دلار ۱۹۱ هزار تومانی بازار طلا را به خط کرد؛ پیش‌بینی قیمت دلار، طلا و سکه شنبه ۲۷ تیر

بازار ارز در هفته منتهی به ۲۶ تیر یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های اخیر خود را پشت سر گذاشت. داده‌های شبکه طلا و ارز نشان می‌دهد دلار در پایان شنبه ۲۰ تیر روی ۱۷۸ هزار و ۲۰۰ تومان قرار داشت و پنجشنبه با نرخ ۱۸۸ هزار و ۶۰۰ تومان بسته شد؛ یعنی در پنج روز معاملاتی حدود ۵.۸ درصد رشد کرد. نرخ ۱۷۶ هزار تومانی ذکرشده در برخی گزارش‌ها احتمالاً به قیمت آغازین یا کف ساعتی بازار مربوط است، نه نرخ پایانی نخستین روز هفته.

افزایش قیمت در بازار تعطیل جمعه نیز ادامه یافت. یکی از نرخ‌نماهای بازار آزاد، دلار را در آغاز شنبه ۲۷ تیر روی ۱۹۱ هزار و ۱۵۰ تومان ثبت کرده است؛ رقمی که نسبت به پایان پنجشنبه حدود ۲۵۵۰ تومان بیشتر است. سقف ۲۴ ساعته نیز ۱۹۱ هزار و ۶۵۰ تومان اعلام شده است. البته این قیمت‌ها حاصل معاملات کم‌حجم و غیررسمی هستند و تثبیت دلار در کانال ۱۹۰ هزار تومان زمانی تأیید می‌شود که بازار نقدی تهران نیز همین سطح را حفظ کند.

مسیر هفتگی دلار؛ رشد ۱۳ هزار تومانی در بازار پشت‌خطی

بر این اساس، دلار از نرخ پایانی شنبه تا بازار پشت‌خطی جمعه بیش از ۷.۲ درصد بالا رفته است. سرعت حرکت قیمت در دو روز پایانی هفته بیشتر شد و نشان داد نقش اخبار سیاسی و انتظارات معامله‌گران از متغیرهای اقتصادی روزمره پررنگ‌تر شده است.

تنگه هرمز چگونه به بازار ارز سیگنال داد؟

کاهش شدید عبور کشتی‌ها از تنگه هرمز، نگرانی‌ها درباره تجارت انرژی و جریان درآمدهای ارزی منطقه را افزایش داده است. داده‌های کشتیرانی نشان می‌دهد روز پنجشنبه فقط سه کشتی حامل کالا از تنگه عبور کردند؛ کمترین میزان روزانه از ماه مه. یک روز قبل نیز تنها ۱۱ شناور از مسیر گذشته بودند، درحالی‌که میانگین روزانه قبل از جنگ حدود ۱۲۵ فروند گزارش شده است.

هم‌زمان نفت برنت روز جمعه ۴.۶ درصد رشد کرد و روی ۸۸ دلار و ۱۰ سنت بسته شد. رشد هفتگی برنت و نفت آمریکا حدود ۱۶ درصد بود. جهش نفت نشان می‌دهد بازار جهانی هنوز احتمال اختلال گسترده‌تر در عرضه انرژی را جدی می‌گیرد؛ موضوعی که در داخل ایران تقاضای احتیاطی برای دلار و طلا را تقویت می‌کند.

بااین‌حال، افزایش قیمت نفت الزاماً همیشه برای دلار داخلی صعودی نیست. در شرایط عادی، نفت گران‌تر می‌تواند درآمد ارزی صادرکنندگان را افزایش دهد؛ اما زمانی که تردد نفتکش‌ها محدود، صادرات پرریسک و انتقال ارز دشوار باشد، معامله‌گران بیشتر بر خطر کاهش دسترسی به ارز تمرکز می‌کنند تا افزایش قیمت هر بشکه.

اونس جهانی ۴۰۰۰ دلار را از دست داد یا نه؟

عبارت «اونس جهانی کانال ۴۰۰۰ دلار را از دست داد» فقط وضعیت بخشی از معاملات جمعه را توصیف می‌کند. شبکه طلا و ارز ساعت ۹ صبح جمعه نرخ ۳۹۷۲ دلار و ۵۷ سنت را ثبت کرده بود و در ساعت‌های بعد نیز قیمت‌هایی نزدیک ۳۹۹۸ دلار گزارش شد. بنابراین اونس واقعاً مدتی زیر مرز ۴۰۰۰ دلار معامله شد.

اما قیمت نهایی بازار جهانی متفاوت بود. طلای نقدی روز جمعه حدود یک درصد رشد کرد و به ۴۰۱۱ دلار و ۲۹ سنت رسید؛ قراردادهای آتی آمریکا نیز روی ۴۰۱۸ دلار و ۸۰ سنت تسویه شدند. با وجود این بازگشت روزانه، طلا در کل هفته حدود ۲.۶ درصد افت کرد و بدترین عملکرد هفتگی خود از اوایل ژوئن را ثبت کرد.

این رفتار ظاهراً متناقض به دو نیروی متفاوت مربوط است. تشدید جنگ تقاضا برای دارایی امن را افزایش می‌دهد، اما رشد نفت نگرانی تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا را نیز بالا می‌برد. نرخ بهره بالاتر معمولاً جذابیت طلای بدون سود دوره‌ای را کاهش می‌دهد؛ به همین دلیل طلا با وجود جنگ، در کل هفته نزولی ماند.

قیمت پایانی طلای ۱۸ عیار دقیقاً چقدر بود؟

درباره نرخ پایانی پنجشنبه اختلافی میان منابع دیده می‌شود. تاریخچه شبکه طلا و ارز قیمت پایانی هر گرم طلای ۱۸ عیار را ۱۸ میلیون و ۲۴۵ هزار و ۱۰۰ تومان و مثقال را ۷۹ میلیون و ۳۲ هزار تومان ثبت کرده است. برخی گزارش‌های منتسب به اتحادیه نیز ارقامی حدود ۱۸ میلیون و ۳۱۸ تا ۱۸ میلیون و ۳۲۷ هزار تومان برای طلا اعلام کرده‌اند.

رقم ۱۸ میلیون و ۴۲۲ هزار تومان ذکرشده در متن اولیه احتمالاً مربوط به ساعت یا نرخ‌نمای دیگری از بازار است. از آنجا که طلا در طول روز با تغییر دلار و اونس نوسان می‌کند، باید در کنار هر قیمت، زمان ثبت و منبع آن نیز ذکر شود. نرخ واحد و ثابتی که همه معاملات پنجشنبه دقیقاً بر مبنای آن انجام شده باشند، وجود ندارد.

جدول قیمت سکه در پایان پنجشنبه

تاریخچه شبکه طلا و ارز نرخ پایانی سکه امامی را ۱۸۴ میلیون و ۹۹۵ هزار تومان ثبت کرده است که عملاً با رقم گرد‌شده ۱۸۵ میلیون تومان مطابقت دارد. سکه در جریان پنجشنبه دامنه بزرگی میان حدود ۱۷۶ تا ۱۸۷ میلیون تومان را تجربه کرد؛ دامنه‌ای که از شدت نوسان و حساسیت بازار به اخبار حکایت دارد.

دلار ۱۹۱ هزار تومانی چه اثری بر طلا می‌گذارد؟

قیمت نظری طلای ۱۸ عیار از حاصل‌ضرب اونس جهانی در نرخ دلار، پس از تبدیل وزن اونس به گرم و اعمال عیار ۷۵۰ به دست می‌آید. بر پایه اونس ۴۰۱۱ دلاری، ارزش تقریبی هر گرم طلای ۱۸ عیار در نرخ‌های مختلف دلار چنین خواهد بود:

این محاسبه هزینه‌های معامله، اختلاف قیمت خریدوفروش و نوسان لحظه‌ای بازار داخلی را در نظر نمی‌گیرد، اما نشان می‌دهد با اونس فعلی، دلار باید تقریباً تا محدوده ۱۸۶ هزار تومان عقب‌نشینی کند تا ارزش نظری طلای ۱۸ عیار به زیر ۱۸ میلیون تومان برسد.

پیش‌بینی قیمت دلار در معاملات شنبه

در سناریوی صعودی، تثبیت دلار بالاتر از ۱۹۰ هزار تومان می‌تواند راه حرکت به سمت سقف ۱۹۱ هزار و ۶۵۰ تومان و سپس محدوده ۱۹۲ هزار و ۵۰۰ تومان را باز کند. عبور از این سطح ممکن است خریداران جامانده را وارد بازار کند و نوسان را تشدید کند.

در سناریوی میانه، بازار با قیمت بالاتر از پنجشنبه باز می‌شود، اما عرضه ارز مانع تثبیت در محدوده ۱۹۱ هزار تومان خواهد شد. در این وضعیت، نوسان میان ۱۸۸ هزار و ۵۰۰ تا ۱۹۱ هزار تومان محتمل‌تر است.

در سناریوی نزولی، انتشار خبر مثبت سیاسی، کاهش درگیری‌ها یا عرضه مؤثر بازارساز می‌تواند دلار را ابتدا به زیر ۱۸۸ هزار تومان و سپس به حمایت ۱۸۶ هزار تومان برگرداند. برای تأیید اصلاح جدی، کاهش چندصدتومانی کافی نیست و بازار باید بخش مهمی از رشد دو روز پایانی هفته را پس بدهد.

پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار شنبه

اگر دلار در محدوده ۱۹۰ تا ۱۹۲ هزار تومان باقی بماند، طلای ۱۸ عیار شانس نوسان در بازه تقریبی ۱۸ میلیون و ۳۵۰ هزار تا ۱۸ میلیون و ۶۵۰ هزار تومان را دارد. بازگشت اونس به بالای ۴۰۰۰ دلار نیز در ابتدای شنبه از این سناریو حمایت می‌کند.

اگر دلار به محدوده ۱۸۷ تا ۱۸۹ هزار تومان برگردد، طلا ممکن است میان ۱۸ میلیون و ۱۰۰ هزار تا ۱۸ میلیون و ۳۵۰ هزار تومان نوسان کند. در این حالت، بخش مهمی از رشد نرخ پشت‌خطی جمعه تخلیه می‌شود، اما طلای ۱۸ عیار همچنان در کانال ۱۸ میلیون تومان باقی خواهد ماند.

خروج از کانال ۱۸ میلیون تومان زمانی محتمل‌تر است که دلار به حدود ۱۸۶ هزار تومان یا پایین‌تر برسد. بنابراین پیش‌بینی سقوط طلا صرفاً براساس افت موقت اونس به ۳۹۷۱ دلار، با توجه به بازگشت پایانی اونس و رشد دلار، دیگر سناریوی غالب بازار نیست.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی شنبه

سکه امامی در سناریوی تثبیت دلار بالای ۱۹۰ هزار تومان می‌تواند برای عبور از محدوده ۱۸۵ تا ۱۸۷ میلیون تومان تلاش کند. اگر تقاضای احتیاطی نیز افزایش یابد، رشد حباب می‌تواند سکه را سریع‌تر از طلای خام بالا ببرد.

در سناریوی اصلاح دلار، محدوده ۱۸۲ تا ۱۸۴ میلیون تومان نخستین ناحیه حمایتی سکه خواهد بود. کاهش به زیر ۱۸۰ میلیون تومان به اصلاح قابل‌توجه ارز یا تخلیه هم‌زمان حباب نیاز دارد.

ریسک نیم‌سکه و ربع‌سکه بیشتر است، زیرا بخش بزرگ‌تری از قیمت آنها به حباب و تقاضای خرد وابسته است. این قطعات ممکن است در روز صعودی سریع‌تر گران شوند، اما هنگام کاهش تقاضا نیز افت بیشتری نسبت به طلای بدون اجرت تجربه کنند.

جمع‌بندی؛ بازار شنبه بیش از اونس به دلار نگاه می‌کند

مهم‌ترین اصلاح در گزارش اولیه این است که اونس جهانی در پایان جمعه زیر ۴۰۰۰ دلار باقی نماند و معاملات خود را نزدیک ۴۰۱۱ دلار به پایان رساند. از سوی دیگر، دلار پشت‌خطی نیز از کانال ۱۹۰ هزار تومان عبور کرده و به محدوده ۱۹۱ هزار تومان رسیده است.

این دو متغیر احتمال شروع مثبت بازار طلای شنبه را افزایش می‌دهند، هرچند قیمت‌های پشت‌خطی تضمینی برای نرخ قطعی بازگشایی نیستند. تا زمانی که دلار بالاتر از محدوده ۱۸۸ هزار تومان باقی بماند، افت شدید طلای ۱۸ عیار و سکه دشوار خواهد بود؛ اما بازگشت دلار به محدوده ۱۸۶ هزار تومان می‌تواند مسیر اصلاح جدی‌تری را باز کند.

برای خریداران، مهم‌ترین ریسک ورود هیجانی پس از جهش هفتگی است. قیمت دلار از پایان شنبه تا بازار غیررسمی جمعه بیش از هفت درصد رشد کرده و بازار در چنین شرایطی می‌تواند هم‌زمان ظرفیت ادامه صعود و اصلاح ناگهانی داشته باشد.

این گزارش صرفاً برای اطلاع‌رسانی و تحلیل بازار تهیه شده و توصیه‌ای برای خرید یا فروش ارز، طلا یا سکه نیست.