پیش‌ بینی قیمت طلا فردا؛ ریزش ادامه دارد یا طلا دوباره به کانال ۲۴ میلیون برمی‌گردد؟

معاملات امروز بازار داخلی با رشد دلار آغاز شد، اما ادامه ریزش طلای جهانی اجازه نداد بازار طلا مسیر افزایشی پایداری پیدا کند.

در معاملات عصرگاهی، سکه امامی ۲۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت خورد. این قطعه نسبت به نرخ بازگشایی ۲۳۴ میلیون تومانی حدود ۵۰۰ هزار تومان بالا آمد، اما همچنان نسبت به برخی قیمت‌های پایانی روز گذشته در محدوده منفی قرار داشت.

سکه بهار آزادی به ۲۳۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید. نیم‌سکه روی ۱۱۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه روی ۶۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ایستاد و سکه گرمی نیز ۳۳ میلیون تومان معامله شد.

در بازار طلا نیز هر مثقال به ۱۰۱ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان رسید و طلای ۱۸ عیار به محدوده ۲۳ میلیون و ۴۰۱ هزار تومان عقب نشست.

اونس ۷۴ دلار ریخت؛ چرا طلا به دلار توجه نکرد؟

مهم‌ترین اتفاق امروز نه در تهران، بلکه در بازار جهانی رخ داد.

اونس طلا که پیش از تعطیلی بازارهای جهانی در محدوده ۴۳۴۹ دلار قرار داشت، امروز تا حدود ۴۲۷۵ دلار عقب نشست؛ یعنی افتی نزدیک به ۷۴ دلار یا حدود ۱.۷ درصد.

داده‌های رویترز نیز نشان می‌دهد طلای نقدی در مقطعی از معاملات دوشنبه به حدود ۴۲۷۱.۵۹ دلار رسیده و پایین‌ترین سطح خود از ۷ اوت را ثبت کرده است.

این افت به اندازه‌ای شدید بود که حتی رشد سه هزار تومانی دلار در بازار ایران نتوانست قیمت طلای داخلی را بالا ببرد.

در واقع امروز یکی از بهترین نمونه‌های اثر همزمان دو متغیر اصلی بازار طلا دیده شد: دلار داخلی صعودی بود، اما اونس جهانی سریع‌تر سقوط کرد.

فدرال رزرو پشت پرده سقوط طلا

مهم‌ترین علت کاهش اونس، تغییر انتظارات معامله‌گران درباره نرخ بهره آمریکاست.

بر اساس نظرسنجی تازه رویترز، حدود ۸۵ درصد اقتصاددانان انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد و آن را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد برساند.

بازار معاملات آتی حتی احتمال بالاتری را قیمت‌گذاری کرده است. رویترز می‌گوید معامله‌گران اکنون تقریباً ۸۹ درصد احتمال افزایش نرخ بهره را در نظر گرفته‌اند؛ در حالی که این احتمال پیش از انتشار داده‌های جدید تورم حدود ۶۷ درصد بود.

برای طلا این تغییر بسیار مهم است.

طلای فیزیکی سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. زمانی که نرخ بهره بالا می‌رود، اوراق خزانه و سایر دارایی‌های بهره‌دار جذاب‌تر می‌شوند و هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش پیدا می‌کند.

همین اتفاق امروز سرمایه‌گذاران جهانی را به سمت فروش فلز زرد سوق داده است.

دلار جهانی هم به ضرر اونس حرکت کرد

عامل منفی دوم، تقویت ارزش دلار آمریکا بود.

رویترز گزارش کرده شاخص دلار دوشنبه به بالاترین سطح حدود دو هفته اخیر صعود کرده است. افزایش ارزش دلار معمولاً خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران دارای سایر ارزها گران‌تر می‌کند و فشار کاهشی بیشتری به اونس وارد می‌شود.

بنابراین طلا امروز همزمان با دو عامل منفی روبه‌رو بود: افزایش احتمال رشد نرخ بهره و بالا رفتن ارزش دلار.

نتیجه آن نیز افت اونس به پایین‌ترین محدوده بیش از یک ماه گذشته بود.

paradox بازار؛ جنگ شدیدتر شد اما طلا باز هم ریخت

نکته جالب معاملات امروز این است که ریسک‌های ژئوپلیتیک نه‌تنها کاهش نیافته، بلکه در برخی نقاط تشدید شده است.

نشست برنامه‌ریزی‌شده ایران و کشورهای عربی حاشیه خلیج فارس در عمان که قرار بود درباره ترتیبات مرتبط با تنگه هرمز گفت‌وگو کند، به تعویق افتاده و هنوز زمان جدیدی برای آن اعلام نشده است.

همزمان حملات جدید به زیرساخت‌های انرژی عربستان و نگرانی از امنیت کشتیرانی باعث شده نفت برنت تا حوالی ۱۰۸ دلار افزایش پیدا کند.

در شرایط عادی چنین اخباری معمولاً به نفع طلاست، زیرا سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن پناه می‌برند.

اما این بار بازار روی اثر دیگری تمرکز کرده است: نفت گران‌تر یعنی تورم بیشتر و احتمال نرخ بهره بالاتر.

به همین دلیل اثر منفی نرخ بهره امروز از اثر مثبت تقاضای پناهگاه امن قوی‌تر شده است.

چرا سکه امامی برخلاف طلا ۵۰۰ هزار تومان بالا آمد؟

طلای ۱۸ عیار از نرخ ابتدای روز ۲۳ میلیون و ۵۱۹ هزار تومان به ۲۳ میلیون و ۴۰۱ هزار تومان رسید؛ یعنی حدود ۱۱۸ هزار تومان کاهش در معاملات روزانه.

مثقال نیز حدود ۵۱۰ هزار تومان از قیمت بازگشایی عقب نشست.

اما سکه امامی از ۲۳۴ میلیون تومان ابتدای روز به ۲۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید.

علت این اختلاف را باید در حباب سکه جست‌وجو کرد.

سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در خود، تحت تأثیر تقاضای بازار، محدودیت عرضه و انتظارات معامله‌گران نیز قرار دارد. زمانی که دلار بالا می‌رود یا معامله‌گران احتمال افزایش دوباره ریسک سیاسی را می‌دهند، ممکن است حباب سکه رشد کند و مانع کاهش همزمان آن با طلای خام شود.

به همین دلیل حرکت سکه و طلای ۱۸ عیار همیشه یکسان نیست.

یک نکته مهم درباره سکه بهار آزادی و گرمی

در ارقام امروز باید میان تغییر نسبت به روز گذشته و تغییر در طول معاملات دوشنبه تفاوت گذاشت.

سکه بهار آزادی که در بازگشایی بازار حدود ۲۳۳ میلیون تومان اعلام شده بود، در معاملات عصرگاهی به ۲۳۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید؛ بنابراین در جریان امروز حدود ۱.۵ میلیون تومان کاهش پیدا کرد.

سکه گرمی نیز از محدوده ۳۴ میلیون تومان ابتدای روز به ۳۳ میلیون تومان عقب نشست و افت یک میلیون تومانی داشت.

نیم‌سکه و ربع‌سکه اما در فاصله معاملات ابتدایی تا عصر تغییر قابل توجهی نداشتند.

این رفتار متفاوت نشان می‌دهد بازار سکه همچنان بیش از طلای خام تحت تأثیر تغییر حباب و تقاضای هر قطعه قرار دارد.

سقوط اونس تا کجا می‌تواند ادامه پیدا کند؟

از منظر کوتاه‌مدت، محدوده ۴۲۵۰ دلار به یکی از اعداد مهم بازار تبدیل شده است.

اونس امروز تا حوالی ۴۲۷۱ دلار پایین آمده و فاصله چندانی با این سطح ندارد. اگر فروشندگان بتوانند قیمت را زیر ۴۲۵۰ دلار تثبیت کنند، بازار ممکن است برای پیدا کردن حمایت بعدی به محدوده‌های پایین‌تر حرکت کند.

با این حال نشست فدرال رزرو مهم‌ترین محرک دو روز آینده خواهد بود.

اگر افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره همان‌طور که بازار انتظار دارد انجام شود اما لحن بانک مرکزی درباره افزایش‌های آینده ملایم باشد، بخشی از فشار فروش ممکن است تخلیه شود.

اما اگر فدرال رزرو علاوه بر افزایش نرخ، از احتمال ادامه سیاست انقباضی در ماه‌های بعد سخن بگوید، اونس می‌تواند دوباره تحت فشار قرار گیرد.

پیش‌بینی قیمت طلا سه‌شنبه ۲۴ شهریور

برای بازار سه‌شنبه سه سناریوی اصلی وجود دارد.

سناریوی نزولی: اگر اونس ۴۲۵۰ دلار را از دست بدهد و دلار نیز نتواند بالای ۲۳۰ هزار تومان باقی بماند، فشار کاهشی بازار داخلی تشدید می‌شود. در این وضعیت طلای ۱۸ عیار می‌تواند به نیمه پایین‌تر کانال ۲۳ میلیون تومان حرکت کند و سکه امامی نیز دوباره سطوح پایین‌تر را آزمایش کند.

سناریوی متعادل و محتمل: دلار بالای ۲۳۰ هزار تومان باقی می‌ماند اما اونس در محدوده ۴۲۵۰ تا ۴۳۰۰ دلار نوسان می‌کند. در این وضعیت اثر دو بازار یکدیگر را خنثی می‌کند و طلای ۱۸ عیار احتمالاً در همان کانال ۲۳ میلیون تومان رفت‌وبرگشت خواهد داشت.

سناریوی صعودی: اگر اونس از ۴۲۷۵ دلار بازگردد و دوباره بالای ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۰ دلار قرار بگیرد و همزمان دلار ۲۳۲ هزار تومانی حفظ شود، طلا می‌تواند بخشی از افت امروز را جبران کند. در این صورت بازگشت سکه امامی به محدوده ۲۳۵ تا ۲۳۷ میلیون تومان نیز قابل تصور است.

دو عدد سرنوشت‌ساز بازار طلا

در پایان معاملات دوشنبه، بازار طلا عملاً میان دو عدد قرار گرفته است: ۴۲۵۰ دلار برای اونس و ۲۳۰ هزار تومان برای دلار.

شکست ۴۲۵۰ دلار به سمت پایین می‌تواند حتی با وجود دلار گران، فشار بیشتری بر طلای داخلی وارد کند. در مقابل، ماندن دلار بالای ۲۳۰ هزار تومان همچنان یک سپر حمایتی برای قیمت‌های داخلی محسوب می‌شود.

عامل تعیین‌کننده بعدی نیز نشست فدرال رزرو است؛ آن هم در شرایطی که نفت بالا رفته، دلار جهانی تقویت شده و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به نزدیکی ۹۰ درصد رسیده است.