قیمت طلا امروز ۳۰ تیر ۱۴۰۵؛ بازگشت اونس به بالای ۴۰۵۰ دلار با امید به دیپلماسی ایران و آمریکا

در ساعات ابتدایی معاملات سه‌شنبه ۳۰ تیر ۱۴۰۵، برخی تابلوهای معاملاتی قیمت نقدی طلا را حدود ۴۰۴۴ دلار و قراردادهای آتی کامکس را نزدیک ۴۰۴۷ دلار نشان می‌دادند. با ادامه معاملات، رشد طلا شدت گرفت و قیمت نقدی اونس تا ساعت ۰۵:۲۹ به وقت گرینویچ با ۱.۲ درصد افزایش به ۴۰۵۴ دلار و ۲۴ سنت رسید.

قرارداد آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه اوت نیز ۱.۱ درصد رشد کرد و در محدوده ۴۰۵۹ دلار و ۱۰ سنت معامله شد. تفاوت این اعداد با نرخ‌های ابتدایی به زمان ثبت قیمت‌ها مربوط است؛ زیرا طلا در بازار جهانی به‌صورت پیوسته معامله می‌شود و نرخ آن ممکن است در چند دقیقه چندین دلار تغییر کند.

بازگشت قیمت به بالای ۴۰۵۰ دلار پس از آن رخ داد که طلا هفته گذشته برای مدتی به زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط کرده بود. در ۱۶ ژوئیه، قیمت نقدی اونس تا حدود ۳۹۸۴ دلار پایین آمد؛ بنابراین عبور مجدد از مرز ۴۰۰۰ دلار برای معامله‌گران از نظر روانی و تکنیکال اهمیت زیادی دارد.

چرا امید به دیپلماسی باعث افزایش طلا شد؟

در نگاه نخست، کاهش تنش‌های سیاسی باید تقاضا برای طلا به‌عنوان پناهگاه امن را کم کند؛ اما واکنش بازار این بار پیچیده‌تر بود. جنگ و اختلال در مسیرهای انرژی، قیمت نفت را افزایش می‌دهد. نفت گران‌تر نیز می‌تواند تورم آمریکا را بالا ببرد و فدرال رزرو را به افزایش نرخ بهره یا نگه‌داشتن آن در سطح بالا وادار کند.

افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا منفی است؛ زیرا این فلز سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و با بالا رفتن بازده اوراق خزانه، هزینه فرصت نگهداری آن بیشتر می‌شود. در نتیجه، هر خبری که احتمال کاهش قیمت نفت و محدودشدن فشار تورمی را بالا ببرد، می‌تواند از مسیر کاهش انتظارات نرخ بهره به سود طلا تمام شود.

به همین دلیل، بازار در روز سه‌شنبه فقط کاهش تقاضای پناهگاه امن را در نظر نگرفت؛ بلکه احتمال آرام‌ترشدن نفت و کاهش فشار بر سیاست پولی آمریکا را نیز قیمت‌گذاری کرد.

پیشنهاد آتش‌بس ۱۰ روزه چه اثری بر بازار داشت؟

رویترز به نقل از یک مقام ارشد ایرانی گزارش داد که تهران پیشنهادی از سوی میانجی‌ها برای برقراری یک آتش‌بس ۱۰ روزه دریافت کرده است. هدف این پیشنهاد، احیای توافق موقت و فراهم‌کردن زمینه رسیدن به توافقی پایدارتر عنوان شده است.

هنوز اجرای آتش‌بس یا دستیابی به توافق نهایی قطعی نیست. هم‌زمان با فعالیت میانجی‌ها، حملات تازه میان ایران و آمریکا ادامه داشته و تهدید حوثی‌های یمن به محاصره دریایی عربستان نیز نگرانی‌های جدیدی درباره امنیت عرضه انرژی ایجاد کرده است.

این وضعیت دوگانه توضیح می‌دهد که چرا طلا افزایش یافته، اما جهش بسیار بزرگ‌تری ثبت نکرده است. سرمایه‌گذاران به احتمال دیپلماسی واکنش مثبت نشان داده‌اند، ولی هنوز حاضر نیستند ریسک تشدید دوباره جنگ را نادیده بگیرند.

عقب‌نشینی نفت چگونه به طلا کمک کرد؟

نفت برنت روز دوشنبه در اوج معاملات تا ۹۱ دلار و ۴۲ سنت بالا رفت که بالاترین سطح آن در بیش از یک ماه بود. اما روز سه‌شنبه و پس از انتشار اخبار مربوط به میانجی‌گری، قیمت برنت ۹۶ سنت یا ۱.۱ درصد کاهش یافت و به ۸۸ دلار و ۲۶ سنت رسید.

کاهش نفت به معنای پایان ریسک تورمی نیست. قیمت بنزین در آمریکا دوباره از چهار دلار به ازای هر گالن عبور کرده و بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری نیز نزدیک به ۴.۵۹ درصد باقی مانده است. این داده‌ها نشان می‌دهند بازار اوراق همچنان درباره انتقال گرانی انرژی به تورم مصرف‌کننده نگران است.

اگر آتش‌بس عملی شود و نفت برای مدتی زیر ۹۰ دلار تثبیت شود، فشار بر انتظارات تورمی می‌تواند کاهش پیدا کند. اما شکست میانجی‌گری، بسته‌شدن بیشتر مسیرهای نفتی یا گسترش تهدیدها در دریای سرخ احتمالاً نفت را دوباره صعودی خواهد کرد.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چقدر است؟

نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در روزهای ۲۸ و ۲۹ ژوئیه، برابر با ششم و هفتم مرداد، برگزار می‌شود. تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا این تاریخ را تأیید می‌کند.

بازار در حال حاضر افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده را سناریوی اصلی نمی‌داند. براساس داده‌های معاملات آتی، احتمال افزایش نرخ در نشست ژوئیه حدود ۱۷ درصد ارزیابی شده و بیشتر معامله‌گران انتظار دارند نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند.

اما درباره ماه سپتامبر شرایط متفاوت است. برآوردهای CME FedWatch احتمال افزایش نرخ بهره در آن نشست را حدود ۶۳ تا ۶۴ درصد نشان می‌دهد. این احتمال در واکنش به قیمت نفت، گزارش‌های تورمی و اظهارات مقام‌های فدرال رزرو به‌سرعت تغییر می‌کند.

بنابراین مهم‌ترین خطر پیش‌روی طلا این است که افزایش قیمت انرژی، تورم را دوباره تشدید و بانک مرکزی آمریکا را به سیاست انقباضی‌تر وادار کند.

محدوده ۴۰۰۰ دلار به کف قیمت طلا تبدیل می‌شود؟

ایلیا اسپیواک، مدیر بخش اقتصاد کلان جهانی در Tastylive، گفته است طلا ظاهراً در تلاش است در حوالی ۴۰۰۰ دلار یک پایه قیمتی بسازد و سپس حرکت صعودی خود را از این محدوده از سر بگیرد. او در عین حال معتقد است اثر تیترهای خاورمیانه بر معاملات، نسبت به گذشته کوتاه‌تر و گذراتر شده است.

حفظ قیمت بالاتر از ۴۰۰۰ دلار می‌تواند نشان دهد خریداران در افت‌های بازار فعال می‌شوند. اما برای تأیید روند صعودی، صرفاً دفاع از این سطح کافی نیست و طلا باید بتواند رشدهای روزانه خود را حفظ کند.

اونس در ژانویه ۲۰۲۶ رکوردی نزدیک به ۴۹۸۸ دلار ثبت کرده بود و قیمت فعلی همچنان نزدیک به ۱۹ درصد پایین‌تر از آن اوج قرار دارد. بنابراین رشد روز سه‌شنبه بیشتر به‌عنوان تلاش برای بازیابی بخشی از افت قبلی ارزیابی می‌شود، نه بازگشت قطعی به رکورد تاریخی.

چرا بالاگرفتن جنگ همیشه طلا را گران نمی‌کند؟

طلا معمولاً از نااطمینانی سیاسی حمایت می‌گیرد، اما جنگ آمریکا و ایران نشان داده است که رابطه میان تنش نظامی و قیمت فلز زرد همیشه مستقیم نیست.

در صورت گسترش جنگ، سرمایه‌گذاران ممکن است برای حفظ دارایی خود طلا بخرند. در مقابل، اگر همان درگیری قیمت نفت، تورم، بازده اوراق و ارزش دلار را بالا ببرد، بخشی از جذابیت طلا کاهش می‌یابد. برای نمونه، در ۱۳ ژوئیه جهش نفت و افزایش انتظارات نرخ بهره باعث شد طلا حدود سه درصد سقوط کند و به نزدیکی ۳۹۹۷ دلار برسد.

در نتیجه، جهت حرکت طلا به این بستگی دارد که کدام نیرو غالب شود: تقاضای پناهگاه امن یا فشار ناشی از نرخ‌های بهره و بازده بالاتر اوراق.

قیمت نقره و پلاتین امروز

نقره نیز هم‌زمان با طلا افزایش یافت. در گزارش ابتدایی، قیمت نقره نزدیک ۵۸ دلار با رشد ۱.۶۲ درصدی اعلام شده بود؛ اما داده‌های ساعات بعد رویترز افزایش ۲.۸ درصدی و نرخ ۵۷ دلار و ۹۹ سنت را نشان داد.

پلاتین نیز حدود یک درصد رشد کرد و به ۱۶۱۰ دلار و شش سنت رسید. پالادیوم با افزایش ۱.۲ درصدی در محدوده ۱۲۶۷ دلار و ۶۸ سنت معامله شد. اختلاف جزئی ارقام پلاتین با نرخ ۱۶۱۰ دلار و ۵۳ سنت ارائه‌شده در گزارش‌های اولیه، ناشی از تغییر لحظه‌ای قیمت است.

افزایش نقره معمولاً علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، به چشم‌انداز مصرف صنعتی نیز وابسته است. پلاتین و پالادیوم نیز حساسیت زیادی به صنعت خودرو، وضعیت تولید جهانی و اختلال‌های عرضه دارند؛ بنابراین مسیر آنها الزاماً کاملاً مشابه طلا نخواهد بود.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ سه سناریوی پیش‌روی اونس

در سناریوی صعودی، طلا بالاتر از ۴۰۰۰ دلار تثبیت می‌شود، نفت عقب‌نشینی می‌کند و احتمال افزایش نرخ بهره سپتامبر کاهش می‌یابد. این شرایط می‌تواند خریداران بیشتری را به بازار بازگرداند.

در سناریوی خنثی، مذاکرات پیشرفت قطعی ندارد، اما درگیری نیز گسترش پیدا نمی‌کند. در این حالت، طلا ممکن است برای مدتی اطراف محدوده ۴۰۰۰ دلار نوسان کند و منتظر تصمیم فدرال رزرو و داده‌های تورمی بماند.

در سناریوی نزولی، نفت دوباره جهش می‌کند، بازده اوراق آمریکا بالا می‌رود و احتمال افزایش نرخ بهره تقویت می‌شود. در چنین شرایطی، حتی تشدید جنگ نیز ممکن است نتواند از طلا حمایت کند و سطح ۴۰۰۰ دلار دوباره تحت فشار قرار گیرد.

در مجموع، رشد روز سه‌شنبه نشان می‌دهد خریداران هنوز محدوده ۴۰۰۰ دلار را جذاب می‌دانند؛ اما مسیر بعدی طلا بیش از هر چیز به نتیجه میانجی‌گری ایران و آمریکا، قیمت نفت و پیام نشست هفته آینده فدرال رزرو وابسته است.