قیمت جهانی طلا امروز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵؛ اونس زیر فشار نفت ۹۰ دلاری و احتمال افزایش نرخ بهره

در ساعات ابتدایی معاملات آسیایی، قیمت هر اونس طلای نقدی تا محدوده ۴۰۱۹ دلار و ۹۱ سنت افزایش یافت و معاملات آتی طلا نیز نزدیک ۴۰۲۷ دلار و ۲۰ سنت قرار گرفت. با ادامه معاملات، بخشی از این رشد از دست رفت.

براساس تازه‌ترین به‌روزرسانی رویترز در ساعت ۶:۳۵ به وقت گرینویچ، طلای نقدی با کاهش ۰.۳ درصدی به ۴۰۰۴ دلار و ۶۳ سنت رسید. قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه اوت نیز ۰.۲ درصد پایین آمد و در محدوده ۴۰۰۸ دلار و ۷۰ سنت معامله شد. بنابراین ارقام افزایشی متن اولیه، قیمت‌های ثبت‌شده در مقطع زودتری از معاملات بوده‌اند و نباید به‌عنوان نرخ پایانی روز در نظر گرفته شوند.

رفت‌وبرگشت طلا میان محدوده ۴۰۰۴ تا بیش از ۴۰۲۰ دلار نشان می‌دهد معامله‌گران هنوز درباره اثر نهایی بحران خاورمیانه بر بازار فلزات گران‌بها به جمع‌بندی نرسیده‌اند. قیمت چهار هزار دلار فعلاً نقش یک مرز روانی و حمایتی مهم را بازی می‌کند.

چرا تشدید جنگ باعث جهش فوری طلا نشد؟

در شرایط معمول، تشدید جنگ و افزایش نااطمینانی سیاسی می‌تواند سرمایه‌ها را به سمت طلا هدایت کند. با این حال، بحران فعلی هم‌زمان قیمت نفت را نیز بالا برده و همین موضوع معادله را پیچیده‌تر کرده است.

افزایش نفت به معنای بالا رفتن هزینه سوخت، حمل‌ونقل و تولید است. اگر این فشار به تورم مصرف‌کننده منتقل شود، بانک‌های مرکزی ممکن است نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارند یا حتی دوباره آن را افزایش دهند. نرخ بهره بالاتر معمولاً برای طلا عامل منفی است؛ زیرا این فلز سود دوره‌ای یا بهره پرداخت نمی‌کند و با افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری آن بالا می‌رود.

به این ترتیب، طلا میان دو نیروی متضاد گرفتار شده است: خطر گسترش جنگ، تقاضای پناهگاه امن را افزایش می‌دهد، اما نفت گران و احتمال سیاست پولی انقباضی‌تر، مانع از شکل‌گیری یک موج صعودی قدرتمند می‌شود.

نفت برنت چگونه از ۹۰ دلار عبور کرد؟

قیمت نفت خام برنت روز دوشنبه بیش از سه درصد افزایش یافت و به ۹۰ دلار و ۸۷ سنت در هر بشکه رسید؛ بالاترین سطح آن از ۱۱ ژوئن. نفت وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز با رشد ۲.۸۵ درصدی، در محدوده ۸۴ دلار و ۸۴ سنت معامله شد.

مهم‌ترین عامل جهش نفت، افزایش نگرانی درباره عبور نفتکش‌ها از تنگه هرمز است. این آبراه در شرایط عادی مسیر انتقال حدود یک‌پنجم تجارت نفت جهان محسوب می‌شود. گزارش داده‌های کشتیرانی نشان می‌دهد تعداد شناورهایی که روز یکشنبه از تنگه عبور کردند، به چهار فروند کاهش یافت؛ در حالی که روز قبل هشت کشتی این مسیر را طی کرده بودند.

نفت برنت هفته گذشته نیز ۱۵.۹ درصد رشد کرده بود که بزرگ‌ترین افزایش هفتگی آن از ماه آوریل محسوب می‌شود. ادامه اختلال در حمل‌ونقل انرژی می‌تواند نفت را در سطوح بالا نگه دارد و از مسیر افزایش انتظارات تورمی، بر طلا، دلار، اوراق قرضه و بازار سهام اثر بگذارد.

تازه‌ترین وضعیت درگیری ایران و آمریکا

براساس گزارش‌های منتشرشده در روز دوشنبه ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶، نیروهای آمریکایی نهمین شب متوالی حملات خود علیه ایران را انجام دادند. رویترز همچنین گزارش داده شمار تأییدشده نظامیان آمریکایی کشته‌شده در دور تازه درگیری‌ها به سه نفر افزایش یافته است. هم‌زمان، کویت و بحرین نیز از حملات تازه ایران خبر داده‌اند.

گزارش‌هایی نیز درباره انفجار و از کار افتادن دو نفتکش در تنگه هرمز منتشر شده است، اما رویترز اعلام کرده نتوانسته این حادثه را به‌طور مستقل تأیید کند. به همین دلیل، معامله‌گران بیش از تیترهای اولیه به نشانه‌های عملی مانند کاهش تردد کشتی‌ها، تغییر حجم صادرات و وضعیت بیمه محموله‌ها توجه دارند.

هرگونه گسترش حملات به تأسیسات انرژی، بنادر یا کشتی‌های تجاری می‌تواند موج تازه‌ای از خرید نفت و طلا ایجاد کند. در مقابل، کاهش تنش‌ها یا ایجاد یک مسیر امن و پایدار برای کشتیرانی، بخشی از فشار افزایشی را تخلیه خواهد کرد.

فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟

بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند و یکی از اعضای دارای حق رأی کمیته سیاست‌گذاری در سال جاری، اعلام کرده است اگر تورم کاهش پیدا نکند، ممکن است از افزایش نرخ بهره حمایت کند. او گفته تورم برای مدت طولانی بالاتر از سطح مطلوب قرار داشته و در صورت تداوم این وضعیت، نرخ‌های بالاتر می‌تواند برای بازگرداندن تورم به هدف ضروری باشد.

فدرال رزرو در نخستین نشست خود به ریاست کوین وارش، محدوده نرخ بهره را در سطح ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. نشست بعدی کمیته بازار باز برای ۲۹ ژوئیه برنامه‌ریزی شده است و بازار انتظار دارد اختلاف‌نظر میان سیاست‌گذاران موافق حفظ نرخ و طرفداران افزایش آن جدی‌تر شود.

براساس احتمال‌های منعکس‌شده در معاملات آتی و گزارش‌شده از ابزار CME FedWatch، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره تا نشست دسامبر را ۸۲ درصد ارزیابی می‌کنند؛ رقمی که هفته قبل ۷۳ درصد بود. این افزایش ۹ واحد درصدی نشان می‌دهد نفت گران و تورم پایدار، انتظارات بازار را به سمت سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر سوق داده‌اند.

با این حال، این عدد به معنای افزایش قطعی نرخ بهره نیست. احتمال‌های FedWatch از قیمت قراردادهای آتی استخراج می‌شوند و با انتشار داده‌های تورم، اشتغال، مصرف و تحولات سیاسی تغییر می‌کنند.

سطح چهار هزار دلار چرا برای طلا مهم است؟

برایان لن، مدیر شرکت GoldSilver Central، محدوده چهار هزار دلار را یک سطح مهم برای طلا دانسته و گفته است هر بار قیمت به زیر این مرز حرکت کرده، تقاضای حمایتی ظاهر شده است. رفتار معاملات دوشنبه نیز تا حدی این ارزیابی را تأیید می‌کند؛ زیرا با وجود فشار نرخ بهره، اونس همچنان نزدیک این سطح باقی مانده است.

کلوین وونگ، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، در چشم‌انداز بلندمدت محتاط‌تر است. از نظر او محدوده ۳۸۸۶ دلار سطح مهم بعدی است و شکست پایدار آن می‌تواند زمینه افت بیشتر، حتی به سمت ۳۵۰۰ دلار را فراهم کند. این ارقام دیدگاه یک تحلیلگر هستند و پیش‌بینی قطعی بازار محسوب نمی‌شوند.

در سمت بالا، بازگشت و تثبیت طلا بالای محدوده ۴۰۲۰ تا ۴۰۳۰ دلار می‌تواند نشان دهد تقاضای امن بر نگرانی‌های نرخ بهره غلبه کرده است. این محدوده از سقف‌های ثبت‌شده در ساعات ابتدایی معاملات دوشنبه به دست می‌آید و یک برآورد کوتاه‌مدت است، نه مقاومت رسمی یا تضمین‌شده.

قیمت نقره و پلاتین اصلاح شد

ارقام اولیه بازار، نقره را در محدوده ۵۷ دلار و ۴۷ سنت و پلاتین را نزدیک ۱۶۹۴ دلار نشان می‌داد. اما در به‌روزرسانی بعدی، قیمت نقره با رشد ۱.۳ درصدی به ۵۶ دلار و ۶۱ سنت رسید و پلاتین با کاهش ۰.۳ درصدی در سطح ۱۵۸۷ دلار و ۲۰ سنت قرار گرفت. پالادیوم نیز ۰.۳ درصد کاهش یافت و به ۱۲۴۳ دلار و ۹۹ سنت رسید.

نوسان نقره معمولاً از طلا بیشتر است؛ زیرا این فلز علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، مصرف صنعتی قابل‌توجهی دارد. پلاتین و پالادیوم نیز به شرایط صنایع خودروسازی، عرضه معادن و چشم‌انداز رشد اقتصادی حساس هستند.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا

در سناریوی افزایشی، تشدید حملات، اختلال بیشتر در تنگه هرمز یا جهش دوباره نفت می‌تواند تقاضای امن را افزایش دهد و طلا را به بالای محدوده ۴۰۲۰ دلار بازگرداند. با این حال، برای شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار، بازار باید از نگرانی افزایش نرخ بهره عبور کند.

در سناریوی خنثی، ادامه هم‌زمان جنگ و نگرانی‌های تورمی می‌تواند طلا را در محدوده چهار هزار دلار نگه دارد. این سناریو در کوتاه‌مدت محتمل است؛ زیرا ریسک ژئوپلیتیکی مانع ریزش عمیق می‌شود و سیاست پولی انقباضی نیز اجازه جهش آسان قیمت را نمی‌دهد.

در سناریوی نزولی، عبور پایدار قیمت به زیر چهار هزار دلار، همراه با افزایش بازده اوراق و تقویت احتمال رشد نرخ بهره، می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند. سطح ۳۸۸۶ دلار در این سناریو به‌عنوان مرز مهم بعدی زیر نظر معامله‌گران قرار خواهد گرفت.

در مجموع، جهت کوتاه‌مدت طلا نه فقط به شدت جنگ، بلکه به اثر جنگ بر نفت، تورم و تصمیم فدرال رزرو وابسته است. همین ارتباط پیچیده توضیح می‌دهد چرا با وجود افزایش تنش‌های نظامی، اونس طلا در روز دوشنبه جهش بزرگی نداشت و در اطراف مرز چهار هزار دلار باقی ماند.