شهریور ۱۴۰۵؛ BTC دوباره بالای ۷۸ هزار دلار / دو شوک بزرگ در راه بازار کریپتو

بیت‌کوین در معاملات امروز نوسان قابل توجهی داشته است. نرخ ۷۸ هزار و ۴۹۲ دلار ثبت‌شده در بخشی از معاملات با رشد حدود ۱.۷ درصدی همراه بوده، اما داده‌های لحظه‌ای دیگر در ساعات مختلف روز نرخ‌هایی نزدیک ۷۷ هزار و ۵۰۰ تا ۷۸ هزار دلار را نیز نشان می‌دهند؛ بنابراین بازار همچنان زیر محدوده روانی ۸۰ هزار دلار بسیار پرنوسان است.

یک پایگاه رصد بازار در ساعات امروز قیمت بیت‌کوین را حدود ۷۷ هزار و ۵۸۹ دلار، اتریوم را ۲۵۱۳ دلار، بایننس‌کوین را ۷۲۴ دلار، ریپل را ۱.۳۹ دلار و سولانا را حدود ۱۰۱.۵ دلار ثبت کرده است. تفاوت این ارقام با قیمت‌های ثبت‌شده در ساعات دیگر طبیعی است و به زمان دریافت داده از صرافی‌ها مربوط می‌شود.

در بازار گسترده‌تر نیز داده‌های امروز نشان می‌دهد XRP یکی از رمزارزهای دارای عملکرد بهتر بوده و مونرو برخلاف بخش بزرگی از بازار تحت فشار فروش قرار گرفته است. یک منبع دیگر در بعدازظهر ۱۴ سپتامبر رشد روزانه حدود ۴.۷ درصدی XRP، ۲.۴ درصدی سولانا و بیش از پنج درصدی زی‌کش را ثبت کرده، در حالی که مونرو بیش از چهار درصد افت داشته است.

در نتیجه، رنگ سبز امروز را باید یک بازگشت کوتاه‌مدت تقاضا در بازاری بسیار نوسانی دانست و نه تأیید قطعی آغاز یک موج صعودی تازه.

بیت‌کوین چرا دوباره به مرز ۸۰ هزار دلار برگشته است؟

بیت‌کوین در اواخر اوت تا محدوده ۶۰ هزار دلار سقوط کرده بود، اما از آن زمان بخش بزرگی از افت خود را جبران کرده است.

رویترز در تحلیل تازه خود می‌نویسد بازار اختیار معامله دوباره نشانه‌هایی از خوش‌بینی دارد و بخشی از معامله‌گران روی بازگشت بیت‌کوین به ۸۰ هزار دلار و بالاتر شرط بسته‌اند. با این حال بیت‌کوین هنوز تقریباً ۵۰ درصد پایین‌تر از رکورد بیش از ۱۲۶ هزار دلاری اکتبر ۲۰۲۵ قرار دارد.

این یعنی از یک سو قیمت در مقایسه با کف چند هفته قبل جهش قابل توجهی داشته، اما از سوی دیگر هنوز برای بازگشت به روند صعودی بلندمدت مسیر زیادی باقی مانده است.

مقاومت ۸۰ هزار دلار از همین جهت اهمیت دارد. عبور لحظه‌ای از این سطح کافی نیست؛ تثبیت چندروزه بالای آن می‌تواند بخش دیگری از معامله‌گران را وارد بازار کند، در حالی که شکست دوباره این مقاومت احتمال بازگشت قیمت به محدوده‌های پایین‌تر را افزایش می‌دهد.

خروج ۴۶۳ میلیون دلار از ETFهای بیت‌کوین

مهم‌ترین هشدار هفته گذشته از بازار ETFها آمد.

بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در چهار جلسه معاملاتی ۸ تا ۱۱ سپتامبر مجموعاً ۴۶۲.۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند.

خروج پول در تمام چهار جلسه رخ داد: حدود ۴۶.۶ میلیون دلار در ۸ سپتامبر، ۱۲۰.۲ میلیون در ۹ سپتامبر، ۲۸۲.۷ میلیون در ۱۰ سپتامبر و ۱۳.۲ میلیون دلار در روز ۱۱ سپتامبر. داده‌های مستقل Farside نیز همین جهت کلی و تقریباً همین ارقام را نشان می‌دهد.

این اتفاق به روند سه هفته‌ای ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین پایان داد.

اما آیا باید آن را نشانه آغاز خروج سرمایه نهادی از کل بازار کریپتو دانست؟ فعلاً نه.

سرمایه از بیت‌کوین خارج شد و به اتریوم رفت؟

ETFهای اتریوم دقیقاً در جهت مخالف حرکت کردند.

در همان هفته، صندوق‌های اسپات اتریوم آمریکا حدود ۱۹۷.۱ میلیون دلار ورود خالص ثبت کردند و برای چهارمین هفته متوالی مثبت ماندند. نکته تعیین‌کننده، معاملات روز ۱۱ سپتامبر بود که حدود ۲۱۶.۴ میلیون دلار سرمایه در یک روز وارد ETFهای اتریوم شد و خروج‌های روزهای قبلی را جبران کرد.

صندوق ETHA بلک‌راک با حدود ۱۴۰ میلیون دلار بیشترین ورودی هفتگی را داشت.

این واگرایی یک پیام جالب دارد: سرمایه‌گذاران نهادی الزاماً در حال ترک کریپتو نیستند، بلکه ممکن است ترکیب سبد خود را تغییر دهند.

در هفته‌ای که بیت‌کوین ۴۶۳ میلیون دلار خروج داشت، اتریوم ۱۹۷ میلیون دلار جذب کرد؛ ETFهای XRP نیز حدود ۱۹ میلیون و صندوق‌های سولانا حدود ۱۰ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند.

بنابراین تیتر دقیق‌تر برای وضعیت ETFها این است: فشار فروش روی بیت‌کوین، همزمان با چرخش بخشی از سرمایه به سایر دارایی‌های دیجیتال.

فدرال رزرو؛ بزرگ‌ترین خطر ۴۸ ساعت آینده

مهم‌ترین رویداد بازار اکنون نه روی بلاکچین، بلکه در واشنگتن اتفاق خواهد افتاد.

نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر برگزار می‌شود و تصمیم نرخ بهره ساعت ۲ بعدازظهر روز ۱۶ سپتامبر به وقت شرق آمریکا اعلام خواهد شد. کنفرانس خبری نیز نیم ساعت بعد برگزار می‌شود.

پس از انتشار تورم ماه اوت، انتظارات بازار به‌شدت تغییر کرده است.

اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد CPI در ماه اوت ۰.۴ درصد ماهانه افزایش یافته و تورم سالانه به ۳.۴ درصد رسیده است. بنزین به تنهایی ۳.۹ درصد گران شده و بیش از یک‌سوم افزایش ماهانه شاخص کل را توضیح می‌دهد.

در پی این گزارش، رویترز روز دوشنبه گزارش داد ۸۵ درصد اقتصاددانان مورد نظرسنجی اکنون انتظار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را دارند؛ در حالی که تنها چند روز قبل اکثریت هنوز انتظار توقف نرخ را داشتند.

بازار قراردادهای آتی حتی تهاجمی‌تر شده و احتمال افزایش نرخ را در مقاطعی تا محدوده ۹۰ تا ۹۳ درصد قیمت‌گذاری کرده است.

افزایش نرخ بهره چه اثری بر بیت‌کوین دارد؟

به‌طور معمول، نرخ بهره بالاتر برای دارایی‌های پرریسک خبر مطلوبی نیست.

وقتی اوراق خزانه آمریکا بازده بیشتری ارائه می‌کنند، بخشی از سرمایه از سهام رشدی و رمزارزها به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر حرکت می‌کند. اکنون بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا نیز تا محدوده بسیار نزدیک به پنج درصد بالا رفته است.

به همین دلیل اگر فدرال رزرو نرخ را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد و همزمان لحن رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، درباره ادامه افزایش نرخ‌ها تند باشد، بیت‌کوین می‌تواند تحت فشار قرار گیرد.

در مقابل، افزایش نرخ همراه با پیام محتاطانه مبنی بر اینکه تصمیم‌های بعدی کاملاً به داده‌ها وابسته خواهند بود، ممکن است بخش زیادی از شوک را خنثی کند؛ زیرا بازار اکنون افزایش نرخ را تا حد زیادی پیش‌خور کرده است.

قانون CLARITY؛ رأی ۶۰ نفره‌ای که کریپتو منتظر آن است

ریسک دوم بازار کاملاً سیاسی و حقوقی است.

سنای آمریکا قرار است روز سه‌شنبه ۱۵ سپتامبر یک رأی‌گیری رویه‌ای مهم درباره قانون CLARITY Act برگزار کند. این طرح قصد دارد مرز اختیارات نهادهایی مانند SEC و CFTC را در بازار دارایی‌های دیجیتال روشن‌تر کند. برای عبور از این مرحله به حمایت حداقل ۶۰ سناتور نیاز است.

امروز جمهوری‌خواهان نسخه تازه‌ای از متن را منتشر کردند که طبق گزارش رویترز شامل ۱۲۶ تغییر مورد درخواست دموکرات‌ها است.

بخش مهمی از این اصلاحات به قواعد اخلاقی و محدودیت استفاده مقام‌های دولتی از کسب‌وکارهای رمزارزی مربوط می‌شود. اصلاحات همچنین تلاش می‌کند نگرانی‌ها درباره پولشویی و قدرت اجرایی ایالت‌ها را کاهش دهد. با این حال هنوز مشخص نیست جمهوری‌خواهان آرای کافی برای عبور از سد ۶۰ رأی را در اختیار دارند یا نه.

بنابراین برخلاف برخی گزارش‌ها، بهتر است گفته نشود «ترامپ شخصاً تمام پیشنهادهای اخلاقی دوحزبی را پذیرفته است»؛ آنچه فعلاً قابل تأیید است، گنجانده شدن بخش بزرگی از اصلاحات مورد مطالبه دموکرات‌ها در نسخه جدید طرح است.

قیمت تتر امروز؛ بازار داخلی دوباره نوسانی شد

تتر در بازار ایران نیز روز پرنوسانی را پشت سر گذاشته است.

بر اساس یکی از بازارهای داخلی، قیمت فروش تتر عصر دوشنبه حدود ۲۳۱ هزار و ۶۰۰ تومان ثبت شده و طی ساعات قبل بین محدوده‌های بالاتر و پایین‌تر نوسان داشته است.

در مقابل، یک پلتفرم دیگر نرخ لحظه‌ای نزدیک ۲۳۴ هزار و ۴۰۰ تومان را نشان می‌دهد و دامنه ۲۴ ساعته را تقریباً ۲۲۶ تا ۲۳۴ هزار و ۹۰۰ تومان ثبت کرده است.

این اختلاف نشان می‌دهد برای تتر یک «قیمت واحد» وجود ندارد و نرخ میان صرافی‌های داخلی با توجه به عمق بازار و فاصله خرید و فروش متفاوت است.

روند ماهانه اما واضح است؛ تتر نسبت به یک ماه قبل بیش از ۲۰ درصد بالاتر قرار دارد و از این نظر علاوه بر تحولات کریپتو، مستقیماً تحت تأثیر نوسان دلار داخلی است.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین؛ سه سناریو تا پایان هفته

بازار اکنون بین دو محرک مثبت و منفی گرفتار شده است.

اگر قانون CLARITY در سنا پیشرفت کند و فدرال رزرو پس از افزایش احتمالی نرخ بهره پیام تهاجمی تازه‌ای ارائه نکند، عبور پایدار بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار می‌تواند دوباره روی میز قرار گیرد.

اگر فدرال رزرو علاوه بر افزایش نرخ، مسیر چند افزایش دیگر را نیز تقویت کند، بازده اوراق بالا بماند و ETFهای بیت‌کوین دوباره خروج سرمایه ثبت کنند، محدوده‌های ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار نخستین منطقه مهمی هستند که بازار دوباره به آنها نگاه خواهد کرد.

سناریوی سوم ادامه نوسان بین این دو محدوده است؛ یعنی بازاری که پیش از تعیین تکلیف فدرال رزرو و رأی سنا حاضر نیست جهت بزرگ بعدی خود را انتخاب کند.

سبز شدن بازار کافی نیست؛ سه‌شنبه و چهارشنبه تعیین‌کننده‌اند

بازار رمزارزها در دوشنبه ۲۳ شهریور ۱۴۰۵، برابر با ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۶ سبزتر شده است؛ بنابراین اشاره به «۲۴ شهریور» در بخش پایانی برخی گزارش‌ها یک خطای تاریخی است.

بیت‌کوین دوباره در محدوده ۷۸ هزار دلار دیده شده، XRP و برخی آلت‌کوین‌ها عملکرد مناسبی داشته‌اند و اتریوم نیز بالای ۲۵۰۰ دلار قرار دارد؛ اما پشت این آرامش، دو رویداد بزرگ در راه است.

سه‌شنبه رأی CLARITY و چهارشنبه تصمیم فدرال رزرو.

خروج ۴۶۳ میلیون دلار از ETFهای بیت‌کوین زنگ احتیاط را به صدا درآورده، اما ورود ۱۹۷ میلیون دلار به ETFهای اتریوم نشان می‌دهد سرمایه نهادی هنوز به طور کامل از بازار خارج نشده است. اکنون محدوده ۸۰ هزار دلار برای بیت‌کوین فقط یک مقاومت تکنیکال نیست؛ آزمونی برای سنجش این است که آیا تقاضای تازه می‌تواند بر نرخ بهره بالاتر، بازده نزدیک پنج‌درصدی اوراق و احتیاط سرمایه‌گذاران نهادی غلبه کند یا خیر.