طلا روی مرز ۱۹ میلیون؛ شروع موج جدید گرانی یا ریزش دوباره؟

بازار طلا امروز کار خود را با فشار فروش آغاز کرد، اما با بهبود نسبی قیمت جهانی طلا بخشی از افت ابتدایی جبران شد. گزارش تجارت‌نیوز در ساعت ۱۳:۲۸ هر گرم طلای ۱۸ عیار را ۱۸ میلیون و ۷۲۹ هزار تومان، مثقال طلا را ۸۱ میلیون و ۱۳۰ هزار تومان و سکه امامی را ۱۸۶ میلیون تومان نشان می‌دهد. نیم‌سکه نیز ۹۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۵۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۲۸ میلیون تومان ثبت شده است.

چرا قیمت طلا امروز سردرگم شد؟

برای فهم رفتار امروز بازار باید دو موتور اصلی قیمت طلا در ایران را جداگانه دید: اونس جهانی و دلار داخلی.

اونس جهانی امروز پس از یک شروع ضعیف دوباره افزایش محدودی را تجربه کرد. رویترز در معاملات دوشنبه قیمت نقدی طلا را حدود ۴۳۴۵ دلار ثبت کرده و نوشته است فلز زرد پس از رسیدن به بالاترین سطح هفت هفته اخیر، همچنان از کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا حمایت می‌شود.

در سمت مقابل، دلار آزاد کاهش پیدا کرده است. تجارت‌نیوز نرخ دلار را در معاملات امروز ۱۸۴ هزار تومان اعلام کرده؛ یعنی حدود هزار تومان پایین‌تر از آخرین نرخ معاملاتی یکشنبه. کاهش تقاضا و خوش‌بینی محتاطانه نسبت به تحولات سیاسی از عوامل مطرح‌شده برای عقب‌نشینی ارز هستند.

پس فرمول بازار امروز ساده است: اونس طلا را بالا می‌کشد و دلار آن را پایین نگه می‌دارد.

همین کشمکش توضیح می‌دهد چرا طلای ۱۸ عیار پس از بازگشایی نزولی توانست مقداری از افت خود را جبران کند، اما وارد یک موج صعودی قدرتمند نشد.

نرخ واقعی طلا ۱۸.۷ است یا ۱۸.۹ میلیون تومان؟

هر دو رقم در گزارش‌های امروز دیده شده‌اند.

فرارو در گزارش صبح دوشنبه، طلای ۱۸ عیار را ۱۸ میلیون و ۸۸۲ هزار تومان ثبت کرده و افزایش ۸۱ هزار تومانی نسبت به مقطع مورد مقایسه خود را گزارش داده است. در مقابل، تجارت‌نیوز در گزارش بعدی بر مبنای نرخ‌های سایت اتحادیه طلا و جواهر، قیمت ۱۸ میلیون و ۷۲۹ هزار تومان را منتشر کرده است.

در بازار سکه نیز وضعیت مشابهی دیده می‌شود. نرخ تجارت‌نیوز برای سکه امامی ۱۸۶ میلیون تومان است، در حالی که شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در گزارش ساعت ۱۲ قیمت حدود ۱۸۷ میلیون و ۴۹۵ هزار تومان را ثبت کرده است.

این اختلاف الزاماً به معنای اشتباه یکی از منابع نیست. ساعت ثبت نرخ، بازار مورد اندازه‌گیری، قیمت نقدی یا اتحادیه‌ای و سرعت تغییر سفارش‌های خرید و فروش می‌توانند اعداد متفاوتی ایجاد کنند. برای گزارش روزانه بنابراین بهتر است به جای یک عدد کاملاً قطعی، از محدوده قیمتی استفاده شود.

بر این مبنا می‌توان گفت طلای ۱۸ عیار امروز عمدتاً در محدوده ۱۸.۷ تا ۱۸.۹ میلیون تومان و سکه امامی در محدوده ۱۸۶ تا ۱۸۷.۵ میلیون تومان نوسان داشته است.

یک تناقض جالب در جدول سکه

در گزارش تجارت‌نیوز یک نکته قابل توجه دیده می‌شود. در جدول، سکه بهار آزادی با علامت مثبت ۰.۲ درصد درج شده، اما در متن همان گزارش گفته شده این سکه نسبت به معاملات عصرگاهی روز قبل ۷۰۰ هزار تومان کاهش داشته است. برای نیم‌سکه نیز جدول افت ۰.۲ درصدی نشان می‌دهد، اما متن آن را بدون تغییر معرفی می‌کند.

این تفاوت احتمالاً از متفاوت‌بودن مبنای مقایسه جدول با «معاملات عصرگاهی روز گذشته» ناشی می‌شود، یا ممکن است خطای نمایش داده باشد. بنابراین برای بیان تغییر روزانه بهتر است مبنای مقایسه دقیق ذکر شود و صرفاً به فلش سبز یا قرمز جدول اکتفا نشود.

اونس جهانی چرا دوباره جان گرفت؟

رویترز گزارش کرده است آمار ضعیف اشتغال آمریکا احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داده است. معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را حدود ۴۴ درصد ارزیابی می‌کنند؛ این رقم پیش از انتشار گزارش بازار کار حدود ۵۷ درصد بود.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مثبتی است، زیرا طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و زمانی که بازده دارایی‌های بهره‌دار کمتر جذاب شود، تقاضا برای فلز زرد می‌تواند افزایش پیدا کند.

بازار جهانی اکنون منتظر دو داده بسیار مهم آمریکاست: شاخص قیمت مصرف‌کننده در چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده در پنجشنبه. اقتصاددانان مورد پرسش رویترز انتظار دارند تورم سالانه مصرف‌کننده آمریکا در ژوئیه حدود ۳.۴ درصد باشد. رقمی پایین‌تر از انتظار می‌تواند فشار برای افزایش نرخ بهره را کمتر و از طلا حمایت کند.

دلار ۱۸۴ هزار تومانی مهم‌تر است یا اونس ۴۳۵۰ دلاری؟

برای بازار داخلی، در کوتاه‌مدت رفتار دلار می‌تواند تعیین‌کننده‌تر باشد.

در هفته دوم مرداد، دلار بیش از هشت هزار تومان کاهش پیدا کرد و از محدوده ۱۹۳ هزار و ۵۰۰ تومان به حوالی ۱۸۵ هزار تومان رسید. همین افت باعث شد بخشی از رشد اونس جهانی در قیمت طلای داخلی خنثی شود.

امروز نیز دلار به حدود ۱۸۴ هزار تومان عقب نشسته است. اگر این نرخ به محدوده ۱۸۲ تا ۱۸۳ هزار تومان برسد، حتی ادامه رشد اونس ممکن است نتواند بلافاصله طلای داخلی را به بالای ۱۹ میلیون تومان برساند. در مقابل، برگشت دلار به ۱۸۷ تا ۱۹۰ هزار تومان همراه با حفظ اونس بالای ۴۳۰۰ دلار، شرایط بازار را کاملاً تغییر خواهد داد.

مرز مهم طلای ۱۸ عیار کجاست؟

یک تحلیلگر بازار در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز محدوده ۱۸ میلیون و ۳۰۰ تا ۴۰۰ هزار تومان را ناحیه‌ای دانسته که در صورت تکمیل اصلاح دلار، می‌تواند برای طلا نقش حمایتی داشته باشد. در سمت مقابل، شکست ۱۹ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان می‌تواند راه را برای حرکت به محدوده ۲۰ تا ۲۱ میلیون تومان باز کند؛ البته این سناریو به تقویت همزمان دلار و اونس نیاز دارد.

این اعداد پیش‌بینی قطعی نیستند. بازار طلا در شرایط فعلی به شدت خبرمحور است و داده‌های تورمی آمریکا یا یک تحول سیاسی در منطقه می‌تواند ظرف چند ساعت سناریوها را تغییر دهد.

سکه امامی دوباره ۱۹۰ میلیون را می‌بیند؟

سکه در مقایسه با طلای خام متغیر دیگری به نام حباب دارد و به همین دلیل واکنش آن می‌تواند شدیدتر باشد.

سکه امامی امروز در منابع مختلف حدود ۱۸۶ تا ۱۸۷.۵ میلیون تومان معامله شده است. تحلیل منتشرشده در تجارت‌نیوز محدوده ۱۸۲ میلیون تومان را به عنوان یک سناریوی اصلاحی و ۱۹۰ میلیون تومان را مقاومت مهم معرفی کرده است. در صورت شکست پایدار ۱۹۰ میلیون، سناریوی حرکت به ارقام بالاتر مطرح می‌شود، اما رسیدن به ۲۰۰ یا ۲۱۰ میلیون تومان مشروط به بازگشت قدرت دلار و حفظ شرایط مساعد اونس است.

به همین دلیل تیترهایی مانند «سکه به‌زودی ۲۱۰ میلیون تومان می‌شود» بیش از اندازه قطعی هستند. عدد ۲۱۰ میلیون در حال حاضر فقط یک سناریوی مشروط پس از شکست مقاومت‌های قبلی است، نه پیش‌بینی تضمین‌شده.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه در ادامه معاملات

سناریوی اول؛ دلار زیر فشار بماند. اگر دلار در محدوده ۱۸۳ تا ۱۸۵ هزار تومان حرکت کند و اونس نیز در حوالی ۴۳۰۰ تا ۴۳۵۰ دلار باقی بماند، محتمل‌ترین وضعیت نوسان طلای ۱۸ عیار در محدوده فعلی و باقی‌ماندن سکه زیر مقاومت ۱۹۰ میلیون تومان است.

سناریوی دوم؛ دلار بازگردد. بازگشت دلار به محدوده ۱۸۷ تا ۱۹۰ هزار تومان در کنار اونس بالای ۴۳۰۰ دلار می‌تواند طلای ۱۸ عیار را دوباره به مرز ۱۹ میلیون و سکه را به سمت مقاومت ۱۹۰ میلیون تومان هدایت کند. این یک سناریوی تحلیلی بر اساس دو محرک اصلی بازار است.

سناریوی سوم؛ خبر سیاسی مثبت و افت بیشتر دلار. اگر سیگنال سیاسی قدرتمندی عرضه ارز را افزایش دهد و دلار از محدوده ۱۸۳ هزار تومان نیز پایین‌تر برود، فشار نزولی ارز می‌تواند حتی بخشی از رشد اونس را خنثی کند و طلای داخلی وارد اصلاح عمیق‌تری شود.

جمع‌بندی؛ طلا میان دو فرمانده گرفتار شد

بازار طلا و سکه در ۱۹ مرداد ۱۴۰۵ یک جهت مشخص ندارد. اونس جهانی در محدوده ۴۳۴۵ دلار از کاهش انتظارات افزایش نرخ بهره آمریکا حمایت می‌گیرد، اما دلار آزاد با عقب‌نشینی به حدود ۱۸۴ هزار تومان اجازه جهش آزادانه به بازار داخلی نمی‌دهد.

طلای ۱۸ عیار بسته به منبع و زمان ثبت نرخ در محدوده ۱۸.۷ تا ۱۸.۹ میلیون تومان دیده می‌شود و سکه امامی نیز حدود ۱۸۶ تا ۱۸۷.۵ میلیون تومان است. اختلاف میان منابع خود نشانه‌ای از نوسانی‌بودن معاملات امروز است.

در کوتاه‌مدت، دو عدد اهمیت بیشتری دارند: ۱۹ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۱۹۰ میلیون تومان برای سکه امامی. عبور پایدار از این مرزها به همراه برگشت دلار می‌تواند فضای بازار را صعودی‌تر کند؛ در مقابل، افت بیشتر دلار می‌تواند حتی اونس قدرتمند جهانی را در بازار تهران خنثی کند.

فعلاً برنده جدال دلار و اونس مشخص نشده است؛ به همین دلیل بازار طلا بیش از آنکه در مسیر صعود یا سقوط باشد، در وضعیت انتظار و نوسان قرار دارد.