طلا دوباره منفجر شد؛ سکه در یک قدمی ۱۹۴ میلیون تومان

بازار طلا در ایران بار دیگر نشان داد که در کوتاه‌مدت، تغییرات نرخ ارز می‌تواند حتی اثر حرکت بازار جهانی را تحت‌الشعاع قرار دهد.

طبق نرخ‌های ارسالی از بازار، هر گرم طلای ۱۸ عیار به حدود ۱۹ میلیون و ۴۸۰ هزار تومان رسیده و هر مثقال طلا نیز در محدوده ۸۴ میلیون و ۳۸۰ هزار تومان قرار گرفته است. سکه امامی نیز ۱۹۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان، سکه بهار آزادی ۱۹۱ میلیون تومان، نیم‌سکه ۹۸ میلیون تومان و ربع‌سکه حدود ۵۳.۵ میلیون تومان قیمت خورده است.

از سوی دیگر، داده‌های لحظه‌ای منابع مختلف نشان می‌دهد قیمت‌ها در طول روز با سرعت بالایی تغییر کرده‌اند. شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در ساعت ۱۱ صبح، طلای ۱۸ عیار را حدود ۱۹ میلیون و ۳۰۴ هزار تومان ثبت کرده بود و ساعت ۱۱:۳۰ دلار آزاد را حدود ۱۸۸ هزار و ۶۰۰ تومان نشان می‌داد؛ در حالی که گزارش‌های بعدی از حرکت دلار تا ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان حکایت داشتند. این اختلاف، بیش از آنکه تناقض باشد، نشان‌دهنده نوسان سریع بازار در چند ساعت است.

دلار سه هزار تومان بالا رفت؛ طلا سریع واکنش نشان داد

مهم‌ترین متغیر داخلی بازار امروز دلار است.

گزارش تجارت‌نیوز از معاملات چهارشنبه نشان می‌دهد دلار آزاد از حدود ۱۸۶ هزار و ۵۰۰ تومان در پایان معاملات روز قبل به ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان رسیده؛ یعنی در مقطعی حدود سه هزار تومان یا نزدیک به ۱.۶ درصد رشد کرده است.

همین تغییر برای بازار طلا بسیار بزرگ است.

قیمت طلای داخلی به‌طور ساده از دو موتور اصلی تأثیر می‌گیرد: قیمت هر اونس در بازار جهانی و ارزش دلار در داخل کشور. بنابراین حتی اگر اونس ثابت بماند، افزایش ۱.۵ تا ۲ درصدی دلار می‌تواند به تنهایی قیمت ریالی طلا را بالا ببرد.

اتفاق امروز تقریباً همین الگو را نشان می‌دهد.

طلای ۱۸ عیار روز سه‌شنبه در محدوده ۱۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان معامله می‌شد و سکه امامی نیز به حدود ۱۹۱ میلیون تومان رسیده بود. در معاملات چهارشنبه، با جهش ارز، هر دو دارایی یک پله دیگر بالا رفتند.

یک اصلاح مهم؛ اونس جهانی امروز واقعاً نزولی نیست

در گزارش اولیه عنوان شده اونس جهانی طلا «تا سطح ۴۳۵۷ دلار عقب‌نشینی کرده است».

عدد ۴۳۵۷ دلار با نرخ‌های جهانی صبح چهارشنبه تقریباً همخوان است، اما جهت حرکت نیاز به اصلاح دارد.

رویترز گزارش کرده طلای جهانی روز چهارشنبه پس از ریزش تقریباً ۲ درصدی روز سه‌شنبه دوباره صعود کرده و تا ساعت ۰۹:۰۸ به وقت گرینویچ با رشد ۰.۵ درصدی به ۴۳۵۶.۲۹ دلار در هر اونس رسیده است. کاهش ارزش دلار جهانی و آرام‌تر شدن رشد بازده اوراق قرضه از عوامل این بازگشت بودند.

بنابراین روایت دقیق‌تر این است:

اونس هنوز نسبت به محدوده‌های بالاتر روزهای گذشته عقب‌تر است، اما در معاملات خود چهارشنبه در حال جبران بخشی از ریزش روز قبل بوده است.

این تفاوت مهم است؛ زیرا در چنین شرایطی بازار طلای ایران نه‌تنها از دلار داخلی حمایت می‌گیرد، بلکه اونس جهانی نیز دست‌کم در مقطع مورد بررسی فشار نزولی تازه‌ای به آن وارد نکرده است.

سکه امامی ۱۹۴ میلیون؛ سه میلیون رشد در یک روز

سکه امامی در پایان معاملات سه‌شنبه حوالی ۱۹۱ میلیون تومان گزارش شده بود و روز چهارشنبه نرخ‌های ۱۹۳ تا ۱۹۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان برای آن ثبت شده است. تابناک نیز به نقل از نرخ اتحادیه طلا و جواهر قیمت حدود ۱۹۳ میلیون تومان را ثبت و روند آن را نسبت به روز قبل افزایشی اعلام کرده است.

نیم‌سکه نیز تا ۹۸ میلیون تومان افزایش یافته و ربع‌سکه در منابع مختلف امروز در محدوده ۵۳.۵ تا ۵۴ میلیون تومان ثبت شده است. سکه گرمی تقریباً بدون تغییر در محدوده ۲۸ میلیون تومان باقی مانده است.

این تفاوت رفتاری میان قطعات سکه طبیعی است. قیمت سکه فقط تابع ارزش طلای موجود در آن نیست؛ حباب، میزان تقاضای خرد و شرایط عرضه نیز نقش مهمی دارند. به همین دلیل ممکن است در یک روز طلای خام و سکه امامی رشد کنند اما سکه گرمی تقریباً ثابت بماند.

تناقض جدول؛ چرا کنار سکه امامی فلش منفی خورده؟

در داده‌های ارسالی یک تناقض آشکار وجود دارد که برای انتشار خبر بهتر است اصلاح شود.

جدول، سکه امامی را ۱۹۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان با علامت کاهش ۰.۳ درصدی نشان می‌دهد؛ در حالی که چند خط پایین‌تر نوشته شده سکه امامی نسبت به معاملات عصر روز قبل سه میلیون تومان افزایش داشته است.

برای ربع‌سکه نیز وضعیت مشابهی دیده می‌شود: جدول علامت منفی دارد، اما متن از رشد یک میلیون تومانی صحبت می‌کند.

منابع دیگر منتشرشده در همان روز نیز سکه امامی، نیم‌سکه و ربع‌سکه را نسبت به روز قبل افزایشی گزارش کرده‌اند.

بنابراین نمی‌توان درصدهای منفی جدول را به‌عنوان «تغییر روزانه نسبت به بسته شدن روز گذشته» در نظر گرفت. احتمالاً مبنای زمانی ستون درصد با مبنایی که در متن خبر استفاده شده متفاوت است یا داده جدول در زمان متفاوتی به‌روزرسانی شده است.

برای گزارش دقیق، مقایسه قیمت مطلق امروز با قیمت بسته‌شدن روز گذشته قابل اتکاتر است.

بازار طی یک ماه چقدر بالا رفته است؟

افزایش امروز یک حرکت کاملاً منفرد نیست.

داده‌های شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار در یک ماه منتهی به امروز بیش از ۶ درصد افزایش قیمت داشته است. همین منبع رشد یک‌ساله را نیز بسیار بزرگ‌تر ثبت کرده است.

در ۲۵ مرداد، یعنی فقط سه روز قبل، تجارت‌نیوز قیمت سکه امامی را حدود ۱۸۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار را در محدوده پایین‌تری نسبت به امروز گزارش کرده بود.

حالا سکه امامی در کمتر از چند روز حدود چهار تا پنج میلیون تومان بالاتر دیده می‌شود.

این نشان می‌دهد بازار هنوز در وضعیتی قرار دارد که حتی تغییر چند هزار تومانی دلار می‌تواند به سرعت در قیمت طلا و سکه منعکس شود.

چرا محدوده ۱۹۰ هزار تومان دلار مهم شده است؟

بازار ارز در روزهای اخیر بارها به منطقه ۱۸۷ تا ۱۹۰ هزار تومان نزدیک شده است.

تحلیل‌های منتشرشده پیش از شروع معاملات چهارشنبه نیز محدوده ۱۸۷ هزار تومان را یکی از مرزهای مهم دلار و منطقه ۱۸۹ تا ۱۹۰ هزار تومان را مقاومت بعدی معرفی کرده بودند. حالا قیمت در همان منطقه قرار گرفته است.

اگر دلار بتواند بالای این محدوده باقی بماند، فشار ریالی روی طلای داخلی ادامه خواهد داشت؛ حتی اگر اونس جهانی نوسان محدود داشته باشد.

در مقابل، بازگشت دلار به کانال‌های پایین‌تر می‌تواند بخشی از رشد امروز طلا و سکه را تخلیه کند.

به همین دلیل در شرایط کنونی شاید نگاه کردن صرف به نمودار طلای جهانی برای تحلیل بازار ایران کافی نباشد. معامله‌گران داخلی باید همزمان نرخ دلار آزاد، بازار جهانی و حباب سکه را دنبال کنند.

اونس جهانی در انتظار فدرال رزرو

در سمت جهانی نیز شرایط آرام نیست.

رویترز گزارش داده بازارها منتظر انتشار صورت‌جلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو هستند. معامله‌گران در زمان انتشار گزارش احتمال ثابت ماندن نرخ بهره را حدود ۶۷ درصد ارزیابی می‌کردند. طلای جهانی نیز پس از افت سنگین سه‌شنبه، با کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف دلار آمریکا بخشی از افت خود را پس گرفته است.

نرخ‌های بهره برای طلا اهمیت زیادی دارند؛ زیرا طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. هرچه بازده دارایی‌های کم‌ریسک دلاری بالا برود، نگهداری طلا از نظر هزینه فرصت جذابیت کمتری پیدا می‌کند و برعکس.

رویترز همچنین به نقل از تحلیلگران UBS گزارش داده طلای جهانی در ماه جاری نزدیک به ۱۰ درصد رشد کرده است، هرچند مسیر کوتاه‌مدت آن همچنان تحت تأثیر سیاست پولی آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیکی قرار دارد.

پیش‌بینی طلا؛ همه نگاه‌ها به دلار است

برای بازار داخلی، سناریوی روزهای آینده بیش از هر چیز به مسیر ارز وابسته است.

اگر دلار در حوالی ۱۸۹ تا ۱۹۰ هزار تومان تثبیت شود و اونس جهانی نیز بالای محدوده فعلی باقی بماند، طلا ۱۸ عیار همچنان می‌تواند در ارتفاع ۱۹ میلیون تومان باقی بماند و سکه امامی نیز فشار بیشتری برای آزمایش محدوده ۱۹۴ میلیون تومان داشته باشد.

اما این به معنای تضمین ادامه صعود نیست. قیمت‌ها در بازار امروز چند بار در طول چند ساعت تغییر کرده‌اند؛ برای مثال TGJU در ساعت ۱۱ دلار ۱۸۸ هزار و ۶۰۰ تومانی و طلای حدود ۱۹.۳ میلیون تومانی ثبت کرده، در حالی که گزارش‌های بعدی نرخ‌های بالاتری را نشان داده‌اند.

همین اختلاف نشان می‌دهد بازار در نقاط فعلی از نوسان بالایی برخوردار است.

جمع‌بندی بازار ۲۸ مرداد روشن است: فعلاً دلار فرمان را در دست دارد. سکه امامی از ۱۹۱ میلیون تومان روز گذشته به حوالی ۱۹۳ تا ۱۹۴ میلیون رسیده و طلای ۱۸ عیار نیز وارد محدوده ۱۹ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان شده است. همزمان اونس جهانی برخلاف تصور اولیه امروز در حال جبران بخشی از افت دیروز است.

بنابراین افزایش طلا را نمی‌توان فقط با یک عامل توضیح داد؛ اما در بازار ایران، جهش دلار از ۱۸۶ هزار به حوالی ۱۸۹ هزار تومان مهم‌ترین جرقه حرکت امروز بوده است.

حالا مرز حساس بعدی مقابل بازار قرار گرفته: دلار ۱۹۰ هزار تومانی و سکه ۱۹۴ میلیونی. ماندگاری یا عقب‌نشینی از این دو محدوده می‌تواند جهت کوتاه‌مدت طلا و سکه را مشخص کند.