طلا خلاف بازار جهانی حرکت کرد؛ سکه ۲۳۸ میلیونی شد / چرا ریزش اونس قیمت‌ها را پایین نیاورد؟

بازار طلا و سکه در نخستین روز هفته با یکی از مهم‌ترین واگرایی‌های هفته‌های اخیر روبه‌رو شده است؛ در حالی که قیمت طلا در بازار جهانی طی یک هفته ۹۳ دلار کاهش یافته، بیشتر قطعات سکه و طلای داخلی نسبت به ابتدای هفته قبل گران‌تر شده‌اند.

نادر بذرافشان، رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، اعلام کرده اونس جهانی طلا معاملات هفته میلادی را در محدوده ۴۲۸۵ دلار به پایان رسانده است. گزارش‌های بازار داخلی نیز نرخ هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۳ میلیون و ۸۸۰ هزار تومان و قیمت سکه امامی حدود ۲۳۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان را تأیید می‌کنند.

این اتفاق بار دیگر نشان می‌دهد که در بازار ایران، قیمت جهانی طلا تنها یکی از عوامل تعیین‌کننده است و در دوره‌هایی که نرخ ارز یا ریسک‌های سیاسی نوسان بالایی دارند، دلار می‌تواند اثر اونس جهانی را تا حد زیادی خنثی کند.

قیمت طلا امروز؛ طلای ۱۸ عیار به ۲۳ میلیون و ۸۸۰ هزار تومان رسید

براساس ارقام اعلام‌شده از سوی رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، هر مثقال طلای ۱۷ عیار طی یک هفته حدود ۳۹۰ هزار تومان افزایش قیمت داشته و به ۱۰۳ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان رسیده است.

هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با افزایش حدود ۸۵ هزار تومان نسبت به ابتدای هفته گذشته، در محدوده ۲۳ میلیون و ۸۸۰ هزار تومان قرار گرفته است.

این رشد در شرایطی رخ داده که اونس جهانی نه‌تنها افزایشی نبوده، بلکه طی هفته گذشته ۹۳ دلار عقب‌نشینی کرده است. داده‌های امروز بازار نیز بسته به ساعت ثبت نرخ، ارقام اندکی متفاوت برای طلا نشان می‌دهند؛ برای نمونه برخی تابلوهای معاملاتی در ساعات مختلف روز طلای ۱۸ عیار را در محدوده ۲۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان ثبت کرده‌اند.

این اختلاف‌های محدود طبیعی است، زیرا نرخ طلا در بازار داخلی در طول روز همزمان با تغییر دلار و معاملات نقدی مرتب به‌روزرسانی می‌شود.

سکه امامی ۲۳۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان شد

بازار سکه نیز در مجموع هفته گذشته صعودی بوده است. بر اساس ارقام اعلام‌شده از سوی بذرافشان، سکه تمام بهار آزادی طرح جدید با افزایش دو میلیون و ۳۰۰ هزار تومانی به ۲۳۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسیده است.

سکه طرح قدیم نیز با رشد حدود ۸۰۰ هزار تومان در سطح ۲۳۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار گرفته است. نیم‌سکه بیشترین افزایش محسوس را در میان قطعات کوچک‌تر ثبت کرده و با رشد دو میلیون و ۱۰۰ هزار تومانی به ۱۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسیده است.

ربع‌سکه نیز با افزایش ۲۰۰ هزار تومانی به ۶۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسیده، در حالی که سکه یک گرمی بانک مرکزی بدون تغییر در محدوده ۳۳ میلیون تومان باقی مانده است.

داده‌های معاملاتی شنبه نیز حضور سکه امامی در محدوده ۲۳۸ میلیون تومان را تأیید می‌کنند، هرچند قیمت لحظه‌ای آن در طول معاملات بین ارقام نزدیک به ۲۳۸ میلیون و ۳۰۰ تا ۲۳۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان جابه‌جا شده است.

چرا طلا با وجود ریزش ۹۳ دلاری اونس گران شد؟

پاسخ اصلی را باید در نرخ ارز جست‌وجو کرد.

قیمت طلای داخلی به صورت کلی از دو مؤلفه اصلی تأثیر می‌پذیرد: قیمت اونس در بازار جهانی و قیمت دلار در بازار داخل. اگر یکی از این دو عامل کاهش پیدا کند اما دیگری به اندازه کافی افزایش یابد، اثر متغیر کاهشی می‌تواند خنثی شود.

اتفاق هفته گذشته نیز تا حد زیادی چنین الگویی داشته است. بازار ارز طی روزهای اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده و دلار میان سطوح مختلف رفت‌وبرگشت داشته است. امروز نیز دلار پس از بسته شدن در محدوده ۲۳۳ هزار تومان در معاملات پنجشنبه، بخشی از معاملات شنبه را حوالی ۲۳۲ هزار تومان پشت سر گذاشته است.

بنابراین اگرچه دلار امروز نسبت به نرخ پایانی پنجشنبه کاهش محدودی دارد، سطح کلی نرخ ارز نسبت به دوره‌های قبل همچنان بالاست و همین موضوع اجازه نداده افت ۹۳ دلاری اونس جهانی به کاهش مشابهی در بازار داخلی تبدیل شود.

چرا اونس جهانی طلا کاهش پیدا کرد؟

مهم‌ترین عامل فشار بر بازار جهانی طلا در روزهای اخیر، تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکاست.

رویترز گزارش داده افزایش احتمال ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو و باقی ماندن نرخ‌های بهره در سطوح بالا، تقاضا برای طلا را تحت فشار قرار داده است. معامله‌گران در اوایل هفته احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر را بسیار بالا ارزیابی می‌کردند.

طلا برخلاف اوراق قرضه سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین هرچه بازده دارایی‌های دلاری و اوراق خزانه آمریکا افزایش پیدا کند، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر می‌شود.

تقویت دلار جهانی نیز عامل فشار دیگری بوده است. افزایش ارزش دلار، خرید طلا را برای سرمایه‌گذارانی که با ارزهای دیگر معامله می‌کنند گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضای جهانی برای فلز زرد را کاهش دهد.

در نتیجه، اونس جهانی در پایان هفته در محدوده ۴۲۸۵ دلار قرار گرفته؛ سطحی که نسبت به ابتدای هفته حدود ۹۳ دلار پایین‌تر است.

حباب سکه به ۵.۵ میلیون تومان رسید

یکی دیگر از نکات مهم گزارش رئیس اتحادیه طلا و جواهر، افزایش حباب سکه است.

طبق اعلام بذرافشان، حباب سکه طی هفته گذشته حدود ۳۵۰ هزار تومان افزایش یافته و به پنج میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسیده است.

افزایش حباب به این معناست که بخشی از قیمت سکه دیگر صرفاً با ارزش طلای موجود در آن و نرخ دلار توضیح داده نمی‌شود و انتظارات بازار، تقاضای سرمایه‌ای و شرایط عرضه نیز در قیمت اثر دارند.

هرچه حباب سکه بزرگ‌تر شود، حساسیت این بازار به تغییر انتظارات افزایش پیدا می‌کند. در صورتی که تقاضای هیجانی کاهش یابد، امکان تخلیه بخشی از حباب وجود دارد؛ در مقابل، ورود موج جدید تقاضا می‌تواند فاصله ارزش بازاری سکه با ارزش ذاتی آن را بیشتر کند.

قیمت نقره هم به محدوده ۶۴ دلار رسید

بازار نقره نیز همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. بذرافشان نرخ اونس نقره را ۶۴ دلار و ۲۶ سنت اعلام کرده و قیمت نقره در بازار داخلی را حدود ۵۰۴ هزار تومان عنوان کرده است.

داده‌های جهانی نیز قرار گرفتن نقره در محدوده ۶۴ دلار را تأیید می‌کنند؛ قیمت ثبت‌شده در معاملات پایان هفته نزدیک به همین سطح بوده است.

رفتار نقره در سال جاری علاوه بر عوامل سنتی بازار فلزات گرانبها، از تقاضای صنعتی نیز اثر گرفته است. با این حال، مانند طلا، مسیر نرخ بهره و دلار جهانی همچنان یکی از عوامل مهم جهت‌دهنده به معاملات آن محسوب می‌شود.

اخبار سیاسی دوباره به متغیر مهم بازار طلا تبدیل شد

عامل دیگری که رئیس اتحادیه طلا و جواهر به آن اشاره کرده، انتشار اخبار سیاسی و اقتصادی است.

این موضوع در معاملات امروز اهمیت بیشتری پیدا کرده است. ایران پیشنهادی درباره بازگشایی تنگه هرمز و کاهش درگیری‌ها از طریق میانجی‌های قطری مطرح کرده، اما دونالد ترامپ اعلام کرده چارچوب پیشنهادی تهران را نپذیرفته است. رویترز نیز امروز گزارش داد ایران در انتظار تعیین تکلیف پاسخ آمریکا به طرحی بوده که می‌تواند در صورت توافق، طی هفت روز به بازگشایی تنگه هرمز منجر شود.

برای بازار طلا و ارز ایران، اهمیت چنین اخباری در تغییر انتظارات است. افزایش امید به توافق می‌تواند تقاضای احتیاطی ارز و طلا را کاهش دهد، در حالی که تشدید ابهام سیاسی ممکن است مسیر معکوس را فعال کند.

به همین دلیل معامله‌گران فعلاً بیش از تغییرات چنددلاری اونس، اخبار سیاسی و رفتار دلار را زیر نظر دارند.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه؛ هفته جدید صعودی می‌شود یا نزولی؟

با توجه به شرایط فعلی، بازار طلای ایران در آغاز هفته در یک نقطه حساس قرار گرفته است.

اگر دلار در محدوده ۲۳۲ تا ۲۳۳ هزار تومان تثبیت شود و اونس جهانی پس از بازگشایی بازارهای بین‌المللی نتواند دوباره بالای محدوده‌های هفته گذشته حرکت کند، احتمال افزایش شدید قیمت طلا محدودتر خواهد بود. در این سناریو، بازار می‌تواند وارد فاز نوسان و استراحت قیمتی شود.

اما اگر اخبار سیاسی باعث افزایش دوباره نرخ ارز شود، حتی ادامه ضعف اونس جهانی نیز لزوماً مانع رشد طلا و سکه نخواهد شد؛ همان اتفاقی که در هفته گذشته رخ داد.

در سمت مقابل، کاهش محسوس دلار همراه با ادامه عقب‌نشینی اونس می‌تواند فشار نزولی قدرتمندتری بر طلای ۱۸ عیار و سکه وارد کند.

در نتیجه، مهم‌ترین پیام بازار این هفته این است که فرمان قیمت طلا در ایران فعلاً بیشتر از نیویورک و بازار جهانی، در دست دلار و انتظارات سیاسی داخل قرار گرفته است. افت ۹۳ دلاری اونس نتوانسته طلا و سکه را ارزان کند و سکه امامی همچنان در محدوده ۲۳۸ میلیون تومان معامله می‌شود؛ وضعیتی که نشان می‌دهد تا زمانی که تکلیف بازار ارز و اخبار سیاسی روشن نشود، احتمال ادامه نوسانات رفت‌وبرگشتی در بازار طلا بالا خواهد بود.