وضعیت بورس امروز دوشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۵؛ شاخص کل از سقوط سنگین نجات پیدا کرد

 معاملات بازار سهام امروز با فشار قابل توجه فروش آغاز شد؛ به‌طوری‌که در دقایق نخست، شاخص کل بورس تهران تا محدوده هفت میلیون و ۵۸۹ هزار واحد عقب‌نشینی کرد.

این افت در شرایطی اتفاق افتاد که بازار سهام در دو جلسه معاملاتی گذشته نیز کاهش قابل توجهی را تجربه کرده بود و نگرانی از تداوم روند نزولی افزایش یافته بود.

با این حال، روند معاملات در ادامه تغییر کرد. افزایش تقاضا در تعدادی از نمادهای بزرگ و کوچک باعث شد بخش مهمی از فشار فروش اولیه جذب شود و شاخص کل به محدوده پایانی روز گذشته نزدیک شود.

در نهایت، شاخص کل بورس با کاهش ۵۲۲۸ واحدی، معادل حدود ۰.۰۷ درصد، در سطح هفت میلیون و ۶۴۹ هزار و ۲۷۴ واحد قرار گرفت.

شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۹۶۳۴ واحدی، معادل حدود ۰.۴۴ درصد، به دو میلیون و ۱۷۵ هزار و ۵۳۵ واحد رسید.

این آمار در داده‌های پایانی بازار و گزارش‌های منتشرشده در روز دوشنبه تأیید شده است.

نکته مهم آن است که بورس توانست بخش عمده افت صبحگاهی خود را جبران کند، اما شاخص کل همچنان پایین‌تر از سطح روز گذشته بسته شد. بنابراین، معاملات امروز بیشتر نشانه کاهش شدت فشار فروش بود تا تأیید آغاز یک روند صعودی جدید.

جدول شاخص بورس امروز ۱۱ آبان ۱۴۰۵

آمار نمادها و صف‌ها مطابق گزارش ارسالی است؛ به دلیل تفاوت دامنه پوشش سامانه‌های آماری، شمار نهایی نمادها در برخی منابع متفاوت گزارش شده است.

رشد شاخص هم‌وزن در روز منفی بورس؛ چرا سهام کوچک سبز شدند؟

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های معاملات امروز، حرکت متفاوت شاخص کل و شاخص هم‌وزن بود.

در حالی که شاخص کل بورس با افت اندکی همراه شد، شاخص هم‌وزن افزایش قابل توجهی را ثبت کرد. این تفاوت نشان می‌دهد تعداد زیادی از شرکت‌های کوچک و متوسط عملکرد بهتری نسبت به برخی شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز داشته‌اند.

شاخص کل تحت تأثیر وزن شرکت‌ها در ارزش بازار قرار دارد؛ بنابراین تغییر قیمت سهام شرکت‌های بزرگ می‌تواند اثر بیشتری بر آن بگذارد.

در مقابل، شاخص هم‌وزن به تغییرات قیمت شرکت‌ها وزن برابر می‌دهد و برای ارزیابی وضعیت عمومی‌تر بازار مورد توجه قرار می‌گیرد.

به همین دلیل، رشد شاخص هم‌وزن در کنار افت شاخص کل می‌تواند نشانه افزایش تقاضا در بخش گسترده‌تری از نمادها باشد.

این تغییر رفتار در آمار نمادهای مثبت نیز نمایان شد. مطابق داده‌های گزارش اولیه، ۶۰۵ نماد در محدوده مثبت و ۳۶۱ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند.

به بیان دیگر، حدود ۶۳ درصد از نمادهای مثبت و منفیِ شمارش‌شده، عملکرد مثبت داشتند.

این اتفاق پس از شروع منفی معاملات اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند؛ زیرا نشان می‌دهد بخشی از فروشندگان در ادامه بازار با تقاضای تازه مواجه شده‌اند و خریداران توانسته‌اند قیمت تعدادی از سهام را به محدوده مثبت بازگردانند.

با این حال، رشد نمادهای کوچک لزوماً به معنای بازگشت نقدینگی گسترده به کل بازار نیست و باید در کنار جریان پول حقیقی بررسی شود.

خروج ۱.۷ همت پول حقیقی از بورس؛ چرا اعتماد سهامداران هنوز برنگشته است؟

با وجود بهبود وضعیت معاملات در نیمه دوم بازار، یکی از مهم‌ترین نشانه‌های احتیاط سرمایه‌گذاران، تداوم خروج نقدینگی حقیقی بود.

بر اساس گزارش‌های پایانی، حدود ۱.۷ همت پول حقیقی از معاملات خرد خارج شد؛ رقمی که همچنان منفی است، اما در مقایسه با خروج حدود ۷.۸ همتی روز گذشته کاهش قابل توجهی نشان می‌دهد.

کاهش شدت خروج پول می‌تواند نشانه‌ای از فروکش کردن فشار فروش باشد. با این حال، تا زمانی که جریان نقدینگی به محدوده مثبت بازنگردد، نمی‌توان از بازگشت کامل اعتماد به بازار سخن گفت.

نکته دیگر، اختلاف سرانه خرید و فروش حقیقی است. در معاملات امروز، سرانه خرید حقیقی ۶۹ میلیون تومان و سرانه فروش ۹۸ میلیون تومان گزارش شد.

به بیان دیگر، میانگین ارزش فروش هر فروشنده حقیقی حدود ۴۲ درصد بیشتر از میانگین خرید هر خریدار حقیقی بوده است.

این اختلاف نشان می‌دهد که با وجود افزایش تعداد نمادهای مثبت، فروشندگان بزرگ‌تر حقیقی همچنان در بخش‌هایی از بازار فعال بوده‌اند.

البته سرانه خرید و فروش به‌تنهایی معیار قطعی قدرت تقاضا نیست و باید همراه با ارزش معاملات، تعداد مشارکت‌کنندگان و خالص جریان پول ارزیابی شود.

ارزش معاملات بورس به ۳۲.۵ همت رسید؛ نشانه بازگشت نقدینگی؟

یکی دیگر از متغیرهای قابل توجه معاملات امروز، ارزش بالای دادوستدهای خرد بود.

طبق گزارش کارگزاری بانک کارآفرین، ارزش معاملات خرد بازار حدود ۳۲ هزار و ۳۷۵ میلیارد تومان، معادل ۳۲.۴ همت، ثبت شد.

این رقم نشان‌دهنده حجم قابل توجه مبادلات و جابه‌جایی سهام میان خریداران و فروشندگان است.

با این حال، ارزش بالای معاملات الزاماً به معنای ورود نقدینگی تازه نیست؛ زیرا هر معامله هم‌زمان یک خریدار و یک فروشنده دارد.

برای تحلیل دقیق‌تر باید مشخص شود چه میزان از این معاملات با خرید خالص سهامداران حقیقی و چه میزان با افزایش فعالیت فروشندگان همراه بوده است.

ترکیب ارزش بالای معاملات و خروج پول حقیقی نشان می‌دهد بازار امروز بیش از آنکه شاهد ورود گسترده سرمایه جدید باشد، با جابه‌جایی قابل توجه مالکیت سهام روبه‌رو بوده است.

برترین گروه‌های بورس امروز؛ خودرو، فلزات و پتروشیمی‌ها در کانون توجه

بررسی معاملات صنایع نشان می‌دهد گروه‌های فرآورده‌های نفتی، فلزات اساسی و محصولات شیمیایی در میان گروه‌های دارای بیشترین ارزش معاملات قرار داشتند.

همچنین گروه‌های خودرو، بانک و فلزات اساسی از نظر حجم دادوستد جزو صنایع فعال بازار بودند.

در بخش جریان نقدینگی، گروه‌های حمل‌ونقل و لاستیک برای سومین جلسه معاملاتی متوالی با ورود خالص پول همراه شدند.

صنعت سیمان و صندوق‌های طلا نیز در گزارش جریان پول گروهی از مقصدهای نقدینگی معرفی شده‌اند.

در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت، فرآورده‌های نفتی و گروه استخراج کانه‌های فلزی در برخی آمارهای منتشرشده خروج پول بالاتری داشتند.

البته درباره جریان نقدینگی صندوق‌ها، تفاوت میان گزارش‌ها وجود دارد و نتایج به ساعت محاسبه و نوع صندوق‌های لحاظ‌شده وابسته است. برای نمونه، یک تابلوی تجمیعی در پایان روز از ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت خبر داده است.

این تفاوت‌ها اهمیت بررسی دامنه آماری داده‌ها را نشان می‌دهد.

نمادهای دارای بیشترین ورود و خروج پول حقیقی

در سطح نمادهای معاملاتی نیز جریان نقدینگی یکسان نبود.

بر اساس گزارش‌های پایان بازار، تابان، ونوین و سیمکات در میان نمادهای دارای بیشترین ورود پول حقیقی قرار گرفتند.

در مقابل، شبندر، شبریز و فزر از نمادهایی بودند که خروج قابل توجه نقدینگی حقیقی را تجربه کردند.

بررسی اثرگذاری نمادهای شاخص‌ساز نیز نشان می‌دهد فملی با اثر مثبت بیش از ۳۰ هزار واحدی نقش مهمی در جبران افت شاخص کل داشت.

در طرف مقابل، نمادهای فارس، شپنا و شبندر فشار منفی قابل توجهی بر شاخص وارد کردند.

این اختلاف عملکرد، یکی از دلایل اصلی حرکت متفاوت شاخص کل و شاخص هم‌وزن بود.

چرا بورس با وجود کاهش ریسک فروش هنوز صعودی نشده است؟

بازار سهام برای آغاز یک روند صعودی پایدار به مجموعه‌ای از شرایط نیاز دارد.

نخستین عامل، کاهش نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی است. زمانی که سرمایه‌گذاران درباره آینده متغیرهای کلان اطمینان کافی نداشته باشند، ممکن است حتی در قیمت‌های جذاب نیز برای خرید احتیاط کنند.

عامل دوم، بازگشت جریان پول حقیقی است. تجربه معاملات امروز نشان داد افزایش تعداد نمادهای مثبت لزوماً به معنای مثبت شدن تراز نقدینگی نیست.

سومین عامل نیز تثبیت تقاضا در شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز است.

اگر رشد شرکت‌های کوچک با افزایش تقاضا برای نمادهای بزرگ همراه شود، احتمال تقویت شاخص کل بیشتر خواهد شد.

در غیر این صورت، ممکن است شاخص هم‌وزن به مسیر صعودی ادامه دهد، اما شاخص کل همچنان با نوسانات محدود یا منفی مواجه باشد.

پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۱۲ آبان ۱۴۰۵؛ صعود یا ریزش دوباره؟

با توجه به رفتار معاملات امروز، بورس سه‌شنبه با شرایط متفاوتی نسبت به آغاز معاملات دوشنبه روبه‌رو خواهد بود.

بازگشت بخش بزرگی از نمادها به محدوده مثبت و افزایش تعداد صف‌های خرید می‌تواند به تقویت امیدواری معامله‌گران کمک کند.

با این حال، خروج ۱.۷ همت پول حقیقی و برتری سرانه فروش نشان می‌دهد بازار هنوز برای ورود به یک روند صعودی قدرتمند به تأیید بیشتری نیاز دارد.

سه سناریو برای معاملات فردا قابل بررسی است.

سناریوی صعودی: اگر تقاضا از ابتدای معاملات افزایش یابد، خروج پول حقیقی متوقف شود و نمادهای بزرگ با رشد قیمت همراه شوند، شاخص کل می‌تواند برای بازپس‌گیری سطح هفت میلیون و ۶۵۴ هزار واحد و عبور از آن تلاش کند.

سناریوی متعادل: در صورت تداوم احتیاط سرمایه‌گذاران، ممکن است شاخص کل در محدوده فعلی نوسان کند، در حالی که برخی صنایع و نمادهای کوچک عملکرد مثبت داشته باشند.

سناریوی نزولی: اگر فشار فروش دوباره افزایش پیدا کند و تقاضای ایجادشده در پایان معاملات دوشنبه پایدار نماند، احتمال حرکت مجدد شاخص به سمت محدوده هفت میلیون و ۵۹۰ هزار واحد وجود خواهد داشت.

این محدوده‌ها بر اساس رفتار اخیر شاخص مطرح شده‌اند و حمایت یا مقاومت قطعی محسوب نمی‌شوند.

جمع‌بندی؛ بورس به پایان ریزش نزدیک شده است؟

معاملات دوشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۵ نشانه‌هایی از کاهش فشار فروش در بورس تهران را آشکار کرد.

شاخص کل که در ابتدای بازار حدود ۶۵ هزار واحد افت کرده بود، در پایان تنها ۵۲۲۸ واحد کاهش یافت و شاخص هم‌وزن نیز با رشد بیش از ۹۶۰۰ واحدی به کار خود پایان داد.

همچنین مثبت شدن بخش بزرگی از نمادها و افزایش تعداد صف‌های خرید، از بهبود نسبی تقاضا حکایت داشت.

اما در سوی دیگر، خروج ۱.۷ همت پول حقیقی و برتری میانگین فروش حقیقی نسبت به خرید نشان داد بازار هنوز از نظر جریان نقدینگی به تعادل مطلوب نرسیده است.

بر این اساس، محتمل‌ترین برداشت از معاملات امروز، کاهش فشار فروش و شکل‌گیری فرصت برای بازگشت تقاضاست، نه تأیید قطعی پایان روند نزولی.

برای معاملات سه‌شنبه ۱۲ آبان، رفتار نمادهای بزرگ، تداوم رشد شاخص هم‌وزن، ارزش صف‌های خرید و فروش و به‌ویژه وضعیت ورود و خروج پول حقیقی مهم‌ترین متغیرهایی خواهند بود که مسیر کوتاه‌مدت بازار را روشن‌تر می‌کنند.