قیمت طلا و سکه امروز ۳۱ مرداد ۱۴۰۵؛ اونس ۴۶۰۰ دلاری سکه امامی را به ۲۰۵ میلیون رساند

براساس نرخ‌های منتشرشده تا حوالی ساعت ۱۳:۱۸ امروز، سکه امامی با قیمت ۲۰۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و سکه بهار آزادی با قیمت ۲۰۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله می‌شود. نیم‌سکه ۱۰۴ میلیون تومان، ربع‌سکه ۵۶ میلیون تومان و سکه گرمی ۳۰ میلیون تومان قیمت‌گذاری شده است. هر مثقال طلا نیز ۸۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار ۲۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان اعلام شده است.

در همان جدول، نرخ اونس جهانی ۴۶۰۳ دلار درج شده است. البته قیمت جهانی طلا بسته به لحظه ثبت داده متفاوت است؛ رویترز در پایان معاملات جمعه گزارش داد طلای نقدی با رشد ۲.۴ درصدی به ۴۶۲۳.۹۴ دلار رسید و در طول جلسه حتی سقف ۴۶۳۱.۹۹ دلار را لمس کرد. بنابراین اختلاف جزئی میان عدد ۴۶۰۳ دلار در تابلوی داخلی و نرخ ثبت‌شده رویترز ناشی از زمان و منبع قیمت‌گذاری است، نه الزاماً تناقض آماری.

این بار دلار فرمانده بازار نیست

بازار طلای ایران معمولاً از دو موتور اصلی نیرو می‌گیرد: دلار داخلی و اونس جهانی.

امروز دلار آزاد از ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان پایان پنجشنبه تنها ۵۰۰ تومان افزایش یافته و به ۱۹۰ هزار تومان رسیده؛ رشدی حدود ۰.۲۶ درصد.

در مقابل، طلای جهانی فقط در معاملات جمعه ۲.۴ درصد بالا رفته و مجموع رشد هفتگی آن از پنج درصد عبور کرده است. رویترز علت اصلی این حرکت را کاهش ارزش دلار آمریکا، عبور قیمت طلا از سطوح تکنیکال مهم و واکنش بازار به برنامه وزارت خزانه‌داری آمریکا برای افزایش بازخرید اوراق بلندمدت عنوان کرده است.

به همین دلیل عبارت «اونس فرمانده بازار شد» برای معاملات امروز تا حد زیادی قابل دفاع است. دلار داخلی صعودی بوده، اما شدت حرکت آن اصلاً با جهش بازار جهانی قابل مقایسه نیست.

طلا فقط در پنج روز بیش از ۸ درصد گران شد

مقایسه نرخ‌های امروز با دوشنبه ۲۶ مرداد تصویر روشن‌تری از سرعت حرکت بازار ارائه می‌دهد.

در ۲۶ مرداد، هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۹ میلیون و ۱۴۴ هزار تومان و سکه امامی حدود ۱۸۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قیمت داشت. اونس جهانی نیز آن روز حوالی ۴۳۹۵ دلار بود.

امروز طلای ۱۸ عیار به ۲۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسیده؛ یعنی فقط در فاصله پنج روز حدود ۸.۱ درصد افزایش.

سکه امامی نیز از ۱۸۹.۷ میلیون تومان به ۲۰۵.۵ میلیون تومان رسیده و بیش از ۸.۳ درصد رشد کرده است.

در همین بازه دلار آزاد از محدوده ۱۸۶ هزار تومان در ۲۶ مرداد به ۱۹۰ هزار تومان رسیده؛ افزایشی کمی بیشتر از دو درصد.

این مقایسه به‌خوبی نشان می‌دهد جهش این هفته بازار طلا را نمی‌توان فقط با افزایش نرخ ارز توضیح داد. رشد چنددرصدی اونس جهانی سهم بزرگی در حرکت طلا و سکه داشته است.

چرا طلای جهانی دوباره از ۴۶۰۰ دلار عبور کرد؟

طلا این هفته مجموعه‌ای از محرک‌های مساعد را هم‌زمان دریافت کرد.

روز چهارشنبه وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد حجم برخی عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را دو برابر می‌کند. واکنش اولیه بازار، کاهش شدید بازده اوراق ۳۰ ساله و افت شاخص دلار بود. طلا که بازده نقدی ندارد، معمولاً زمانی جذاب‌تر می‌شود که بازده واقعی اوراق پایین بیاید یا دلار تضعیف شود. همان روز طلای نقدی بیش از سه درصد جهش کرد و به نزدیکی ۴۵۰۰ دلار رسید.

روز جمعه نیز این حرکت ادامه پیدا کرد و طلا از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حدود ۴۵۱۳ دلار عبور کرد. بارت ملک، استراتژیست ارشد TD Securities، به رویترز گفته در صورت تداوم مومنتوم، محدوده ۴۷۰۰ دلار می‌تواند هدف تکنیکال بعدی بازار باشد.

البته ۴۷۰۰ دلار یک پیش‌بینی قطعی نیست؛ فقط سطحی است که در صورت حفظ روند فعلی مورد توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.

یک نکته عددی؛ درصد رشد بهار آزادی ظاهراً ایراد دارد

در جدول منتشرشده برای امروز، مقابل سکه امامی رشد سه درصدی و مقابل سکه بهار آزادی رشد ۰.۳ درصدی درج شده است. هم‌زمان در متن همان گزارش آمده هر دو سکه سنگین امروز شش میلیون تومان افزایش قیمت داشته‌اند.

این دو گزاره درباره سکه بهار آزادی از نظر ریاضی با یکدیگر سازگار نیستند.

اگر قیمت بهار آزادی شش میلیون تومان بالا رفته و اکنون ۲۰۲.۵ میلیون تومان باشد، نرخ قبلی باید حدود ۱۹۶.۵ میلیون تومان بوده باشد؛ در این صورت رشد تقریباً ۳.۱ درصد است، نه ۰.۳ درصد.

بنابراین به نظر می‌رسد یا درصد ۰.۳ در جدول خطای درج باشد یا رقم افزایش شش میلیون تومانی نیاز به اصلاح داشته باشد. تا انتشار داده مستقل از نرخ بسته‌شدن قبلی، بهتر است در استناد به درصد تغییر بهار آزادی احتیاط شود.

چرا نیم‌سکه و ربع‌سکه برخلاف سکه تمام ارزان شدند؟

شاید عجیب‌ترین بخش تابلوی امروز همین باشد.

در حالی که سکه امامی حدود سه درصد افزایش نشان می‌دهد، نیم‌سکه با افت ۰.۵ درصدی به ۱۰۴ میلیون تومان و ربع‌سکه با کاهش ۲.۶ درصدی به ۵۶ میلیون تومان رسیده است.

اگر فقط اونس و دلار تعیین‌کننده بودند، انتظار می‌رفت تقریباً تمام قطعات در یک جهت حرکت کنند.

علت این تفاوت را باید در حباب سکه جست‌وجو کرد.

سکه تمام، نیم‌سکه و ربع‌سکه علاوه بر ارزش طلای داخل خود، بخشی از قیمتشان را از عرضه و تقاضا، نقدشوندگی، انتظارات معامله‌گران و حباب دریافت می‌کنند. به همین دلیل ممکن است ارزش طلای خام بالا برود اما هم‌زمان حباب یک قطعه کاهش پیدا کند و قیمت نهایی آن ثابت بماند یا حتی پایین بیاید.

حباب کدام سکه بیشتر است؟

با استفاده از قیمت ۲۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومانی طلای ۱۸ عیار امروز می‌توان یک برآورد ساده انجام داد.

سکه تمام بهار آزادی حدود ۸.۱۳۶ گرم وزن و عیار ۹۰۰ در هزار دارد؛ نیم‌سکه حدود ۴.۰۶۸ گرم و ربع‌سکه حدود ۲.۰۳۴ گرم است.

با تبدیل نرخ طلای ۱۸ عیار امروز به طلای خالص و بدون در نظر گرفتن هزینه ضرب، اختلاف خرید و فروش و جزئیات بازار، ارزش طلای موجود در یک سکه تمام تقریباً ۲۰۲ میلیون تومان می‌شود.

با قیمت ۲۰۵.۵ میلیون تومانی سکه امامی، حباب تقریبی آن در این محاسبه فقط حدود ۳.۴ میلیون تومان یا کمتر از دو درصد است.

برای سکه بهار آزادی ۲۰۲.۵ میلیون تومانی، فاصله با ارزش طلای خام حتی کمتر است.

اما در ربع‌سکه وضعیت متفاوت می‌شود. ارزش تقریبی طلای داخل ربع‌سکه با همین نرخ حدود ۵۰.۵ میلیون تومان است، در حالی که قیمت بازار آن ۵۶ میلیون تومان است. بنابراین چیزی در حدود ۵.۵ میلیون تومان از قیمت به حباب و عوامل بازار مربوط می‌شود؛ نزدیک به ۱۰ درصد قیمت قطعه.

سکه گرمی نیز به‌طور نسبی حباب بیشتری دارد.

این محاسبه تقریبی توضیح می‌دهد چرا ربع‌سکه می‌تواند در روزی که طلا صعود می‌کند، کاهش قیمت داشته باشد: افت حباب می‌تواند رشد ارزش طلای داخل سکه را خنثی کند.

آیا طلای ۱۸ عیار وارد کانال ۲۱ میلیون می‌شود؟

طلای ۱۸ عیار اکنون فقط ۳۰۰ هزار تومان، معادل حدود ۱.۴۵ درصد، با مرز ۲۱ میلیون تومان فاصله دارد.

از نظر فرمول قیمت‌گذاری، رسیدن به این سطح به ترکیب دلار و اونس بستگی دارد. اگر دلار در محدوده ۱۹۰ هزار تومان بماند و اونس جهانی بتواند محدوده بالای ۴۶۰۰ دلار را حفظ کند، فاصله تا ۲۱ میلیون تومان بسیار محدود خواهد بود.

حتی یک موج کوچک افزایشی در دلار یا ادامه رشد اونس به سمت ۴۷۰۰ دلار می‌تواند این مرز را در معرض شکست قرار دهد.

اما یک نکته مهم وجود دارد: بازار جهانی طلا شنبه و یکشنبه تعطیل است. بنابراین در ادامه معاملات امروز و فردا، دلار داخلی و حباب سکه‌ها وزن بیشتری در تعیین قیمت خواهند داشت. حرکت بزرگ بعدی اونس از دوشنبه و با بازگشایی بازارهای جهانی مشخص می‌شود.

سناریوی نزولی را نباید فراموش کرد

جهش سریع طلا همیشه ریسک اصلاح را نیز افزایش می‌دهد.

رویترز گزارش داده رشد اخیر طلا تقاضای فیزیکی در هند را کاهش داده و در عین حال افزایش تقاضا برای اختیار خرید طلا می‌تواند نوسان قیمت را هم در جهت صعود و هم نزول تشدید کند.

طلای جهانی در ابتدای سال ۲۰۲۶ حتی رکوردی بالاتر از ۵۵۰۰ دلار ثبت کرده بود و سپس طی ماه‌های بعد بخش بزرگی از آن رشد را پس گرفت.

بنابراین بازگشت اونس به ۴۶۰۰ دلار به معنی تضمین یک صعود بدون وقفه نیست.

چشم بازار حالا به سه عدد است؛ ۴۷۰۰، ۱۹۰ هزار و ۲۱ میلیون

در پایان مرداد، سه مرز مهم پیش روی بازار قرار گرفته است: اونس ۴۷۰۰ دلاری، دلار ۱۹۰ هزار تومانی و طلای ۱۸ عیار ۲۱ میلیون تومانی.

اگر دلار بالای ۱۹۰ هزار تومان بماند و اونس جهانی هفته آینده روند فعلی را ادامه دهد، احتمال ورود طلای ۱۸ عیار به کانال ۲۱ میلیون تومان تقویت می‌شود و سکه امامی نیز می‌تواند دوباره سقف‌های بالاتر را آزمایش کند.

اما اگر اونس از جهش این هفته عقب‌نشینی کند یا دلار به زیر ۱۹۰ هزار تومان برگردد، بازار داخلی نیز می‌تواند بخشی از افزایش اخیر را پس بدهد؛ به‌خصوص در قطعاتی مانند ربع‌سکه و سکه گرمی که هنوز حباب نسبی بیشتری دارند.

پیام بازار ۳۱ مرداد روشن است: این بار دلار به‌تنهایی قیمت طلا را بالا نبرده است. اونس جهانی پس از رشد بیش از پنج درصدی هفتگی به بازیگر اصلی تبدیل شده و بازار ایران با سرعت در حال بازتاب دادن این جهش است. با این حال رفتار منفی نیم‌سکه و ربع‌سکه یادآوری می‌کند که در بازار سکه، افزایش طلا الزاماً به معنای افزایش یکسان همه قطعات نیست.