام ضربدر قیمت پایانی شرکت‌های موجود در سبد به دست می‌آید.

بورس امروز بعد از چند روز صعود عقب نشست

کاهش ارزش سهام عدالت بی‌ارتباط با تغییر جهت بورس نبود.

شاخص کل که روز گذشته تا سطح ۷ میلیون و ۴۳۱ هزار واحد بالا رفته بود، امروز با ۳۸ هزار و ۱۷۸ واحد کاهش به حدود ۷ میلیون و ۳۹۳ هزار و ۲۷۲ واحد رسید.

شاخص هم‌وزن نیز که یکشنبه برای نخستین بار مرز دو میلیون واحد را پشت سر گذاشته بود، امروز عقب نشست و روی یک میلیون و ۹۹۴ هزار و ۱۸۸ واحد قرار گرفت.

این افت پس از چندین روز صعود پرشتاب کاملاً قابل توجه است، زیرا بورس تنها در معاملات یکشنبه بیش از ۱۵۳ هزار واحد رشد کرده و حدود ۵.۵ همت پول حقیقی جذب کرده بود. ارزش معاملات خرد نیز روز قبل بیش از ۵۰ هزار میلیارد تومان گزارش شده بود.

در نتیجه بخشی از فشار فروش امروز را می‌توان به شناسایی سود پس از صعود سنگین نسبت داد.

تعویق نشست عمان چگونه بورس را تحت فشار گذاشت؟

عامل سیاسی نیز امروز دوباره به یکی از متغیرهای مهم بازار تبدیل شد.

نشست منطقه‌ای صلاله در عمان که قرار بود دوشنبه ۲۳ شهریور برگزار شود، به تعویق افتاد. وزیر خارجه عمان اعلام کرده هدف از این تعویق، ایجاد زمینه برای دستیابی به اجماع بیشتر است و زمان جدیدی نیز فعلاً اعلام نشده است.

این خبر بخشی از خوش‌بینی ایجادشده در روز یکشنبه را کاهش داد.

بازار سرمایه در هفته‌های اخیر به شدت نسبت به تحولات سیاسی، امنیت تنگه هرمز و کاهش یا افزایش احتمال تنش حساس بوده است. وقتی امید به گفت‌وگو افزایش پیدا می‌کند، ریسک سیستماتیک بورس کاهش می‌یابد و پول بیشتری وارد سهام می‌شود؛ در مقابل، تعویق مذاکرات یا انتشار اخبار منفی می‌تواند معامله‌گران را به سمت فروش و دارایی‌های نقدشونده‌تر سوق دهد.

افت امروز را نیز باید در همین چارچوب دید.

چرا سهام عدالت سریع از بورس اثر می‌گیرد؟

سبد سهام عدالت از تعداد زیادی شرکت بزرگ بورسی تشکیل شده است.

فارس، فملی، فولاد، شپنا، شتران، شبندر، رمپنا، کگل، کچاد، بانک ملت، بانک صادرات و تجارت از جمله نمادهای موجود در این پرتفوی هستند.

بخش بزرگی از همین سهم‌ها وزن بالایی در شاخص کل دارند.

به همین دلیل زمانی که بازار با موج خرید در فلزات، پالایشی‌ها، پتروشیمی‌ها و بانک‌ها روبه‌رو می‌شود، ارزش سهام عدالت معمولاً سریع افزایش پیدا می‌کند و وقتی همین نمادها وارد اصلاح می‌شوند، ارزش پرتفوی عدالت نیز پایین می‌آید.

امروز نیز اغلب نمادهای موجود در سبد عدالت با کاهش قیمت روبه‌رو شدند و همین عامل افت ارزش سبدها را توضیح می‌دهد.

ارزش سهام عدالت هنوز از ابتدای شهریور بالاتر است

با وجود کاهش امروز، نباید تصویر بزرگ‌تر بازار را نادیده گرفت.

در پایان معاملات اول شهریور، ارزش سبد ۴۹۰ هزار تومانی حدود ۱۰.۳ میلیون تومان گزارش شده بود. طی موج صعودی اخیر این رقم به محدوده بالای ۱۳ میلیون تومان رسیده است.

بنابراین حتی با اصلاح امروز، دارندگان سهام عدالت هنوز نسبت به ابتدای ماه افزایش قابل توجهی در ارزش پرتفوی خود مشاهده می‌کنند.

این موضوع نشان می‌دهد افت ۲۳ شهریور در حال حاضر بیشتر شبیه اصلاح پس از یک رشد سنگین است تا از بین رفتن کامل روند مثبت هفته‌های اخیر.

آیا افت سهام عدالت ادامه پیدا می‌کند؟

مسیر سهام عدالت در روزهای آینده مستقیماً به بورس وابسته است.

در سناریوی نخست، اگر آرامش سیاسی دوباره تقویت شود و پول حقیقی به سهام بزرگ بازگردد، شاخص کل می‌تواند برای پس‌گرفتن محدوده ۷.۴ میلیون واحد تلاش کند. در این حالت نمادهایی مانند فملی، فولاد، فارس و پالایشی‌ها بار دیگر از ارزش سهام عدالت حمایت خواهند کرد.

در سناریوی دوم و محتمل‌تر، پس از جهش بسیار سریع هفته‌های گذشته بازار وارد چند روز استراحت و نوسان می‌شود. در چنین شرایطی ارزش سهام عدالت نیز احتمالاً در محدوده فعلی رفت‌وبرگشت خواهد داشت.

اما در سناریوی منفی، تشدید ریسک‌های سیاسی و خروج دوباره پول حقیقی می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و ارزش پرتفوی عدالت را پایین‌تر ببرد.

ارزش سهام عدالت با پول قابل برداشت فرق دارد

یک نکته مهم برای دارندگان سهام عدالت این است که افزایش یا کاهش ارزش روز به معنای واریز یا برداشت همان مبلغ نیست.

این عدد فقط نشان‌دهنده ارزش بورسی دارایی‌های موجود در پرتفوی است. امکان فروش، روش مدیریت مستقیم یا غیرمستقیم و محدودیت‌های اجرایی موضوع جداگانه‌ای هستند.

همچنین سود سهام عدالت با «ارزش سهام عدالت» تفاوت دارد. سود، حاصل تقسیم سود شرکت‌های سرمایه‌پذیر و پرداخت آن از مسیر سپرده‌گذاری مرکزی است؛ اما ارزش روز بر اساس قیمت سهام شرکت‌ها در بورس تغییر می‌کند.

بنابراین افت ۰.۶ درصدی امروز به معنای کسر پول از حساب سهامدار نیست، بلکه ارزش بازار دارایی او کاهش یافته است.

سهام عدالت پس از رکوردشکنی بورس وارد فاز اصلاح شد

معاملات ۲۳ شهریور نشان داد سهام عدالت نیز از اصلاح بورس در امان نمانده است.

شاخص کل بیش از ۳۸ هزار واحد افت کرد، شاخص هم‌وزن دوباره زیر دو میلیون واحد آمد و بسیاری از شرکت‌های بزرگ موجود در پرتفوی عدالت قرمز شدند.

در روش محاسبه مستقیم پرتفوی، سبد ۴۹۰ هزار تومانی امروز حدود ۱۳ میلیون و ۲۶ هزار تومان و سبد ۵۳۲ هزار تومانی حدود ۱۳ میلیون و ۹۶۰ هزار تومان ارزش دارد.

در مقابل، ارقام ۵۰۲ و ۵۴۴ میلیون ریالی نیز در برخی گزارش‌ها منتشر شده‌اند، اما به دلیل تفاوت جدی با ارزش حاصل از تعداد سهام و قیمت پایانی، باید با ذکر مبنای محاسبه استفاده شوند.