فولاد ایرانیان
پیش بینی قیمت جهانی طلا؛ اونس ۴۰۷۰ دلاری به سمت ۴۳۰۰ دلار می‌رود یا سقوط می‌کند؟
قیمت جهانی طلا در هفته منتهی به ۶ نوامبر ۲۰۲۶ پس از سقوط به زیر ۳۹۰۰ دلار، بازگشت قدرتمندی را تجربه کرد و تا محدوده ۴۱۵۰ دلار افزایش یافت؛ اما انتشار آمار مثبت اشتغال آمریکا و تقویت دلار مانع ادامه این روند شد. اکنون محدوده ۴۰۷۰ دلار به مرزی مهم برای تعیین مسیر کوتاه‌مدت طلا تبدیل شده و معامله‌گران چشم‌انتظار داده‌های تورمی آمریکا و تحولات خاورمیانه هستند.
۱۲:۳۰ - ۱۷ آبان ۱۴۰۵
وانانیوز|
بازار جهانی طلا هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت. اونس طلا پس از ثبت پایین‌ترین قیمت سال ۲۰۲۶ در محدوده ۳۸۷۰ دلار، با افزایش تقاضا مواجه شد و بخش قابل‌توجهی از افت خود را جبران کرد. با این حال، رشد قیمت دوام چندانی نداشت و فلز زرد پس از نزدیک شدن به بالاترین سطح دو هفته اخیر، دوباره تا حوالی ۴۰۷۰ دلار عقب‌نشینی کرد.
بررسی تحولات هفته گذشته نشان می‌دهد نتیجه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، تغییر انتظارات درباره جنگ ایران، نوسانات بازار نفت و سقوط سهام فناوری در کنار داده‌های اقتصادی ایالات متحده، مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت طلا بوده‌اند.
تأثیر انتخابات آمریکا بر جهش قیمت جهانی طلا
یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد طلا در هفته گذشته، نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا بود. پیروزی دموکرات‌ها در رقابت‌های کلیدی و به دست گرفتن کنترل کنگره، انتظارات سرمایه‌گذاران درباره آینده سیاست‌های دولت دونالد ترامپ را تغییر داد.
فعالان بازار احتمال دادند که افزایش قدرت دموکرات‌ها در کنگره بتواند محدودیت‌های بیشتری بر تصمیمات دولت ترامپ، به‌ویژه در ارتباط با جنگ ایران، ایجاد کند. این تحول در کنار اظهارات مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، درباره تمایل ترامپ به حل‌وفصل دیپلماتیک درگیری‌ها، امیدها به کاهش تنش‌های منطقه‌ای را افزایش داد.
هم‌زمان، کاهش قیمت نفت باعث تعدیل نگرانی‌های تورمی شد و دلار آمریکا را تحت فشار فروش قرار داد. تضعیف دلار نیز زمینه افزایش تقاضا برای طلا را فراهم کرد.
در نتیجه این تحولات، قیمت جهانی طلا در معاملات چهارشنبه بیش از سه درصد افزایش یافت و روز پنجشنبه با ادامه حرکت صعودی، به محدوده ۴۱۵۰ دلار رسید. با این حال، تغییر وضعیت بازارهای مالی آمریکا مانع تثبیت اونس در این سطح شد.
ریزش سهام فناوری چگونه مسیر قیمت طلا را تغییر داد؟
پس از مشخص شدن نتایج انتخابات آمریکا، نگرانی درباره آینده سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی به یکی از عوامل اصلی فشار فروش در بازار سهام تبدیل شد.
بر اساس تحلیل استراتژیست‌های بانک OCBC، احتمال کند شدن روند توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی در نتیجه تغییر موازنه سیاسی کنگره، سرمایه‌گذاران را به کاهش موقعیت‌های معاملاتی خود در سهام شرکت‌های فناوری سوق داد.
در جریان این تحولات، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۴.۴ درصد افت کرد و شاخص نوسان بازار سهام آمریکا، موسوم به VIX، به بالاترین سطح هشت ماه اخیر رسید.
ریزش بازار سهام در شرایط معمول می‌تواند تقاضا برای طلا را به‌عنوان دارایی امن افزایش دهد؛ اما زمانی که سرمایه‌گذاران با فشار نقدینگی مواجه می‌شوند، ممکن است برای جبران زیان یا تأمین منابع مالی، بخشی از دارایی‌های طلای خود را نیز به فروش برسانند.
همین مسئله باعث شد با وجود افزایش نااطمینانی در بازارهای مالی، روند صعودی طلا متوقف شود. در این میان، تقویت دوباره دلار نیز فشار بیشتری بر قیمت اونس وارد کرد.
آمار اشتغال آمریکا مانع ادامه رشد طلا شد
انتشار گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه ۶ نوامبر، یکی دیگر از عوامل مهم عقب‌نشینی قیمت طلا بود. داده‌های اداره آمار کار آمریکا نشان داد اقتصاد این کشور در ماه اکتبر ۱۶۵ هزار شغل جدید در بخش‌های غیرکشاورزی ایجاد کرده است؛ در حالی که تحلیلگران انتظار افزایش ۶۵ هزار شغل را داشتند.
همچنین آمار اشتغال ماه سپتامبر از ۲۹ هزار به ۶۰ هزار شغل اصلاح شد و نرخ بیکاری آمریکا از ۴.۲ درصد به ۴.۱ درصد کاهش یافت.
این ارقام نشان داد بازار کار آمریکا همچنان از مقاومت قابل‌توجهی برخوردار است و احتمال تداوم سیاست‌های پولی انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرد.
بر اساس گزارش اف‌ایکس‌استریت و داده‌های ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، معامله‌گران در زمان انتشار گزارش حدود ۷۶ درصد احتمال می‌دادند که فدرال رزرو در نشست دسامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد.
افزایش نرخ بهره معمولاً به تقویت دلار و رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا منجر می‌شود. این شرایط برای طلا که دارایی بدون سود دوره‌ای محسوب می‌شود، مطلوب نیست و می‌تواند تقاضای سرمایه‌گذاری را محدود کند.
به همین دلیل، انتشار آمار اشتغال قوی‌تر از انتظار، بخشی از رشد قیمت طلا را خنثی کرد و اونس جهانی را از سقف دو هفته‌ای خود پایین کشید.
پیش‌بینی قیمت طلا در هفته آینده؛ تورم آمریکا تعیین‌کننده می‌شود
مهم‌ترین رویداد اقتصادی پیش روی بازار طلا، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه اکتبر است. این گزارش قرار است سه‌شنبه ۱۰ نوامبر منتشر شود و می‌تواند انتظارات معامله‌گران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.
پیش‌بینی بازار نشان می‌دهد تورم هسته آمریکا، که قیمت مواد غذایی و انرژی را از محاسبات کنار می‌گذارد، احتمالاً در اکتبر ۰.۲ درصد افزایش یافته است. این شاخص در ماه سپتامبر رشد ۰.۳ درصدی داشت.
اگر تورم هسته به ۰.۴ درصد یا بیشتر برسد، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر تقویت خواهد شد. در چنین شرایطی، دلار و بازده اوراق خزانه‌داری ممکن است افزایش یابند و فشار فروش بیشتری بر طلا وارد شود.
در مقابل، انتشار تورم کمتر از انتظار یا مطابق پیش‌بینی‌ها می‌تواند احتمال ثابت ماندن نرخ بهره را افزایش دهد و زمینه تضعیف دلار و بازیابی قیمت طلا را فراهم کند.
بنابراین، واکنش بازار به آمار تورم آمریکا می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر اونس جهانی در معاملات هفته آینده داشته باشد.
جنگ ایران و آمریکا چه تأثیری بر قیمت جهانی طلا دارد؟
تحولات خاورمیانه همچنان یکی از مهم‌ترین منابع نااطمینانی برای بازار طلا محسوب می‌شود. با وجود مطرح شدن احتمال حل‌وفصل دیپلماتیک تنش‌ها میان ایران و آمریکا، نگرانی درباره تشدید دوباره درگیری‌ها همچنان پابرجاست.
اظهارات دونالد ترامپ درباره احتمال ادامه اقدامات نظامی علیه ایران، بار دیگر توجه معامله‌گران را به پیامدهای جنگ بر بازار جهانی انرژی معطوف کرده است.
تشدید درگیری‌ها می‌تواند قیمت نفت را افزایش دهد و نگرانی‌های تورمی را تقویت کند. این وضعیت از یک سو ممکن است تقاضا برای طلا را به‌عنوان دارایی امن افزایش دهد، اما از سوی دیگر با تقویت احتمال افزایش نرخ بهره، مانعی برای رشد پایدار اونس ایجاد کند.
در مقابل، پیشرفت مذاکرات و کاهش تنش‌های سیاسی می‌تواند به افت قیمت نفت و تعدیل فشارهای تورمی کمک کند؛ موضوعی که در صورت کاهش انتظارات نرخ بهره، ممکن است به سود طلا تمام شود.
در کنار این تحولات، خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی همچنان یکی از عوامل حمایت‌کننده از بازار در بلندمدت است.
بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا که در گزارش اف‌ایکس‌استریت به آنها اشاره شده، بانک‌های مرکزی در سپتامبر ۶۱ تن طلا خریداری کردند. مجموع خرید آنها در سه‌ماهه سوم سال نیز به ۲۲۸ تن رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل هفت درصد کاهش داشت. لهستان و چین از خریداران اصلی این دوره بودند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ حمایت ۴۰۷۰ دلار حفظ می‌شود؟
از منظر تکنیکال، بازگشت اخیر قیمت طلا هنوز به معنای پایان قطعی روند نزولی نیست. هرچند فشار فروش کاهش یافته، اما شاخص‌های فنی همچنان از نیاز بازار به تأیید بیشتر برای آغاز یک روند صعودی پایدار حکایت دارند.
شاخص قدرت نسبی یا RSI پس از ناکامی در عبور از سطح ۵۰، اندکی عقب‌نشینی کرده است. همچنین قیمت طلا با وجود بسته شدن بالاتر از میانگین متحرک ۲۰روزه در معاملات پنجشنبه، هنوز نتوانسته این محدوده را به حمایت تثبیت‌شده تبدیل کند.
محدوده ۴۰۶۵ تا ۴۰۷۰ دلار نخستین ناحیه مهم برای حفظ روند بازیابی محسوب می‌شود. اگر قیمت بالاتر از این سطح تثبیت شود، مقاومت بعدی در محدوده ۴۱۸۵ تا ۴۲۰۰ دلار قرار خواهد داشت.
عبور پایدار از مقاومت ۴۲۰۰ دلار می‌تواند زمینه حرکت قیمت به سمت محدوده ۴۲۸۵ تا ۴۳۰۰ دلار را فراهم کند.
در مقابل، اگر طلا حمایت ۴۰۰۰ دلار را از دست بدهد، احتمال تشدید فشار فروش وجود دارد. در این صورت، محدوده ۳۸۷۰ دلار که کف سال ۲۰۲۶ محسوب می‌شود، بار دیگر در کانون توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.
چشم‌انداز اونس جهانی؛ بازگشت طلا هنوز شکننده است
تحولات هفته گذشته نشان داد بازار جهانی طلا همچنان تحت تأثیر نیروهای متضاد قرار دارد. کاهش ارزش دلار، امید به حل‌وفصل دیپلماتیک تنش‌های خاورمیانه و تقاضای بانک‌های مرکزی از قیمت حمایت می‌کنند، اما آمار قدرتمند اشتغال آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره، مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شده‌اند.
در کوتاه‌مدت، حفظ محدوده ۴۰۷۰ دلار و عبور از مقاومت ۴۲۰۰ دلار می‌تواند احتمال ادامه بازیابی قیمت طلا را افزایش دهد. با این حال، انتشار تورم بالاتر از انتظار یا افزایش دوباره قیمت نفت در پی تشدید درگیری‌های خاورمیانه ممکن است روند بازار را تغییر دهد.
به این ترتیب، داده‌های تورمی آمریکا و تحولات سیاسی خاورمیانه دو عامل اصلی تعیین‌کننده جهت قیمت جهانی طلا در هفته پیش رو خواهند بود.
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
پربحث
