انفجار بورس در ۲۶ مرداد؛ شاخص ۱۳۳ هزار واحد پرید / فتح ۵.۹ میلیون و صف خرید ۲۰ همتی

معاملات دوشنبه از همان دقایق ابتدایی با تقاضای سنگین آغاز شد.

خبرآنلاین ساعت ۹:۴۸ شاخص کل را با افزایش ۱۲۸ هزار و ۵۶۶ واحدی در سطح پنج میلیون و ۸۹۴ هزار و ۹۴۶ واحد ثبت کرد. در همان زمان شاخص هم‌وزن نیز ۳۵ هزار و ۹۳۴ واحد رشد کرده و به یک میلیون و ۶۶۳ هزار و ۹۹۸ واحد رسیده بود.

حدود ۴۰ دقیقه بعد، آمار اقتصادآنلاین نشان داد شدت تقاضا حتی بیشتر شده است.

تا ساعت ۱۰:۳۰:

این ترکیب نشان می‌دهد رشد امروز فقط نتیجه مثبت شدن چند غول شاخص‌ساز نبوده است.

اتفاق مهم‌تر از رشد ۱۳۳ هزار واحدی شاخص

در بازار سهام، رشد شاخص کل به‌تنهایی همیشه نشانه رونق عمومی نیست.

چند شرکت بزرگ مانند فولاد، فملی، فارس، شستا یا بانک‌ها می‌توانند به دلیل وزن بالای خود شاخص کل را هزاران واحد جابه‌جا کنند، حتی زمانی که بخش بزرگی از بازار منفی است.

اما معاملات ۲۶ مرداد تصویر متفاوتی داشت.

شاخص هم‌وزن نیز بیش از دو درصد رشد کرد و فقط شش درصد نمادها در محدوده منفی بودند. در ساعت ۱۰:۱۰ نیز رشد شاخص کل ۲.۲ درصد و رشد هم‌وزن ۲.۱۸ درصد بود؛ یعنی دو نماگر تقریباً با سرعت مشابه بالا می‌رفتند.

این همگرایی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد موج خرید از سهام بزرگ عبور کرده و بخش وسیع‌تری از بازار را درگیر کرده است.

به زبان ساده، این بار فقط شاخص سبز نیست؛ بخش بزرگی از تابلو سبز است.

۲۱ همت تقاضا مقابل فقط ۶۵۰ میلیارد فروش

شاید عجیب‌ترین عدد معاملات امروز نه شاخص، بلکه نسبت سفارش‌های خرید و فروش باشد.

تا ساعت ۱۰:۳۰ ارزش سفارش‌های خرید حدود ۲۱ هزار میلیارد تومان و ارزش سفارش‌های فروش تنها ۶۵۰ میلیارد تومان ثبت شده بود.

یعنی ارزش سفارش خرید بیش از ۳۲ برابر سفارش فروش بوده است.

در بخش صف‌ها شکاف حتی شدیدتر است:

۲۰ همت صف خرید در مقابل حدود ۰.۱ همت صف فروش.

این اعداد از نظر روانی نشان‌دهنده هیجان بالای خریداران هستند؛ هرچند یک هشدار مهم هم وجود دارد: صف خرید پول قطعی واردشده به سهم نیست.

سفارش‌ها ممکن است در ادامه بازار حذف شوند، فروشنده جدید وارد شود یا با افزایش عرضه بخش بزرگی از صف‌ها معامله شود.

بنابراین برای تشخیص پایداری روند، ارزش معاملات انجام‌شده و ورود واقعی پول از صف‌های اسمی مهم‌تر است.

ورود ۲.۴ همت پول حقیقی؛ تفاوت امروز با یک رشد صوری

تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۲.۴ همت نقدینگی حقیقی وارد معاملات خرد شده بود و قدرت خرید حقیقی نیز روی ۱.۶۹ قرار داشت.

این داده برای بورس اهمیت زیادی دارد.

زیرا یکی از نگرانی‌های همیشگی هنگام جهش شاخص این است که حرکت با حمایت حقوقی‌ها و بدون ورود سرمایه‌گذاران خرد شکل گرفته باشد.

اما داده‌های میانه بازار دوشنبه نشان می‌دهد حقیقی‌ها نیز سمت خرید فعال بوده‌اند.

البته رقم ۲.۴ همت باز هم عدد میانه معاملات است و ممکن است در نیمه پایانی بازار تغییر کند؛ بنابراین نباید آن را به عنوان ورود پول قطعی پایان روز گزارش کرد.

بورس از کجا به این نقطه رسید؟

برای درک بزرگی جهش امروز باید معاملات یکشنبه را دید.

شاخص کل روز ۲۵ مرداد با رشد ۲۹ هزار و ۶۰۶ واحدی در ارتفاع پنج میلیون و ۷۶۶ هزار و ۲۵۵ واحد بسته شد. شاخص هم‌وزن نیز ۲۱ هزار و ۶۱۹ واحد بالا رفت و به یک میلیون و ۶۲۸ هزار واحد رسید.

نکته جالب این بود که بازار یکشنبه ابتدا منفی شده بود، اما در ادامه خریداران ورق را برگرداندند.

پس جهش دوشنبه روی بستری شکل گرفته که یک روز قبل نشانه‌های بازگشت تقاضا در آن دیده شده بود.

عبور سریع شاخص از محدوده ۵.۷۶ میلیون به حوالی ۵.۹ میلیون نشان می‌دهد خوش‌بینی روز یکشنبه در آغاز معاملات دوشنبه به موج خرید بسیار قوی‌تری تبدیل شده است.

چرا کانه‌های فلزی دوباره ستاره بورس شدند؟

یکی از مهم‌ترین نکات گزارش امروز، صدرنشینی گروه استخراج کانه‌های فلزی است.

این گروه از نظر نسبت ارزش معاملات به ارزش بازار در رتبه نخست قرار گرفته و بیشترین ورود پول حقیقی را نیز جذب کرده است.

جالب‌تر اینکه این اتفاق برای چهارمین جلسه متوالی تکرار شده است.

تداوم چهارروزه این روند احتمال تصادفی بودن آن را کمتر می‌کند و می‌تواند نشانه چرخش بخشی از نقدینگی به سمت سهام معدنی و کالایی باشد.

البته رشد سهام کانه فلزی را نباید فقط به یک متغیر نسبت داد. قیمت‌های جهانی، نرخ ارز مؤثر بر شرکت‌ها، فروش داخلی و صادراتی، هزینه انرژی و انتظار بازار از سودآوری شرکت‌ها همگی در ارزش‌گذاری این گروه مؤثر هستند.

اما چیزی که فعلاً روی تابلو قابل مشاهده است، تمرکز مستمر پول روی این صنعت است.

فملی و فولاد دوباره وسط میدان

در میان نمادها نیز شرکت‌های بزرگ کامودیتی‌محور حضور پررنگی داشتند.

طبق داده‌های ساعت ۱۰:۳۰:

• فملی بیشترین ارزش معاملات را داشت؛

• وبملت بیشترین حجم معاملات را ثبت کرد؛

• فولاد بیشترین خالص خرید حقیقی را داشت؛

• و وبملت در خالص خرید حقوقی نیز صدرنشین بود.

همین ترکیب نکته جالبی دارد.

از یک طرف پول حقیقی به سمت فولاد و گروه‌های معدنی رفته و از طرف دیگر بانک ملت حجم معاملات سنگینی دارد. بنابراین جریان تقاضا فقط در یک صنعت متمرکز نشده است.

داده‌های مستقل وبملت نیز نشان می‌دهد این سهم در معاملات ۲۶ مرداد با حجم بسیار بالای چند میلیارد سهمی روبه‌رو بوده است.

دلار پایین آمد، بورس بالا رفت؛ تناقض است؟

دلار آزاد امروز همزمان با جهش بورس در محدوده ۱۸۵ هزار تومان قرار گرفت.

اقتصادآنلاین قیمت دلار آزاد دوشنبه را حدود ۱۸۵ هزار و ۵۰۰ تومان ثبت کرده که نسبت به نرخ ۱۸۶ هزار و ۶۸۰ تومانی یکشنبه حدود ۱۱۸۰ تومان پایین‌تر است.

در نگاه اول ممکن است این سؤال ایجاد شود که چرا با افت دلار، سهام بزرگ صادراتی و معدنی مثبت شده‌اند؟

پاسخ این است که رابطه دلار و بورس همیشه لحظه‌ای و یک‌به‌یک نیست.

کاهش محدود نرخ ارز اگر همراه با افت ریسک سیاسی و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران باشد، می‌تواند از مسیر کاهش ریسک سیستماتیک به کل بازار کمک کند. در مقابل، افت شدید و پایدار ارز در بلندمدت می‌تواند درآمد ریالی برخی شرکت‌های صادراتی را تحت فشار قرار دهد.

پس مثبت بودن همزمان فولادی‌ها و افت محدود دلار لزوماً تناقض نیست؛ بازار امروز احتمالاً مجموعه‌ای از متغیرها را قیمت‌گذاری می‌کند، نه فقط نرخ لحظه‌ای ارز.

فقط چهار صف فروش؛ هیجان خرید تا کجا رسیده؟

تا ساعت ۱۰:۳۰ تنها چهار نماد:

پلاست، تکنو، کشرق و جم‌پیلن

در صف فروش قرار داشتند.

در کل بازار نیز فقط ۵۸ نماد در دامنه منفی معامله می‌شدند.

چنین عرض بازار مثبتی معمولاً در روزهایی دیده می‌شود که معامله‌گران به جای انتخاب محدود چند سهم، تمایل عمومی بیشتری به خرید پیدا کرده‌اند.

اما همین نقطه می‌تواند ریسک کوتاه‌مدت بازار را نیز افزایش دهد.

هرچه تعداد بیشتری از سهام در مدت کوتاه با تقاضای سنگین روبه‌رو شوند، انگیزه شناسایی سود در جلسات بعدی بالاتر می‌رود.

بنابراین «فقط چهار صف فروش» لزوماً به معنای آن نیست که بازار فردا هم با همین شدت سبز خواهد بود.

آیا شاخص ۶ میلیون واحدی نزدیک است؟

از نظر عددی، بله.

شاخص کل در ساعت ۹:۴۸ به پنج میلیون و ۸۹۴ هزار و ۹۴۶ واحد رسیده بود و تا ۱۰:۳۰ حدود ۱۳۳ هزار واحد رشد داشت؛ یعنی عملاً مرز ۵.۹ میلیون را لمس کرده است.

پس قله روانی بعدی به‌طور طبیعی ۶ میلیون واحد خواهد بود.

اما رسیدن به این عدد و تثبیت بالای آن دو موضوع متفاوت هستند.

خبرآنلاین نیز در گزارش صبح امروز هشدار داده بود که پس از رشدهای سریع، افزایش عرضه و شناسایی سود طبیعی است و قدرت تقاضا در نیمه دوم بازار برای ارزیابی کیفیت صعود اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

بنابراین صرف لمس ۶ میلیون واحد نباید به‌عنوان تضمین ادامه یک روند صعودی بدون وقفه تفسیر شود.

پیش‌بینی بورس فردا ۲۷ مرداد؛ سه سناریو

برای معاملات سه‌شنبه، سه سناریو بیش از بقیه اهمیت دارند.

سناریوی اول؛ ادامه صعود: اگر بخش بزرگی از صف‌های خرید امروز تا پایان حفظ شود، ورود پول حقیقی مثبت بماند و شاخص نزدیک سقف روز بسته شود، احتمال حمله دوباره به مرز ۶ میلیون واحد بالا خواهد بود.

سناریوی دوم؛ صعود با عرضه: بعد از جهش بیش از دو درصدی، طبیعی است بخشی از سهامداران سود کوتاه‌مدت خود را شناسایی کنند. در این صورت بازار می‌تواند مثبت آغاز شود اما صف‌های خرید سریع‌تر جمع شوند و معاملات متعادل‌تر شوند.

سناریوی سوم؛ استراحت شاخص: اگر صف‌های خرید امروز عمدتاً سفارش‌های هیجانی باشند و در پایان معاملات ورق عرضه سنگین‌تر شود، سه‌شنبه می‌تواند روز استراحت بازار باشد.

این سناریوها پیش‌بینی هستند و نه نرخ یا نتیجه قطعی.

مهم‌ترین داده برای انتخاب میان آنها، وضعیت پایان معاملات دوشنبه، خالص نهایی ورود پول حقیقی و میزان باقی‌مانده صف‌های خرید خواهد بود.

جمع‌بندی؛ بورس در یک قدمی ۶ میلیون

بورس تهران در ۲۶ مرداد یکی از قدرتمندترین نیمه‌های نخست معاملاتی خود را ثبت کرد.

تا ساعت ۱۰:۳۰، شاخص کل حدود ۱۳۳ هزار واحد رشد کرد، هم‌وزن بیش از ۳۷ هزار واحد بالا رفت و تقریباً کل بازار در مدار مثبت قرار گرفت. حدود ۲.۴ همت پول حقیقی وارد معاملات خرد شد و ارزش ۲۱ همتی سفارش خرید در برابر فقط ۶۵۰ میلیارد تومان سفارش فروش قرار گرفت.

در سمت صنایع، کانه‌های فلزی برای چهارمین جلسه متوالی از نظر ورود پول و ارزش نسبی معاملات در صدر قرار گرفتند و فملی، فولاد و وبملت از مهم‌ترین نمادهای بازار بودند.

این داده‌ها نشان می‌دهند جهش امروز برخلاف برخی صعودهای شاخص‌محور، عرض بازار قابل توجهی دارد؛ رشد نزدیک به هم شاخص کل و هم‌وزن نیز همین نکته را تأیید می‌کند.

با این حال یک نکته را نباید فراموش کرد: تمام ارقام اصلی این گزارش مربوط به ساعت ۱۰:۳۰ صبح هستند و نباید به عنوان آمار نهایی بسته‌شدن بورس معرفی شوند.

اگر تقاضای قدرتمند نیمه نخست تا پایان بازار دوام آورده باشد، مرز تاریخی ۶ میلیون واحد حالا بیش از هر زمان دیگری در دسترس شاخص قرار گرفته است.

اما پس از چنین جهش سریعی، آزمون واقعی بازار نه فقط فتح ۶ میلیون، بلکه توانایی ماندن بالای قله‌های جدید در برابر موج شناسایی سود خواهد بود.