پیش‌بینی بورس فردا چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵؛ هشدار ریزش ۱۱۴ هزار واحدی از سقف روزانه، شاخص کل دوباره صعود می‌کند؟

معاملات سه‌شنبه ۲۸ مهر ۱۴۰۵ برای فعالان بازار سرمایه با یک پیام مهم همراه بود: قدرت خریداران در ابتدای معاملات الزاماً تضمین‌کننده تداوم رشد تا پایان روز نیست.

شاخص کل بورس تهران که در ساعات ابتدایی تا محدوده ۸ میلیون و ۳۸۶ هزار واحد بالا رفته بود، در پایان به حدود ۸ میلیون و ۲۷۲ هزار واحد عقب نشست. به این ترتیب، شاخص حدود ۱۱۴ هزار واحد از سقف روزانه فاصله گرفت؛ هرچند همچنان نسبت به پایان معاملات دوشنبه رشد ثبت کرد.

این رفتار نشان می‌دهد باوجود حضور تقاضا، بخشی از سهامداران در قیمت‌های بالاتر به فروش سهام تمایل پیدا کرده‌اند.

در سوی مقابل، رشد بیشتر شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل بیانگر آن است که عملکرد عمومی سهام در مجموع بهتر از شرکت‌های بزرگ اثرگذار بر شاخص بوده است.

جدول وضعیت بورس امروز سه‌شنبه ۲۸ مهر ۱۴۰۵

نکته مهم برای پیش‌بینی بورس فردا: فاصله قابل‌توجه میان سقف روزانه و رقم پایانی شاخص، در کنار مثبت ماندن جریان پول حقیقی، نشان می‌دهد بازار نه با برتری کامل خریداران روبه‌رو است و نه با خروج فراگیر تقاضا. همین تعادل شکننده می‌تواند زمینه نوسانات تازه در معاملات چهارشنبه باشد.

چرا شاخص کل بورس از اوج روزانه عقب نشست؟

مهم‌ترین اتفاق معاملات سه‌شنبه، افزایش عرضه پس از شروع قدرتمند بازار بود.

در ساعات نخست، تعداد زیادی از نمادها با تقاضای بالا روبه‌رو شدند و شاخص کل به رشد بیش از ۱.۵ درصدی نزدیک شد. اما با گذشت زمان، فروش سهام در برخی شرکت‌های بزرگ باعث شد بخش عمده این افزایش از بین برود.

بر اساس گزارش دیدبان ایران، نماد فملی با تأثیر منفی حدود ۲۳ هزار و ۳۶۴ واحدی بیشترین فشار را بر شاخص کل وارد کرد. فولاد، شستا، تاپیکو و وغدیر نیز از دیگر نمادهای اثرگذار منفی بودند.

در مقابل، نماد فارس با اثر مثبت حدود ۱۹ هزار و ۸۵۰ واحدی نقش مهمی در حفظ رشد شاخص داشت.

این موضوع نشان می‌دهد عملکرد شرکت‌های بزرگ یکسان نبوده است.

از سوی دیگر، شناسایی سود پس از رشد قیمت‌ها و نگرانی از تحولات سیاسی می‌تواند از عوامل احتمالی افزایش عرضه باشد. البته برای تعیین سهم دقیق هر عامل، داده‌های بیشتری درباره معاملات و رفتار فروشندگان لازم است.

چرا شاخص هم‌وزن بهتر از شاخص کل عمل کرد؟

یکی از نکات امیدوارکننده معاملات سه‌شنبه، عملکرد بهتر شاخص هم‌وزن بود.

درحالی‌که شاخص کل حدود ۰.۲۲ درصد افزایش یافت، شاخص هم‌وزن نزدیک به ۱.۲۸ درصد رشد کرد؛ یعنی بازده این نماگر تقریباً شش برابر شاخص کل بود.

دلیل اهمیت این اختلاف به نحوه محاسبه دو شاخص بازمی‌گردد.

شاخص کل بیشتر تحت تأثیر ارزش بازار شرکت‌های بزرگ قرار می‌گیرد، اما در محاسبه شاخص هم‌وزن، تأثیر شرکت‌ها مستقل از اندازه آن‌ها یکسان در نظر گرفته می‌شود.

بنابراین رشد بیشتر شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد وضعیت بخش گسترده‌تری از سهام بهتر از عملکرد برخی نمادهای بزرگ بوده است.

بااین‌حال، این موضوع به معنای مثبت بودن تمام شرکت‌های کوچک و متوسط نیست.

وضعیت نمادهای مثبت و منفی؛ آیا تقاضا همچنان قدرتمند است؟

در آمار اولیه معاملات سه‌شنبه، ۶۲۲ نماد مثبت و ۳۶۷ صف خرید گزارش شده است.

گزارش دیگری از پایان معاملات نیز ۶۱۰ نماد مثبت، ۲۴۹ نماد منفی، ۳۶۷ صف خرید و ۸۳ صف فروش را ثبت کرده است. این تفاوت می‌تواند به محدوده نمادهای مورد بررسی و زمان استخراج اطلاعات مربوط باشد.

نکته مهم این است که برتری تعداد نمادهای مثبت، به‌تنهایی نشانه پایداری تقاضا نیست.

برای مثال، ارزش صف‌های خرید در یکی از گزارش‌های بازار از حدود ۱۸.۴ همت در ساعت ۱۰:۱۲ به حدود ۹.۲ همت در پایان معاملات کاهش یافت. هم‌زمان، ارزش صف‌های فروش افزایش پیدا کرد.

در نتیجه، با وجود تعداد قابل‌توجه صف‌های خرید، قدرت سفارش‌های انباشته نسبت به ابتدای معاملات کمتر شده بود.

این مسئله یکی از مهم‌ترین نشانه‌هایی است که معامله‌گران باید در معاملات چهارشنبه زیر نظر داشته باشند.

ورود پول حقیقی به بورس کاهش یافت؛ هشدار تازه برای بازار سهام؟

جریان نقدینگی حقیقی یکی دیگر از متغیرهای مهم معاملات سه‌شنبه بود.

طبق گزارش اولیه، در پایان معاملات حدود ۴۶۲ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد.

گزارش منتشرشده در پایگاه سرمایه و بورس نیز ورود حدود ۴۵۹ میلیارد تومان نقدینگی به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی را ثبت کرده است.

این در حالی است که در ساعت ۱۰:۱۲ صبح، خالص ورود پول حقیقی به این بخش حدود یک هزار و ۷۷۴ میلیارد تومان گزارش شده بود.

کاهش رقم خالص ورود پول نسبت به ساعات ابتدایی نشان می‌دهد بخشی از برتری تقاضا در ادامه روز از بین رفته است.

بااین‌حال، ثبت ورود خالص مثبت در پایان معاملات همچنان یک نکته قابل‌توجه است.

برای ارزیابی وضعیت فردا، صرف مثبت بودن جریان پول کافی نیست؛ مهم‌تر آن است که این نقدینگی در چه گروه‌هایی وارد شده و آیا در ساعات پایانی نیز باقی می‌ماند.

کدام صنایع برای بورس چهارشنبه اهمیت بیشتری دارند؟

بررسی جریان پول سه‌شنبه نشان می‌دهد میان صنایع بزرگ بازار تفاوت محسوسی وجود داشته است.

بر اساس گزارش پایگاه سرمایه و بورس، گروه‌های کانه‌های فلزی، دارویی، بانکی و خودرویی از جمله بخش‌های دارای ورود پول حقیقی بودند.

در مقابل، نمادهایی مانند فولاد، مبین، فارس و فملی با خروج سرمایه حقیقی مواجه شدند. در همین گزارش، خروج پول حقیقی از فولاد حدود ۱.۲ همت اعلام شده است.

این اختلاف عملکرد می‌تواند نشان‌دهنده جابه‌جایی توجه معامله‌گران میان صنایع مختلف باشد.

اگر تقاضا در گروه‌های بانکی، معدنی و دارویی ادامه پیدا کند، احتمال حفظ وضعیت مثبت بخشی از بازار وجود دارد.

اما برای رشد پرقدرت شاخص کل، رفتار نمادهای بزرگ نیز اهمیت زیادی خواهد داشت.

ریسک سیاسی چه تأثیری بر پیش‌بینی بورس فردا دارد؟

در کنار داده‌های معاملاتی، تحولات سیاسی و منطقه‌ای همچنان از عوامل مؤثر بر انتظارات سرمایه‌گذاران هستند.

بازار سرمایه معمولاً نسبت به افزایش نااطمینانی حساس است؛ زیرا تحولات سیاسی می‌توانند بر هزینه تأمین مالی، صادرات، نرخ ارز و چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها اثر بگذارند.

در شرایطی که احتمال تغییر ناگهانی اخبار وجود دارد، برخی معامله‌گران ممکن است تمایل بیشتری به کاهش ریسک داشته باشند.

بااین‌حال، نمی‌توان هر افزایش عرضه در بورس را مستقیماً به نگرانی‌های سیاسی نسبت داد.

بخشی از فروش‌ها می‌تواند ناشی از شناسایی سود، نیاز به نقدینگی یا تغییر ارزیابی سرمایه‌گذاران درباره ارزش سهام باشد.

بنابراین در پیش‌بینی بازار چهارشنبه، وضعیت سیاسی باید در کنار قدرت خریداران، ارزش معاملات و جریان پول حقیقی بررسی شود.

پیش‌بینی بورس فردا چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵؛ سه سناریوی پیش روی شاخص کل

با توجه به عملکرد سه‌شنبه، سه مسیر احتمالی برای معاملات چهارشنبه قابل بررسی است.

سناریوی نخست؛ بازگشت خریداران و رشد شاخص کل

اگر معاملات چهارشنبه با تقاضای مناسب آغاز شود و این تقاضا تا ساعات پایانی ادامه داشته باشد، شاخص کل می‌تواند بخشی از عقب‌نشینی سه‌شنبه را جبران کند.

در این شرایط، مثبت شدن نمادهای بزرگ در کنار حفظ تقاضا در سهام کوچک و متوسط اهمیت زیادی خواهد داشت.

سناریوی دوم؛ نوسان محدود و دست‌به‌دست شدن سهام

اگر فشار عرضه و تقاضا متعادل باشد، احتمال دارد شاخص کل در محدوده‌های نزدیک به رقم پایانی سه‌شنبه نوسان کند.

در چنین وضعیتی، امکان دارد برخی صنایع مثبت باشند و گروه‌های دیگر افت قیمت را تجربه کنند.

سناریوی سوم؛ تکرار فشار فروش در ساعات پایانی

اگر ورود پول حقیقی کاهش پیدا کند و نمادهای بزرگ دوباره با عرضه سنگین روبه‌رو شوند، احتمال عقب‌نشینی بیشتر شاخص مطرح می‌شود.

به‌ویژه اگر تعداد نمادهایی که از محدوده مثبت به منفی تغییر مسیر می‌دهند افزایش یابد، می‌توان آن را نشانه تضعیف قدرت خریداران دانست.

سه شاخص مهم برای تشخیص مسیر بورس فردا

سرمایه‌گذاران برای ارزیابی قدرت بازار در چهارشنبه بهتر است به چند متغیر توجه کنند:

• جریان پول حقیقی: آیا ورود سرمایه مثبت باقی می‌ماند یا تقاضای اولیه به خروج پول تبدیل می‌شود؟

• عملکرد نمادهای شاخص‌ساز: آیا شرکت‌های بزرگ می‌توانند از رشد شاخص کل حمایت کنند؟

• ارزش صف‌های خرید و فروش: آیا تقاضا در طول معاملات حفظ می‌شود یا مشابه سه‌شنبه کاهش می‌یابد؟

بررسی هم‌زمان این شاخص‌ها تصویر دقیق‌تری از وضعیت بازار ارائه می‌دهد؛ زیرا مثبت بودن شاخص کل در یک مقطع کوتاه، به‌تنهایی نشان‌دهنده آغاز روند صعودی پایدار نیست.

جمع‌بندی؛ بورس فردا سبز می‌شود یا قرمز؟

بازار سهام در سه‌شنبه ۲۸ مهر ۱۴۰۵ با وجود آغاز قدرتمند، نتوانست رشد اولیه شاخص کل را حفظ کند. نماگر اصلی بورس در پایان حدود ۱۸ هزار و ۴۰۰ واحد رشد داشت، درحالی‌که شاخص هم‌وزن بیش از ۲۸ هزار واحد افزایش یافت.

برتری تعداد نمادهای مثبت و تداوم ورود خالص پول حقیقی از نشانه‌های حمایت تقاضا بودند، اما عقب‌نشینی حدود ۱۱۴ هزار واحدی شاخص از سقف روزانه و افزایش فشار عرضه، از شکنندگی این وضعیت حکایت داشت.

برای بورس چهارشنبه ۲۹ مهر، مهم‌ترین مسئله نه نحوه شروع معاملات، بلکه توان خریداران برای حفظ تقاضا تا پایان بازار است.

اگر جریان پول حقیقی تقویت شود و فشار فروش نمادهای بزرگ کاهش یابد، امکان ادامه رشد شاخص‌ها وجود دارد. در مقابل، تکرار الگوی معاملات سه‌شنبه می‌تواند به نوسان شدید و محدود شدن بازده شاخص کل منجر شود.

در مجموع، چشم‌انداز بورس فردا را می‌توان نوسانی و مشروط به پایداری تقاضا ارزیابی کرد. این سناریوها صرفاً برای تحلیل شرایط بازار ارائه شده‌اند و سیگنال قطعی خرید یا فروش سهام نیستند.