طلای ۱۹ میلیونی ماندگار می‌شود؟ سکه آماده آزمون ۱۹۰ میلیون

براساس آخرین نرخ‌های عصرگاهی منتشرشده، سکه امامی ۱۸۹ میلیون تومان، سکه بهار آزادی ۱۸۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان، نیم‌سکه ۹۵ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۵۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت داشت. سکه گرمی نیز در محدوده ۲۷ میلیون تومان قرار گرفت. هر مثقال طلا ۸۲ میلیون و ۳۱۰ هزار تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز حدود ۱۹ میلیون تومان معامله شد.

این نرخ‌ها مربوط به یک مقطع از معاملات روزانه هستند و بازار آزاد طلا و ارز می‌تواند در طول روز چند بار تغییر کند. همین موضوع توضیح می‌دهد چرا نرخ‌های منتشرشده توسط منابع مختلف در ساعات متفاوت، اختلاف‌های محدود دارند. برای نمونه فرارو در ابتدای معاملات سکه امامی را نزدیک ۱۸۹ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار را ۱۹ میلیون و ۴۴ هزار تومان ثبت کرده بود.

طلای ۱۸ عیار چگونه وارد کانال ۱۹ میلیون تومان شد؟

بازار در ابتدای روز حرکت قوی‌تری داشت.

تجارت‌نیوز در نخستین گزارش خود قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار را ۱۹ میلیون و ۳۶ هزار تومان و مثقال طلا را ۸۲ میلیون و ۴۶۰ هزار تومان اعلام کرد. این یعنی طلای ۱۸ عیار نسبت به معاملات قبلی حدود ۳۰۰ هزار تومان بالا آمده بود.

اما در ادامه، قیمت کمی عقب نشست.

مثقال طلا در معاملات عصرگاهی به ۸۲ میلیون و ۳۱۰ هزار تومان رسید؛ یعنی نسبت به نرخ بازگشایی گزارش‌شده حدود ۱۵۰ هزار تومان کاهش. طلای ۱۸ عیار نیز حدود ۳۶ هزار تومان از اوج اولیه عقب نشست و در محدوده ۱۹ میلیون تومان باقی ماند.

پس مهم‌ترین پیام بازار این نیست که طلا تمام روز بدون وقفه صعود کرده؛ بلکه این است که پس از جهش صبحگاهی، اصلاح محدود نتوانست طلای ۱۸ عیار را دوباره به کانال ۱۸ میلیون تومان برگرداند.

این موضوع کانال ۱۹ میلیون تومان را به سطح مهم روانی معاملات بعدی تبدیل می‌کند.

سکه امامی از مرز ۱۹۰ میلیون عقب نشست

سکه امامی در ابتدای روز نیز حرکت صعودی قابل توجهی داشت.

براساس نرخ اعلامی اتحادیه در ساعات اولیه، سکه امامی به ۱۸۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید که نسبت به معاملات عصر روز قبل حدود دو میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رشد داشت. منابع دیگر در همان ساعات حتی نرخ‌هایی نزدیک به ۱۹۰ میلیون تومان برای بازار آزاد ثبت کردند.

اما در معاملات عصرگاهی نرخ اعلامی به ۱۸۹ میلیون تومان کاهش یافت.

به این ترتیب، سکه از نرخ بازگشایی مورد استناد تجارت‌نیوز ۳۰۰ هزار تومان عقب نشست؛ افتی کوچک که نشان می‌دهد در نزدیکی مرز ۱۹۰ میلیون تومان بخشی از معامله‌گران تمایل به فروش یا ذخیره سود پیدا کرده‌اند.

این رفتار برای تحلیل بازار مهم‌تر از خود عدد ۳۰۰ هزار تومان است.

سطح ۱۹۰ میلیون تومان یک مرز روانی محسوب می‌شود و اگر سکه در معاملات بعدی بخواهد از آن عبور کند، احتمالاً به همراهی مجدد دلار و اونس نیاز خواهد داشت.

بهار آزادی برخلاف سکه امامی بالا رفت

جالب‌ترین بخش معاملات عصر، جداشدن مسیر دو سکه تمام بود.

سکه بهار آزادی در گزارش اولیه ۱۸۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قیمت داشت، اما در ساعات بعد به ۱۸۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان رسید؛ یعنی حدود ۴۰۰ هزار تومان افزایش نسبت به نرخ اولیه همان گزارش. در مقابل سکه امامی ۳۰۰ هزار تومان پایین آمد.

این ناهمگونی نشان می‌دهد حرکت قطعات سکه فقط تابع طلا و دلار نیست.

تغییر تقاضای هر قطعه، حباب، موجودی بازار و رفتار معامله‌گران می‌تواند باعث شود در یک روز حتی دو سکه تمام مسیر متفاوتی طی کنند.

از همین رو، عبارت «تمام بازار سکه صعودی بود» برای معاملات عصرگاهی دقیق نیست.

یک تناقض مهم در درصدهای جدول

در جدول منتشرشده کنار سکه امامی علامت کاهش ۰.۵ درصدی و کنار بهار آزادی افزایش ۰.۵ درصدی دیده می‌شود. برای نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی نیز درصدهای منفی درج شده است.

اما این درصدها را نباید مستقیماً با تغییرات بازگشایی تا عصر یکی گرفت.

مثلاً سکه امامی از ۱۸۹.۳ میلیون تومان به ۱۸۹ میلیون تومان رسیده که کاهش آن فقط حدود ۰.۱۶ درصد است. بهار آزادی نیز از ۱۸۶.۷ به ۱۸۷.۱ میلیون رسیده که رشد آن حدود ۰.۲۱ درصد می‌شود.

حتی درباره نیم‌سکه، متن گزارش عصرگاهی از ثبات صحبت می‌کند، در حالی که جدول درصد منفی نشان می‌دهد.

این اختلاف احتمالاً ناشی از تفاوت زمان به‌روزرسانی جدول پویا و متن گزارش یا متفاوت بودن مبنای مقایسه درصدهاست.

بنابراین برای خبر دقیق‌تر بهتر است تغییرات ریالی صریح ذکرشده در متن گزارش ملاک قرار گیرد، نه اینکه درصدهای جدول به‌عنوان تغییر بازگشایی تا عصر تفسیر شوند.

دلار دوباره به ۱۸۷ هزار تومان رسید

یکی از مهم‌ترین عوامل صعود بازار داخلی، بازگشت دلار آزاد به کانال ۱۸۷ هزار تومان بود.

فرارو در شروع معاملات نرخ دلار را حدود ۱۸۷ هزار و ۲۰۰ تومان ثبت کرد و گفت اسکناس آمریکایی نزدیک دو هزار تومان نسبت به معاملات قبل گران شده است. اقتصادنیوز نیز در به‌روزرسانی بعدی، دلار آزاد را حدود ۱۸۷ هزار و ۸۴۰ تومان اعلام کرد.

به این ترتیب، اصل روایت افزایش حدود دو هزار تومانی دلار و ورود دوباره آن به کانال ۱۸۷ هزار تومان تأیید می‌شود؛ هرچند نرخ دقیق بسته به ساعت و منبع قیمت‌گذاری متفاوت بوده است.

این رشد برای بازار طلا اهمیت مستقیم دارد.

وقتی ارزش ریال در برابر دلار کاهش پیدا می‌کند، حتی اگر قیمت جهانی طلا ثابت بماند، ارزش ریالی طلای داخلی تحت فشار صعودی قرار می‌گیرد. امروز اما طلا از هر دو سمت سیگنال مثبت دریافت کرد: دلار داخلی بالا رفت و اونس جهانی نیز رشد کرد.

اونس جهانی چرا به محدوده ۴۳۹۵ دلار رسید؟

طلای جهانی نیز روز سه‌شنبه در سطوح بالایی معامله شد.

رویترز قیمت لحظه‌ای اونس را حدود ۴۳۹۳.۶۹ دلار ثبت کرده و گزارش داده طلا در جریان معاملات حتی به ۴۴۳۴.۸۴ دلار رسیده است؛ بالاترین سطح از پنجم ژوئن.

عدد ۴۳۹۵ دلار در گزارش عصرگاهی بازار ایران بنابراین با وضعیت لحظه‌ای بازار جهانی همخوانی دارد.

اما دلیل رشد فقط «افزایش تقاضا» به معنای کلی نیست.

رویترز می‌گوید معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده آمریکا هستند؛ داده‌هایی که می‌تواند مسیر سیاست نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهد. همزمان آمار ضعیف‌تر از انتظار اشتغال آمریکا در هفته گذشته از طلا حمایت کرده و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی نیز تقاضا برای دارایی‌های امن را بالا نگه داشته است.

از آنجا که طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، انتظار برای کاهش یا محدودشدن افزایش نرخ بهره معمولاً به نفع این فلز است؛ برعکس، افزایش شدید نرخ‌های بهره می‌تواند جذابیت آن را کاهش دهد.

آیا رشد امروز فقط نتیجه دلار و اونس بود؟

دلار و اونس مهم‌ترین دو متغیر قابل مشاهده‌اند، اما نسبت‌دادن تمام حرکت بازار به آنها دقیق نیست.

تقاضای داخلی، حباب قطعات سکه و رفتار معامله‌گران نیز می‌توانند قیمت را از ارزش نظری طلای موجود در سکه جدا کنند.

رفتار متفاوت سکه امامی و بهار آزادی در بعدازظهر نمونه‌ای از همین موضوع است؛ اگر تنها دلار و اونس تعیین‌کننده بودند، انتظار می‌رفت جهت حرکت همه قطعات تقریباً یکسان باشد.

به همین دلیل عبارت دقیق‌تر این است که افزایش همزمان دلار و اونس زمینه اصلی رشد بازار را فراهم کرد و تقاضای داخلی شدت و توزیع این رشد را میان قطعات مختلف تعیین کرد.

آیا طلای ۱۹ میلیونی گران‌تر هم می‌شود؟

برای معاملات بعدی، دو سطح اهمیت زیادی دارند: اونس ۴۳۹۰ دلار و دلار ۱۸۷ هزار تومان.

تا زمانی که هر دو متغیر بالای این محدوده‌ها باقی بمانند، طلای ۱۸ عیار از حمایت بنیادی کوتاه‌مدت برخوردار است. تجارت‌نیوز نیز سناریوی ماندگاری طلای ۱۸ عیار در کانال ۱۹ میلیون تومان و تلاش سکه امامی برای ورود و تثبیت در محدوده ۱۹۰ میلیون تومان را در صورت حفظ این دو عامل مطرح کرده است.

اما این فقط یک سناریو است.

بازار طلای جهانی در روزهای جاری منتظر داده‌های مهم تورمی آمریکاست و خود اونس سه‌شنبه دامنه نوسانی قابل توجهی داشته است. دلار آزاد ایران نیز طی هفته‌های اخیر بارها میان کانال‌های مختلف رفت‌وبرگشت داشته است.

بنابراین شکست محدوده ۴۳۹۰ دلار در اونس یا برگشت دلار از کانال ۱۸۷ هزار تومان می‌تواند فشار خرید بازار داخلی را کاهش دهد.

سکه امامی ۱۹۰ میلیونی می‌شود؟

قیمت ۱۸۹ میلیون تومانی فعلی فاصله زیادی با مرز ۱۹۰ میلیون ندارد، اما این نزدیکی به‌تنهایی به معنای عبور قطعی نیست.

در معاملات امروز سکه تا محدوده نزدیک ۱۹۰ میلیون پیش رفت و سپس بخشی از رشد خود را از دست داد. این رفتار نشان می‌دهد فروشنده در نزدیکی این سطح فعال است.

اگر دلار بالای ۱۸۷ هزار تومان بماند و اونس جهانی نیز از محدوده ۴۳۹۰ دلار عقب‌نشینی جدی نکند، آزمون دوباره مرز ۱۹۰ میلیون تومان سناریویی قابل تصور است.

اما برای تثبیت بالای این سطح، بازار به چیزی بیشتر از یک برخورد لحظه‌ای نیاز دارد؛ معاملات چندساعته یا چندروزه بالاتر از مرز و حفظ تقاضا تصویر معتبرتری از شکست مقاومت خواهد داد.

جمع‌بندی؛ طلا صعود کرد، اما هیجان صبح تا عصر دوام نیاورد

بازار طلا و سکه ۲۰ مرداد ۱۴۰۵ در مجموع نسبت به روز قبل در سطح بالاتری قرار گرفت. دلار آزاد به کانال ۱۸۷ هزار تومان بازگشت و طلای جهانی نیز حوالی ۴۳۹۵ دلار معامله شد؛ ترکیبی که طلای ۱۸ عیار را وارد کانال ۱۹ میلیون تومان کرد و سکه امامی را تا نزدیکی ۱۹۰ میلیون بالا برد.

با این حال، معاملات عصر یک پیام احتیاطی داشت.

سکه امامی نسبت به بازگشایی حدود ۳۰۰ هزار تومان عقب نشست، طلای ۱۸ عیار نیز ۳۶ هزار تومان از نرخ اولیه پایین‌تر آمد و تنها بهار آزادی در میان دو سکه تمام مسیر صعودی خود را ادامه داد.

بنابراین بازار نه وارد ریزش شده و نه می‌توان از آغاز یک موج صعودی بدون توقف سخن گفت.

طلای ۱۸ عیار فعلاً کانال ۱۹ میلیون تومان را حفظ کرده و سکه امامی پشت مرز ۱۹۰ میلیون ایستاده است. جهت حرکت بعدی بیش از هر چیز به این بستگی دارد که آیا دلار ۱۸۷ هزار تومانی و اونس بالای ۴۳۹۰ دلار دوام می‌آورند یا نه.

در بازار جهانی نیز انتشار داده‌های تورم آمریکا می‌تواند مسیر نرخ بهره و به تبع آن قیمت طلا را تغییر دهد؛ بنابراین معاملات بعدی احتمالاً حساس‌تر از یک روز معمولی خواهند بود.