سکه روی مرز ۱۹۰ میلیون؛ شنبه صعود می‌کند یا می‌ریزد؟

بازار طلا و سکه هفته سوم مرداد را در شرایطی به پایان رساند که برخلاف هفته‌های قبل، تنها دلار بازیگر اصلی افزایش قیمت‌ها نبود. جهش اونس جهانی طلا نقش پررنگی در ورود طلای ۱۸ عیار به کانال ۱۹ میلیون تومان داشت و سکه امامی نیز در مقاطعی به مرز ۱۹۰ میلیون تومان نزدیک شد.

با این حال، وضعیت بازار جهانی در پایان هفته کمی پیچیده‌تر شده است. اونس طلا روز پنجشنبه پس از رسیدن به بالاترین سطح خود از پنجم ژوئن، تحت تأثیر شناسایی سود حدود ۱.۳ درصد افت کرد. اما در معاملات روز جمعه دوباره تقاضا افزایش یافت و قیمت نقدی طلا با رشد حدود ۰.۶ درصدی به ۴۳۷۶ دلار در هر اونس رسید. به این ترتیب، صحبت از «ریزش ادامه‌دار اونس» دقیق نیست؛ بازار جهانی فعلاً بخشی از افت خود را پس گرفته، اما هنوز از سقف هفته فاصله دارد.

همین رفتار رفت‌وبرگشتی اونس باعث شده پیش‌بینی قیمت طلا و سکه در روز شنبه بیش از هر چیز به قیمت نهایی بسته‌شدن بازار جهانی در جمعه‌شب و وضعیت دلار آزاد وابسته باشد.

اونس جهانی چه سیگنالی به بازار طلا می‌دهد؟

طلا در هفته جاری از چند عامل حمایتی بهره برد. کاهش ارزش شاخص دلار آمریکا و کمتر شدن احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر، جذابیت فلز زرد را افزایش داد. براساس گزارش رویترز، بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در سپتامبر را حدود ۳۱ درصد ارزیابی می‌کنند؛ در حالی که این احتمال هفته گذشته حدود ۵۵ درصد بود.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مثبتی است؛ زیرا طلا سود دوره‌ای ندارد و پایین ماندن نرخ‌های بهره هزینه فرصت نگهداری آن را کاهش می‌دهد.

از سوی دیگر، تنش‌های تنگه هرمز همچنان یک عامل حمایتی برای دارایی‌های امن است. تردد کشتی‌ها در این آبراه کاهش یافته و حمله به دو شناور دیگر نیز نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و عرضه انرژی را تشدید کرده است. همزمان قیمت نفت نیز در مسیر ثبت رشد هفتگی قرار گرفته است.

اما افزایش قیمت نفت یک اثر دوگانه دارد. از یک سو تنش ژئوپلیتیکی تقاضا برای طلا را بالا می‌برد و از سوی دیگر نفت گران‌تر می‌تواند تورم را تشدید کرده و بانک‌های مرکزی را به سیاست پولی سختگیرانه‌تر سوق دهد؛ عاملی که در نهایت می‌تواند فشار نزولی بر طلا ایجاد کند. رویترز نیز به همین دوگانگی در بازار اشاره کرده است.

قیمت طلا و سکه در هفته سوم مرداد چقدر شد؟

بازار داخلی روز سه‌شنبه ۲۰ مرداد یکی از روزهای صعودی خود را تجربه کرد. براساس نرخ‌های اعلام‌شده از بازار طلا، سکه امامی به محدوده ۱۸۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسید و طلای ۱۸ عیار نیز از مرز ۱۹ میلیون تومان عبور کرد. اقتصادنیوز قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار را در همان روز حدود ۱۹ میلیون و ۲۲ هزار تومان ثبت کرده است.

اتحادیه طلا نیز برای معاملات سه‌شنبه نرخ سکه طرح جدید را حدود ۱۸۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان اعلام کرده بود. گزارش‌های رسمی همان روز از قیمت ۱۸۷ میلیون تومانی سکه طرح قدیم و حدود ۱۹ میلیون تومان برای هر گرم طلای ۱۸ عیار حکایت داشتند.

در معاملات بعدی نیز سکه به مرز ۱۹۰ میلیون تومان نزدیک‌تر شد. برخی نرخ‌های منتشرشده برای چهارشنبه، سکه امامی را در محدوده ۱۹۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دادند و در بازار کم‌حجم جمعه نیز قیمت‌های حوالی ۱۹۰ میلیون تومان گزارش شده است.

با توجه به تعطیلی رسمی جمعه و کاهش حجم معاملات، نرخ‌های این روز را باید بیشتر به عنوان قیمت‌های شاخص و جهت‌دهنده دید و نه الزاماً قیمت حاصل از یک بازار پرحجم.

دلار در کانال ۱۸۷ هزار تومان؛ موتور دوم بازار روشن می‌ماند؟

دلار آزاد در معاملات کم‌حجم جمعه در حوالی ۱۸۷ هزار تومان قرار داشته است. برخی منابع نرخ فروش را حدود ۱۸۷ هزار و ۵۰۰ تا ۱۸۷ هزار و ۸۰۰ تومان گزارش کرده‌اند.

برای بازار طلا، ماندگاری دلار بالای محدوده ۱۸۶ هزار تومان اهمیت زیادی دارد. اگر اسکناس آمریکایی در بازگشایی شنبه بالای ۱۸۷ هزار تومان تثبیت شود، عقب‌نشینی محدود اونس جهانی به تنهایی احتمالاً برای ایجاد ریزش سنگین در طلا و سکه کافی نخواهد بود.

در مقابل، افت دلار به محدوده ۱۸۵ تا ۱۸۶ هزار تومان همزمان با ناتوانی اونس در عبور از ۴۴۰۰ دلار می‌تواند فشار اصلاحی بیشتری به بازار وارد کند.

در واقع بازار شنبه یک معادله دو مجهولی دارد: دلار ۱۸۷ هزار تومانی و اونس ۴۳۷۰ دلاری.

پیش‌بینی قیمت طلا شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵

با شرایط فعلی، سناریوی پایه برای طلای ۱۸ عیار نوسان در محدوده مرز ۱۹ میلیون تومان است.

اگر اونس جهانی معاملات جمعه را نزدیک ۴۳۷۰ تا ۴۳۸۰ دلار به پایان ببرد و دلار نیز در کانال ۱۸۷ هزار تومان باقی بماند، هر گرم طلای ۱۸ عیار می‌تواند شنبه در محدوده تقریبی ۱۸ میلیون و ۸۵۰ هزار تا ۱۹ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان نوسان کند.

در این وضعیت، احتمال یک اصلاح محدود وجود دارد، اما فعلاً نشانه کافی برای ریزش سنگین دیده نمی‌شود. دلیل اصلی این موضوع نیز باقی ماندن دلار در سطوح بالا و تداوم ریسک‌های سیاسی است.

سناریوی صعودی زمانی تقویت می‌شود که اونس دوباره بالای ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود. در صورت همراهی دلار و عبور آن از محدوده ۱۸۸ هزار تومان، طلای ۱۸ عیار می‌تواند به نیمه بالایی کانال ۱۹ میلیون تومان حرکت کند.

در مقابل، شکست اونس به زیر ۴۳۵۰ دلار و عقب‌نشینی همزمان دلار به زیر ۱۸۶ هزار تومان می‌تواند قیمت طلای ۱۸ عیار را دوباره به سمت محدوده ۱۸ میلیون و ۷۰۰ تا ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان هدایت کند.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی؛ جدال بر سر ۱۹۰ میلیون

مرز ۱۹۰ میلیون تومان مهم‌ترین سطح روانی سکه امامی در معاملات شنبه خواهد بود.

سکه طی هفته گذشته بارها به این محدوده نزدیک شده و برخی نرخ‌های میانه هفته حتی بالای ۱۹۰ میلیون تومان قرار گرفته‌اند. در نتیجه تثبیت قیمت بالای این مرز می‌تواند معامله‌گران را برای ورود به کانال تازه‌ای آماده کند.

در سناریوی متعادل، سکه امامی می‌تواند در بازه ۱۸۸ تا ۱۹۱ میلیون تومان نوسان کند. اگر دلار در نیمه بالایی کانال ۱۸۷ هزار تومان باقی بماند و اونس نیز دوباره به سمت ۴۴۰۰ دلار حرکت کند، تثبیت سکه بالای ۱۹۰ میلیون تومان محتمل‌تر خواهد شد.

اما اگر هر دو محرک اصلی بازار عقب‌نشینی کنند، سکه می‌تواند بار دیگر به محدوده ۱۸۷ تا ۱۸۸ میلیون تومان برگردد.

آیا شنبه زمان اصلاح طلا و سکه است؟

داده‌های فعلی بیشتر از یک بازار نوسانی حکایت دارند تا شروع یک روند نزولی قدرتمند.

اونس جهانی اگرچه از سقف هفته عقب نشسته، اما جمعه دوباره رشد کرده و در مقیاس هفتگی نیز تا زمان انتشار آخرین داده‌های رویترز حدود ۰.۷ درصد مثبت بوده است. دلار نیز در بازار داخلی همچنان حوالی ۱۸۷ هزار تومان قرار دارد و ریسک‌های تنگه هرمز فضای سیاسی بازار را شکننده نگه داشته‌اند.

بنابراین محتمل‌ترین سناریو برای قیمت طلا و سکه شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵ آغاز معاملات با نوسانات رفت‌وبرگشتی و حساسیت بالا نسبت به مرز ۱۹ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۱۹۰ میلیون تومان برای سکه امامی است.

برای تغییر جدی مسیر بازار، یکی از دو اتفاق باید رخ دهد: یا اونس جهانی با قدرت بالای ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود و دلار نیز صعود کند؛ یا همزمان اونس و دلار حمایت‌های فعلی خود را از دست بدهند. تا آن زمان، بازار طلا بیش از آنکه آماده یک جهش یا ریزش بزرگ باشد، درگیر نبرد خریداران و فروشندگان در محدوده‌های حساس فعلی خواهد بود.