قیمت طلای جهانی امروز ۴ آبان ۱۴۰۵؛ اونس طلا در مرز ۴۰۰۰ دلار | پیش‌بینی جهش یا سقوط پس از تصمیم فدرال رزرو

بازار جهانی طلا هفته جدید میلادی را در شرایطی آغاز کرده که فشار فروش روزهای گذشته همچنان بر رفتار معامله‌گران سایه انداخته است.

براساس گزارش‌های منتشرشده از معاملات ابتدایی دوشنبه، قیمت هر اونس طلای نقدی در ساعت ۰۲:۴۰ به وقت گرینویچ حدود ۳۹۹۵ دلار بود و قراردادهای آتی طلای آمریکا در محدوده ۴۰۰۷ دلار معامله می‌شدند.

با این حال، اندکی بعد و با کاهش نسبی قیمت نفت، طلا توانست بخشی از افت خود را جبران کند.

طبق گزارش رویترز، قیمت نقدی طلا در ساعت ۰۳:۴۲ گرینویچ با رشد حدود ۰.۴ درصدی به ۴۰۰۹ دلار و ۸۷ سنت رسید. قراردادهای آتی تحویل دسامبر نیز تا محدوده ۴۰۲۳ دلار و ۵۰ سنت افزایش یافتند.

این نوسانات نشان می‌دهد سطح ۴۰۰۰ دلار به یکی از مهم‌ترین نقاط تقابل خریداران و فروشندگان تبدیل شده است.

در چنین شرایطی، تثبیت قیمت بالای این مرز می‌تواند به بهبود انتظارات کوتاه‌مدت کمک کند، اما بازگشت به زیر آن احتمال ادامه فشار فروش را افزایش خواهد داد.

علت سقوط بیش از چهار درصدی قیمت طلا در هفته گذشته چه بود؟

قیمت جهانی طلا در هفته منتهی به جمعه ۲۳ اکتبر، با افتی حدود ۴ درصد روبه‌رو شد؛ شدیدترین کاهش هفتگی این فلز از ماه ژوئن تاکنون.

در جریان معاملات جمعه، قیمت نقدی طلا برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر مرز ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد و در مقطعی به محدوده ۳۹۷۵ دلار رسید.

مهم‌ترین عامل فشار بر بازار، افزایش شدید قیمت نفت و نگرانی سرمایه‌گذاران از بازگشت تورم در اقتصاد جهانی بود.

قیمت نفت برنت در هفته گذشته حدود ۶.۲ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح پایانی هفتگی خود از سال ۲۰۲۲ رسید.

تشدید تنش‌های خاورمیانه و نگرانی درباره اختلال در عرضه انرژی، زمینه افزایش بهای نفت را فراهم کرد.

رشد قیمت انرژی می‌تواند هزینه تولید، حمل‌ونقل و خدمات را افزایش دهد و کنترل تورم را برای بانک‌های مرکزی دشوارتر کند.

در نتیجه، معامله‌گران احتمال حفظ نرخ بهره بالا یا حتی افزایش دوباره آن را در محاسبات خود پررنگ‌تر کرده‌اند.

چرا افزایش قیمت نفت برخلاف انتظار به ضرر طلا تمام شد؟

طلا معمولاً به‌عنوان دارایی امن و ابزاری برای محافظت از سرمایه در برابر تورم شناخته می‌شود. با این حال، افزایش تورم همیشه به معنای رشد قیمت طلا نیست.

زمانی که تورم به دلیل افزایش هزینه انرژی شدت می‌گیرد، بانک‌های مرکزی ممکن است برای جلوگیری از گسترش فشارهای قیمتی، نرخ بهره را بالا نگه دارند.

افزایش نرخ بهره و بازده اوراق قرضه موجب بالا رفتن هزینه فرصت نگهداری طلا می‌شود؛ زیرا این فلز برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق بدهی، درآمد بهره‌ای ایجاد نمی‌کند.

در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌های سودده را جایگزین طلا کنند.

از سوی دیگر، تقویت احتمالی دلار آمریکا نیز می‌تواند فشار مضاعفی بر قیمت جهانی طلا وارد کند؛ زیرا معاملات بین‌المللی این فلز عمدتاً بر پایه دلار انجام می‌شود.

البته این رابطه همیشگی نیست و در دوره‌های تشدید نااطمینانی سیاسی، تقاضای پناهگاه امن می‌تواند اثر نرخ بهره را تا حدی خنثی کند.

نشست فدرال رزرو در ۲۷ و ۲۸ اکتبر؛ مهم‌ترین رویداد هفته طلا

مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار جهانی طلا، نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکاست که در تاریخ ۲۷ و ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود.

برنامه رسمی بانک مرکزی آمریکا نشان می‌دهد تصمیم سیاست پولی روز چهارشنبه ۲۸ اکتبر اعلام خواهد شد و پس از آن نشست خبری برگزار می‌شود.

انتظار غالب بازار این است که فدرال رزرو در این نشست نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

این انتظار در شرایطی مطرح می‌شود که بانک مرکزی آمریکا در سپتامبر نرخ بهره را یک‌چهارم واحد درصد افزایش داد و اکنون سرمایه‌گذاران در انتظار مشخص شدن مسیر سیاست پولی ماه‌های آینده هستند.

برخلاف دوره‌هایی که بازار بر کاهش نرخ بهره تمرکز داشت، نگرانی اصلی کنونی احتمال تداوم سیاست انقباضی یا افزایش دوباره نرخ بهره در دسامبر است.

اگر مقامات فدرال رزرو بر بالا ماندن تورم و ضرورت حفظ سیاست سخت‌گیرانه تأکید کنند، احتمال افزایش بازده اوراق قرضه و فشار بیشتر بر طلا وجود دارد.

اما اگر اظهارات سیاست‌گذاران از کاهش نگرانی‌های تورمی حکایت داشته باشد، خریداران می‌توانند انگیزه بیشتری برای بازگشت پیدا کنند.

تأثیر آمار تورم PCE و رشد اقتصادی آمریکا بر اونس طلا

نشست فدرال رزرو تنها رویداد اثرگذار هفته نیست.

براساس تقویم رسمی اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، روز پنجشنبه ۲۹ اکتبر دو گزارش مهم منتشر خواهد شد: برآورد اولیه رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ و گزارش درآمد و مخارج شخصی ماه سپتامبر که شاخص تورم PCE را نیز شامل می‌شود.

شاخص هزینه‌های مصرف شخصی از معیارهای مهم مورد توجه فدرال رزرو برای ارزیابی تورم آمریکاست.

اگر آمار منتشرشده نشان دهد فشار تورمی همچنان بالا باقی مانده است، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه افزایش خواهد یافت.

در مقابل، کاهش تورم همراه با نشانه‌های تعدیل رشد اقتصادی می‌تواند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد و به نفع قیمت طلا تمام شود.

نکته مهم آن است که این داده‌ها یک روز پس از تصمیم فدرال رزرو منتشر می‌شوند؛ بنابراین، احتمال دارد بازار در دو مرحله با نوسانات قابل توجه مواجه شود.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا؛ حمایت ۳۸۹۵ دلار و مقاومت ۴۱۱۰ دلار

در کنار عوامل بنیادی، معامله‌گران بازار طلا به سطوح تکنیکال نیز توجه ویژه‌ای دارند.

براساس تحلیل هفتگی منتشرشده از سوی روبوفارکس برای بازه ۲۶ تا ۳۰ اکتبر، سطح ۴۱۱۰ دلار یکی از مقاومت‌های کلیدی کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

عبور معتبر قیمت از این محدوده می‌تواند زمینه حرکت به سوی مقاومت‌های بالاتر را فراهم کند.

در مقابل، سطح ۳۸۹۵ دلار به‌عنوان یکی از حمایت‌های مهم معرفی شده است که شکست آن می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را تضعیف کند.

این محدوده‌ها پیش‌بینی قطعی قیمت نیستند و اعتبار آنها به رفتار واقعی بازار و شرایط اقتصادی وابسته خواهد بود.

همچنین عبور لحظه‌ای از یک سطح الزاماً به معنای شکست معتبر آن نیست و معامله‌گران معمولاً به میزان پایداری قیمت و قدرت حرکت توجه می‌کنند.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ اونس دوباره صعود می‌کند؟

برای بررسی مسیر احتمالی طلا در روزهای آینده می‌توان سه سناریوی اصلی را در نظر گرفت.

سناریوی صعودی: اگر قیمت نفت کاهش پیدا کند، بازده اوراق قرضه آمریکا عقب‌نشینی داشته باشد و فدرال رزرو موضعی ملایم‌تر اتخاذ کند، احتمال تقویت تقاضای طلا وجود دارد. در این وضعیت، تثبیت بالای ۴۱۱۰ دلار می‌تواند زمینه حرکت به سوی ۴۲۸۵ و سپس ۴۳۵۵ دلار را ایجاد کند.

سناریوی نزولی: اگر داده‌های تورمی آمریکا فراتر از انتظار باشند یا فدرال رزرو احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند، دلار و بازده اوراق ممکن است رشد کنند. در این شرایط، ازدست‌رفتن حمایت ۳۸۹۵ دلار می‌تواند فشار فروش را تشدید کند.

سناریوی نوسانی: اگر تصمیم بانک مرکزی مطابق انتظار باشد و داده‌های اقتصادی پیام روشنی به بازار ندهند، ممکن است قیمت طلا برای مدتی در محدوده‌های فعلی نوسان کند و معامله‌گران تا روشن‌تر شدن چشم‌انداز سیاست پولی از موقعیت‌گیری سنگین خودداری کنند.

آینده قیمت طلا و تأثیر آن بر بازار ایران

نوسانات اونس جهانی برای بازار طلای ایران نیز اهمیت زیادی دارد، اما تعیین‌کننده نهایی قیمت داخلی نیست.

قیمت طلای ۱۸ عیار، سکه و سایر مصنوعات طلا علاوه بر بهای جهانی، تحت تأثیر نرخ دلار در بازار داخلی، میزان تقاضا و شرایط عرضه قرار می‌گیرد.

بنابراین، حتی اگر اونس جهانی کاهش پیدا کند، افزایش نرخ ارز می‌تواند مانع افت قیمت طلا در ایران شود.

در مقابل، کاهش هم‌زمان قیمت جهانی و نرخ دلار ممکن است فشار نزولی بیشتری بر بازار داخلی وارد کند.

به همین دلیل، فعالان بازار ایران برای ارزیابی روند قیمت‌ها باید تحولات نرخ ارز و اونس جهانی را هم‌زمان بررسی کنند.

جمع‌بندی؛ هفته سرنوشت‌ساز اونس جهانی طلا آغاز شد

بازار جهانی طلا در آغاز هفته جدید با یکی از حساس‌ترین موقعیت‌های کوتاه‌مدت خود روبه‌رو شده است.

ریزش بیش از چهار درصدی هفته گذشته، فشار تورمی ناشی از افزایش قیمت نفت و نگرانی از سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو، چشم‌انداز معاملات را با عدم قطعیت همراه کرده است.

با این حال، بازگشت قیمت از محدوده ۳۹۹۵ دلار به بالای ۴۰۰۰ دلار نشان می‌دهد خریداران هنوز در بازار حضور دارند.

در مجموع، مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده قیمت طلا در روزهای آینده، ترکیب تصمیم چهارشنبه فدرال رزرو و داده‌های تورمی پنجشنبه آمریکاست. عبور از مقاومت ۴۱۱۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از تقویت روند صعودی باشد، در حالی که شکست حمایت ۳۸۹۵ دلار احتمال ادامه اصلاح قیمت را افزایش خواهد داد.

تا مشخص شدن نتیجه این رویدادها، نوسانات شدید و تغییر سریع انتظارات در بازار جهانی طلا همچنان محتمل است.