پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص ۶ میلیون را حفظ کرد اما پول حقیقی خارج شد
بورس تهران در نخستین روز شهریور نمایشی دوگانه داشت؛ شاخص کل در ابتدای معاملات تا رکورد تاریخی ۶ میلیون و ۱۵۴ هزار واحد بالا رفت، اما موج عرضه بخش عمده این رشد را پس گرفت و در نهایت با تنها ۸ هزار و ۲۹۲ واحد افزایش در سطح ۶ میلیون و ۶۹ هزار و ۸۸۸ واحد ایستاد. شاخص هموزن نیز با وجود عقبنشینی از سقف روزانه، ۰.۷۳ درصد مثبت بسته شد. بنابراین برخلاف برداشتی که ممکن است از «افت شاخصها» ایجاد شود، شاخصهای اصلی امروز نسبت به روز قبل منفی نشدند؛ بلکه از سقف روزانه خود عقب نشستند. در مقابل، خروج نزدیک به یک همت پول حقیقی، تغییر جهت ۲۹۴ نماد از مثبت به منفی و جذابیت روزافزون صندوقهای طلا، احتمال شروع پرعرضهتر معاملات دوشنبه دوم شهریور را افزایش داده است.
۲۱:۴۳ - ۰۱ شهريور ۱۴۰۵
وانانیوز|
معاملات امروز با قدرت خریداران آغاز شد. شاخص کل از محدوده ۶ میلیون و ۶۱ هزار واحدی روز قبل به سرعت صعود کرد و در نیمه نخست بازار تا ۶ میلیون و ۱۵۴ هزار واحد پیش رفت؛ یعنی در مقطعی بیش از ۹۰ هزار واحد رشد روزانه داشت. اما ورود فروشندگان و عرضه صفهای خرید باعث شد نزدیک به ۸۴ هزار واحد از فاصله سقف روزانه تا قیمت پایانی از بین برود. در نهایت شاخص تنها ۰.۱۴ درصد بالاتر از روز قبل بسته شد.
شاخص هموزن شرایط بهتری داشت. این نماگر در ابتدای بازار رکوردی نزدیک به یک میلیون و ۷۴۵ هزار واحد ثبت کرد و سرانجام با رشد ۱۲ هزار و ۶۱۱ واحدی به یک میلیون و ۷۳۰ هزار و ۲۷۲ واحد رسید. رشد ۰.۷۳ درصدی شاخص هموزن در برابر افزایش ۰.۱۴ درصدی شاخص کل نشان میدهد بخش مهمی از سهام کوچک و متوسط هنوز نسبت به بزرگان بازار عملکرد بهتری داشتند.
بنابراین تعبیر دقیق معاملات امروز «سقوط شاخص» نیست؛ بلکه عقبنشینی شدید از سقف روزانه در بازاری که نهایتاً سبز بسته شد است. این تفاوت برای پیشبینی فردا اهمیت زیادی دارد.
چرا ۲۹۴ نماد از مثبت به منفی برگشتند؟
یکی از مهمترین علائم افزایش عرضه، تغییر مسیر تعداد زیادی از نمادها در طول بازار بود. اقتصادآنلاین گزارش کرده ۲۹۴ نماد که در مقطعی از معاملات مثبت بودند، در ادامه به محدوده منفی رفتند. این آمار نشان میدهد فروشندگان در نیمه دوم نه فقط روی چند سهم شاخصساز، بلکه در بخش گستردهای از بازار فعال شدند.
یک منبع دیگر در پایان بازار ۴۶۰ نماد مثبت و ۳۶۲ نماد منفی را ثبت کرده و از باقی ماندن ۲۴۵ صف خرید در مقابل ۱۳۹ صف فروش خبر داده است. بنابراین با وجود افزایش محسوس عرضه، نمیتوان گفت فروشندگان بر کل بازار مسلط شدهاند؛ نسبت تقاضا در پایان همچنان کاملاً فرو نریخته بود.
این نکته احتمالاً یکی از دلایل اصلی تفاوت سناریوی فرداست: بازار میتواند دوشنبه را منفیتر آغاز کند، اما دادههای پایان یکشنبه هنوز سقوط فراگیر تقاضا را تأیید نمیکنند.
چقدر پول حقیقی از بورس خارج شد؟
در این بخش منابع آماری ارقام متفاوتی منتشر کردهاند. یک برآورد از خروج حدود ۷۷۰ میلیارد تومان پول حقیقی سخن میگوید، اما داده تفصیلی اقتصادنیوز برای مجموعه سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی رقم ۹۸۸ میلیارد تومان خروج پول حقیقی را ثبت کرده است. اقتصادآنلاین نیز رقم نزدیک به ۹۸۰ میلیارد تومان را گزارش کرده؛ بنابراین عدد نزدیک به یک همت تصویر دقیقتری از جریان پول خرد امروز ارائه میکند.
نکته مهمتر، خروج سنگین پول از صندوقهای درآمد ثابت است. بسته به دامنه محاسبه، ارقامی نزدیک به سه تا ۳.۶۵ همت برای این بخش گزارش شده است. در مقابل، گروههای خودرو، فلزات اساسی و بانکها از مهمترین مقصدهای ورود پول حقیقی در بازار سهام بودند.
این ترکیب نشان میدهد نقدینگی لزوماً بهطور کامل از بازار سرمایه خارج نشده؛ بخشی از پول میان سهام، ابزارهای طلا و سایر صندوقها در حال جابهجایی است.
آیا پول بورس به سمت صندوقهای طلا رفته است؟
شواهد قوی برای افزایش جذابیت صندوقهای طلا وجود دارد، اما نمیتوان تکتک تومانهای خارجشده از سهام را مستقیماً به طلا نسبت داد.
دادههای رسمی بازار سرمایه نشان میدهد در مردادماه مجموع ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا به ۱۱ هزار و ۹۴۲ میلیارد تومان رسید؛ ۶۳ درصد بیشتر از تیر. خالص ارزش دارایی این صندوقها نیز در پایان مرداد با رشد ۱۷.۳ درصدی به حدود ۷۹۵ هزار میلیارد تومان رسید. تنها در ۲۸ مرداد بیش از چهار همت پول حقیقی وارد صندوقهای طلا شده بود.
رشد قیمت طلای داخلی و جهانی نیز این رقابت را تشدید کرده است. طلای ۱۸ عیار در پایان مرداد به بیش از ۲۱ میلیون تومان رسید و اونس جهانی نیز ماه را در محدوده ۴۶۰۴ دلار به پایان رساند. در چنین فضایی طبیعی است که بخشی از سرمایهگذاران کوتاهمدت پس از رشد سریع سهام، بخشی از سود خود را به سمت داراییهای طلایی منتقل کنند.
با این حال همین دادهها نشان میدهد ورود پول به طلا پدیدهای مربوط به یک روز نیست و از هفتههای قبل آغاز شده است.
ارزش معاملات واقعاً از ۶۰ همت عبور کرد؟
درباره ارزش معاملات امروز نیز اختلاف تعریف آماری وجود دارد.
اقتصادنیوز ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی را ۴۶ هزار و ۱۱۸ میلیارد تومان اعلام کرده است. در مقابل، نورنیوز با دامنه محاسباتی گستردهتر از عبور ارزش معاملات خرد سهام و صندوقهای سهامی از ۶۰ همت سخن گفته است.
بنابراین این دو عدد را نباید بدون ذکر تعریف کنار یکدیگر قرار داد. چیزی که در هر دو گزارش مشترک است، افزایش قابل توجه حجم و ارزش معاملات همزمان با عرضه صفهای خرید است.
این افزایش گردش پول یک علامت دووجهی دارد: از یک سو نشان میدهد بازار هنوز نقدشونده است و خریدار برای عرضهها وجود دارد؛ از سوی دیگر، معامله حجم بالایی از سهام در مسیر نزولی داخل روز میتواند نشانه توزیع بخشی از سهام از معاملهگران کوتاهمدت به خریداران جدید باشد.
رشد ۲۵ درصدی مرداد چقدر احتمال اصلاح را بالا برده است؟
اقتصادآنلاین رشد شاخص کل در مرداد را بیش از ۲۵ درصد و دوره صعود شاخص هموزن را ۲۳ روز عنوان کرده است. پس از چنین حرکت سریعی، اصلاحهای کوتاهمدت غیرعادی نیستند.
این مسئله بهخصوص زمانی اهمیت پیدا میکند که معاملهگرانی که در ابتدای موج وارد شدهاند، بازده دو رقمی کسب کردهاند. هر رکورد تازه میتواند هم خریدار جدید ایجاد کند و هم دارندگان قدیمی را به ذخیره سود تشویق کند.
در نتیجه کاهش شاخص از ۶.۱۵۴ میلیون تا ۶.۰۷ میلیون واحد در طول یک جلسه لزوماً نشانه آغاز یک بازار نزولی نیست؛ اما نشان میدهد در ارتفاع فعلی، خریداران دیگر بدون مقاومت فروشندگان پیشروی نمیکنند.
خودرو و فلزات اساسی فردا بهتر معامله میشوند؟
دادههای امروز برای دو گروه خودرو و فلزات اساسی نسبتاً مثبت بود. اقتصادآنلاین آنها را در میان صنایع دارای بیشترین ورود پول حقیقی قرار داده و یک گزارش دیگر ورود حدود ۲۸۲ میلیارد تومان پول حقیقی به گروه خودرو را ثبت کرده است. در مقابل پالایشیها با خروج حدود ۳۸۵ میلیارد تومان یکی از ضعیفترین جریانهای نقدینگی را داشتند.
اما ورود پول یکروزه تضمینکننده رشد فردا نیست. برای خودرو، اخبار قیمتگذاری و سیاستهای فروش و برای فلزات، نرخ ارز، قیمتهای جهانی و گزارش تولید و فروش شرکتها اهمیت بیشتری دارند.
در روزهای آینده گزارشهای ماهانه مرداد شرکتها نیز منتشر میشوند. سهمهایی که رشد قیمت آنها با افزایش درآمد عملیاتی یا بهبود حاشیه سود پشتیبانی شود، احتمالاً در برابر عرضههای عمومی بازار مقاومت بیشتری خواهند داشت.
خبر تجمع کسبه بازار تهران چه اثری بر بورس دارد؟
متن اولیه به انتشار گزارشهایی در «منابع غیررسمی» درباره تجمع دوباره کسبه بازار تهران اشاره کرده است. در جستوجوی منابع معتبر و خبرگزاریهای اصلی، تأیید مستقل و قابل اتکایی برای وقوع چنین تجمعی در روز اول شهریور پیدا نشد.
بنابراین این خبر در شرایط فعلی نباید بهعنوان یک متغیر قطعی در پیشبینی بورس دوشنبه استفاده شود.
اگر در ادامه خبرگزاریهای معتبر یا منابع رسمی وقوع و ابعاد چنین رویدادی را تأیید کنند، طبیعتاً افزایش ریسک اجتماعی میتواند بر انتظارات سرمایهگذاران اثر بگذارد؛ اما مبنا قرار دادن گزارش تأییدنشده در تحلیل بازار میتواند به همان اندازه که اطلاعرسان است، گمراهکننده باشد.
پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲ شهریور ۱۴۰۵
با دادههای فعلی، سناریوی محتملتر شروعی پرعرضه و نوسانی برای بازار دوشنبه است.
تغییر جهت ۲۹۴ نماد، خروج نزدیک به یک همت پول حقیقی و فاصله زیاد شاخص کل با سقف روزانه نشان میدهد بخشی از فشار فروش یکشنبه احتمالاً به دقایق ابتدایی فردا منتقل خواهد شد.
اما سناریوی یک ریزش سنگین هنوز پشتوانه کافی ندارد. شاخص کل کانال شش میلیون را حفظ کرده، هموزن با رشد ۰.۷۳ درصدی بسته شده، صدها نماد همچنان مثبت بودهاند و ارزش معاملات در سطح بالایی قرار دارد.
در سناریوی متعادل، بازار با عرضه بیشتر آغاز میشود اما در نیمه دوم، با ورود خریداران به سهام دارای گزارشهای مناسب، بخشی از منفیها جمع میشود. این همان الگویی است که میتواند گروههایی مانند خودرو، فلزات، بانک و برخی سهام بنیادی را از کل بازار جدا کند.
در سناریوی منفیتر، ادامه جهش دلار و طلا و افزایش جذابیت صندوقهای کالایی میتواند پول بیشتری از سهام خارج کند. در چنین حالتی از دست رفتن پایدار کانال شش میلیون واحدی احتمال اصلاح عمیقتر را افزایش خواهد داد. گزارشهای تحلیلی امروز نیز بازگشت موقت به محدوده ۵.۹ میلیون را بهعنوان سناریوی منفی، نه پیشبینی قطعی، مطرح کردهاند.
آیا اصلاح بورس از فردا آغاز میشود؟
معاملات یکشنبه نشانههای نخستین افزایش جدی عرضه بعد از یک رالی قدرتمند را نشان داد، اما هنوز نمیتوان از تغییر روند سخن گفت.
شاخص کل در پایان روز مثبت ماند، شاخص هموزن حتی عملکرد بهتری داشت و پول حقیقی در برخی صنایع همچنان وارد شد. آنچه تغییر کرده، نسبت ریسک به بازده معاملهگران کوتاهمدت است: بعد از رشد بیش از ۲۵ درصدی مرداد، مقاومت فروشندگان در سقفهای جدید بهوضوح بیشتر شده است.
بنابراین برای دوشنبه، سه نشانه از خود رنگ شاخص مهمتر هستند: قدرت بازار در حفظ محدوده شش میلیون واحد، ادامه یا توقف خروج پول حقیقی و توان صندوقهای طلا در جذب نقدینگی جدید.
اگر فروشندگان در ابتدای بازار فعال شوند اما پول حقیقی دوباره وارد سهام شود، اصلاح میتواند محدود و طبیعی باقی بماند. اگر خروج پول تشدید شود و همزمان صفهای خرید امروز به صف فروش تبدیل شوند، آنوقت احتمال آغاز یک موج اصلاحی جدیتر افزایش پیدا میکند.
در نتیجه، محتملترین تصویر برای دوشنبه دوم شهریور نه ادامه صعود یکطرفه و نه ریزش سنگین، بلکه شروعی منفیتر و بازاری دوطرفه است که گزارشهای مرداد شرکتها میتوانند در نیمه دوم معاملات مسیر صنایع مختلف را از یکدیگر جدا کنند.
این گزارش تحلیلی است و توصیهای برای خرید یا فروش سهام محسوب نمیشود.
پرونده ویژه
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
