تدارک برای نوسانات: تحلیل وضعیت بورس در ۲۹ شهریور ۱۴۰۴

در هفته چهارم شهریور، فضای بازار بیشتر از آنکه تابع ارزندگی سهام باشد از هیجانات اخبار دستور گرفت. در روزهای ابتدایی، انتشار سیگنال‌های مثبت سیاسی جریان ورود تقاضا را فعال کرد اما با تشدید احتیاط معامله‌گران و جذب نقدینگی توسط بازارهای موازی، موج تقاضا تضعیف شد.

تحلیلگران بازار بارها تاکید کردند عبور از مقاومت دو میلیون و 700 هزار واحد تنها در صورت انتشار اخبار قطعی سیاسی یا ورود جریان نقدینگی قدرتمند میسر است؛ بی‌اطمینانی در این زمینه مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شد.

در نتیجه، شاخص کل در پایان هفته حدود 1.34 درصد افت ثبت کرد و به تراز دو میلیون و 592 هزار واحد بازگشت. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش حدود 0.18 درصد، سطح حدود 790 هزار واحد را ثبت کرد که نشان می‌دهد کاهش نسبی پهنه وسیعی از نمادها را در برگرفته است.

پیش ‌بینی بورس فردا شنبه 29 شهریور 1404

بازار سهام در شرایط فعلی بسیار حساس و شکننده است؛ هر خبر سیاسی منفی فورا به تقاضا در بازار ارز و تتر منجر شده و بخشی از سرمایه‌گذاران را از سهام دور می‌کند. این انتقال نقدینگی به بازارهای موازی، خصوصا هنگام اعلام خبرهای نامطمئن سیاسی، قدرت خریداران در بورس را کاهش می‌دهد و فروشندگان را در موقعیت برتری قرار می‌دهد.

از منظر روانشناسی بازار، نبود شواهد قطعی از بهبود دیپلماسی یا توافقات موجب شده سرمایه‌گذاران خرد از تصمیمات بزرگ اجتناب کنند و تنها در مواجهه با سیگنال های روشن بازگردند.

به این ترتیب با توجه به ساختار معاملات هفته گذشته و فضای فعلی اخبار سیاسی، پیش‌بینی می‌شود بورس شنبه متعادل ولی متمایل به منفی معامله شود.

کارشناسان بازار سرمایه در ارزیابی شرایط معاملات تاکید می‌کنند که مجموعه‌ای از عوامل مانع شکل‌گیری روندی پایدار در بورس شده است. نخست، بی‌ثباتی سیاسی و نبود توافقات قطعی سبب شده فضای کلی بازار همچنان متزلزل باشد.

دوم، جذابیت بازار ارز بخش قابل توجهی از نقدینگی را به سمت خود کشانده و همین امر تقاضا برای سهام را کاهش داده است. سوم، ورود نکردن جریان نقدینگی قدرتمند و پایدار باعث شده عبور شاخص از مقاومت‌های کلیدی دشوار باشد.

تحلیلگران معتقدند تنها در صورت انتشار اخبار سیاسی روشن یا ورود محسوس سرمایه‌های جدید، می‌توان انتظار چرخش بازار به سمت صعودی را داشت. در غیر این صورت، معاملات شنبه بیشتر در قالب نوسانات و جست‌وجوی موقعیت‌های کوتاه‌مدت پیش خواهد رفت و شباهتی به آغاز یک موج پایدار صعودی نخواهد داشت.