قیمت جهانی طلا امروز پنجشنبه ۷ آبان ۱۴۰۵؛ اونس به ۴۰۳۷ دلار سقوط کرد؛ پیش‌بینی طلا پس از تصمیم فدرال رزرو چیست؟

بازار جهانی طلا در معاملات صبح پنجشنبه ۲۹ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با هفتم آبان ۱۴۰۵، با فشار فروش همراه شد.

بر اساس گزارش خبرگزاری رویترز، قیمت هر اونس طلا در معاملات نقدی تا ساعت ۰۴:۱۰ به وقت گرینویچ با کاهش ۰.۷ درصدی به ۴۰۳۷ دلار و ۹۸ سنت رسید.

در بازار معاملات آتی آمریکا نیز قراردادهای تحویل دسامبر با نوسانی محدود، در سطح ۴۰۴۹ دلار و ۸۰ سنت معامله شدند.

اختلاف قیمت نقدی و قرارداد آتی دسامبر در این مقطع حدود ۱۱ دلار و ۸۲ سنت بود.

این فاصله لزوماً نشانه افزایش قطعی قیمت طلا در ماه‌های آینده نیست؛ زیرا قیمت قراردادهای آتی علاوه بر انتظارات بازار، از عواملی مانند هزینه تأمین مالی و زمان تحویل تأثیر می‌پذیرد.

افت امروز در شرایطی اتفاق افتاده که قیمت اونس در معاملات روز چهارشنبه نیز تحت تأثیر نگرانی‌های تورمی و انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا نوسان کرده بود.

جدول قیمت جهانی طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم امروز

آخرین قیمت‌های گزارش‌شده برای فلزات گرانبها در معاملات صبح پنجشنبه به شرح زیر است:

قیمت‌ها مربوط به زمان ثبت گزارش رویترز هستند و ممکن است در ادامه معاملات جهانی تغییر کنند.

هم‌زمانی کاهش قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها نشان می‌دهد که فشار فروش امروز فقط به بازار طلا محدود نبوده است.

بااین‌حال، عوامل مؤثر بر هر فلز متفاوت است؛ برای نمونه، پلاتین و پالادیوم علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، از شرایط تولید صنعتی نیز تأثیر می‌پذیرند.

چرا قیمت جهانی طلا امروز کاهش یافت؟

یکی از مهم‌ترین دلایل کاهش قیمت طلا، احتیاط معامله‌گران در آستانه انتشار داده‌های تورمی آمریکاست.

آجای کدیا، مدیر شرکت کدیا کامودیتیز در بمبئی، در گفت‌وگو با رویترز، تداوم ابهام‌های خاورمیانه و موقعیت‌گیری سرمایه‌گذاران پیش از انتشار آمار تورم را از عوامل اصلی افت قیمت امروز دانسته است.

این اظهارنظر نشان می‌دهد که بخشی از فعالان بازار ترجیح داده‌اند پیش از مشخص شدن چشم‌انداز تورم و نرخ بهره، میزان ریسک معاملات خود را کاهش دهند.

بااین‌حال، رابطه میان تنش‌های ژئوپلیتیکی و قیمت طلا همیشه یکسان نیست.

در شرایطی، افزایش خطرهای سیاسی می‌تواند تقاضا برای طلا را به‌عنوان دارایی امن تقویت کند؛ اما اگر همان تنش‌ها باعث افزایش بهای انرژی و تورم شوند، احتمال تشدید سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی نیز وجود دارد.

در چنین وضعیتی، بازار طلا ممکن است هم‌زمان تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار بگیرد.

تصمیم فدرال رزرو آمریکا؛ نرخ بهره ثابت ماند

فدرال رزرو آمریکا در نشست چهارشنبه ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ تصمیم گرفت نرخ بهره سیاستی را در محدوده ۳.۷۵ تا چهار درصد حفظ کند.

بر اساس بیانیه رسمی بانک مرکزی آمریکا، این تصمیم با ۱۰ رأی موافق و دو رأی مخالف تصویب شد.

دو عضو مخالف، خواستار افزایش نرخ بهره به میزان ۰.۲۵ واحد درصد بودند.

فدرال رزرو در توضیح تصمیم خود تأکید کرده که اقتصاد آمریکا همچنان با سرعت قابل‌توجهی رشد می‌کند و تورم در سطحی بالاتر از هدف قرار دارد.

این بانک مرکزی هدف تورمی دو درصدی را دنبال می‌کند و اعلام کرده برای تصمیم‌های بعدی به اطلاعات اقتصادی بیشتری نیاز دارد.

بنابراین، تثبیت نرخ بهره در نشست اکتبر به معنای پایان احتمال افزایش نرخ در ماه‌های آینده نیست.

نکته مهم دیگر این است که بیانیه رسمی فدرال رزرو، انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا را به‌عنوان دلیل مستقیم تثبیت نرخ بهره معرفی نکرده است؛ هرچند زمان‌بندی تصمیم در گزارش‌های رسانه‌ای مورد توجه قرار گرفته است.

احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر به ۷۸ درصد رسید

یکی از مهم‌ترین داده‌های مورد توجه معامله‌گران طلا، تغییر انتظارات درباره نشست بعدی فدرال رزرو است.

بر اساس ابزار FedWatch متعلق به شرکت CME، احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در دسامبر پس از اعلام تصمیم روز چهارشنبه حدود ۷۸ درصد برآورد شده است.

این احتمال پیش از اعلام تصمیم بانک مرکزی حدود ۸۴ درصد بود.

به این ترتیب، احتمال برآوردشده افزایش نرخ بهره، شش واحد درصد کاهش یافته است.

با وجود این تعدیل، بازار همچنان احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر از ثابت ماندن آن ارزیابی می‌کند.

البته ارقام FedWatch از قیمت‌گذاری معاملات مشتقه استخراج می‌شوند و پیش‌بینی قطعی یا تعهدی از سوی فدرال رزرو نیستند.

انتشار داده‌های جدید تورم، اشتغال و رشد اقتصادی می‌تواند این احتمالات را به‌سرعت تغییر دهد.

افزایش نرخ بهره چه تأثیری بر قیمت طلا دارد؟

طلا برخلاف سپرده بانکی یا اوراق بدهی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

به همین دلیل، زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا برای برخی سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود.

برای مثال، اگر بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش پیدا کند، ممکن است بخشی از سرمایه‌ها به سمت این اوراق حرکت کنند.

در مقابل، کاهش نرخ بهره یا تضعیف انتظارات درباره سیاست انقباضی می‌تواند جذابیت دارایی‌هایی مانند طلا را افزایش دهد.

بااین‌حال، رابطه نرخ بهره و قیمت طلا کاملاً مکانیکی نیست.

در دوره‌هایی که نگرانی‌های ژئوپلیتیکی یا مالی تشدید می‌شوند، طلا حتی در محیط نرخ بهره بالا نیز ممکن است با تقاضای سرمایه‌گذاری مواجه شود.

بنابراین، برای تحلیل آینده اونس جهانی باید علاوه بر نرخ بهره، وضعیت دلار آمریکا، بازده واقعی اوراق و تقاضای دارایی امن را نیز بررسی کرد.

انتشار شاخص تورم PCE آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد امروز بازار طلا

بازارهای مالی منتظر انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا یا PCE هستند.

بر اساس تقویم اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، داده جدید این شاخص قرار است پنجشنبه ۲۹ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شود.

این شاخص یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی تورم است.

شاخص PCE تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی خانوارها را اندازه‌گیری می‌کند و نسخه هسته آن با کنار گذاشتن قیمت‌های غذا و انرژی، تصویری از روند بنیادی‌تر تورم ارائه می‌دهد.

اگر داده‌های جدید نشان دهند تورم بیش از انتظار بازار افزایش یافته است، احتمال تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره وجود دارد.

در چنین سناریویی، قیمت طلا ممکن است تحت فشار بیشتری قرار بگیرد.

در مقابل، انتشار تورم کمتر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را کاهش دهد و از قیمت طلا حمایت کند.

البته واکنش بازار به اختلاف داده واقعی با انتظار معامله‌گران بستگی دارد، نه صرفاً بالا یا پایین بودن عدد تورم.

پیش‌بینی بانک جهانی؛ قیمت کالاهای اساسی ۲۳ درصد افزایش می‌یابد

بانک جهانی در گزارش تازه چشم‌انداز بازارهای کالایی که چهارشنبه ۲۸ اکتبر منتشر شد، پیش‌بینی کرده است شاخص کلی قیمت کالاهای اساسی در سال ۲۰۲۶ حدود ۲۳ درصد افزایش پیدا کند.

این نهاد رشد هزینه انرژی، اختلال در حمل‌ونقل دریایی و تنش‌های ژئوپلیتیکی را از دلایل مهم این روند معرفی کرده است.

بااین‌حال، باید میان پیش‌بینی رشد قیمت کل کالاهای اساسی و بازار طلا تفاوت قائل شد.

رقم ۲۳ درصد مربوط به شاخص کلی کالاهای اساسی است و نباید آن را پیش‌بینی افزایش ۲۳ درصدی قیمت طلا تلقی کرد.

بانک جهانی برای گروه فلزات گرانبها در سال ۲۰۲۶ رشد حدود ۴۰ درصدی را پیش‌بینی کرده است.

این برآورد بیانگر تغییر میانگین قیمت‌های مورد انتظار این گروه نسبت به سال قبل است، نه رشد تضمین‌شده قیمت اونس از سطح فعلی.

همچنین بانک جهانی پیش‌بینی کرده که شاخص کلی کالاهای اساسی در سال ۲۰۲۷ حدود هفت درصد کاهش یابد.

این موضوع نشان می‌دهد حتی با وجود فشارهای تورمی امسال، چشم‌انداز بازارهای جهانی همچنان با عدم قطعیت همراه است.

واردات طلای چین ۲۸ درصد افزایش یافت؛ نشانه بازگشت تقاضا؟

در کنار نگرانی‌های مربوط به نرخ بهره، داده‌های واردات طلای چین می‌تواند برای بازار جهانی اهمیت داشته باشد.

بر اساس آمار منتشرشده از اداره سرشماری و آمار هنگ‌کنگ، واردات خالص طلای چین از مسیر هنگ‌کنگ در سپتامبر به ۷۴.۹۸۷ تن رسید.

این میزان در ماه اوت ۵۸.۴۹۱ تن بود.

بنابراین، واردات خالص از این مسیر حدود ۱۶.۵ تن افزایش یافته و رشد ماهانه آن از ۲۸ درصد فراتر رفته است.

این رقم بالاترین سطح ثبت‌شده در پنج ماه اخیر محسوب می‌شود.

برخی تحلیلگران افزایش واردات را به تأمین موجودی پیش از تعطیلات چین و تقاضای سرمایه‌گذاری مرتبط می‌دانند.

بااین‌حال، آمار هنگ‌کنگ تمام واردات طلای چین را پوشش نمی‌دهد؛ زیرا بخشی از این فلز از مسیرهای دیگر وارد کشور می‌شود.

افزایش تقاضا در چین می‌تواند عامل حمایتی مهمی باشد، اما به‌تنهایی برای تغییر روند کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا کافی نیست.

تنش‌های خاورمیانه چه اثری بر قیمت اونس دارد؟

تحولات خاورمیانه همچنان یکی از عوامل مهم نااطمینانی در بازارهای جهانی است.

افزایش تنش‌ها می‌تواند تقاضا برای طلا را به‌عنوان دارایی امن تقویت کند.

اما از سوی دیگر، اختلال در عرضه نفت و مسیرهای حمل‌ونقل ممکن است به افزایش قیمت انرژی و تشدید تورم جهانی منجر شود.

در صورت ماندگار شدن تورم، بانک‌های مرکزی ممکن است نرخ بهره را برای مدت بیشتری در سطوح بالا نگه دارند.

بنابراین، اثر تنش‌های منطقه‌ای بر قیمت طلا دوگانه است.

اگر نگرانی‌های امنیتی بر بازار غالب شود، احتمال افزایش تقاضای طلا وجود دارد.

اما اگر معامله‌گران بیشتر بر پیامدهای تورمی و افزایش نرخ بهره تمرکز کنند، ممکن است فشار فروش ادامه پیدا کند.

پیش‌بینی قیمت اونس جهانی طلا؛ احتمال بازگشت به زیر ۴۰۰۰ دلار وجود دارد؟

با رسیدن قیمت نقدی طلا به محدوده ۴۰۳۸ دلار، فاصله بازار تا سطح روانی چهار هزار دلار کاهش یافته است.

این سطح می‌تواند یکی از محدوده‌های مورد توجه معامله‌گران باشد؛ هرچند برای شناسایی حمایت فنی معتبر باید نمودار قیمت و حجم معاملات نیز بررسی شود.

در سناریوی نخست، اگر داده‌های تورمی آمریکا بالاتر از انتظار منتشر شوند و احتمال افزایش نرخ بهره تقویت شود، احتمال فشار بیشتر بر اونس وجود دارد.

در این وضعیت، بازار ممکن است دوباره سطح چهار هزار دلار را آزمایش کند.

در سناریوی دوم، اگر آمار تورم کمتر از انتظار باشد، احتمال بازگشت تقاضا و تلاش اونس برای حرکت به سمت محدوده ۴۰۵۰ دلار و بالاتر وجود خواهد داشت.

سناریوی سوم نیز ادامه نوسان در اطراف قیمت‌های فعلی تا روشن شدن مسیر سیاست پولی آمریکاست.

هیچ‌یک از این سناریوها قطعی نیست و نباید از آنها به‌عنوان پیش‌بینی دقیق نرخ پایانی طلا استفاده کرد.

کاهش قیمت اونس جهانی چه تأثیری بر طلا و سکه ایران دارد؟

قیمت جهانی طلا یکی از عوامل اصلی تعیین ارزش طلای داخلی است، اما تنها عامل نیست.

قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ایران تحت تأثیر نرخ ارز و ارزش جهانی طلا قرار دارد.

بنابراین، اگر اونس جهانی کاهش پیدا کند اما دلار در بازار داخلی افزایش یابد، ممکن است قیمت طلای ایران افت متناسبی نداشته باشد.

در مقابل، کاهش هم‌زمان اونس و دلار می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت داخلی ایجاد کند.

بازار سکه نیز علاوه بر این عوامل، از تقاضا و تغییر حباب قیمتی تأثیر می‌پذیرد.

در نتیجه، افت ۰.۷ درصدی اونس جهانی امروز به معنای کاهش قطعی و هم‌اندازه قیمت سکه امامی یا طلای ۱۸ عیار در بازار ایران نیست.

چشم‌انداز قیمت جهانی طلا در آبان ۱۴۰۵؛ سقوط ادامه دارد؟

قیمت اونس جهانی طلا امروز پنجشنبه هفتم آبان با افت ۰.۷ درصدی به ۴۰۳۷ دلار و ۹۸ سنت رسیده است.

این کاهش در حالی رخ داده که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر در محدوده ۳.۷۵ تا چهار درصد حفظ کرده و معامله‌گران همچنان احتمال بالایی برای افزایش نرخ در دسامبر در نظر می‌گیرند.

از سوی دیگر، رشد واردات طلای چین و تقاضای دارایی امن می‌تواند در میان‌مدت از بازار حمایت کند.

مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت طلا، داده‌های تورمی آمریکا و تأثیر آنها بر انتظارات نرخ بهره است.

اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمال ادامه فشار فروش افزایش می‌یابد؛ اما داده‌های ضعیف‌تر از پیش‌بینی می‌توانند به بهبود قیمت طلا کمک کنند.

در مجموع، بازار جهانی طلا در شرایطی قرار دارد که عوامل حمایتی و کاهشی هم‌زمان فعال‌اند. به همین دلیل، حفظ یا از دست رفتن سطح چهار هزار دلار در روزهای آینده می‌تواند به یکی از مهم‌ترین موضوعات مورد توجه معامله‌گران تبدیل شود.