طلا ۲۰ میلیونی می‌شود؟ پیش‌ بینی داغ بازار برای فردا

گزارش اولیه معاملات چهارشنبه نشان می‌داد قیمت دلار آزاد از بسته‌شدن ۱۸۶ هزار و ۵۰۰ تومانی سه‌شنبه تا حدود ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان بالا رفته است. همین افزایش سه هزار تومانی در ابتدای روز مهم‌ترین محرک بازار داخلی طلا بود و تقاضای خرید را در سکه نیز تقویت کرد.

در همان گزارش، هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۹ میلیون و ۵۶۹ هزار تومان، مثقال طلا ۸۴ میلیون و ۷۷۰ هزار تومان و سکه امامی ۱۹۵ میلیون تومان اعلام شده بود. سکه بهار آزادی ۱۹۱ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان، نیم‌سکه ۹۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۵۴ میلیون تومان و سکه گرمی ۲۸ میلیون تومان معامله می‌شد.

اما بازار بعد از انتشار این نرخ‌ها نیز جلو رفت.

داده‌های منتشرشده در ساعت ۱۷:۱۳ نشان داد سکه امامی به ۱۹۶ میلیون تومان، طلای ۱۸ عیار به ۱۹ میلیون و ۶۷۳ هزار و ۲۰۰ تومان و مثقال طلا به ۸۵ میلیون و ۲۲۰ هزار تومان رسیده است. اونس نیز در همان مقطع ۴۴۶۱ دلار گزارش شد.

به این ترتیب ارقام عصرگاهی اولیه را باید یک تصویر میانی از بازار دانست، نه قیمت نهایی روز.

اونس ۴۴۱۵ دلار هم دوام نیاورد؛ طلا جهانی تا ۴۴۹۱ دلار رفت

یکی از مهم‌ترین اصلاحات نسبت به گزارش اولیه مربوط به بازار جهانی است.

در زمان انتشار گزارش عصرگاهی داخلی، اونس حدود ۴۴۱۵ دلار بود؛ اما رویترز در تازه‌ترین به‌روزرسانی خود اعلام کرد قیمت نقدی طلا ۳.۵ درصد رشد کرده و به ۴۴۸۶.۸۸ دلار رسیده و در بالاترین نقطه روز حتی ۴۴۹۱.۱۶ دلار را لمس کرده است. این بالاترین سطح طلا از اوایل ژوئن محسوب می‌شود.

نکته مهم‌تر دلیل این جهش است.

اگرچه ریسک‌های سیاسی خاورمیانه همچنان در پس‌زمینه بازار حضور دارند، حرکت شدید امروز اونس فقط محصول تنش ایران و آمریکا نبود. رویترز عامل مستقیم جهش چهارشنبه را اعلام غیرمنتظره وزارت خزانه‌داری آمریکا درباره افزایش عملیات بازخرید اوراق بلندمدت معرفی کرده است؛ اقدامی که بازده اوراق را پایین آورد و شاخص دلار را حدود ۰.۸ درصد تضعیف کرد. کاهش بازده و دلار معمولاً به نفع طلای بدون بهره است.

این مسئله برای بازار ایران اهمیت زیادی دارد؛ زیرا طلا در داخل امروز برای نخستین بار از هر دو سمت حمایت شد: دلار داخلی بالا رفت و اونس جهانی نیز همزمان جهش کرد.

چرا طلا با دلار ۱۸۹ هزار تومانی هنوز جا برای رشد داشت؟

قیمت طلای ایران حاصل ترکیبی از اونس جهانی، نرخ ارز، عیار و شرایط عرضه و تقاضای داخلی است.

با دلار ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومانی و اونس ۴۴۱۵ دلاری، ارزش نظری هر گرم طلای ۱۸ عیار بر پایه تبدیل مستقیم قیمت جهانی در محدوده ۲۰.۱ میلیون تومان قرار می‌گیرد. در حالی که نرخ ثبت‌شده بازار داخلی در مقطع موردنظر حدود ۱۹.۵ تا ۱۹.۶ میلیون تومان بوده است.

این اختلاف نشان می‌دهد تغییرات دلار و اونس با فاصله زمانی و تحت تأثیر ساختار بازار داخلی در قیمت طلا منعکس می‌شوند و نمی‌توان انتظار داشت هر حرکت لحظه‌ای بازار جهانی فوراً و به‌صورت کامل وارد نرخ بازار تهران شود.

حالا که اونس از ۴۴۱۵ دلار هم عبور کرده و تا نزدیکی ۴۴۹۰ دلار پیش رفته است، اگر دلار نیز در محدوده ۱۸۹ تا ۱۹۰ هزار تومان باقی بماند، فشار صعودی اولیه برای معاملات بعدی همچنان وجود خواهد داشت.

سکه ۱۹۶ میلیون شد؛ آیا ۲۰۰ میلیون در دسترس است؟

سکه امامی در معاملات امروز از محدوده ۱۹۱ تا ۱۹۳ میلیون تومان صبح به محدوده ۱۹۵ و سپس ۱۹۶ میلیون تومان رسید. گزارش TGJU نیز در میانه معاملات رشد روزانه سکه را ثبت کرده بود و نرخ‌هایی تا حدود ۱۹۴.۵ میلیون تومان را نشان می‌داد؛ نرخ‌های بعدی بازار از این سطح نیز عبور کردند.

در چنین شرایطی، ۲۰۰ میلیون تومان دیگر یک هدف دوردست نیست.

فاصله سکه ۱۹۶ میلیونی تا این مرز فقط حدود چهار میلیون تومان یا کمی بیشتر از دو درصد است. اگر دلار از ۱۹۰ هزار تومان عبور کند و اونس جهانی بالای ۴۴۰۰ تا ۴۴۵۰ دلار باقی بماند، ورود سکه به کانال ۲۰۰ میلیون تومانی از نظر عددی کاملاً امکان‌پذیر می‌شود.

اما همین نزدیکی می‌تواند عرضه را نیز افزایش دهد. عدد ۲۰۰ میلیون تومان یک سطح روانی سنگین است و بخشی از دارندگان کوتاه‌مدت ممکن است در این محدوده برای شناسایی سود وارد بازار شوند.

بنابراین مهم‌تر از لمس ۲۰۰ میلیون، تثبیت سکه بالای آن خواهد بود.

یک تناقض در جدول قیمت‌ها؛ فلش نزولی کنار بازار صعودی

در جدول منتشرشده تجارت‌نیوز، کنار سکه امامی رقم ۱۹۵ میلیون تومان علامت کاهش ۰.۳ درصدی و کنار طلای ۱۸ عیار نیز کاهش ۰.۱ درصدی دیده می‌شود، در حالی که همان گزارش صراحتاً از افزایش قیمت در معاملات روز و رشد عصرگاهی خبر می‌دهد.

به همین دلیل برای تحلیل امروز بهتر است به مقایسه نرخ‌های زمانی و ارقام مطلق تکیه شود، نه فلش‌های درصدی جدول که احتمالاً با مبنای زمانی متفاوتی محاسبه شده‌اند.

یک خطای متنی نیز در گزارش وجود دارد: در بخشی از متن نوشته شده «روز چهارشنبه ۲۶ مرداد»، در حالی که تاریخ معاملات مورد بحث چهارشنبه ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ است.

پیش‌بینی قیمت طلا پنجشنبه ۲۹ مرداد ۱۴۰۵

شرایط بازار برای پنجشنبه نسبت به پیش‌بینی اولیه حتی صعودی‌تر شده، زیرا اونس پس از انتشار آن تحلیل از ۴۴۱۵ دلار تا بالای ۴۴۸۰ دلار حرکت کرده است.

با این حال بازار ایران بیش از هر چیز به دلار آزاد واکنش نشان خواهد داد.

سناریوی اول؛ دلار بالای ۱۸۹ هزار و اونس بالای ۴۴۰۰ دلار: در این حالت طلای ۱۸ عیار می‌تواند عمدتاً در محدوده ۱۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۱۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان نوسان کند و آزمون محدوده ۱۹.۸ میلیون جدی‌تر شود.

سناریوی دوم؛ عبور دلار از ۱۹۰ هزار تومان: اگر ارز وارد کانال ۱۹۰ هزار تومان شود و اونس نیز بخش بزرگی از جهش امروز را حفظ کند، طلای ۱۸ عیار می‌تواند برای ۲۰ میلیون تومان خیز بردارد.

سناریوی سوم؛ کاهش ریسک سیاسی یا اصلاح اونس: اگر دلار به محدوده‌های پایین‌تر برگردد یا اونس پس از جهش ۳.۵ درصدی امروز وارد شناسایی سود شود، امکان عقب‌نشینی طلا به محدوده ۱۹.۲ تا ۱۹.۵ میلیون تومان وجود دارد.

جهش امروز اونس بسیار بزرگ بوده و بازار جهانی بعد از چنین حرکتی می‌تواند نوسان شدیدی داشته باشد؛ بنابراین فرض رشد خطی و بدون اصلاح، سناریوی کم‌ریسکی نیست. رویترز همچنین گزارش کرده بازار در انتظار صورت‌جلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو است و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره می‌تواند جهت طلا را سریعاً تغییر دهد.

پیش‌بینی سکه؛ مرز ۲۰۰ میلیون زیر ذره‌بین

برای سکه امامی سه محدوده اکنون اهمیت بیشتری دارد.

محدوده ۱۹۳ تا ۱۹۵ میلیون تومان می‌تواند نخستین حمایت کوتاه‌مدت باشد. محدوده ۱۹۶ تا ۱۹۷ میلیون سقف فعلی بازار است و عبور از آن راه را برای آزمون ۲۰۰ میلیون تومان باز می‌کند.

اگر هر دو محرک دلار و اونس همزمان صعودی باقی بمانند، احتمال رسیدن سکه به ۱۹۷ تا ۲۰۰ میلیون تومان افزایش خواهد یافت. در مقابل، افت دلار می‌تواند اثر رشد اونس را خنثی کند و سکه را دوباره به حوالی ۱۹۲ تا ۱۹۴ میلیون تومان برگرداند.

این همان ویژگی اصلی بازار فعلی است: سکه اکنون یک موتور صعود ندارد؛ دو موتور دارد.

آیا الان طلا بخریم؟

شرایط فعلی برای تصمیم‌های هیجانی بسیار پرریسک است.

اونس جهانی تنها در چند ساعت حدود سه تا سه‌ونیم درصد جهش کرده، دلار ایران در آستانه مرز ۱۹۰ هزار تومان قرار گرفته و سکه نیز تنها چند میلیون تومان تا یک عدد روانی بزرگ فاصله دارد.

این ترکیب می‌تواند موج صعود را ادامه دهد، اما دقیقاً به همان اندازه بازار را نسبت به خبر مثبت سیاسی، افت دلار یا اصلاح اونس آسیب‌پذیر می‌کند.

برای خریدار مصرفی یا سرمایه‌گذار بلندمدت، ورود مرحله‌ای ریسک زمان‌بندی را کاهش می‌دهد؛ اما برای معامله‌گر کوتاه‌مدت، خرید پس از یک جهش بزرگ بدون تعیین حد زیان می‌تواند خطرناک باشد.

بازار پنجشنبه با دو موتور روشن وارد می‌شود

پیام اصلی معاملات ۲۸ مرداد روشن است: بازار طلا دیگر فقط از افزایش دلار نیرو نمی‌گیرد.

دلار از ۱۸۶ هزار و ۵۰۰ تومان به حوالی ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان رسیده، سکه تا ۱۹۶ میلیون تومان بالا رفته و طلای ۱۸ عیار به نزدیکی ۱۹.۷ میلیون تومان رسیده است. در بازار جهانی نیز اونس در ادامه معاملات چهارشنبه از رقم ۴۴۱۵ دلار گزارش اولیه عبور کرده و رویترز نرخ بالاتر از ۴۴۸۶ دلار و سقف ۴۴۹۱ دلار را ثبت کرده است.

بنابراین معاملات ۲۹ مرداد بیش از هر زمان دیگری به دو عدد وابسته خواهد بود: دلار ۱۹۰ هزار تومان و اونس ۴۴۰۰ دلار.

اگر هر دو سطح حفظ شوند، احتمال حمله دوباره طلا به مرز ۲۰ میلیون تومان و سکه به عدد تاریخی ۲۰۰ میلیون تومان افزایش پیدا می‌کند؛ اما اگر یکی از این دو موتور خاموش شود، بخشی از رشد سریع چهارشنبه می‌تواند با همان سرعت وارد فاز اصلاح شود.