فولاد ایرانیان
پیشبینی بورس فردا ۳۱ شهریور ۱۴۰۵؛ بازار سبز میشود؟ / چشم سهامداران به سفر پزشکیان به نیویورک
بورس تهران در پایان معاملات دوشنبه ۳۰ شهریور اگرچه با افت شاخصها بسته شد، اما نشانههای تابلو با دو روز پرتنش قبل تفاوت معناداری داشت. افزایش ارزش سفارشهای خرید، بیشتر شدن صفهای خرید، رشد ارزش معاملات و بازگشت تقاضا به گروههایی مانند بانک، پتروشیمی، فلزات اساسی و کانههای فلزی نشان میدهد شدت ترس در بازار کاهش یافته است. با این حال، سهشنبه ۳۱ شهریور بیش از آنکه تحت تأثیر صورتهای مالی شرکتها باشد، به خبرهای سیاسی و سفر مسعود پزشکیان به نیویورک حساس خواهد بود؛ سفری که همزمان با آغاز مجمع عمومی سازمان ملل و ادامه ابهام در روابط تهران و واشنگتن انجام میشود.
۲۳:۳۵ - ۳۰ شهريور ۱۴۰۵
وانانیوز|
بازار سهام در روز دوشنبه بار دیگر نشان داد که در شرایط فعلی سرعت واکنش آن به اخبار سیاسی بسیار بیشتر از متغیرهای معمول بنیادی شده است.
شاخص کل در دقایق ابتدایی معاملات با قدرت بالا رفت و در برخی دادههای لحظهای بیش از ۴۵ هزار واحد رشد کرد، اما در ادامه افزایش عرضهها تمام صعود ابتدایی را از بین برد و شاخص در نهایت در محدوده هفت میلیون و ۲۸۰ هزار واحد به کار خود پایان داد.
شاخص هموزن نیز با افت حدود ۹.۴ هزار واحدی در محدوده یک میلیون و ۹۳۷ هزار واحد قرار گرفت.
با وجود بسته شدن منفی بازار، ترکیب سفارشهای خرید و فروش نشان میدهد شرایط با سقوط سنگین روز یکشنبه یکسان نبود.
بورس امروز چه سیگنالی برای فردا داد؟
در پایان معاملات حدود ۵۵ درصد نمادها منفی بودند؛ ۵۱۷ نماد در محدوده قرمز و ۴۲۶ نماد مثبت قرار گرفتند.
در مقابل، تعداد صفهای خرید به ۲۲۳ نماد رسید و ۱۸۵ نماد صف فروش داشتند. ارزش سفارشهای خرید نیز در دقایق پایانی حدود ۹.۷ همت بود، در حالی که سفارشهای فروش تنها حدود ۳.۷ همت ثبت شد.
این فاصله ششهمتی میان سفارشهای خرید و فروش یکی از مهمترین دادههای بازار برای تحلیل سهشنبه است.
در بازاری که شاخص منفی بسته شده اما تقاضای انتهای روز بیش از دو برابر عرضه در صفهاست، میتوان گفت فروشندگان هنوز بر تابلوی معاملات غلبه کامل ندارند.
به بیان دیگر، بازار در روز دوشنبه ریزش کرد، اما ساختار معاملات به اندازه شاخص منفی نبود.
ارزش معاملات بالا ماند؛ خریداران عقب ننشستند
حجم معاملات امروز به حدود ۹۲.۲ میلیارد برگه سهم و ارزش معاملات مورد اشاره به حدود ۵۰ همت رسید. برخی گزارشها با در نظر گرفتن دامنه گستردهتری از معاملات، ارزش کل بازار را بالاتر از ۶۷ همت اعلام کردهاند؛ تفاوت ارقام به تعریف متفاوت «ارزش معاملات» در منابع بازمیگردد.
مهمتر از عدد مطلق، بالا ماندن ارزش معاملات در جریان اصلاح است.
اگر کاهش شاخص همزمان با سقوط ارزش معاملات رخ میداد، میشد از عقبنشینی عمومی معاملهگران و نبود خریدار سخن گفت. اما حجم بالای دادوستد نشان میدهد در سمت مقابل فروشندگان، خریداران بزرگی نیز حضور دارند.
همین مسئله احتمال شکلگیری بازار متعادلتر در سهشنبه را افزایش میدهد.
پول حقیقی دوباره به برخی سهام برگشت
جریان پول حقیقی امروز بسیار پرنوسان بود.
در ابتدای بازار، حدود ۱۲۷ میلیارد تومان ورود پول ثبت شد. با افزایش عرضهها، این رقم در میانه معاملات تا منفی ۱.۲۵ همت عقب رفت، اما در پایان روز بار دیگر تراز پول حقیقی مثبت شد و حدود ۷۴۶ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی وارد بازار شد.
این چرخش برای بازاری که روز قبل بیش از هفت همت خروج پول حقیقی را تجربه کرده بود، قابل توجه است.
اما باید میان «ورود پول به کل بازار» و «خرید گسترده همه سهام» تفاوت قائل شد.
بانکها، شیمیاییها و صندوقهای اهرمی در میان بخشهایی بودند که توجه بیشتری از سوی پول حقیقی دریافت کردند، در حالی که فلزات اساسی و پالایشیها در بخشی از معاملات با خروج نقدینگی مواجه بودند.
بنابراین فعلاً نمیتوان از بازگشت کامل اعتماد سخن گفت؛ آنچه دیده میشود بیشتر خرید انتخابی پس از اصلاح قیمتها است.
چرا بانک، پتروشیمی و کانههای فلزی مورد توجه قرار گرفتند؟
رفتار معاملهگران نشان میدهد بخشی از سرمایهها دوباره به سمت صنایع بزرگ و بنیادی رفته است.
بانکها در روزهایی که بازار نسبت به احتمال کاهش تنشهای خارجی حساس میشود، معمولاً سریعتر مورد توجه قرار میگیرند؛ زیرا معاملهگران تغییر در شرایط نقلوانتقال مالی و فضای اقتصادی را در ارزشگذاری آنها لحاظ میکنند.
در پتروشیمیها نیز انتظارات مربوط به سودآوری صادراتی، نرخهای فروش و تحولات بازارهای جهانی نقش دارد. اقتصادآنلاین نیز در تحلیل معاملات دوشنبه به بهتر شدن معاملات گروههای شیمیایی، کانههای فلزی و بانک و افزایش تقاضای پلهای در این صنایع اشاره کرده است.
فلزات و کانههای فلزی نیز در شرایطی قرار دارند که هم قیمت جهانی کالاها و هم نرخ ارز میتواند مستقیماً سودآوری آنها را تغییر دهد.
با این حال اگر ریسک سیستماتیک دوباره افزایش یابد، حتی سهامی که از منظر بنیادی شرایط مناسبی دارند ممکن است تحت فشار فروش عمومی قرار گیرند.
سفر پزشکیان به نیویورک چرا برای بورس مهم شده است؟
مهمترین متغیر بیرونی بازار سهشنبه، سفر رئیسجمهور ایران به نیویورک است.
دفتر ریاستجمهوری اعلام کرده مسعود پزشکیان سهشنبه ۳۱ شهریور برای شرکت در هشتاد و یکمین مجمع عمومی سازمان ملل راهی نیویورک میشود. او علاوه بر سخنرانی در مجمع عمومی، قرار است در حاشیه اجلاس با برخی مقامهای خارجی دیدار داشته باشد. عباس عراقچی، وزیر امور خارجه نیز پیشتر عازم نیویورک شده است.
بازار سهام به خود سفر واکنش نشان نمیدهد؛ آنچه اهمیت دارد پیامها و نتایج دیپلماتیک احتمالی است.
در روزهای اخیر نیز سیگنالها متناقض بودهاند.
رویترز گزارش کرده تهران و واشنگتن در روز یکشنبه تهدیدهای تازهای علیه یکدیگر مطرح کردند، اما در همان زمان دونالد ترامپ گفته در صورت فراهم شدن شرایط، برای دیدار با پزشکیان در نیویورک آمادگی دارد.
این ترکیب از تهدید و باز بودن کانال گفتوگو دقیقاً همان فضایی است که نوسان بورس را افزایش میدهد.
سناریوی مثبت بورس فردا ۳۱ شهریور
در سناریوی نخست، اگر تا آغاز یا جریان معاملات سهشنبه اخبار تازهای در جهت کاهش ریسک سیاسی منتشر شود یا بازار برداشت مثبتی از تحولات دیپلماتیک نیویورک داشته باشد، احتمال افزایش تقاضا وجود دارد.
در این وضعیت، بانکها و سهام ریالی میتوانند سریعتر واکنش نشان دهند و گروههای بزرگ کالایی نیز در صورت حفظ تقاضای فعلی همراه شوند.
ارزش بالای سفارشهای خرید در پایان دوشنبه نیز میتواند به شکلگیری شروع مثبت بازار کمک کند.
در این سناریو، شاخص کل شانس بازگشت به بالای محدوده هفت میلیون و ۳۰۰ هزار واحد را خواهد داشت.
با این حال تثبیت بالای این سطح اهمیت بیشتری از مثبت شدن صرف شاخص در نیم ساعت نخست دارد؛ زیرا بازار دوشنبه نیز مثبت آغاز شد، اما نتوانست رشد خود را حفظ کند.
سناریوی منفی؛ یک خبر کافی است تا مسیر عوض شود
سناریوی دوم به افزایش ریسک سیاسی مربوط است.
رویترز گزارش کرده همزمان با مطرح شدن احتمال گفتوگو، تنش لفظی میان ایران و آمریکا نیز ادامه دارد و تحولات یمن و خلیج فارس بر سطح ریسک منطقه افزوده است.
اگر سهشنبه اظهارات یا تحولاتی منتشر شود که معاملهگران آن را نشانه افزایش احتمال تشدید درگیری بدانند، ساختار بنیادی صنایع برای مدتی در درجه دوم اهمیت قرار خواهد گرفت.
در چنین وضعیتی احتمال افزایش دوباره صفهای فروش و فشار بر شاخص کل و هموزن وجود دارد.
محدوده هفت میلیون و ۲۰۰ تا هفت میلیون و ۲۵۰ هزار واحد در این سناریو میتواند دوباره به منطقه مهم حمایتی بازار تبدیل شود.
پیشبینی بورس فردا؛ صعود محتاطانه یا ادامه نوسان؟
مجموع دادههای دوشنبه نشان میدهد کفه بازار برای سهشنبه نسبت به دو روز قبل کمی به سمت تقاضا سنگینتر شده است.
افزایش صفهای خرید، بالا رفتن ارزش سفارشهای خرید، معاملات سنگین و ورود دوباره بخشی از پول حقیقی، همگی نشانههایی هستند که از کاهش ترس حکایت دارند. اقتصادآنلاین نیز انتظار دارد بازار سهشنبه مشابه امروز متعادل باشد اما تمایل بیشتری به سمت صعود نشان دهد.
با این حال، یک نکته نباید فراموش شود: شاخص کل امروز رشد بیش از ۴۵ هزار واحدی ابتدای بازار را از دست داد.
پس عرضه بالقوه همچنان بالاست و بخشی از سهامداران هر صعود را فرصتی برای خروج میبینند.
بر این اساس، سناریوی پایه برای سهشنبه ۳۱ شهریور بازاری متعادل با تمایل مثبت بیشتر نسبت به دوشنبه است؛ اما این سناریو کاملاً مشروط به ثابت ماندن یا کاهش ریسکهای سیاسی است.
بورس سهشنبه به چه چیزهایی نگاه میکند؟
برای تشخیص جهت واقعی بازار، تنها رنگ شاخص در دقایق ابتدایی کافی نیست.
معاملهگران باید سه متغیر را دنبال کنند: پایداری ارزش سفارشهای خرید، تداوم ورود پول حقیقی و خبرهای سیاسی مرتبط با نیویورک.
اگر شاخص مثبت شود اما پول حقیقی دوباره شروع به خروج کند و ارزش صفهای فروش بالا برود، رشد اولیه میتواند مانند دوشنبه دوام نیاورد.
اما اگر تقاضای پایانی امروز به معاملات سهشنبه منتقل شود و همزمان فضای سیاسی آرامتر باقی بماند، احتمال پایان یافتن بخش اصلی اصلاح کوتاهمدت افزایش پیدا میکند.
در نتیجه چشمانداز بورس فردا اندکی مثبتتر شده، اما هنوز نمیتوان سیگنال قطعی پایان اصلاح صادر کرد.
بازار در آستانه ۳۱ شهریور میان دو نیرو قرار گرفته است: از یک سو قیمتهای اصلاحشده، معاملات بالا و بازگشت خریداران؛ از سوی دیگر ریسک سیاسی و خبرهایی که از نیویورک و تحولات منطقه میرسند.
سهشنبه احتمالاً روزی خواهد بود که مشخص میکند ورود تقاضا در پایان شهریور فقط یک واکنش کوتاهمدت بوده یا بورس واقعاً آماده ورود به مهر با روندی متعادلتر و صعودیتر است.
پرونده ویژه
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
