بورس پشت سد ۶ میلیون واحد ماند؛ شاخص سبز شد اما یک هشدار مهم برای سهامداران

معاملات سه‌شنبه برای بورس با انتظارات بالایی آغاز شد. شاخص کل روز دوشنبه پس از جهش ۲.۲۸ درصدی در سطح ۵ میلیون و ۸۹۷ هزار واحد متوقف شده بود و بیش از ۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی نیز به بازار وارد شده بود. ۹۲ درصد نمادها مثبت بودند و حدود ۱۱ همت سفارش خرید در پایان بازار باقی مانده بود؛ شرایطی که تصور فتح سریع کانال ۶ میلیون واحدی را تقویت می‌کرد.

اما اتفاقات روز سه‌شنبه متفاوت بود.

شاخص کل در پایان معاملات ۴۹ هزار و ۵۶۶ واحد، معادل ۰.۸۴ درصد، رشد کرد و به ۵ میلیون و ۹۴۷ هزار و ۵۳۷ واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز با افزایش ۹ هزار و ۱۲۳ واحدی در ارتفاع یک میلیون و ۶۷۳ هزار و ۷۱۱ واحد قرار گرفت.

بنابراین بورس تنها حدود ۵۲ هزار واحد با عدد ۶ میلیون فاصله دارد، اما رفتار معاملات امروز نشان داد عبور از این سطح به سادگی چیزی که پس از صعود قدرتمند دوشنبه تصور می‌شد، نیست.

بازار ساعت ۱۱ امیدوارکننده بود؛ پایان معاملات ورق برگشت

یکی از مهم‌ترین نکات معاملات امروز، تفاوت قابل توجه تصویر بازار در میانه جلسه با وضعیت پایان معاملات بود.

تا ساعت ۱۱ صبح، شاخص کل حدود ۱۷ هزار واحد و شاخص هم‌وزن بیش از ۱۱ هزار واحد افزایش یافته بود. در همان مقطع ۵۷۳ نماد مثبت در مقابل ۳۳۷ نماد منفی قرار داشتند و تعداد صف‌های خرید ۳۰۴ مورد در برابر تنها ۴۷ صف فروش بود.

حتی جریان پول حقیقی نیز تغییر جهت داده بود. بازار در ابتدای معاملات بیش از ۶۰۰ میلیارد تومان خروج پول را تجربه کرد، اما حوالی ساعت ۱۱ حدود ۲۶۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد. ارزش سفارش‌های خرید نیز در آن مقطع حدود ۱۴ همت برآورد می‌شد.

اما این تصویر تا پایان معاملات دوام نیاورد.

براساس گزارش پایانی اقتصادآنلاین، تعداد نمادهای منفی در ادامه بازار افزایش پیدا کرد و در پایان ۴۲۶ نماد مثبت و ۴۸۷ نماد منفی ثبت شد. مهم‌تر اینکه جریان سرمایه حقیقی نیز بار دیگر تغییر جهت داد و حدود ۱.۳ همت پول حقیقی از بازار خارج شد.

این چرخش شاید مهم‌ترین پیام بورس امروز باشد: خریداران هنوز از بازار خارج نشده‌اند، اما حاضر نیستند با همان شدت روز دوشنبه در هر قیمتی خرید کنند.

راز رشد ۵۰ هزار واحدی شاخص؛ «فارس» به تنهایی بازار را بالا کشید

اعداد شاخص کل امروز بدون بررسی بازگشایی هلدینگ صنایع پتروشیمی خلیج فارس می‌تواند تصویر گمراه‌کننده‌ای ایجاد کند.

نماد فارس پس از چند هفته توقف بازگشایی شد و با رشد قابل توجه قیمت معامله شد. اثر مثبت این نماد بر شاخص کل بیش از ۵۳ هزار واحد بود. در حالی که کل رشد شاخص در پایان بازار تنها ۴۹ هزار و ۵۶۶ واحد ثبت شد.

اقتصادآنلاین نیز محاسبه کرده است که اگر اثر فارس از شاخص حذف شود، شاخص کل امروز به جای رشد نزدیک به ۵۰ هزار واحدی، بیش از سه هزار واحد کاهش نشان می‌داد.

این مسئله برای تحلیل بازار اهمیت زیادی دارد.

در روز دوشنبه رشد شاخص کل و هم‌وزن تقریباً هماهنگ بود و ۹۲ درصد نمادها سبزپوش بودند؛ بنابراین صعود را می‌شد یک حرکت فراگیر توصیف کرد. اما امروز رشد شاخص کل بیش از هر چیز تحت تأثیر یک نماد بزرگ قرار گرفت و همزمان تعداد قابل توجهی از سهم‌ها وارد محدوده منفی شدند.

پس عدد مثبت شاخص کل به تنهایی نمی‌تواند وضعیت واقعی سبد تمام سهامداران را توضیح دهد.

سد ۶ میلیون واحدی بورس چقدر جدی است؟

عدد ۶ میلیون واحد از نظر بنیادی الزاماً مرز ویژه‌ای برای ارزش‌گذاری شرکت‌ها نیست؛ اما در رفتار معامله‌گران یک سطح روانی بسیار مهم محسوب می‌شود.

اعداد رند در بازارهای مالی معمولاً به نقاط تصمیم‌گیری تبدیل می‌شوند. بخشی از سرمایه‌گذارانی که در سطوح پایین‌تر خرید کرده‌اند، نزدیک چنین اعدادی اقدام به شناسایی سود می‌کنند و گروهی دیگر منتظر عبور قطعی از مقاومت می‌مانند تا دوباره وارد بازار شوند. دنیای اقتصاد نیز پیش از معاملات امروز احتمال افزایش عرضه در نزدیکی مرز ۶ میلیون واحدی را یکی از سناریوهای مهم بازار دانسته بود.

رفتار سه‌شنبه دقیقاً بخشی از همین سناریو را نشان داد.

ارزش سفارش‌های فروش نسبت به روزهای قبل افزایش یافت، سفارش‌های خرید کاهش پیدا کرد و بر تعداد سهم‌هایی که در محدوده منفی معامله شدند افزوده شد. اقتصادآنلاین این تغییرات را نشانه تقویت اعتبار مقاومت روانی ۶ میلیون واحدی ارزیابی کرده است.

با این حال مقاومت به معنای پایان روند صعودی نیست. سؤال اصلی این است که آیا نقدینگی تازه قدرت جذب عرضه‌های ناشی از شناسایی سود را خواهد داشت یا خیر.

ورود پول حقیقی جای خود را به خروج پول داد

یکی از تفاوت‌های بزرگ معاملات دوشنبه و سه‌شنبه در رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی دیده می‌شود.

دوشنبه بیش از ۵.۳ همت پول حقیقی وارد بازار شد و یکی از قدرتمندترین روزهای اخیر از نظر تقاضا رقم خورد.

اما سه‌شنبه نتیجه کاملاً متفاوتی داشت.

داده‌های پایانی اقتصادآنلاین از خروج حدود ۱.۳ همت پول حقیقی حکایت دارد. دیتابورس نیز با روش محاسباتی خود خالص جریان پول حقیقی را منفی ثبت کرده است؛ هرچند رقم نهایی در منابع مختلف به دلیل تفاوت در دامنه نمادها و صندوق‌های مورد محاسبه یکسان نیست.

همین مسئله نشان می‌دهد سهامداران حقیقی پس از رشدهای سنگین هفته‌های اخیر وارد مرحله تازه‌ای از تصمیم‌گیری شده‌اند. بخشی همچنان خریدار هستند، اما بخش دیگری ترجیح می‌دهند بخشی از سود خود را تثبیت کنند.

پول بورس امروز به کدام صنایع رفت؟

چرخش نقدینگی میان صنایع نیز قابل توجه بود.

در میانه معاملات، فلزات اساسی، دارویی و عرضه برق بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند، در حالی که فرآورده‌های نفتی، صندوق‌ها و صنایع چندرشته‌ای در صدر خروج نقدینگی قرار گرفته بودند. بیشترین ارزش معاملات نیز در گروه فلزات اساسی و بیشترین حجم معاملات در خودرو ثبت شد.

داده‌های پایانی تصویر را کمی تغییر داد. براساس دیتابورس، گروه‌های شیمیایی، دارویی و تأمین آب، برق و گاز در میان صنایع دارای ورود پول قرار گرفتند؛ در مقابل فرآورده‌های نفتی، بانک‌ها و صنایع چندرشته‌ای با خروج نقدینگی قابل توجه مواجه شدند.

در سطح نمادها نیز «فارس» و «فولاد» از مهم‌ترین مقاصد ورود پول حقیقی بودند، در حالی که «وبملت»، «فملی»، «شپنا»، «شبندر» و «شتران» در میان سهم‌های دارای خروج نقدینگی قرار گرفتند.

این جابه‌جایی نشان می‌دهد نقدینگی هنوز در بازار فعال است اما دیگر به شکل یکدست وارد تمام صنایع نمی‌شود؛ مرحله‌ای که در آن انتخاب سهم می‌تواند اهمیت بیشتری پیدا کند.

آیا بورس فردا شاخص ۶ میلیون واحدی را می‌شکند؟

پس از پایان معاملات سه‌شنبه، شاخص کل در سطح ۵ میلیون و ۹۴۷ هزار واحد قرار دارد و از نظر عددی فاصله زیادی تا کانال ۶ میلیون باقی نمانده است.

اما معاملات امروز یک هشدار روشن داشت: صرف نزدیک بودن شاخص به ۶ میلیون، عبور از این سطح را تضمین نمی‌کند.

شاخص امروز مثبت بود، اما بخش اصلی رشد آن از بازگشایی فارس آمد؛ جریان پول حقیقی در پایان منفی شد و فشار فروش نسبت به روز دوشنبه افزایش پیدا کرد. در مقابل، ارزش بالای معاملات و باقی ماندن تعداد قابل توجهی صف خرید نشان می‌دهد تقاضا نیز به طور کامل عقب‌نشینی نکرده است. دیتابورس در پایان ۲۳۷ صف خرید در برابر ۱۶۵ صف فروش ثبت کرده است.

بنابراین بورس اکنون وارد آزمون مهم‌تری شده است: نه صرفاً لمس عدد ۶ میلیون، بلکه توان تثبیت در سطوح بالاتر از آن.

برای سهامدارانی که از صعود اخیر احساس جاماندگی دارند، معاملات ۲۷ مرداد یک پیام مهم داشت. جهش شاخص نباید باعث خرید هیجانی هر نمادی شود. هرچه بازار از کف‌های قبلی فاصله می‌گیرد، سودآوری شرکت، روند فروش، وضعیت تولید و ارزش‌گذاری سهم اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

بورس هنوز پشت دروازه ۶ میلیون واحد ایستاده است؛ اما برخلاف دوشنبه که تقریباً همه‌چیز به سود خریداران بود، سه‌شنبه اولین نشانه‌های جدی تردید ظاهر شد. حالا فتح ۶ میلیون بیش از آنکه به فاصله عددی شاخص وابسته باشد، به قدرت پول تازه برای جذب عرضه سهامدارانی بستگی دارد که پس از یک دوره صعود سریع، آماده شناسایی سود شده‌اند.