خریداران طلا دست نگه دارند؟ سیگنال مهم بازار برای فردا

جدول منتشرشده برای معاملات عصرگاهی، رشد قیمت‌ها نسبت به ابتدای همان روز را نشان می‌دهد؛ اما مقایسه نرخ پایانی یکشنبه با قیمت‌های شنبه حاکی از افت یکدست بازار است. بنابراین علامت‌های افزایشی ثبت‌شده در جدول به معنای گران‌شدن روزانه طلا و سکه نیست، بلکه بازتاب جبران بخشی از ریزش صبحگاهی است.

بر این اساس، سکه امامی نسبت به قیمت ۱۸۸ میلیون تومانی روز شنبه حدود ۲.۱ درصد ارزان شده است. افت سکه بهار آزادی نیز حدود ۲.۵ درصد و کاهش طلای ۱۸ عیار نزدیک به ۲.۳ درصد محاسبه می‌شود. نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی نیز به‌ترتیب حدود ۱.۵، ۱.۵ و ۱.۸ درصد کاهش روزانه داشته‌اند.

چرا قیمت طلا و سکه کاهش یافت؟

مهم‌ترین عامل نزولی بازار امروز، عقب‌نشینی قیمت دلار بود. دلار آزاد روز شنبه در محدوده ۱۹۴ هزار و ۴۵۰ تومان بسته شده بود، اما معاملات یکشنبه را با گپ منفی در کانال ۱۸۹ هزار تومان آغاز کرد. نرخ دلار در ادامه بخشی از افت خود را جبران کرد و در محدوده ۱۹۱ هزار و ۵۵۰ تومان قرار گرفت؛ بااین‌حال، قیمت پایانی آن همچنان حدود دو هزار و ۹۰۰ تومان پایین‌تر از روز قبل بود.

از آنجا که قیمت طلای داخلی از حاصل ترکیب اونس جهانی و نرخ ارز تأثیر می‌گیرد، افت نزدیک به سه هزار تومانی دلار مستقیماً ارزش ریالی طلا را کاهش داد. این فشار در بازار سکه نیز دیده شد؛ زیرا معامله‌گران علاوه بر ارزش طلای موجود در سکه، انتظارات خود از مسیر آینده دلار و ریسک‌های سیاسی را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند.

عامل دوم، تغییر فضای روانی بازار پس از انتشار اخبار مربوط به توقف موقت برنامه حملات تازه آمریکا علیه ایران بود. رویترز گزارش داد دونالد ترامپ اعلام کرده است در امید به دستیابی سریع به توافق، فعلاً از اجرای حمله جدید خودداری می‌کند. این خبر به‌معنای توافق قطعی یا رفع کامل تنش‌ها نیست، اما برای کاهش کوتاه‌مدت تقاضای احتیاطی در بازار ارز و طلا کافی بود.

بازگشت عصرگاهی قیمت‌ها چه پیامی داشت؟

هرچند بازار با ریزش قابل‌توجهی بازگشایی شد، قیمت‌ها در نیمه دوم معاملات از کف روزانه فاصله گرفتند. سکه امامی حدود یک میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، سکه بهار آزادی یک میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار ۱۷۷ هزار تومان نسبت به نرخ بازگشایی افزایش یافتند.

این رفتار نشان می‌دهد بخشی از خریداران، نرخ‌های پایین‌تر را برای ورود کوتاه‌مدت مناسب ارزیابی کرده‌اند. همچنین بازگشت دلار از کانال ۱۸۹ هزار تومان به محدوده ۱۹۱ هزار تومان، بخشی از فشار کاهشی صبح را خنثی کرد.

بااین‌حال، نباید این بازگشت محدود را آغاز یک موج صعودی قطعی دانست. قیمت پایانی بیشتر دارایی‌های بازار همچنان بین ۱.۵ تا ۲.۵ درصد پایین‌تر از شنبه بود. در واقع، معاملات یکشنبه دو پیام متفاوت داشت: اخبار سیاسی مثبت و کاهش دلار قدرت ایجاد ریزش دارند، اما تقاضای طلا در کف‌های قیمتی نیز به‌طور کامل از بازار خارج نشده است.

چرا اونس جهانی طلا ثابت ماند؟

بازارهای جهانی در روز یکشنبه تعطیل بودند و به همین دلیل اونس طلا در منابع داخلی روی نرخ مرجع ۴۰۴۴ دلار بدون تغییر ثبت شد. آخرین معاملات فعال جهانی در روز جمعه انجام شده بود. رویترز در جریان معاملات جمعه قیمت لحظه‌ای طلا را حدود ۴۰۴۹ دلار و ۸۳ سنت گزارش کرد و قراردادهای آتی ماه اوت نیز در محدوده ۴۱۰۷ دلار قرار گرفتند. تفاوت محدود ارقام به زمان ثبت قیمت و تفاوت میان بازار نقدی و قراردادهای آتی مربوط است.

طلای جهانی روز جمعه تحت‌تأثیر تقویت دلار آمریکا حدود ۱.۳ درصد کاهش یافت، هرچند در مجموع ماه ژوئیه رشد ۱.۱ درصدی داشت. عقب‌نشینی انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا از طلا حمایت کرده، اما قیمت جهانی همچنان برای تثبیت پایدار بالای مرز روانی ۴۰۰۰ دلار با نوسان مواجه است.

بازگشایی بازارهای جهانی در روز دوشنبه می‌تواند عامل تازه‌ای به معاملات داخلی اضافه کند. اگر اونس از محدوده فعلی عقب‌نشینی کند، حتی ثبات دلار نیز ممکن است مانع کاهش بیشتر طلای داخلی نشود. در مقابل، افزایش اونس می‌تواند بخشی از فشار ناشی از دلار را جبران کند.

کدام قطعه سکه بیشترین افت را داشت؟

از نظر مبلغ، سکه بهار آزادی با کاهش چهار میلیون و ۷۰۰ هزار تومانی بیشترین افت را نسبت به شنبه ثبت کرد. سکه امامی نیز چهار میلیون تومان ارزان شد. از نظر درصدی نیز سکه بهار آزادی با افت حدود ۲.۵ درصدی در صدر جدول کاهش قیمت قرار گرفت.

در قطعات کوچک‌تر، نیم‌سکه یک میلیون و ۴۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۸۰۰ هزار تومان کاهش داشتند. کاهش محدودتر درصدی نیم‌سکه و ربع‌سکه می‌تواند ناشی از مقاومت حباب قیمتی این قطعات باشد. تقاضای خرد و عرضه محدودتر معمولاً باعث می‌شود قیمت قطعات کوچک‌تر به اندازه ارزش طلای آنها با افت دلار کاهش پیدا نکند.

سکه گرمی نیز با وجود ثبات در معاملات عصرگاهی، نسبت به روز شنبه ۵۰۰ هزار تومان ارزان شد. بنابراین هیچ‌یک از قطعات اصلی سکه نتوانستند قیمت پایانی روز قبل را حفظ کنند.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه دوشنبه ۱۲ مرداد

جهت بازار در روز دوشنبه بیش از هر عامل دیگری به رفتار دلار و اخبار سیاسی وابسته خواهد بود. اونس جهانی نیز پس از بازگشایی بازارهای بین‌المللی به سومین متغیر مهم تبدیل می‌شود.

در سناریوی نزولی، تثبیت دلار در محدوده ۱۹۰ تا ۱۹۱ هزار تومان یا عقب‌نشینی آن به کانال ۱۸۰ هزار تومان می‌تواند قیمت سکه امامی را دوباره به محدوده ۱۸۱ تا ۱۸۳ میلیون تومان بازگرداند. در این وضعیت، طلای ۱۸ عیار نیز احتمالاً مرز ۱۸ میلیون تومان را آزمایش می‌کند و ممکن است وارد پله‌های پایانی کانال ۱۷ میلیون تومان شود. این محدوده‌ها سناریوی تحلیلی هستند و نباید به‌عنوان نرخ قطعی تلقی شوند.

در سناریوی صعودی، بازگشت دلار به محدوده ۱۹۳ تا ۱۹۵ هزار تومان، افت مذاکرات سیاسی یا افزایش تنش‌های منطقه‌ای می‌تواند سکه امامی را به سمت ۱۸۸ میلیون تومان هدایت کند. عبور از این سطح، بار دیگر احتمال آزمایش کانال ۱۹۰ میلیون تومان را تقویت خواهد کرد. طلای ۱۸ عیار نیز در صورت همراهی دلار و اونس، ظرفیت حرکت به سمت کانال ۱۹ میلیون تومان را دارد.

سناریوی سوم، نوسان محدود و رفت‌وبرگشتی است. در این حالت، دلار در محدوده ۱۹۰ تا ۱۹۲ هزار تومان باقی می‌ماند، اونس تغییر بزرگی ندارد و بازار طلا میان فشار فروش و تقاضای خرید در کف به تعادل می‌رسد. رفتار عصرگاهی یکشنبه نشان داد این سناریو دست‌کم در کوتاه‌مدت احتمال قابل‌توجهی دارد.

آیا اکنون زمان خرید طلا و سکه است؟

برای خریداران مصرفی، کاهش قیمت‌ها می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید مرحله‌ای باشد، اما ورود یکجای سرمایه در بازاری که به‌شدت از اخبار سیاسی تأثیر می‌گیرد، ریسک بالایی دارد. فاصله قیمت صبح و عصر یکشنبه نشان داد نرخ‌ها می‌توانند در چند ساعت چند میلیون تومان نوسان کنند.

سرمایه‌گذاران باید علاوه بر قیمت سکه، حباب قطعات مختلف را نیز بررسی کنند. سکه‌های کوچک‌تر معمولاً حباب بیشتری دارند و در دوره‌های کاهش تقاضا ممکن است با افت سنگین‌تری مواجه شوند. برای سرمایه‌گذاری صرف، طلای کم‌اجرت یا ابزارهای رسمی مبتنی بر طلا می‌توانند هزینه خرید و فروش کمتری نسبت به مصنوعات پرکارمزد داشته باشند.

جمع‌بندی

بازار طلا و سکه روز یکشنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۵ با افت شدید آغاز شد، اما در ساعات پایانی بخشی از کاهش قیمت‌ها را جبران کرد. سکه امامی پس از عقب‌نشینی به محدوده ۱۸۲ میلیون تومان، روی قیمت ۱۸۴ میلیون تومان قرار گرفت و طلای ۱۸ عیار نیز به ۱۸ میلیون و ۳۵۹ هزار تومان رسید. بااین‌حال، سکه امامی چهار میلیون تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار ۴۳۲ هزار تومان پایین‌تر از نرخ شنبه بسته شدند.

افت دلار و افزایش امید به کاهش موقت تنش‌های سیاسی مهم‌ترین دلایل ریزش بازار بودند. اکنون مسیر دوشنبه به سه عامل وابسته است: تثبیت یا بازگشت دلار، واکنش بازار جهانی طلا پس از تعطیلات و اعتبار اخبار سیاسی. تا روشن‌شدن این متغیرها، نوسان رفت‌وبرگشتی و واکنش سریع قیمت‌ها به خبرهای جدید، محتمل‌ترین وضعیت بازار خواهد بود.