هشدار به خریداران طلا؛ شنبه قیمت‌ها دوباره صعودی می‌شود؟

بازار داخلی طلا آخرین روز معاملاتی هفته را برخلاف بازار ارز با روندی افزایشی به پایان رساند. رشد اونس جهانی باعث شد قیمت طلای ۱۸ عیار بار دیگر در کانال ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان تثبیت شود و سکه امامی نیز به محدوده ۱۸۵ میلیون تومان برسد.

بااین‌حال، اتفاق مهم‌تر پس از بسته‌شدن بازار ایران رخ داد. اونس جهانی که هنگام فعالیت بازار داخلی حوالی ۴۲۸۲ دلار قرار داشت، ابتدا تا محدوده ۴۳۱۵ دلار صعود کرد و سپس با انتشار داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا جهش بیشتری را تجربه کرد.

رویترز در آخرین گزارش خود قیمت نقدی طلا را ۴۳۴۱ دلار و ۶۹ سنت اعلام کرده است. شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نیز در یکی از آخرین به‌روزرسانی‌های لحظه‌ای خود اونس را در محدوده ۴۳۵۲ دلار نشان می‌دهد. تفاوت جزئی میان این نرخ‌ها ناشی از زمان به‌روزرسانی و منبع داده است، اما پیام هر دو یکسان است: اونس جهانی پس از تعطیلی بازار ایران به‌طور محسوسی گران‌تر شده است.

قیمت طلا و سکه در پایان معاملات پنجشنبه ۱۵ مرداد

این قیمت‌ها آخرین نرخ‌های بازار داخلی پیش از تعطیلی جمعه محسوب می‌شوند و نقطه شروع معاملات شنبه را تشکیل خواهند داد.

اونس جهانی بعد از تعطیلی بازار ایران جهش کرد

اصلی‌ترین متغیری که می‌تواند بازار شنبه را تحت تأثیر قرار دهد، فاصله قابل‌توجه قیمت اونس با زمان بسته‌شدن بازار داخلی است.

زمانی که بازار طلا در ایران فعالیت خود را متوقف کرد، اونس در حوالی ۴۲۸۲ دلار قرار داشت. اما در معاملات جمعه، ابتدا از ۴۳۱۵ دلار عبور کرد و سپس آمار اشتغال آمریکا موج دیگری از خرید را ایجاد کرد.

براساس گزارش رویترز، قیمت طلای نقدی در مقطعی با رشد ۲.۴ درصدی به ۴۳۴۱ دلار و ۶۹ سنت رسید و رشد هفتگی آن از هفت درصد عبور کرد؛ عملکردی که طلا را در مسیر بهترین هفته خود از ژانویه قرار داده است. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز به محدوده ۴۴۰۲ دلار رسیدند.

این یعنی بازار طلای ایران در روز شنبه با بخشی از رشد جهانی روبه‌رو می‌شود که هنوز در قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه پنجشنبه منعکس نشده است.

گزارش اشتغال آمریکا چگونه طلا را گران کرد؟

جهش جدید طلا ارتباط مستقیمی با گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا دارد.

برخلاف انتظار اقتصاددانان برای ایجاد حدود ۸۰ هزار شغل در ماه ژوئیه، آمار رسمی از کاهش ۲۳ هزار شغل حکایت داشت. ضعف غیرمنتظره بازار کار آمریکا این تصور را تقویت کرد که فدرال رزرو برای افزایش دوباره نرخ بهره دست باز سابق را ندارد.

پس از انتشار این گزارش، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر از حدود ۵۷ درصد به ۴۳.۹ درصد کاهش پیدا کرد و احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها به بیش از ۵۶ درصد رسید.

این اتفاق برای بازار طلا اهمیت زیادی دارد. طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت اوراق و سپرده‌های دلاری را در برابر فلز زرد بیشتر می‌کند. بنابراین هر نشانه‌ای از توقف سیاست انقباضی فدرال رزرو می‌تواند به نفع قیمت طلا تمام شود.

طلای ۱۸ عیار شنبه چقدر ظرفیت رشد دارد؟

اگر تنها اثر اونس جهانی را محاسبه کنیم، شرایط برای بازگشایی مثبت طلای داخلی فراهم است.

رشد اونس از ۴۲۸۲ دلار هنگام بسته‌شدن بازار ایران تا محدوده ۴۳۴۰ تا ۴۳۵۰ دلار، افزایشی حدود ۱.۴ تا ۱.۷ درصدی را نشان می‌دهد.

اگر نرخ دلار، حباب بازار و سایر متغیرها کاملاً ثابت باقی بمانند، چنین رشدی از نظر ریاضی می‌تواند حدود ۲۶۰ تا ۳۱۰ هزار تومان به ارزش هر گرم طلای ۱۸ عیار نسبت به قیمت پنجشنبه اضافه کند.

بر این اساس، طلای ۱۸ عیار در سناریوی ثبات دلار ظرفیت حرکت از نرخ ۱۸ میلیون و ۶۲۹ هزار تومان به محدوده تقریبی ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان را خواهد داشت.

البته این محاسبه پیش‌بینی قطعی قیمت نیست، زیرا بازار داخلی همزمان تحت تأثیر نرخ دلار، میزان تقاضا و شرایط سیاسی قرار دارد.

پیش‌بینی قیمت طلا شنبه ۱۷ مرداد ۱۴۰۵

در سناریوی صعودی، اگر دلار در محدوده پایانی پنجشنبه باقی بماند یا با افزایش جزئی بازگشایی شود، بازار طلا احتمالاً بخش عمده رشد اونس جهانی را در قیمت‌ها منعکس خواهد کرد.

در این شرایط، طلای ۱۸ عیار می‌تواند در نیمه بالایی کانال ۱۸ میلیون تومان معامله شود و حتی برای ورود به محدوده ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تا ۱۹ میلیون تومان تلاش کند.

مثقال طلا نیز که پنجشنبه روی رقم ۸۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قرار داشت، با چنین سناریویی ظرفیت حرکت به سطوح بالاتر کانال ۸۰ میلیون تومان را پیدا می‌کند.

اما یک متغیر می‌تواند این محاسبات را تغییر دهد: دلار.

از آنجا که ارزش طلای داخلی تقریباً از حاصل‌ضرب قیمت جهانی طلا در نرخ ارز تأثیر می‌گیرد، کاهش حدود ۱.۵ درصدی یا بیشتر دلار می‌تواند بخش عمده رشد آخر هفته اونس را خنثی کند. بنابراین جهت بازار ارز در ساعات ابتدایی شنبه اهمیت فوق‌العاده‌ای خواهد داشت.

سکه امامی آماده حمله به ۱۸۷ میلیون تومان؟

سکه امامی معاملات پنجشنبه را روی رقم ۱۸۵ میلیون تومان به پایان رساند. افزایش قیمت اونس می‌تواند ارزش ذاتی سکه را بالا ببرد، اما رفتار قیمت سکه فقط تابع طلای جهانی نیست و حباب، میزان تقاضا و انتظارات معامله‌گران نیز نقش مهمی دارند.

اگر دلار ثابت بماند و بازار با افزایش تقاضا بازگشایی شود، سکه امامی شانس حرکت در نیمه بالایی کانال ۱۸۵ میلیون تومان را دارد و محدوده ۱۸۶ تا ۱۸۸ میلیون تومان می‌تواند به منطقه مهم معاملات تبدیل شود.

عبور قدرتمند از ۱۸۷ میلیون تومان می‌تواند انتظارات صعودی را تشدید کند، اما کاهش حباب یا افت دلار ممکن است سرعت حرکت را محدود کند.

نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز از رشد ارزش طلای پایه حمایت خواهند گرفت، اما به دلیل سهم بالاتر حباب در قیمت این قطعات، شدت واکنش آنها الزاماً مشابه سکه امامی نخواهد بود.

چه چیزی می‌تواند سناریوی صعودی شنبه را خراب کند؟

مهم‌ترین ریسک بازار طلا در شروع هفته، کاهش دلار است.

بازار پنجشنبه در حالی شاهد افزایش طلا بود که ارز تمایل صعودی قدرتمندی نداشت. اگر تحولات سیاسی در تعطیلات آخر هفته موجب افزایش عرضه ارز یا کاهش انتظارات تورمی شود و دلار شنبه با افت قابل‌توجهی بازگشایی شود، ممکن است بازار داخلی نتواند تمام افزایش اونس را جذب کند.

به بیان ساده، شنبه دو نیروی اصلی مقابل یکدیگر قرار می‌گیرند: اونس بالای ۴۳۰۰ دلار در سمت صعود و احتمال کاهش دلار در سمت نزول.

هرکدام از این دو نیروی بازار قوی‌تر باشد، مسیر قیمت طلا و سکه را تعیین خواهد کرد.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه؛ شنبه سبز آغاز می‌شود؟

در شرایط فعلی کفه متغیرهای جهانی به سمت خریداران طلا سنگینی می‌کند. اونس جهانی پس از تعطیلی بازار ایران ده‌ها دلار افزایش یافته، گزارش اشتغال آمریکا بسیار ضعیف‌تر از انتظار بوده و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش پیدا کرده است. طلا نیز بیش از هفت درصد رشد هفتگی ثبت کرده است.

بنابراین اگر تا آغاز معاملات شنبه اتفاق غیرمنتظره‌ای در بازار ارز رخ ندهد، احتمال بازگشایی مثبت طلا و سکه بیشتر از سناریوی نزولی است.

طلای ۱۸ عیار در این شرایط شانس حرکت به سمت محدوده ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان و حتی آزمون مرز ۱۹ میلیون تومان را دارد و سکه امامی نیز می‌تواند محدوده ۱۸۶ تا ۱۸۸ میلیون تومان را آزمایش کند.

بااین‌حال، معامله‌گران شنبه باید پیش از هر چیز نرخ دلار را زیر نظر داشته باشند. رشد تقریباً ۱.۵ درصدی اونس پس از تعطیلی بازار ایران یک سیگنال صعودی قدرتمند است؛ اما اگر دلار به همان اندازه کاهش پیدا کند، بخش بزرگی از این محرک جهانی خنثی خواهد شد.

در نتیجه کلید معاملات شنبه ۱۷ مرداد نه فقط اونس ۴۳۰۰ دلاری، بلکه نتیجه نبرد میان دلار داخلی و جهش طلای جهانی خواهد بود.