فولاد ایرانیان
پیش بینی بورس فردا ۲۹ شهریور ۱۴۰۵؛ فشار فروش ادامه دارد یا خریداران برمیگردند؟
بورس تهران در نخستین روز معاملاتی هفته یکی از سنگینترین عقبنشینیهای اخیر خود را تجربه کرد؛ شاخص کل با افت ۱۰۸ هزار و ۸۹۱ واحدی به سطح ۷ میلیون و ۴۴۸ هزار واحد رسید و شاخص هموزن نیز با کاهش بیش از ۲۹ هزار واحدی، کانال دو میلیون واحد را از دست داد. خروج بیش از ۶.۱ همت پول حقیقی، افزایش تعداد صفهای فروش تا ۵۰۰ نماد و باقی ماندن فشار عرضه در پایان بازار، احتمال آغاز منفی معاملات یکشنبه ۲۹ شهریور را بالا برده است. با این حال، ارزش معاملات بیش از ۴۶ همت، وجود ۱۳۵ صف خرید و نزدیک شدن زمان انتشار گزارشهای شهریور و عملکرد ۶ماهه شرکتها نشان میدهد هنوز نمیتوان از آغاز یک روند نزولی بلندمدت سخن گفت.
۲۳:۱۸ - ۲۸ شهريور ۱۴۰۵
وانانیوز|
بازار سهام شنبه ۲۸ شهریور با تصویری متناقض به پایان رسید. معاملات در ابتدای روز حتی با برتری محسوس تقاضا آغاز شد و شاخص کل برای مدتی حدود ۶۱ هزار واحد رشد کرد، اما این جریان دوام نیاورد و افزایش عرضهها در ادامه جلسه معاملاتی مسیر بازار را کاملاً تغییر داد. در پایان، ۶۴۲ نماد منفی و تنها ۲۱۲ نماد مثبت بودند؛ تصویری که نشان میدهد فشار فروش نه فقط در نمادهای بزرگ، بلکه در بخش وسیعی از بازار گسترش پیدا کرده بود.
سقوط ۱۰۸ هزار واحدی شاخص کل؛ اصلاح جدی شروع شد؟
شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات شنبه با ۱۰۸ هزار و ۸۹۱ واحد کاهش معادل ۱.۴۴ درصد در ارتفاع ۷ میلیون و ۴۴۸ هزار و ۸۴۴ واحد قرار گرفت. شاخص هموزن نیز با افت ۲۹ هزار و ۴۱۰ واحدی، معادل ۱.۴۶ درصد، به یک میلیون و ۹۸۶ هزار و ۷۷۰ واحد رسید.
همزمانی افت شاخص کل و هموزن اهمیت زیادی دارد. در برخی روزها ممکن است فشار فروش تنها متوجه شرکتهای بزرگ باشد و شاخص هموزن وضعیت بهتری داشته باشد، اما شنبه هر دو نماگر تقریباً به یک اندازه کاهش پیدا کردند؛ یعنی موج عرضه تقریباً تمام گروههای بازار را تحت تأثیر قرار داد.
این افت پس از یک دوره صعود قدرتمند اتفاق افتاده است. بورس در هفته چهارم شهریور عملکرد بسیار مثبتی داشت؛ شاخص کل طی یک هفته ۶.۱۱ درصد رشد کرد و از ۷ میلیون و ۱۲۲ هزار واحد به ۷ میلیون و ۵۵۷ هزار واحد رسید. شاخص هموزن نیز ۳.۸ درصد افزایش یافت و در مجموع هفته بیش از ۱۹.۶ همت پول حقیقی وارد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی شد.
بنابراین بخشی از فشار فروش شنبه را میتوان در قالب شناسایی سود پس از رشد چندروزه تفسیر کرد، اما شدت خروج پول باعث شده احتمال طولانیتر شدن اصلاح نیز جدیتر شود.
خروج ۶.۱ همت پول حقیقی؛ مهمترین هشدار بازار
شاید مهمترین عدد معاملات شنبه نه کاهش شاخص، بلکه خروج سرمایه حقیقی باشد.
براساس آمار بورس۲۴، ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس به ۴۶.۶ همت رسید که نسبت به چهارشنبه حدود ۳۲ درصد کاهش داشت. در همین روز بیش از ۶.۱ همت سرمایه خرد از بازار خارج شد.
خبرآنلاین نیز خالص ورود پول به سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی را منفی ۶ هزار و ۱۳۲ میلیارد تومان گزارش کرده است.
خروج چنین حجمی از نقدینگی پس از هفتهای که بازار نزدیک ۲۰ همت ورود پول حقیقی داشت، نشانه مهمی است. بخشی از سرمایهگذارانی که طی موج صعودی اخیر وارد بازار شده بودند، در اولین روز افزایش جدی ریسک ترجیح دادند سود خود را شناسایی کنند یا موقتاً از بازار خارج شوند.
با این حال، ارزش معاملات همچنان بالاست و این نکته مانع از آن میشود که معاملات شنبه را صرفاً یک روز «بیتقاضا» بدانیم.
۴۶ همت معامله؛ سهام همچنان دستبهدست میشود
ارزش بالای معاملات یکی از معدود نکات مثبت بازار شنبه بود.
حدود ۸۹ میلیارد سهم و واحد معاملاتی در بخش سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی جابهجا شد و ارزش معاملات به بیش از ۴۶ هزار میلیارد تومان رسید.
این عدد نشان میدهد حتی در اوج فشار فروش، خریدار در بازار وجود داشته و سهام با حجم قابل توجهی دستبهدست شده است.
رفتار ابتدای بازار نیز همین موضوع را تأیید میکند. معاملات با برتری ۱۸.۵ همت تقاضا در برابر ۱.۳ همت عرضه آغاز شد، اما در پایان شرایط کاملاً معکوس شد و عرضه ۱۶.۵ همتی مقابل تقاضای ۹.۴ همتی قرار گرفت.
این چرخش شدید نشان میدهد مسئله اصلی بازار شنبه نبود نقدینگی نبود؛ بلکه تغییر سریع انتظارات معاملهگران بود.
۱۳۵ صف خرید در روز منفی بورس چه پیامی دارد؟
در پایان معاملات، حدود ۵۰۰ صف فروش در برابر ۱۳۵ صف خرید وجود داشت.
در نگاه اول، این آمار کاملاً به سود فروشندگان است. اما وجود بیش از ۱۳۰ نماد در صف خرید در روزی که شاخصها نزدیک ۱.۵ درصد افت کردند، پیام دیگری هم دارد: بازار هنوز کاملاً یکدست نشده است.
برخی نمادها براساس گزارشهای بنیادی، اخبار شرکت، افزایش نرخ فروش، تغییر سودآوری یا تحولات صنعت خود همچنان تقاضای قدرتمندی دارند.
این تفاوت رفتار احتمالاً در معاملات یکشنبه نیز ادامه پیدا میکند. یعنی حتی اگر شاخصهای اصلی منفی باشند، انتظار قرمز شدن تمام بازار منطقی نیست. اقتصادنیوز نیز در تحلیل معاملات فردا تأکید کرده که اصلاح شاخصها الزاماً به معنای منفیشدن همه نمادها نیست.
پیشبینی بورس فردا یکشنبه ۲۹ شهریور ۱۴۰۵
با توجه به وضعیت پایانی شنبه، محتملترین سناریو برای معاملات فردا شروع با فشار فروش است.
انباشت صفهای فروش، خروج ۶.۱ همت پول و غلبه عرضه در دقایق پایانی باعث میشود بخشی از فروشندگان امروز سفارشهای خود را به معاملات یکشنبه منتقل کنند.
اقتصادنیوز نیز بازگشایی منفی بازار در روز یکشنبه را محتمل دانسته، هرچند تأکید کرده شدت افت به واکنش خریداران در دقایق ابتدایی بستگی خواهد داشت.
اما ادامه روز میتواند متفاوت باشد.
اگر خریداران در قیمتهای پایینتر فعال شوند، صفهای فروش کاهش یابد و ارزش معاملات بالا باقی بماند، احتمال افزایش تدریجی تعداد نمادهای مثبت وجود دارد. بنابراین سناریوی شروع منفی و سپس حرکت به سمت تعادل در شرایط فعلی یکی از سناریوهای قابل توجه بازار است.
گزارشهای شهریور و ۶ماهه به کمک بورس میآیند؟
بازار به زمان انتشار گزارشهای ماهانه شهریور و صورتهای مالی ۶ماهه نزدیک شده است؛ اتفاقی که میتواند وزن عوامل بنیادی را در معاملات افزایش دهد.
بهمن فلاح، کارشناس بازار سرمایه، گفته است گزارشهای تولید و فروش شرکتها در تیر و مرداد نسبت به فصل بهار و دوره مشابه سال قبل روند رو به رشدی داشته و انتشار اطلاعات ۶ماهه میتواند تصویر دقیقتری از سودآوری شرکتها ارائه کند.
در دورههای اصلاحی، گزارشهای خوب معمولاً باعث تفکیک بیشتر سهمها میشوند. به این معنی که بازار از حرکت یکپارچه فاصله میگیرد و نقدینگی به سمت شرکتهایی حرکت میکند که عملکرد عملیاتی و سودآوری بهتری دارند.
همین موضوع میتواند علت ادامه حضور صفهای خرید در بخشی از بازار حتی در روزهای منفی باشد.
آیا افت شنبه آغاز یک روند نزولی است؟
هنوز برای چنین نتیجهای زود است.
بورس پس از چند هفته رشد تقریباً پیوسته، بدون اصلاح جدی به سطوح بالایی رسیده بود و شکلگیری یک یا چند روز اصلاح از نظر رفتاری اتفاق غیرعادی نیست. اقتصادنیوز نیز تأکید کرده اصلاح بازار پس از رشد طولانی لزوماً به معنای آغاز روند نزولی بلندمدت نیست و ممکن است پس از چند روز با بازگشت تقاضا پایان یابد.
معیار اصلی در معاملات آینده، رفتار نقدینگی و ارزش معاملات خواهد بود.
اگر خروج پول حقیقی با شدت امروز ادامه پیدا کند و ارزش معاملات همزمان کاهش یابد، احتمال عمیقتر شدن اصلاح بیشتر میشود. اما اگر بازار با وجود فشار فروش همچنان معاملات پرحجمی داشته باشد و صفها جمع شوند، میتوان افت اخیر را بیشتر در قالب اصلاح پس از رشد تفسیر کرد.
بورس فردا در آزمون خریداران
تصویر بازار در پایان شنبه ۲۸ شهریور ترکیبی از چند سیگنال متضاد است: افت ۱۰۸ هزار واحدی شاخص کل، خروج بیش از ۶ همت پول حقیقی و ۵۰۰ صف فروش در بخش منفی قرار دارند؛ در مقابل، ارزش معاملات بیش از ۴۶ همت، وجود ۱۳۵ صف خرید و نزدیکشدن به انتشار گزارشهای مهم شرکتها اجازه نمیدهد سناریوی سقوط یکدست بازار را قطعی بدانیم.
در نتیجه، پیشبینی بورس فردا یکشنبه ۲۹ شهریور بیشتر به سمت آغاز منفی و سپس تلاش بازار برای رسیدن به تعادل متمایل است. اینکه این تلاش موفق شود یا نه، به قدرت خرید در نیمه نخست معاملات و ادامه یا توقف خروج پول حقیقی بستگی دارد.
بعد از رشد پرشتاب هفته گذشته، بازار اکنون وارد مرحلهای شده که انتخاب سهم و توجه به گزارشهای بنیادی اهمیت بیشتری از دنبال کردن جهت کلی شاخص دارد. معاملات یکشنبه مشخص خواهد کرد ریزش شنبه تنها یک اصلاح کوتاهمدت بوده یا بازار برای تخلیه بیشتر فشار فروش به زمان بیشتری نیاز دارد.
پرونده ویژه
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
