طلا از دلار جلو زد؛ سکه ۱۹۰ میلیونی شد، بازار منتظر شوک تازه است

بر اساس نرخ‌های ثبت‌شده در معاملات امروز، دلار بازار آزاد در محدوده ۱۸۷ هزار و ۸۰۰ تومان قرار گرفته است. یورو نیز حدود ۲۱۶ هزار و ۷۶۰ تومان و درهم امارات ۵۱ هزار و ۱۶۱ تومان قیمت خورده‌اند. لیر ترکیه ۳۹۱۰ تومان و دینار عراق نیز حدود ۱۲۸ تومان گزارش شده است.

در بازار طلا، هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۹ میلیون و ۲۰۵ هزار و ۶۰۰ تومان رسیده و قیمت اونس جهانی نیز در زمان انتشار گزارش اولیه ۴۴۰۳ دلار و ۳۴ سنت بوده است. داده‌های زنده‌تر بازار جهانی در ادامه معاملات حتی ارقامی بالاتر از ۴۴۱۵ دلار را نیز نشان دادند که حکایت از نوسان سریع اونس در طول روز دارد.

در بخش سکه، نرخ ثبت‌شده در گزارش میانه بازار برای سکه امامی ۱۹۰ میلیون و ۴۹۰ هزار تومان، بهار آزادی ۱۸۶ میلیون و ۷۹۰ هزار تومان، نیم‌سکه ۹۶ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۵۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۲۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان بوده است.

این قیمت‌ها لحظه‌ای هستند و اختلاف میان سامانه‌ها یا ساعت ثبت نرخ طبیعی است. برای نمونه، شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در مقطع دیگری از معاملات نرخ سکه امامی را پایین‌تر از رقم ۱۹۰ میلیون و ۴۹۰ هزار تومان ثبت کرده است؛ بنابراین قیمت‌های بازار را باید با ذکر ساعت و منبع نرخ منتشر کرد.

طلای ۱۸ عیار دوباره بالای ۱۹ میلیون تومان

عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۱۹ میلیون تومان اهمیت روانی قابل توجهی برای معامله‌گران دارد. داده‌های زنده TGJU نرخ هر گرم طلای ۱۸ عیار را ۱۹۲ میلیون و ۵۶ هزار ریال، معادل ۱۹ میلیون و ۲۰۵ هزار و ۶۰۰ تومان، ثبت کرده‌اند.

بررسی بازه‌های طولانی‌تر تصویر جالب‌تری ارائه می‌دهد. طلای ۱۸ عیار نسبت به یک هفته قبل حدود ۳.۳۷ درصد و در مقایسه با یک ماه قبل ۸.۶۱ درصد رشد کرده است. در مقابل، دلار آزاد در یک ماه حدود ۳.۷۶ درصد افزایش داشته است.

این فاصله نشان می‌دهد رشد اخیر طلا را دیگر نمی‌توان فقط به افزایش نرخ دلار نسبت داد. در واقع طی یک ماه گذشته، بازار جهانی طلا سهم بسیار مهم‌تری در افزایش قیمت طلای داخلی پیدا کرده است.

اونس جهانی دوباره موتور بازار ایران شد

اونس طلا در جریان معاملات امروز از کف روزانه حدود ۴۳۶۵ دلار به بالای ۴۴۱۵ دلار رسیده است. در داده‌های لحظه‌ای TGJU، اونس نسبت به روز قبل حدود ۱.۰۴ درصد رشد نشان می‌داد. بنابراین اگرچه بازار جهانی در ساعات مختلف اصلاح و نوسان داشته، تعبیر «کاهش اونس» برای کل معاملات امروز دقیق نیست؛ در زمان بررسی، جهت روزانه آن مثبت بوده است.

در مقیاس هفتگی نیز اونس جهانی بیش از چهار درصد افزایش داشته است. هم‌زمان طلای داخلی حدود ۳.۳۷ درصد و سکه امامی حدود ۲.۴۱ درصد بالاتر از هفته قبل قرار گرفته‌اند؛ درحالی‌که دلار نسبت به پنجشنبه ۱۵ مرداد تقریباً بدون رشد و حتی حدود ۰.۱۱ درصد پایین‌تر بوده است.

این اعداد به‌وضوح نشان می‌دهد در هفته جاری، عامل جهانی نقش پررنگ‌تری از دلار در بازار طلا بازی کرده است.

چرا طلای جهانی دوباره گران شد؟

بخشی از افزایش طلا به بازگشت ریسک‌های ژئوپلیتیکی مربوط می‌شود. رویترز امروز گزارش داده حملات تازه به کشتیرانی در خاورمیانه و تشدید لحن تهران و واشنگتن، خوش‌بینی‌ها نسبت به پایان سریع جنگ را کاهش داده است. هم‌زمان قیمت نفت برنت به حدود ۸۹.۵ دلار رسید و نفت آمریکا نیز در محدوده ۸۴ دلار معامله شد.

ادامه نااطمینانی درباره تنگه هرمز نیز اهمیت زیادی دارد. رویترز به نقل از مقام‌های ایرانی گزارش کرده است که بازگشایی کامل این مسیر به پذیرش شرایط ایران در مذاکرات مرتبط شده است. ادامه محدودیت عبور انرژی از هرمز می‌تواند نفت را در سطوح بالاتر نگه دارد و نگرانی نسبت به تورم جهانی را تقویت کند.

از سوی دیگر، افزایش ریسک سیاسی معمولاً تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش می‌دهد. همین دوگانگی ــ افزایش تقاضای امن از یک طرف و نگرانی از تورم و نرخ بهره از طرف دیگر ــ دلیل نوسانات شدید این روزهای اونس است.

همه نگاه‌ها به تورم آمریکا

مهم‌ترین متغیر جهانی پیش روی بازار طلا، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکاست. بازارهای جهانی امروز منتظر انتشار CPI ماه ژوئیه هستند؛ گزارشی که می‌تواند انتظارات نسبت به تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد. نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان، رشد ماهانه ۰.۱ درصدی قیمت‌ها و کاهش تورم سالانه از ۳.۵ به ۳.۴ درصد را پیش‌بینی کرده است.

معامله‌گران در حال حاضر تقریباً احتمال برابری برای افزایش یا عدم افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو در نظر گرفته‌اند. انتشار تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را بالا ببرد و به زیان طلا تمام شود؛ در مقابل، تورم ضعیف‌تر می‌تواند زمینه تازه‌ای برای صعود اونس فراهم کند.

تحلیلگران ساکسو نیز مقاومت مهم بعدی طلا را حوالی میانگین متحرک ۲۰۰روزه و محدوده ۴۵۰۰ دلار می‌دانند. هم‌زمان ورود سرمایه به صندوق‌های ETF طلا برای پنجمین جلسه متوالی ادامه داشته که نشانه‌ای از بازگشت بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری است.

سکه ۱۹۰ میلیونی؛ چرا رشد آن از طلا کمتر است؟

اگرچه سکه امامی بار دیگر محدوده ۱۹۰ میلیون تومان را لمس کرده، عملکرد یک‌ماهه آن از طلای ۱۸ عیار ضعیف‌تر بوده است. داده‌های بازار نشان می‌دهد سکه امامی در یک ماه حدود ۷.۰۴ درصد افزایش داشته، درحالی‌که طلای ۱۸ عیار ۸.۶۱ درصد رشد کرده است.

این اختلاف می‌تواند ناشی از تغییر حباب سکه باشد. قیمت سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در آن از تقاضای سرمایه‌ای و میزان حباب نیز تأثیر می‌گیرد. اگر قیمت طلای خام سریع‌تر بالا برود اما تقاضای سفته‌بازی برای سکه به همان اندازه رشد نکند، حباب می‌تواند فشرده شود و بازده سکه از طلای ۱۸ عیار عقب بماند.

نکته دیگر اینکه سکه هنوز با رکورد تاریخی ثبت‌شده در زمستان گذشته فاصله دارد. TGJU بالاترین نرخ تاریخی سکه امامی را حدود ۲۰۹ میلیون و ۹۹۵ هزار تومان در ۹ بهمن ۱۴۰۴ ثبت کرده است.

دلار به ۱۸۸ هزار تومان می‌رسد؟

دلار امروز تا حوالی ۱۸۷ هزار و ۸۰۰ تومان رسیده و در جریان معاملات سقف ۱۸۸ هزار و ۲۰ تومان نیز برای آن ثبت شده است. بااین‌حال، قیمت کنونی هنوز حدود ۳.۵ درصد پایین‌تر از رکورد ۱۹۴ هزار و ۵۰۰ تومانی ثبت‌شده در ۲۷ تیر قرار دارد.

نوسان امروز نشان می‌دهد محدوده ۱۸۸ هزار تومان همچنان یکی از مرزهای مهم کوتاه‌مدت بازار است. عبور پایدار از این سطح می‌تواند دوباره انتظارات افزایشی را فعال کند؛ اما کاهش ریسک‌های سیاسی یا افزایش عرضه ارز امکان بازگشت دلار به کانال‌های پایین‌تر را نیز حفظ می‌کند.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه؛ بازار منتظر دو خبر بزرگ

برای ادامه هفته دو متغیر اهمیت ویژه دارند: تورم آمریکا و تحولات سیاسی خاورمیانه. اگر CPI پایین‌تر از انتظار منتشر شود و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا کاهش پیدا کند، اونس می‌تواند بار دیگر مقاومت‌های بالاتر را آزمایش کند. در این سناریو، حتی ثبات دلار در محدوده فعلی نیز برای حمایت از طلای ۱۸ عیار کافی خواهد بود.

در سناریوی دوم، تورم بالا و افزایش احتمال نرخ بهره می‌تواند باعث اصلاح اونس شود. در چنین شرایطی جهت بازار ایران دوباره بیش از گذشته به دلار وابسته خواهد شد.

تصویر چهارشنبه ۲۱ مرداد در نهایت روشن است: دلار بالا رفته، اما این بار اونس جهانی نیروی قوی‌تری به بازار طلا وارد کرده است. رشد ۸.۶۱ درصدی طلای ۱۸ عیار در یک ماه در برابر افزایش ۳.۷۶ درصدی دلار نشان می‌دهد موتور صعود بازار داخلی دوگانه شده است؛ اتفاقی که می‌تواند نوسانات طلا و سکه را در روزهای آینده بسیار شدیدتر کند.