بازار جهانی طلا در آغاز معاملات هفته جدید شاهد افزایش قیمت‌ها بود. اونس طلای نقدی که در جلسه معاملاتی قبلی تحت فشار شدید فروش قرار گرفته بود، توانست بار دیگر مرز روانی ۳۹۰۰ دلار را پس بگیرد.

بر اساس داده‌های اولیه معاملات، قیمت هر اونس طلای نقدی با رشد حدود ۰.۷۱ درصدی به محدوده ۳۹۰۲ دلار رسید. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز با افزایش ۰.۲ درصدی در سطح ۳۹۰۸ دلار و ۳۰ سنت معامله شدند.

خبرگزاری رویترز در گزارش صبح دوشنبه دوم نوامبر ۲۰۲۶، قیمت طلای نقدی را ۳۹۰۰ دلار و ۹۰ سنت با رشد ۰.۷ درصدی ثبت کرد. در همان گزارش، قراردادهای آتی تحویل دسامبر با رشد ۰.۳ درصدی به ۳۹۰۹ دلار و ۷۰ سنت رسیده بودند. تفاوت جزئی ارقام، ناشی از زمان متفاوت ثبت قیمت‌ها در معاملات پیوسته جهانی است.

افزایش قیمت طلا در حالی ثبت شده که این فلز در معاملات جمعه ۳۰ اکتبر حدود ۳.۵ تا ۳.۷ درصد ارزش خود را از دست داده بود. این سقوط، قیمت را به پایین‌ترین سطح از اکتبر ۲۰۲۵ رساند و باعث شد طلا ماه گذشته میلادی را با عملکردی بسیار ضعیف به پایان برساند.

سقوط تاریخی قیمت طلا در اکتبر؛ چرا بازار ناگهان ریزشی شد؟

اکتبر ۲۰۲۶ برای بازار جهانی طلا ماه دشواری بود. پس از دوره‌ای از نوسانات شدید، فشار فروش در هفته پایانی ماه افزایش یافت و قیمت اونس به زیر مرز چهار هزار دلار سقوط کرد.

گزارش‌های بازار نشان می‌دهد طلای جهانی یکی از ضعیف‌ترین عملکردهای ماهانه خود را تجربه کرد و اکتبر امسال، بدترین اکتبر این فلز از سال ۲۰۰۸ بود.

اما علت این سقوط تنها کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری نبود. بازار طلا به‌طور هم‌زمان با چند عامل منفی روبه‌رو شد: افزایش نگرانی درباره نرخ بهره آمریکا، فشار فروش در بازار سهام فناوری، نیاز سرمایه‌گذاران به نقدینگی و شکسته شدن سطوح مهم حمایتی.

در چنین شرایطی، عبور قیمت از حمایت‌های تکنیکال می‌تواند باعث فعال شدن سفارش‌های فروش بیشتر شود. این موضوع به‌ویژه در بازارهای اهرمی اهمیت دارد؛ جایی که افت قیمت ممکن است معامله‌گران را ناچار به کاهش موقعیت‌های خرید کند.

به همین دلیل، بخشی از سقوط اخیر طلا را باید در چارچوب موج گسترده کاهش ریسک در بازارهای مالی بررسی کرد؛ موجی که تنها به فلز زرد محدود نبود.

خرید طلا در کف قیمت؛ آیا سرمایه‌گذاران دوباره وارد بازار شده‌اند؟

یکی از مهم‌ترین دلایل رشد قیمت طلا در معاملات امروز، بازگشت خریدارانی است که افت شدید روزهای گذشته را فرصتی برای ورود به بازار ارزیابی کرده‌اند.

هنگامی که قیمت یک دارایی در مدت کوتاهی کاهش قابل توجهی پیدا می‌کند، بخشی از سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است برای خرید در سطوح پایین‌تر اقدام کنند.

این رفتار که در بازارهای مالی با عنوان «خرید در کف قیمت» شناخته می‌شود، می‌تواند به بازگشت موقت قیمت‌ها کمک کند.

با این حال، افزایش تقاضا در قیمت‌های پایین الزاماً نشانه آغاز یک روند صعودی پایدار نیست.

اوله اسلوث هانسن، رئیس راهبرد کالا در بانک ساکسو، معتقد است فشار فروش تکنیکال و نگرانی‌های نقدینگی در کوتاه‌مدت بر جذابیت سرمایه‌گذاری بلندمدت طلا غلبه کرده‌اند.

این ارزیابی نشان می‌دهد که اگرچه خریداران بار دیگر در محدوده ۳۹۰۰ دلار فعال شده‌اند، بازار همچنان برای بازگشت به مسیر صعودی نیازمند نشانه‌های قوی‌تری است.

کاهش قیمت نفت و مذاکرات ایران و آمریکا؛ عامل تازه رشد طلا

یکی دیگر از عوامل مهم در بهبود قیمت جهانی طلا، عقب‌نشینی بهای نفت در بازارهای بین‌المللی است.

قیمت نفت در معاملات دوشنبه بیش از سه درصد کاهش یافت. خبرگزاری رویترز گزارش داده است که ادامه رایزنی‌های ایران و قطر در دوحه برای دستیابی به توافقی درباره پایان درگیری و کاهش تنش‌ها، از عوامل مؤثر بر عقب‌نشینی قیمت انرژی بوده است.

در یکی از مقاطع معاملات صبح دوشنبه، نفت برنت به حدود ۱۰۹ دلار و ۷۵ سنت و نفت خام آمریکا به ۱۰۰ دلار و ۶۹ سنت در هر بشکه رسید.

کاهش قیمت نفت از آن جهت برای بازار طلا اهمیت دارد که می‌تواند بخشی از نگرانی‌های تورمی را کاهش دهد.

افزایش قیمت انرژی معمولاً هزینه تولید و حمل‌ونقل را بالا می‌برد و ممکن است بانک‌های مرکزی را به حفظ نرخ بهره بالا یا تشدید سیاست‌های پولی سوق دهد.

از آنجا که طلا برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، افزایش نرخ بهره واقعی می‌تواند جذابیت نگهداری آن را کاهش دهد.

البته رابطه نفت و طلا همیشه یکسان نیست. در شرایطی که افت قیمت نفت با کاهش تقاضا برای دارایی امن همراه باشد، ممکن است تأثیر متفاوتی بر طلا بگذارد.

بنابراین، نمی‌توان هر کاهش قیمت نفت را به معنای افزایش قطعی قیمت طلا دانست.

انتخابات آمریکا و تنش‌های خاورمیانه چه تأثیری بر قیمت طلا دارند؟

بازار جهانی طلا در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر ۲۰۲۶ آمریکا با سطح بالایی از نااطمینانی مواجه است.

در کنار تحولات سیاسی واشنگتن، وضعیت روابط ایران و آمریکا و آینده مذاکرات دیپلماتیک نیز بر انتظارات بازار انرژی و فلزات گران‌بها تأثیر می‌گذارد.

ادامه مذاکرات می‌تواند از شدت نگرانی درباره اختلال بیشتر در عرضه نفت بکاهد، اما احتمال تشدید دوباره درگیری‌ها همچنان یکی از ریسک‌های مورد توجه معامله‌گران است.

شورای جهانی طلا نیز در تحلیل منتشرشده در ۲۲ اکتبر تأکید کرده که واکنش تاریخی قیمت طلا به نتایج انتخابات آمریکا الگوی ثابت و یکسانی ندارد و سیاست‌های اقتصادی، مالی و پولی پس از انتخابات، اهمیت بیشتری برای جهت‌گیری بازار دارند.

به این ترتیب، مسیر طلا تنها به نتیجه انتخابات وابسته نیست؛ بلکه تغییرات نرخ بهره، هزینه‌های دولت، شرایط تجارت جهانی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی نیز تعیین‌کننده خواهند بود.

فدرال رزرو آمریکا؛ بزرگ‌ترین مانع بازگشت طلا به ۴۰۰۰ دلار؟

یکی از جدی‌ترین چالش‌های بازار طلا، چشم‌انداز سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا است.

بر اساس گزارش رویترز، چند مقام فدرال رزرو پس از نشست اخیر این بانک از ضرورت افزایش بیشتر نرخ بهره برای مقابله با تورم سخن گفته‌اند.

در زمان انتشار گزارش، ابزار FedWatch احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را حدود ۷۳ درصد نشان می‌داد. این عدد بیانگر انتظارات بازار در همان مقطع است و تضمینی درباره تصمیم نهایی فدرال رزرو محسوب نمی‌شود.

اگر داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان از تورم بالا و فعالیت اقتصادی مقاوم حکایت کنند، احتمال حفظ سیاست‌های پولی انقباضی بیشتر خواهد شد.

در مقابل، کاهش فشارهای تورمی یا ضعیف‌تر شدن داده‌های اقتصادی می‌تواند بخشی از نگرانی سرمایه‌گذاران درباره افزایش نرخ بهره را تعدیل کند.

همین تضاد باعث شده بازار طلا در کوتاه‌مدت نسبت به گزارش‌های اشتغال، تورم و اظهارات مقامات فدرال رزرو حساس باشد.

سقوط سهام فناوری؛ چرا طلا هم از فشار فروش در امان نماند؟

در هفته گذشته، افت سهام شرکت‌های فناوری و نگرانی درباره بازده سرمایه‌گذاری‌های گسترده در حوزه هوش مصنوعی، موج تازه‌ای از فروش دارایی‌ها را ایجاد کرد.

برخی سرمایه‌گذاران برای جبران زیان یا تأمین وجه تضمین معاملات اهرمی، ناچار به فروش دارایی‌های نقدشونده از جمله طلا شدند.

این اتفاق نشان می‌دهد که طلا با وجود جایگاه شناخته‌شده خود به‌عنوان دارایی امن، در دوره‌های بحران نقدینگی لزوماً افزایش قیمت را تجربه نمی‌کند.

خبرگزاری رویترز نیز تأیید کرده که فشار فروش سهام فناوری و درخواست تأمین وجه تضمین، از عوامل مؤثر بر افت شدید قیمت طلا در پایان هفته گذشته بوده است.

بنابراین، بازگشت پایدار طلا علاوه بر تقاضای مستقیم برای این فلز، تا حدی به آرام شدن شرایط نقدینگی در سایر بازارهای مالی نیز وابسته خواهد بود.

قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم امروز ۱۱ آبان ۱۴۰۵

هم‌زمان با بازگشت طلای جهانی، سایر فلزات گران‌بها نیز نوسانات متفاوتی را تجربه کردند.

در یکی از گزارش‌های ابتدایی معاملات دوشنبه، قیمت نقره با رشد ۱.۴ درصدی به ۴۹ دلار و ۸۳ سنت در هر اونس رسید.

در مقابل، پلاتین با کاهش ۳.۴ درصدی در سطح ۱۴۳۴ دلار و ۶۵ سنت و پالادیوم با افت ۲.۶ درصدی در محدوده ۹۸۰ دلار و ۳۵ سنت معامله شدند.

شاخص دلار آمریکا نیز در همان مقطع با کاهش حدود ۰.۲ درصدی به ۱۰۱.۸۸ واحد رسیده بود. این ارقام مربوط به یک مقطع مشخص از معاملات هستند و با تغییرات بعدی بازار ممکن است متفاوت باشند.

عملکرد متفاوت فلزات گران‌بها نشان می‌دهد که عوامل مؤثر بر قیمت آن‌ها کاملاً یکسان نیست. برای مثال، تقاضای صنعتی در بازار پلاتین و پالادیوم نقش مهم‌تری نسبت به طلا دارد.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ مرز ۳۸۸۶ دلار مهم‌تر است یا مقاومت ۴۰۰۰ دلار؟

از منظر تحلیل تکنیکال، بازار جهانی طلا اکنون میان دو سطح مهم قرار گرفته است.

نخستین سطح، محدوده ۳۸۸۶ دلار است که تحلیلگران بانک ساکسو به اهمیت آن اشاره کرده‌اند. شکست این سطح و بسته شدن قیمت در پایین آن، نشانه افزایش فشار فروش در پایان هفته گذشته بود.

در سوی مقابل، مرز روانی ۴۰۰۰ دلار اکنون یکی از مقاومت‌های مهم پیش روی خریداران محسوب می‌شود.

در صورت تثبیت قیمت بالای ۴۰۰۰ دلار، احتمال بهبود چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیشتر می‌شود. در مقابل، ناتوانی خریداران در حفظ محدوده ۳۸۸۶ دلار می‌تواند فشار فروش جدیدی ایجاد کند.

بانک استاندارد چارترد نیز در یادداشت دوم نوامبر، با اشاره به شرایط اشباع فروش و ریسک‌های ژئوپلیتیکی، احتمال بازیابی قیمت به سمت ۴۲۴۰ دلار را مطرح کرده است. این رقم سناریوی تحلیلی بانک است، نه هدف قطعی بازار.

تأثیر نوسان اونس جهانی بر قیمت طلا و سکه در ایران

تحولات بازار جهانی طلا برای سرمایه‌گذاران ایرانی نیز اهمیت زیادی دارد؛ اما تغییر قیمت اونس، تنها عامل تعیین‌کننده نرخ طلا و سکه در بازار داخلی نیست.

قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران از تغییرات اونس جهانی و نرخ دلار آزاد تأثیر می‌پذیرد. همچنین قیمت سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در آن، تحت تأثیر عرضه و تقاضا و میزان حباب بازار قرار دارد.

بنابراین، حتی اگر اونس جهانی افزایش پیدا کند، کاهش نرخ دلار می‌تواند بخشی از اثر آن را بر بازار داخلی خنثی کند.

در مقابل، اگر قیمت دلار و اونس جهانی به‌صورت هم‌زمان رشد کنند، احتمال افزایش فشار صعودی بر قیمت طلا و سکه در ایران بیشتر خواهد شد.

به همین دلیل، پیش‌بینی بازار طلای داخلی صرفاً بر اساس قیمت ۳۹۰۲ دلاری اونس، بدون بررسی نرخ روز ارز، تصویر کاملی از شرایط ارائه نمی‌دهد.

آیا طلا دوباره گران می‌شود؟ سه سناریوی پیش روی بازار جهانی

در شرایط فعلی سه سناریوی اصلی برای آینده کوتاه‌مدت طلا قابل بررسی است.

سناریوی صعودی: اگر خرید در قیمت‌های پایین ادامه پیدا کند، دلار تضعیف شود و انتظارات افزایش نرخ بهره کاهش یابد، طلا می‌تواند برای بازپس‌گیری مرز ۴۰۰۰ دلار تلاش کند.

سناریوی نزولی: اگر فشار فروش سهام فناوری ادامه یابد یا بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش پیدا کند، احتمال بازگشت طلا به محدوده‌های حمایتی پایین‌تر وجود خواهد داشت.

سناریوی نوسانی: در صورت تداوم ابهام درباره سیاست پولی و تحولات منطقه‌ای، ممکن است قیمت برای مدتی در محدوده ۳۹۰۰ دلار نوسان کند و بازار منتظر محرک تازه‌ای باقی بماند.

جمع‌بندی؛ بازگشت قیمت طلا آغاز صعود است یا فرصتی برای فروشندگان؟

رشد قیمت جهانی طلا در معاملات دوشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۵ نشان می‌دهد که پس از سقوط شدید اکتبر، بخشی از تقاضا دوباره به بازار بازگشته است.

با این حال، بازگشت اونس به محدوده ۳۹۰۰ دلار هنوز برای تأیید تغییر روند کافی نیست. فشار فروش تکنیکال، نگرانی‌های نقدینگی، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و وضعیت نامطمئن بازار سهام همچنان بر چشم‌انداز این فلز تأثیر می‌گذارند.

در مقابل، کاهش قیمت نفت، عقب‌نشینی دلار و ورود خریداران بلندمدت می‌توانند به حمایت از قیمت‌ها کمک کنند.

مهم‌ترین پرسش بازار طلا در روزهای آینده این است که آیا خریداران قادر خواهند بود قیمت را بالای ۳۹۰۰ دلار تثبیت کرده و دوباره به سمت ۴۰۰۰ دلار حرکت دهند، یا فشار فروش، روند نزولی را از سر خواهد گرفت؟

پاسخ این پرسش به تحولات روزهای آینده وابسته است و افزایش یک‌روزه قیمت هنوز به معنای پایان دوره اصلاحی طلا نیست.