پیش‌بینی قیمت طلا در هفته آینده؛ اونس جهانی در آستانه جهش یا سقوط؟ مقاومت ۴۲۴۰ دلاری سرنوشت‌ساز شد

بازار جهانی طلا در هفته منتهی به جمعه ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ۲۴ مهر ۱۴۰۵، تحت تأثیر تغییرات انتظارات نرخ بهره آمریکا، نوسانات شاخص دلار و تحولات بازار اوراق قرضه قرار گرفت.

بررسی داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد قیمت هر اونس طلای جهانی در معاملات چهارشنبه به محدوده ۴۱۰۵ دلار سقوط کرد، اما پنجشنبه با افزایش حدود ۱.۶ درصدی، بخش قابل‌توجهی از افت خود را جبران کرد.

در معاملات جمعه نیز قیمت طلا تا نزدیکی ۴۲۰۰ دلار پیش رفت، ولی در پایان نتوانست این محدوده را حفظ کند.

بر اساس داده‌های تاریخی بازار، اونس جهانی معاملات جمعه را در محدوده ۴۱۶۵ دلار به پایان رساند و بازده هفتگی آن حدود ۰.۷ درصد منفی شد.

امروز یکشنبه ۱۸ اکتبر، برابر با ۲۶ مهر ۱۴۰۵، بازار اصلی معاملات جهانی طلا تعطیل است و این قیمت به آخرین روز معاملاتی هفته گذشته مربوط می‌شود.

این تحولات نشان می‌دهد با وجود بازگشت تقاضا در نیمه دوم هفته، خریداران هنوز نتوانسته‌اند کنترل کامل بازار را در اختیار بگیرند.

تأثیر تورم آمریکا بر قیمت طلا؛ چرا اونس جهانی سقوط کرد؟

یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا در هفته گذشته، انتشار گزارش تورم سپتامبر آمریکا بود.

بر اساس گزارش رسمی اداره آمار کار آمریکا که ۱۴ اکتبر منتشر شد، شاخص قیمت مصرف‌کننده این کشور در ماه سپتامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳.۷ درصد افزایش یافت.

این رقم در ماه اوت ۳.۴ درصد بود و اقتصاددانان انتظار داشتند تورم سالانه به ۳.۶ درصد برسد.

همچنین تورم ماهانه آمریکا ۰.۶ درصد و تورم هسته سالانه، بدون احتساب مواد غذایی و انرژی، ۲.۶ درصد ثبت شد.

افزایش تورم، نگرانی سرمایه‌گذاران درباره ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرد.

در واکنش اولیه بازار، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو به حدود ۴۰ درصد رسید.

افزایش احتمال نرخ بهره بالاتر معمولاً به زیان طلاست؛ زیرا این فلز برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ممکن است نگهداری اوراق دارای بازده را به خرید طلا ترجیح دهند.

همین تغییر انتظارات باعث تقویت دلار و افزایش فشار فروش در بازار فلزات گران‌بها شد و قیمت اونس در روز چهارشنبه بیش از یک درصد کاهش یافت.

کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا چگونه طلا را نجات داد؟

پس از افت شدید قیمت در میانه هفته، شرایط بازار اوراق قرضه آمریکا تغییر کرد و زمینه بازگشت خریداران طلا فراهم شد.

کاهش بازده اوراق خزانه‌داری، هزینه فرصت نگهداری طلای بدون سود را پایین آورد و هم‌زمان کاهش ارزش دلار به تقویت تقاضا کمک کرد.

در معاملات پنجشنبه، قیمت طلا حدود ۱.۶ درصد افزایش یافت و بخش بزرگی از زیان روزهای گذشته را جبران کرد.

روز جمعه نیز اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، مورد توجه معامله‌گران قرار گرفت.

وارش در سخنان خود درباره تصمیم نهایی نشست اکتبر سیگنال مشخصی ارائه نکرد. این موضع‌گیری به کاهش انتظارات بازار برای افزایش فوری نرخ بهره کمک کرد.

در گزارش تحلیلی اف‌ایکس‌استریت در تاریخ ۱۶ اکتبر، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر بر اساس ابزار FedWatch به حدود ۱۰ درصد کاهش یافته بود. این احتمال یک برآورد لحظه‌ای بازار است و با تغییر قیمت قراردادهای آتی می‌تواند نوسان کند.

در نتیجه، قیمت اونس تا آستانه ۴۲۰۰ دلار پیش رفت، اما همچنان از تثبیت در سطوح بالاتر بازماند.

تقاضای بانک‌های مرکزی؛ پشتوانه مهم قیمت جهانی طلا

در کنار سیاست پولی آمریکا، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه به صندوق‌های مبتنی بر طلا از عوامل مهم حمایت‌کننده بازار محسوب می‌شود.

بر اساس گزارش شورای جهانی طلا که هفتم اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد، صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا در سپتامبر حدود ۱۰ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند.

این جریان سرمایه‌گذاری، مجموع ورود پول به این صندوق‌ها در سه‌ماهه سوم سال را به رکورد ۳۱ میلیارد دلار رساند.

همچنین موجودی طلای صندوق‌های جهانی به حدود ۴۲۵۶ تن افزایش یافت؛ موضوعی که از تداوم تقاضای سرمایه‌گذاری باوجود کاهش قیمت حکایت دارد.

تحلیلگران شرکت تی‌دی سکیوریتیز نیز معتقدند تقاضای بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار نقش حمایتی داشته باشد.

البته ورود سرمایه به صندوق‌ها به معنای تضمین افزایش قیمت نیست. اگر بازده اوراق آمریکا دوباره افزایش یابد، بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری ممکن است تحت فشار قرار گیرد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا؛ مقاومت ۴۲۴۰ دلار شکسته می‌شود؟

بررسی وضعیت تکنیکال اونس جهانی نشان می‌دهد روند کوتاه‌مدت هنوز با نشانه‌های متناقضی همراه است.

بر اساس تحلیل اف‌ایکس‌استریت، شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار روزانه همچنان پایین‌تر از سطح ۵۰ قرار دارد.

قیمت همچنین زیر میانگین‌های متحرک ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه معامله می‌شود که از تداوم احتیاط خریداران حکایت دارد.

مهم‌ترین محدوده‌های تکنیکال پیش روی طلا عبارت‌اند از:

این سطوح برآوردهای تحلیلی هستند، نه قیمت‌های قطعی آینده.

عبور پایدار از محدوده ۴۲۴۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از تقویت تقاضا باشد و احتمال حرکت به سمت مقاومت ۴۳۰۰ دلار را افزایش دهد.

در مقابل، شکست حمایت ۴۱۰۰ دلار ممکن است فشار فروش تازه‌ای ایجاد کند و محدوده روانی ۴۰۰۰ دلار را دوباره در کانون توجه قرار دهد.

پیش‌بینی قیمت طلا در هفته آینده؛ سه سناریوی احتمالی

مسیر طلا در هفته معاملاتی ۱۹ تا ۲۳ اکتبر ۲۰۲۶ را می‌توان در قالب سه سناریوی احتمالی بررسی کرد.

در سناریوی صعودی، کاهش بیشتر بازده اوراق خزانه‌داری و تضعیف دلار می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. در این وضعیت، عبور از مقاومت ۴۲۴۰ دلار احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۳۰ دلار را تقویت خواهد کرد.

در سناریوی نزولی، افزایش بازده اوراق یا تشدید نگرانی درباره تورم و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد. در صورت شکست حمایت ۴۱۰۰ دلار، محدوده ۳۹۷۰ تا ۴۰۰۰ دلار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

سناریوی سوم، نوسان محدود و ادامه بلاتکلیفی بازار است. در این حالت ممکن است طلا بدون محرک اقتصادی قدرتمند، برای مدتی بین محدوده‌های حمایتی و مقاومتی کوتاه‌مدت حرکت کند.

با توجه به اینکه هنوز نشانه قطعی تغییر روند تکنیکال مشاهده نمی‌شود، هیچ‌کدام از این سناریوها را نمی‌توان نتیجه حتمی معاملات هفته آینده دانست.

نشست فدرال رزرو و شاخص PMI؛ بازار طلا منتظر چه اخباری است؟

مهم‌ترین رویداد سیاست پولی پیش رو، نشست فدرال رزرو آمریکا در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ خواهد بود.

بر اساس تقویم رسمی فدرال رزرو، این نشست پس از هفته معاملاتی پیش رو برگزار می‌شود و تصمیم نهایی آن می‌تواند بر دلار، اوراق قرضه و قیمت طلا تأثیر بگذارد.

در هفته آینده، به دلیل دوره سکوت مقام‌های فدرال رزرو، انتشار اظهارات جدید درباره سیاست پولی محدود خواهد بود.

در این شرایط، شاخص‌های اولیه مدیران خرید بخش تولید و خدمات آمریکا برای ماه اکتبر، که قرار است جمعه ۲۳ اکتبر منتشر شوند، اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.

اگر داده‌های اقتصادی نشانه‌هایی از کاهش فعالیت اقتصادی ارائه کنند، ممکن است انتظارات برای توقف افزایش نرخ بهره تقویت شود.

در مقابل، انتشار داده‌های قدرتمند همراه با تداوم فشار تورمی می‌تواند نگرانی درباره سیاست‌های انقباضی را افزایش دهد.

جنگ خاورمیانه و قیمت نفت چه تأثیری بر اونس جهانی دارند؟

تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه همچنان یکی از متغیرهای مهم بازار طلاست، اما تأثیر آن همیشه به افزایش قیمت این فلز منجر نمی‌شود.

تشدید تنش‌های منطقه‌ای معمولاً تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت می‌کند، اما افزایش قیمت نفت می‌تواند تورم جهانی را نیز تشدید کند.

اگر نفت گران‌تر شود و انتظارات تورمی آمریکا افزایش پیدا کند، احتمال ادامه نرخ‌های بهره بالا بیشتر خواهد شد.

در چنین وضعیتی، طلا ممکن است از یک سو با افزایش تقاضای امن روبه‌رو شود و از سوی دیگر تحت فشار رشد بازده اوراق قرار گیرد.

بنابراین جهت حرکت قیمت طلا به این بستگی دارد که کدام اثر در تصمیم سرمایه‌گذاران غالب شود.

آینده قیمت طلا؛ صعود اونس به بالای ۴۲۰۰ دلار قطعی است؟

مجموع داده‌های اقتصادی و تکنیکال نشان می‌دهد بازار جهانی طلا در آستانه هفته جدید وارد مرحله حساسی شده است.

تورم ۳.۷ درصدی آمریکا همچنان احتمال ادامه سیاست پولی سختگیرانه را زنده نگه داشته، اما کاهش بازده اوراق و تداوم تقاضای سرمایه‌گذاری مانع از تشدید ریزش قیمت شده است.

در کوتاه‌مدت، مقاومت ۴۲۴۰ دلار و حمایت ۴۱۰۰ دلار مهم‌ترین محدوده‌های مورد توجه معامله‌گران خواهند بود.

برای بازار طلای ایران نیز تغییرات اونس جهانی اهمیت زیادی دارد، اما قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه علاوه بر اونس، به نرخ ارز داخلی، تقاضای بازار و حباب قیمتی وابسته است. بنابراین افزایش یا کاهش اونس الزاماً به همان نسبت در بازار ایران تکرار نمی‌شود.

در مجموع، چشم‌انداز قیمت طلا در هفته آینده همچنان محتاطانه است. عبور و تثبیت بالای ۴۲۴۰ دلار می‌تواند نشانه تقویت مسیر صعودی باشد، در حالی که سقوط به زیر ۴۱۰۰ دلار خطر بازگشت فشار فروش را افزایش می‌دهد. تا پیش از مشخص شدن جهت بازده اوراق آمریکا و انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو، بازگشت طلا به یک روند صعودی پایدار هنوز تأیید نشده است.