بازار ارز دوباره داغ شد؛ دلار به سقف جدید نزدیک می‌شود؟

بازار ارز در نخستین روز هفته برخلاف انتظاری که معمولاً برای یک روز معاملاتی میان تعطیلات وجود دارد، آرام نماند.

دلار آزاد معاملات امروز را حدود سه هزار تومان بالاتر از آخرین نرخ پنجشنبه آغاز کرد. قیمت از ۲۰۳ هزار تومان شروع شد و با ادامه تقاضا، در ساعات عصر به ۲۰۴ هزار تومان رسید. تجارت‌نیوز نیز در گزارش ساعت ۱۶:۳۸ امروز همین نرخ را به‌عنوان قیمت پایانی بازار ثبت کرده است.

این یعنی دلار در مقایسه با نرخ ۲۰۰ هزار تومانی پایان پنجشنبه، در یک روز چهار هزار تومان یا حدود دو درصد افزایش قیمت داشته است.

برای بازاری که تنها چند روز قبل از محدوده بیش از ۲۰۵ هزار تومان عقب‌نشینی کرده بود، چنین بازگشتی یک پیام روشن دارد: مرز ۲۰۰ هزار تومان فعلاً به یک حمایت روانی مهم تبدیل شده و فروشندگان نتوانسته‌اند قیمت را برای مدت طولانی زیر این محدوده تثبیت کنند.

قیمت دلار امروز ۷ شهریور ۱۴۰۵ چقدر شد؟

مسیر معاملات امروز به شکل زیر بود:

تجارت‌نیوز گزارش کرده دلار در ابتدای معاملات امروز با افزایش سه هزار تومانی باز شد و در ادامه یک پله دیگر بالا رفت تا روی ۲۰۴ هزار تومان بسته شود.

این حرکت از آن جهت اهمیت دارد که بازار نتوانست افت چند روز گذشته را ادامه دهد و بخش قابل توجهی از کاهش قبلی دلار خیلی زود جبران شد.

چرا دلار دوباره گران شد؟

برای توضیح رشد امروز نمی‌توان فقط یک عامل را مقصر دانست، اما مهم‌ترین متغیر همچنان افزایش ریسک سیاسی و تحریمی است.

وزارت خزانه‌داری آمریکا روز ۲۴ اوت، برابر با دوم شهریور، مجموعه تازه و گسترده‌ای از اقدامات علیه ایران را با عنوان «Operation Economic Outcast» اعلام کرد.

طبق اطلاعیه رسمی خزانه‌داری، نزدیک به ۶۰ فرد، شرکت و شناور در چند کشور هدف تحریم قرار گرفته‌اند. همزمان دامنه فعالیت‌هایی که ممکن است مشمول تحریم ثانویه شوند به بخش‌هایی از جمله کشتیرانی، طلا، دارایی‌های دیجیتال، فناوری و هوانوردی گسترش یافته است.

رویترز نیز گزارش کرده واشنگتن به کشورها و شرکت‌های خارجی درباره ادامه فعالیت اقتصادی با ایران هشدار داده و ریسک تحریم‌های ثانویه را افزایش داده است؛ هرچند در مرحله نخست، آمریکا از اعمال فوری مجازات علیه تمام شرکای عمده تجاری ایران خودداری کرده است.

برای بازار ارز ایران، اهمیت چنین خبری لزوماً در اثر فوری آن بر میزان واقعی صادرات نیست.

معامله‌گران قبل از مشاهده تأثیر نهایی تحریم‌ها، به احتمال محدودتر شدن انتقال پول، صادرات نفت و دسترسی به ارز واکنش نشان می‌دهند. همین انتظارات می‌تواند تقاضای احتیاطی را بالا ببرد.

فشار روی شبکه‌های انتقال ارز چرا مهم است؟

تحریم‌های تازه ادامه روندی است که از ابتدای ماه اوت تشدید شده است.

وزارت خزانه‌داری آمریکا در ۷ اوت نیز شبکه‌هایی را در چند کشور به اتهام انتقال صدها میلیون دلار برای ساختار بانکی ایران هدف قرار داده بود. در آن بسته، صرافی‌ها، شرکت‌های واسطه و مجموعه‌هایی در امارات و هنگ‌کنگ نیز تحریم شدند.

بازار آزاد ارز به این نوع محدودیت‌ها حساس است، زیرا هرچه هزینه یا پیچیدگی بازگرداندن درآمدهای ارزی بیشتر شود، معامله‌گر احتمال می‌دهد عرضه موثر ارز در داخل کاهش پیدا کند.

البته تحریم‌شدن یک شرکت به این معنا نیست که همان روز عرضه دلار در بازار تهران کم می‌شود. اثر اصلی کوتاه‌مدت از کانال انتظارات منتقل می‌شود و اثر واقعی تجاری ممکن است با فاصله زمانی ظاهر شود.

به همین دلیل بخشی از رشد امروز را می‌توان «حق بیمه ریسک» دانست؛ پولی که بازار بابت نامشخص بودن آینده سیاسی به قیمت دلار اضافه می‌کند.

تنگه هرمز هنوز به وضعیت عادی برنگشته است

عامل مهم دوم، وضعیت تجارت دریایی و تنگه هرمز است.

در روزهای اخیر خبرهایی درباره مذاکرات ایران و عمان و احتمال ایجاد یک کریدور موقت برای تردد کشتی‌ها منتشر شده، اما برخلاف بعضی تیترها هنوز توافق نهایی و بازگشت کامل عبورومرور به شرایط قبل از بحران تأیید نشده است.

رویترز ۲۶ اوت گزارش کرد ایران و عمان همچنان در حال مذاکره درباره جزئیات توافق هستند و یک مقام ارشد ایرانی گفته توافق نهایی نشده است. وزیر خارجه عمان نیز ابراز امیدواری کرده بود به‌زودی یک مسیر موقت و ترتیباتی برای بازگشت ایمن کشتیرانی اعلام شود.

تازه‌ترین گزارش رویترز در ۲۸ اوت نیز نشان می‌دهد پرونده هرمز همچنان یکی از بزرگ‌ترین نقاط اختلاف باقی مانده و تلاش قطر، عمان و دیگر میانجی‌ها برای بازگرداندن کشتیرانی آزاد ادامه دارد.

داده‌های کشتیرانی نیز هنوز عادی شدن شرایط را نشان نمی‌دهند. روز پنجشنبه فقط هفت کشتی کالایی از تنگه عبور کردند؛ کمتر از میانگین ۱۰ روزه ۱۵ شناور.

در نتیجه نمی‌توان گفت بحران تجارت دریایی حل شده است.

آیا خبر توافق هرمز می‌تواند دلار را پایین بیاورد؟

بله؛ حداقل از مسیر انتظارات.

اگر یک توافق معتبر و عملیاتی درباره کشتیرانی در تنگه هرمز اعلام شود، بخشی از نگرانی مربوط به صادرات، واردات و دسترسی به درآمدهای ارزی کاهش می‌یابد.

نشانه این اثر را حتی در بازار جهانی نفت هم دیده‌ایم. رویترز گزارش کرده شایعات مربوط به توافق احتمالی هرمز در روز جمعه به کاهش قیمت نفت کمک کرد، زیرا بازار احتمال بازگشت بخشی از عرضه و کاهش ریسک ژئوپلیتیک را قیمت‌گذاری کرد.

بازار دلار تهران نیز می‌تواند واکنش مشابهی داشته باشد.

اگر خبر سیاسی مثبت از مرحله «مذاکره» به یک توافق قابل اجرا برسد، تقاضای احتیاطی برای ارز می‌تواند کاهش پیدا کند.

اما تا زمانی که توافق نهایی وجود ندارد، معامله‌گر حاضر نیست ریسک منطقه‌ای را از قیمت دلار حذف کند.

چرا مرز ۲۰۰ هزار تومان این‌قدر مهم شده است؟

در تحلیل تکنیکی و رفتاری، اعداد رند معمولاً نقش روانی قوی دارند.

دلار در هفته گذشته تا بالای ۲۰۵ هزار تومان رفت، سپس با افزایش عرضه و اخبار سیاسی تا حوالی ۱۹۸ هزار تومان عقب نشست و دوباره به محدوده ۲۰۰ هزار تومان برگشت.

حرکت امروز نشان داد بازار فعلاً ۲۰۰ هزار تومان را به‌عنوان کف روانی کوتاه‌مدت جدی می‌گیرد.

هر بار نزدیک شدن قیمت به این محدوده، بخشی از تقاضای خرید وارد شده و اجازه نداده دلار برای مدت طولانی پایین‌تر بماند.

البته «حمایت» به معنای کف تضمین‌شده نیست.

اگر یک خبر سیاسی قدرتمند منتشر شود یا عرضه ارز به شکل محسوسی افزایش پیدا کند، هر سطح حمایتی قابلیت شکسته شدن دارد.

دلار فردا به ۲۰۵ هزار تومان می‌رسد؟

در حال حاضر ۲۰۵ هزار تومان نزدیک‌ترین مقاومت جدی بازار است.

دلار شنبه روی ۲۰۴ هزار تومان بسته شده و تنها یک هزار تومان با این مرز فاصله دارد.

اگر اخبار تحریمی و منطقه‌ای منفی بمانند و تقاضای احتیاطی فروکش نکند، آزمون دوباره ۲۰۵ هزار تومان دور از انتظار نیست.

اما «رسیدن» با «تثبیت» متفاوت است.

ممکن است دلار برای ساعاتی ۲۰۵ هزار تومان را ببیند و دوباره عقب‌نشینی کند. سیگنال قوی‌تر زمانی صادر می‌شود که معاملات به‌صورت پایدار بالای این سطح انجام شوند.

سناریوی اول؛ دلار ۲۰۷ تا ۲۱۰ هزار تومان

سناریوی افزایشی زمانی قدرت می‌گیرد که قیمت بتواند مقاومت ۲۰۵ هزار تومان را با قدرت پشت سر بگذارد.

در آن صورت محدوده ۲۰۷ تا ۲۱۰ هزار تومان می‌تواند هدف بعدی معامله‌گران شود. تجارت‌نیوز نیز همین بازه را در صورت تثبیت بالای ۲۰۵ هزار تومان به‌عنوان سناریوی صعودی مطرح کرده است.

برای تحقق چنین سناریویی احتمالاً یکی یا چند مورد از این اتفاقات لازم است: تشدید تحریم‌ها، محدودتر شدن کانال‌های مالی، شکست مذاکرات منطقه‌ای، افزایش دوباره تنش در تنگه هرمز یا کاهش عرضه ارز در بازار داخلی.

این محدوده یک سناریو است و نباید به‌عنوان پیش‌بینی قطعی نرخ آینده تعبیر شود.

سناریوی دوم؛ نوسان بین ۲۰۰ تا ۲۰۵ هزار تومان

سناریوی میانه شاید در کوتاه‌مدت واقع‌بینانه‌تر باشد.

اگر نه خبر سیاسی منفی بزرگی منتشر شود و نه گشایش قابل توجهی اتفاق بیفتد، دلار می‌تواند مدتی بین حمایت ۲۰۰ هزار و مقاومت ۲۰۵ هزار تومان نوسان کند.

در این شرایط بازار منتظر محرک جدید خواهد ماند.

افزایش عرضه بازارساز می‌تواند سقف را محدود کند، در حالی که تقاضای احتیاطی ناشی از اخبار تحریمی اجازه کاهش جدی را نمی‌دهد.

این وضعیت همان چیزی است که بازارهای پرریسک معمولاً پیش از روشن شدن یک متغیر سیاسی تجربه می‌کنند: نوسان بالا بدون تشکیل یک روند پایدار.

سناریوی سوم؛ دلار دوباره زیر ۲۰۰ هزار تومان

برای شکل‌گیری سناریوی نزولی، بازار به یک محرک معتبر نیاز دارد.

پیشرفت واقعی در مذاکرات منطقه‌ای، توافق عملی درباره تنگه هرمز، کاهش تنش یا افزایش قابل توجه عرضه ارز می‌تواند قیمت را ابتدا به ۲۰۲ تا ۲۰۰ هزار تومان برگرداند.

اگر ۲۰۰ هزار تومان نیز شکسته و بازار چند ساعت یا چند روز زیر آن تثبیت شود، محدوده ۱۹۷ تا ۱۹۹ هزار تومان دوباره قابل دسترس خواهد بود.

با این حال تجربه هفته گذشته نشان داد خریداران زیر مرز ۲۰۰ هزار تومان فعال می‌شوند؛ بنابراین شکست پایدار این حمایت نیازمند یک خبر یا تغییر واقعی در عرضه و تقاضاست.

دلار ۲۰۴ هزار تومانی چه پیامی برای بازارهای دیگر دارد؟

دلار تنها یک بازار مستقل نیست.

بازگشت آن به ۲۰۴ هزار تومان می‌تواند روی قیمت طلا، سکه، خودرو، فولاد، لوازم خانگی و سایر کالاهای وابسته به واردات یا ارزش جایگزینی فشار افزایشی ایجاد کند.

در بازار طلا این اثر با قیمت اونس جهانی ترکیب می‌شود. اگر اونس کاهش پیدا کند، بخشی از افزایش دلار خنثی خواهد شد؛ اما اگر دلار و اونس همزمان صعود کنند، اثر آنها روی طلای داخلی تقویت می‌شود.

در بازار کالاهایی مانند آهن نیز فروشندگان بیش از قیمت خرید قبلی، به هزینه جایگزینی موجودی فکر می‌کنند. بنابراین تثبیت دلار در کانال ۲۰۰ هزار تومان می‌تواند مانع کاهش سریع قیمت بسیاری از کالاها شود.

جمع‌بندی؛ دلار دوباره به مقاومت حساس رسید

قیمت دلار در پایان معاملات شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ به ۲۰۴ هزار تومان رسید و نسبت به آخرین معامله پنجشنبه حدود چهار هزار تومان افزایش داشت.

رشد امروز نشان داد مرز ۲۰۰ هزار تومان فعلاً حمایت مهمی برای بازار است.

در سمت ریسک نیز شرایط هنوز آرام نشده است. آمریکا در هفته گذشته بسته تحریمی بسیار گسترده‌ای علیه شبکه‌های مالی، نفتی، کشتیرانی و تجاری مرتبط با ایران اعلام کرده و همزمان تنگه هرمز هنوز به وضعیت عادی پیش از بحران بازنگشته است.

بنابراین بازار هفته جدید را در یک نقطه حساس آغاز کرده است.

۲۰۵ هزار تومان مرز تعیین‌کننده سمت بالا و ۲۰۰ هزار تومان مرز تعیین‌کننده سمت پایین است.

عبور پایدار از ۲۰۵ هزار تومان می‌تواند احتمال حرکت به ۲۰۷ تا ۲۱۰ هزار تومان را افزایش دهد؛ در مقابل، بازگشت زیر ۲۰۰ هزار تومان می‌تواند بار دیگر محدوده ۱۹۷ تا ۱۹۹ هزار تومان را فعال کند.

فعلاً اما قیمت ۲۰۴ هزار تومانی یک پیام روشن دارد: ریسک سیاسی هنوز از بازار ارز خارج نشده و دلار دوباره درست پشت در مقاومت ۲۰۵ هزار تومان ایستاده است.