قیمت جهانی طلا امروز ۸ مهر ۱۴۰۵؛ اونس روی ۴۱۸۰ دلار آرام گرفت / بازار در انتظار شوک تورمی آمریکا

بازار طلا در آخرین روز سپتامبر پس از چند جلسه بسیار پرنوسان، آرام‌تر شده است.

براساس تازه‌ترین گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلای نقدی حوالی ۴۱۸۰.۳۰ دلار قرار دارد و معاملات آتی طلای آمریکا با رشد حدود ۰.۸ درصدی به ۴۲۱۲.۷۰ دلار رسیده است. بنابراین رقم ۴۱۷۴ دلار ثبت‌شده در ساعات اولیه معاملات، با ادامه دادوستدها اندکی بالاتر رفته است.

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز نوسان محدود است. در معاملات اولیه آسیا، نقره حدود ۶۱.۳۷ دلار و پلاتین نزدیک ۱۷۱۵ دلار معامله شده است. شاخص دلار نیز حوالی ۱۰۱.۴ قرار دارد؛ سطحی که همچنان فشار محدودی بر کالاهای دلاری از جمله طلا وارد می‌کند.

طلا چرا بعد از جهش دیروز متوقف شد؟

طلای جهانی روز سه‌شنبه حدود ۱.۶ درصد رشد کرد، اما امروز نتوانسته همان شتاب را ادامه دهد.

دلیل اصلی، تضاد میان دو نیروی بزرگ بازار است.

از یک سو، افت قیمت نفت در جلسه قبل بخشی از نگرانی‌ها درباره تورم ناشی از انرژی را کاهش داد. کاهش فشار تورمی می‌تواند احتمال افزایش سریع نرخ بهره را کمتر کند و در نتیجه برای طلا مثبت باشد.

از سوی دیگر، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان در محدوده‌های چنددهه‌ای قرار دارد. این عامل جذابیت نگهداری طلای بدون سود را محدود می‌کند و اجازه نمی‌دهد خریداران با قدرت وارد بازار شوند.

به همین دلیل طلا فعلاً بین کاهش نگرانی تورمی از سمت نفت و فشار نرخ‌های بهره بلندمدت گرفتار شده است.

رکورد ۲۴ ساله اوراق آمریکا؛ دشمن شماره یک طلا

مهم‌ترین فشار بر بازار طلا از بازار بدهی آمریکا می‌آید.

بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز سه‌شنبه برای ششمین جلسه متوالی افزایش یافت و تا ۵.۶۲۰۶ درصد بالا رفت؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲. بازده اوراق ۱۰ ساله نیز به حدود ۵.۲۹۳ درصد رسید که بالاترین رقم آن از سال ۲۰۰۷ محسوب می‌شود.

این اعداد برای بازار طلا بسیار مهم هستند.

زمانی که سرمایه‌گذار می‌تواند با خرید اوراق دولتی آمریکا بازدهی بالای پنج درصدی دریافت کند، هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش پیدا می‌کند. فلز زرد سود یا بهره دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین هرچه بازده اوراق بالا برود، بخشی از سرمایه می‌تواند از طلا به سمت اوراق حرکت کند.

همین مسئله یکی از مهم‌ترین دلایل افت نزدیک به شش درصدی طلا در ماه سپتامبر بوده است.

قیمت نفت پایین آمد؛ اما ریسک انرژی تمام نشده است

افت نفت در معاملات سه‌شنبه به طلا کمک کرد، اما شرایط بازار انرژی همچنان شکننده است.

عربستان سعودی بخشی از ظرفیت خط لوله شرق به غرب خود را پس از تعمیرات دوباره فعال کرده و انتقال نفت به بندر ینبع در دریای سرخ افزایش یافته است. بازگشت این مسیر صادراتی بخشی از نگرانی‌ها درباره محدودیت عرضه خاورمیانه را کاهش داد.

با این حال، نفت در معاملات امروز چهارشنبه دوباره اندکی افزایش یافته است. رویترز گزارش داده قیمت‌ها پس از افت روز قبل، تحت تأثیر تداوم نگرانی‌های سیاسی و تحریم‌ها بخشی از کاهش خود را جبران کرده‌اند.

بنابراین بازار طلا نمی‌تواند هنوز کاهش پایدار تورم انرژی را قطعی بداند.

اگر قیمت نفت دوباره وارد مسیر صعودی شود، انتظارات تورمی می‌تواند تقویت شود و بازار بار دیگر احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا را جدی‌تر بگیرد.

احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا از ۷۰ درصد به زیر ۵۰ درصد رسید

یکی از مهم‌ترین تغییرات ۲۴ ساعت گذشته، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو است.

پس از سخنان جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی را از نزدیک ۷۰ درصد به حدود ۴۷ درصد کاهش داده‌اند.

ویلیامز گفته بانک مرکزی آمریکا برای تصمیم‌گیری عجله‌ای ندارد و می‌تواند منتظر انتشار داده‌های اقتصادی بماند. به اعتقاد او، اگر اقتصاد مطابق پیش‌بینی حرکت کند، احتمالاً یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال کافی خواهد بود.

این موضع نسبت به انتظار بازار در روزهای قبل نرم‌تر است و همین موضوع یکی از عوامل حمایت از قیمت طلا محسوب می‌شود.

با این حال، سایر اعضای فدرال رزرو مواضع متفاوتی دارند و همچنان درباره فشار تورمی ناشی از انرژی و سرمایه‌گذاری گسترده در زیرساخت‌های هوش مصنوعی هشدار داده‌اند.

چرا هوش مصنوعی روی قیمت طلا اثر گذاشته است؟

رابطه هوش مصنوعی با طلا در نگاه اول عجیب به نظر می‌رسد، اما ارتباط از مسیر تورم و نرخ بهره شکل می‌گیرد.

سرمایه‌گذاری گسترده شرکت‌های فناوری در مراکز داده، شبکه برق و زیرساخت‌های پردازشی، تقاضای بزرگی برای انرژی، تجهیزات و سرمایه ایجاد کرده است.

برخی مقام‌های فدرال رزرو معتقدند این حجم سرمایه‌گذاری می‌تواند رشد اقتصادی و فشارهای قیمتی را در سطح بالاتری نگه دارد. جان ویلیامز نیز رشد سریع زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی را از عواملی دانسته که باید در ارزیابی تورم مورد توجه قرار گیرد.

اگر این فشارها تورم را ماندگار کنند، نرخ بهره نیز ممکن است مدت بیشتری بالا بماند؛ سناریویی که معمولاً به ضرر طلاست.

طلا در سپتامبر حدود ۶ درصد ریخت

با وجود بازیابی اخیر، سپتامبر ماه مناسبی برای طلای جهانی نبوده است.

رویترز گزارش داده طلا در مسیر ثبت افتی حدود شش درصدی در ماه سپتامبر قرار دارد. رشد نرخ‌های بهره، تقویت دلار، جهش بازده اوراق و افزایش نگرانی نسبت به سیاست انقباضی فدرال رزرو مهم‌ترین عوامل این افت بوده‌اند.

شاخص دلار نیز در مسیر ثبت رشد ماهانه قرار دارد و ارزش آن طی سپتامبر حدود دو درصد افزایش یافته است. دلار قوی‌تر معمولاً خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضای جهانی را کاهش دهد.

به همین دلیل، بازگشت طلا به یک روند صعودی پایدار تنها به کاهش نفت وابسته نیست؛ بازار نیاز دارد همزمان شاهد افت بازده اوراق و کاهش فشار از سمت دلار باشد.

PCE آمریکا؛ مهم‌ترین عدد امروز برای بازار طلا

تمام نگاه‌ها اکنون به انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE آمریکا معطوف شده است.

این شاخص معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو است و می‌تواند مستقیماً انتظارات بازار درباره نرخ بهره را تغییر دهد. گزارش امروز قرار است ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر شود.

اگر تورم PCE کمتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر می‌تواند باز هم کاهش پیدا کند. در این سناریو، بازده اوراق و دلار ممکن است تحت فشار قرار بگیرند و مسیر طلا برای عبور از محدوده ۴۲۰۰ دلار هموارتر شود.

در مقابل، PCE بالاتر از انتظار می‌تواند انتظارات افزایش نرخ بهره را زنده کند و دوباره طلا را به سمت حمایت‌های پایین‌تر سوق دهد.

گزارش اشتغال جمعه هم برای طلا تعیین‌کننده است

پس از PCE، گزارش اشتغال آمریکا دومین محرک بزرگ بازار خواهد بود.

تازه‌ترین داده‌های بازار کار نشان می‌دهد تعداد فرصت‌های شغلی آمریکا در ماه اوت به حدود ۷.۰۸ میلیون کاهش یافته است، اما تعدیل نیرو همچنان محدود باقی مانده و بازار کار به طور کلی مقاوم است.

برآورد اقتصاددانان در گزارش‌های اخیر از افزایش حدود ۹۰ تا ۱۰۰ هزار شغل در سپتامبر حکایت دارد و نرخ بیکاری نیز در محدوده ۴.۱ تا ۴.۲ درصد پیش‌بینی شده است.

داده اشتغال قوی‌تر از انتظار می‌تواند دست فدرال رزرو را برای افزایش نرخ بهره بازتر بگذارد، اما گزارش ضعیف‌تر ممکن است احتمال سیاست انقباضی بیشتر را کاهش دهد و به نفع طلا تمام شود.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ اونس دوباره ۴۲۰۰ دلار را می‌شکند؟

محدوده ۴۲۰۰ دلار اکنون مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت بازار است.

رویترز به نقل از تحلیلگران گزارش داده اگر داده تورمی آمریکا ضعیف‌تر از انتظار باشد، طلا می‌تواند ابتدا ۴۲۰۰ دلار را پس بگیرد و سپس محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۳۰۰ دلار را آزمایش کند.

در مقابل، انتشار تورم بالاتر از انتظار و رشد دوباره بازده اوراق می‌تواند اونس را به سمت ۴۱۰۰ دلار هدایت کند.

بنابراین سه سطح برای معاملات پیش رو اهمیت ویژه‌ای دارند:

۴۱۰۰ دلار به عنوان حمایت اصلی کوتاه‌مدت، ۴۲۰۰ دلار به عنوان مقاومت نخست و محدوده ۴۳۰۰ دلار به عنوان هدف بعدی خریداران در صورت شکست مقاومت.

در مجموع، قیمت جهانی طلا امروز چهارشنبه ۸ مهر ۱۴۰۵ حوالی ۴۱۸۰ دلار آرام گرفته است، اما این آرامش می‌تواند با انتشار PCE آمریکا به سرعت پایان پیدا کند.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر به نفع طلاست، اما بازده ۵.۶ درصدی اوراق ۳۰ ساله و دلار قدرتمند همچنان دو مانع جدی پیش روی فلز زرد هستند. بازار امروز بیش از هر چیز منتظر یک عدد است؛ تورم آمریکا، عددی که می‌تواند جهت بعدی اونس را میان ۴۱۰۰ و ۴۳۰۰ دلار تعیین کند.