طلا به ۱۸.۷ میلیون عقب نشست؛ سکه ۱۸۶ میلیونی در آستانه تصمیم بزرگ / فردا طلا می‌ریزد یا برمی‌گردد؟

بازار طلا در روز یکشنبه نمونه روشنی از قدرت دلار در قیمت‌گذاری داخلی بود. اونس جهانی به دلیل تعطیلات پایان هفته میلادی نوسان تازه‌ای نداشت و در گزارش بازار ایران حدود ۴۳۴۲ دلار لحاظ شد، اما کاهش تقریبی هزار تومانی دلار کافی بود تا بخشی از قیمت طلا و سکه در تهران تخلیه شود. تجارت‌نیوز قیمت دلار را در داده‌های امروز در محدوده ۱۸۵ هزار تومان ثبت کرده است.

قیمت طلا و سکه امروز ۱۸ مرداد ۱۴۰۵

آخرین نرخ‌های عصرگاهی بازار به این شرح اعلام شده است:

سکه امامی در معاملات عصرگاهی حدود ۳۰۰ هزار تومان و سکه بهار آزادی ۱۰۰ هزار تومان نسبت به مقطع ابتدایی بازار عقب نشست. نیم‌سکه نیز ۲۰۰ هزار تومان کاهش داشت، در حالی که ربع‌سکه و سکه گرمی تغییر محسوسی را تجربه نکردند.

چرا طلا با وجود اونس ۴۳۰۰ دلاری ارزان شد؟

پاسخ اصلی در بازار ارز قرار دارد.

قیمت طلای داخلی از دو متغیر مهم تأثیر می‌گیرد: قیمت اونس جهانی و نرخ دلار در داخل ایران. وقتی بازار جهانی تعطیل است، وزن دلار در نوسانات کوتاه‌مدت تهران بیشتر می‌شود.

روز یکشنبه دقیقاً همین اتفاق رخ داد. اونس از قیمت پایان هفته فاصله نگرفت، اما دلار عقب نشست و همین موضوع اجازه نداد طلای ۱۸ عیار از موج صعودی پایان هفته بازار جهانی استفاده کند.

به همین دلیل معامله‌گران برای معاملات دوشنبه فقط به نمودار اونس نگاه نمی‌کنند؛ رفتار دلار در محدوده ۱۸۵ هزار تومان حتی ممکن است از تغییرات محدود طلای جهانی نیز اثر بیشتری بر قیمت داخلی داشته باشد.

اونس جهانی چرا دوباره جهش کرد؟

اگرچه بازار جهانی روز یکشنبه تعطیل بود، معاملات جمعه اتفاق مهمی برای طلا رقم زد.

رویترز گزارش کرد قیمت لحظه‌ای طلا پس از انتشار آمار ضعیف بازار کار آمریکا حدود ۲.۳ درصد افزایش یافت و به محدوده ۴۳۳۶ دلار رسید. در برخی نرخ‌های پایانی مورد استفاده بازار ایران نیز رقم حدود ۴۳۴۲ دلار ثبت شده است؛ اختلاف جزئی این ارقام به زمان ثبت قیمت مربوط می‌شود، اما پیام هر دو یکسان است: طلا دوباره بالای مرز ۴۳۰۰ دلار تثبیت شده است.

عامل اصلی جهش، آمار اشتغال آمریکا بود. اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه به‌طور غیرمنتظره ۲۳ هزار شغل از دست داد، در حالی که اقتصاددانان مورد نظرسنجی رویترز انتظار افزایش حدود ۸۰ هزار شغل را داشتند. این داده احتمال افزایش سریع نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را کاهش داد و همزمان دلار آمریکا نیز تضعیف شد.

برای طلا چنین ترکیبی معمولاً حمایتی است؛ زیرا کاهش بازده اوراق و ضعف دلار هزینه فرصت نگهداری فلز زرد را پایین می‌آورد.

دلار ۱۸۵ هزار تومانی، کلید بازار دوشنبه

در بازار داخلی اکنون محدوده ۱۸۵ هزار تومان برای دلار به یکی از مهم‌ترین نقاط تبدیل شده است.

اگر اسکناس آمریکایی دوشنبه در همین کانال باقی بماند، بازار طلا می‌تواند وارد دوره‌ای از نوسان محدود شود. در چنین سناریویی، طلای ۱۸ عیار احتمالاً همچنان حوالی کانال ۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان معامله می‌شود و سکه امامی نیز در محدوده ۱۸۶ میلیون تومان رفت‌وبرگشت خواهد داشت. این همان سناریویی است که معامله‌گران مورد اشاره تجارت‌نیوز نیز برای بازار فردا مطرح کرده‌اند.

اما شکست این محدوده می‌تواند جهت بازار را تغییر دهد.

اگر دلار به زیر کانال فعلی حرکت کند، حتی اونس جهانی نسبتاً قوی نیز ممکن است برای حفظ قیمت‌های امروز کافی نباشد و فشار روی سکه و طلای ۱۸ عیار افزایش پیدا کند.

سکه امامی ۱۸۵ میلیون تومان می‌شود؟

در سناریوی نزولی، محدوده ۱۸۵ میلیون تومان نخستین سطحی است که معامله‌گران برای سکه امامی زیر نظر دارند.

سکه امروز در ۱۸۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بسته شد؛ بنابراین فاصله آن تا محدوده ۱۸۵ میلیون تومان زیاد نیست. اگر دلار روز دوشنبه کاهش دیگری را ثبت کند، این فاصله می‌تواند به سرعت طی شود.

با این حال، نزول سکه الزاماً به معنای آغاز یک موج ریزشی قدرتمند نیست.

اونس جهانی بالای ۴۳۰۰ دلار قرار دارد و همین عامل می‌تواند در برابر افت شدید قیمت داخلی مقاومت ایجاد کند. به بیان ساده، برای ریزش قابل‌توجه سکه احتمالاً بازار به ترکیبی از کاهش دلار و عقب‌نشینی اونس نیاز دارد.

اگر فقط یکی از این دو متغیر نزولی باشد، دامنه اصلاح می‌تواند محدود بماند.

احتمال بازگشت سکه به ۱۸۷ میلیون تومان

سناریوی دوم دقیقاً در جهت مخالف قرار دارد.

اگر دلار دوباره به سمت سطوح بالاتر حرکت کند و همزمان طلای جهانی در بازگشایی دوشنبه بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، تقاضای خرید می‌تواند به بازار بازگردد.

در این حالت سکه امامی ابتدا مرز ۱۸۷ میلیون تومان را هدف می‌گیرد و طلای ۱۸ عیار نیز می‌تواند دوباره به سقف کانال ۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان نزدیک شود.

قدرت این سناریو تا حد زیادی به معاملات ابتدایی اونس وابسته خواهد بود؛ زیرا بازار طلا در ایران دوشنبه برای نخستین‌بار فرصت پیدا می‌کند واکنش خود را به بازگشایی رسمی بازارهای جهانی نشان دهد.

حباب سکه فعلاً چقدر خطرناک است؟

با استفاده از قیمت ۱۸ میلیون و ۷۳۸ هزار تومانی طلای ۱۸ عیار و مشخصات استاندارد سکه تمام، ارزش طلای موجود در یک سکه به‌صورت تقریبی حدود ۱۸۲.۹ میلیون تومان محاسبه می‌شود.

با قیمت ۱۸۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومانی سکه امامی، فاصله تقریبی قیمت بازار با ارزش طلای آن در حدود ۳.۳ میلیون تومان است؛ یعنی نزدیک به ۱.۸ درصد قیمت سکه.

این محاسبه تقریبی است و جایگزین حباب لحظه‌ای اعلامی بازار نیست، زیرا هزینه ضرب، شرایط عرضه و تقاضا و تفاوت نرخ‌های معاملاتی نیز بر قیمت سکه اثر می‌گذارند. اما در هر صورت نشان می‌دهد بخش بزرگی از ارزش فعلی سکه از خود طلای آن ناشی می‌شود و تغییر دلار یا اونس می‌تواند مستقیماً قیمت را جابه‌جا کند.

نیم‌سکه چرا برخلاف سکه امامی مقاوم‌تر است؟

بازار قطعات کوچک‌تر همیشه دقیقاً مطابق سکه تمام حرکت نمی‌کند.

نیم‌سکه امروز ۹۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قیمت داشت و با وجود روند نزولی عمومی، نوسانات آن محدودتر بود. ربع‌سکه نیز روی ۵۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ثابت ماند.

یکی از دلایل این رفتار، تقاضای متفاوت قطعات کوچک است. نیم‌سکه و ربع‌سکه علاوه بر سرمایه‌گذاری، تقاضای مصرفی و هدیه نیز دارند و مقدار حباب آنها می‌تواند با سکه امامی متفاوت باشد.

به همین دلیل کاهش قیمت سکه تمام لزوماً به همان نسبت در قطعات کوچک‌تر تکرار نمی‌شود.

پیش‌بینی قیمت طلا فردا دوشنبه ۱۹ مرداد

برای معاملات دوشنبه می‌توان سه سناریو در نظر گرفت.

سناریوی خنثی: دلار در کانال ۱۸۵ هزار تومان باقی بماند و اونس نیز اطراف محدوده فعلی نوسان کند. در این وضعیت سکه امامی احتمالاً در کانال ۱۸۶ میلیون تومان و طلای ۱۸ عیار حوالی ۱۸.۷ میلیون تومان باقی می‌ماند.

سناریوی نزولی: دلار کاهش بیشتری داشته باشد. در این صورت سکه می‌تواند محدوده ۱۸۵ میلیون تومان را آزمایش کند و طلای ۱۸ عیار به نیمه پایین کانال ۱۸ میلیون تومان حرکت کند.

سناریوی صعودی: دلار افزایشی شود و اونس جهانی بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند یا صعود کند. در چنین شرایطی بازگشت سکه به محدوده ۱۸۷ میلیون تومان و حرکت طلای ۱۸ عیار به سمت سقف کانال ۱۸.۷ میلیون تومان دور از انتظار نیست.

دوشنبه، روز تعیین تکلیف طلاست؟

بازار یکشنبه یک پیام مهم داشت: فعلاً دلار فرمان بازار داخلی را در دست گرفته است.

طلای جهانی پایان هفته تحت تأثیر آمار ضعیف اشتغال آمریکا جهش کرد و بالای ۴۳۰۰ دلار قرار گرفت، اما این رشد نتوانست مانع کاهش سکه و طلای تهران شود؛ زیرا دلار داخلی عقب نشست.

روز دوشنبه این معادله پیچیده‌تر خواهد شد. اونس جهانی دوباره فعال می‌شود و بازار ایران باید همزمان دو متغیر را قیمت‌گذاری کند.

اگر دلار ۱۸۵ هزار تومانی حفظ شود، احتمالاً شاهد بازاری کم‌نوسان‌تر خواهیم بود. اگر دلار پایین‌تر برود، سکه ۱۸۵ میلیونی در دسترس قرار می‌گیرد؛ و اگر دلار و اونس همزمان صعودی شوند، ورق می‌تواند خیلی سریع به سود خریداران برگردد.

بنابراین فعلاً نه نشانه کافی برای اعلام شروع ریزش سنگین وجود دارد و نه می‌توان از آغاز موج تازه صعودی سخن گفت. مرز ۱۸۵ هزار تومان برای دلار و سطح ۴۳۰۰ دلار برای اونس، دو عددی هستند که می‌توانند تکلیف طلای دوشنبه را روشن کنند.