جهش قیمت طلا و سکه امروز ۱۰ مرداد ۱۴۰۵؛ دلار اونس نزولی را خنثی کرد

براساس نرخ‌های اعلام‌شده در ساعت ۱۳:۰۵، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۸ میلیون و ۷۷۳ هزار تومان و قیمت هر مثقال طلای ۱۸ عیار به ۸۱ میلیون و ۳۲۰ هزار تومان رسیده است. سکه امامی نیز با قیمت ۱۸۸ میلیون تومان معامله می‌شود.

قیمت‌ها در بازار طلا لحظه‌ای هستند و ممکن است میان سامانه‌های مختلف یا ساعات گوناگون معاملات اختلاف محدودی وجود داشته باشد. برای نمونه، یک گزارش دیگر براساس نرخ‌های اتحادیه، طلای ۱۸ عیار را ۱۸ میلیون و ۷۸۲ هزار تومان، نیم‌سکه را ۹۶ میلیون تومان و ربع‌سکه را ۵۴ میلیون تومان ثبت کرده است. این اختلاف‌ها بیشتر به ساعت دریافت داده و تغییر سریع قیمت‌ها مربوط می‌شود.

چرا طلا با وجود کاهش قیمت اونس گران شد؟

مهم‌ترین نکته معاملات امروز، حرکت خلاف جهت بازار داخلی و بازار جهانی است. هر اونس طلای نقدی در آخرین ساعات معاملات جمعه با کاهش ۱.۳ درصدی به ۴۰۴۹ دلار و ۸۳ سنت رسید. طلا در ابتدای معاملات حتی افت دو درصدی را تجربه کرده بود، اما بخشی از زیان خود را تا پایان بازار جبران کرد. قرارداد آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه اوت نیز با افت ۱.۳ درصدی در سطح ۴۱۰۷ دلار بسته شد.

با وجود این کاهش، طلای داخلی امروز گران شد؛ زیرا رشد دلار اثر افت اونس را خنثی کرد. دلار آزاد که معاملات پنجشنبه را در محدوده ۱۹۱ هزار تومان به پایان رسانده بود، امروز با افزایش حدود ۲۵۰۰ تومانی به ۱۹۳ هزار و ۵۰۰ تومان رسید. برخی سامانه‌ها نیز نرخ‌هایی بین ۱۹۲ هزار و ۸۰۰ تا بیش از ۱۹۴ هزار تومان ثبت کرده‌اند که تفاوت محل و زمان استعلام را نشان می‌دهد.

در بازار ایران، قیمت طلای ۱۸ عیار از حاصل‌ضرب دو متغیر اصلی، یعنی قیمت جهانی اونس و نرخ دلار داخلی، تأثیر می‌گیرد. زمانی که بازار جهانی در تعطیلات آخر هفته قرار دارد، تغییرات دلار عملاً به مهم‌ترین محرک طلا تبدیل می‌شود. به همین دلیل، عقب‌نشینی اونس جهانی نتوانست مانع رشد قیمت طلا در نخستین روز هفته شود.

محاسبه قیمت واقعی طلای ۱۸ عیار چه می‌گوید؟

با در نظر گرفتن اونس ۴۰۴۴ دلاری و دلار ۱۹۳ هزار و ۵۰۰ تومانی، ارزش محاسباتی هر گرم طلای خالص نزدیک ۲۵ میلیون و ۱۵۸ هزار تومان برآورد می‌شود. بر همین اساس، قیمت نظری هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۸ میلیون و ۸۶۹ هزار تومان است.

قیمت معاملاتی ۱۸ میلیون و ۷۷۳ هزار تومانی تنها حدود ۹۶ هزار تومان کمتر از نرخ نظری قرار دارد. این فاصله محدود نشان می‌دهد قیمت طلای خام داخلی در زمان ثبت نرخ‌ها عمدتاً با دو متغیر دلار و اونس هماهنگ بوده و حباب قابل‌توجهی در خود طلای ۱۸ عیار دیده نمی‌شود.

بنابراین افزایش امروز را نمی‌توان به رشد تقاضای مصرفی طلا نسبت داد. عامل اصلی، افزایش قیمت دلار و بالا رفتن هزینه جایگزینی طلا در بازار داخلی بوده است.

قطعات سنگین سکه میلیونی گران شدند

سکه امامی نسبت به آخرین نرخ اعلام‌شده در معاملات پنجشنبه حدود یک میلیون و ۸۰۰ هزار تومان افزایش قیمت داشته و از ۱۸۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان به ۱۸۸ میلیون تومان رسیده است. سکه بهار آزادی نیز با افزایش یک میلیون و ۶۰۰ هزار تومانی، روی رقم ۱۸۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ایستاده است.

نیم‌سکه با رشد حدود ۱۰۰ هزار تومانی به ۹۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه با افزایش ۴۰۰ هزار تومانی به ۵۳ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسیده است. سکه گرمی نیز با افزایش ۵۰۰ هزار تومانی، در سطح ۲۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله می‌شود.

رشد کمتر نیم‌سکه و ربع‌سکه در مقایسه با سکه‌های تمام می‌تواند نشان دهد تقاضای جدید در نخستین ساعات معاملات بیشتر به سمت قطعات سنگین حرکت کرده است. البته تغییرات حباب نیز در نوسان قطعات کوچک‌تر نقش دارد و ممکن است در ادامه روز مسیر آن‌ها را از سکه امامی جدا کند.

حباب کدام سکه بیشتر است؟

سکه امامی حدود ۸.۱۳۶ گرم وزن دارد و عیار آن ۹۰۰ در هزار است؛ بنابراین میزان طلای خالص آن نزدیک ۷.۳۲۲ گرم محاسبه می‌شود. وزن نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز به‌ترتیب حدود ۴.۰۶۶ و ۲.۰۳۳ گرم است.

با استفاده از اونس ۴۰۴۴ دلاری و دلار ۱۹۳ هزار و ۵۰۰ تومانی، ارزش ذاتی سکه تمام حدود ۱۸۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان برآورد می‌شود. بر این اساس، حباب سکه امامی نزدیک سه میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، معادل حدود دو درصد ارزش ذاتی آن است.

حباب تقریبی سکه بهار آزادی با قیمت ۱۸۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بسیار محدود و نزدیک ۳۰۰ هزار تومان است. در مقابل، حباب نیم‌سکه حدود سه میلیون و ۲۰۰ هزار تومان، حباب ربع‌سکه بیش از هفت میلیون تومان و حباب سکه گرمی حدود چهار میلیون و ۶۰۰ هزار تومان برآورد می‌شود.

این محاسبات تقریبی هستند و هزینه ضرب، کارمزد معامله و اختلاف قیمت خرید و فروش را در نظر نمی‌گیرند؛ اما یک پیام روشن دارند: هرچه وزن سکه کمتر می‌شود، سهم حباب از قیمت آن افزایش می‌یابد. به همین دلیل ربع‌سکه و سکه گرمی در صورت کاهش تقاضا، بیش از طلای خام یا سکه تمام در معرض تخلیه حباب قرار دارند.

چرا علامت منفی کنار برخی قیمت‌ها دیده می‌شود؟

در جدول منتشرشده، کنار قیمت سکه امامی، نیم‌سکه، ربع‌سکه و طلای ۱۸ عیار علامت کاهش دیده می‌شود، در حالی که متن گزارش از افزایش قیمت نسبت به پنجشنبه خبر می‌دهد.

این تفاوت احتمالاً به مبنای مقایسه بازمی‌گردد. ارقام افزایشی متن، قیمت امروز را با آخرین معاملات نقدی روز پنجشنبه مقایسه می‌کنند؛ اما درصدهای کنار جدول ممکن است تغییر نسبت به آخرین نرخ لحظه‌ای، سقف روز یا به‌روزرسانی قبلی سامانه باشند. در نتیجه، ممکن است یک دارایی نسبت به پنجشنبه گران شده باشد، اما نسبت به نرخ ثبت‌شده چند دقیقه قبل کاهش جزئی نشان دهد.

برای جلوگیری از ابهام در گزارش‌های قیمت، بهتر است علاوه بر رقم نهایی، ساعت ثبت نرخ و مبنای درصد تغییر نیز به‌صورت مشخص ذکر شود.

ریسک سیاسی چگونه بازار طلا را تحریک کرد؟

رشد دلار در معاملات امروز هم‌زمان با افزایش نگرانی‌ها درباره تشدید تنش‌های منطقه‌ای رخ داد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا، تهدید به انجام حملات بیشتر علیه ایران کرده و تحولات تنگه هرمز نیز بار دیگر نگرانی‌ها درباره امنیت مسیرهای انرژی را افزایش داده است.

گزارش‌ها از افزایش قیمت نفت پس از توقف یا بازگرداندن تعدادی از کشتی‌ها در تنگه هرمز حکایت دارند. این تنگه مسیر انتقال حدود یک‌پنجم نفت جهان است و هرگونه اختلال در آن می‌تواند انتظارات تورمی و تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد.

در بازار ایران، تأثیر اولیه چنین تحولاتی معمولاً از کانال دلار ظاهر می‌شود. افزایش تقاضای احتیاطی برای ارز، نرخ دلار را بالا می‌برد و سپس قیمت طلا و سکه با فاصله کوتاهی به آن واکنش نشان می‌دهد. بنابراین بخشی از رشد امروز را باید حاصل افزایش «ریسک سیاسی» در قیمت دارایی‌ها دانست.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه فردا ۱۱ مرداد ۱۴۰۵

تا زمان بازگشایی بازارهای جهانی، نرخ دلار و خبرهای سیاسی همچنان مهم‌ترین عوامل بازار داخلی خواهند بود. اگر دلار بالاتر از محدوده ۱۹۳ هزار تومان تثبیت شود، طلای ۱۸ عیار می‌تواند در نیمه بالایی کانال ۱۸ میلیون تومان باقی بماند و سکه امامی نیز برای نزدیک شدن به مرز روانی ۱۹۰ میلیون تومان تلاش کند.

عبور سکه امامی از ۱۹۰ میلیون تومان به افزایش دوباره دلار، رشد تقاضای نقدی یا بالا رفتن حباب نیاز دارد. در مقابل، عقب‌نشینی دلار به زیر ۱۹۲ هزار تومان می‌تواند طلای ۱۸ عیار را به سمت محدوده ۱۸ میلیون و ۵۰۰ تا ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان هدایت کند و سکه امامی را دوباره به کانال ۱۸۶ تا ۱۸۷ میلیون تومان بازگرداند.

برای قطعات کوچک‌تر، علاوه بر دلار باید تغییرات حباب را نیز زیر نظر گرفت. ربع‌سکه و سکه گرمی حباب نسبی بالاتری دارند و ممکن است حتی در صورت ثبات طلا، تحت تأثیر کاهش تقاضا عقب‌نشینی کنند.

در مجموع، بازار امروز نشان داد که در تعطیلی معاملات جهانی، دلار فرمان اصلی قیمت طلا و سکه را در اختیار دارد. تا زمانی که فضای سیاسی منطقه آرام نشود یا نرخ ارز وارد اصلاح معناداری نشود، احتمال ادامه نوسان طلا در کانال ۱۸ میلیون تومان و سکه امامی در محدوده ۱۸۶ تا ۱۹۰ میلیون تومان بیشتر از شکل‌گیری یک روند باثبات خواهد بود.