سکه دوباره ۲۱۷ میلیون شد؛ دلار ۲۰۴ هزار تومانی طلا را نجات داد / ۲۲۰ میلیون در راه است؟

بازار طلا و سکه شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ عملاً صحنه زورآزمایی دو متغیر متضاد بود.

در سمت جهانی، طلا جمعه تحت فشار اظهارات متمایل به سیاست پولی سختگیرانه‌تر فدرال رزرو افت قابل‌توجهی کرد. در سمت داخلی اما دلار مسیر کاملاً متفاوتی رفت و از نرخ حدود ۲۰۰ هزار تومان در پایان پنجشنبه به ۲۰۳ هزار تومان در ابتدای شنبه و سپس ۲۰۴ هزار تومان در معاملات عصرگاهی رسید.

همین افزایش ارز باعث شد بازار طلا که در ساعات ابتدایی تحت فشار اونس قرار داشت، در نیمه دوم روز بخشی از افت خود را جبران کند.

سکه امامی دوباره به ۲۱۷ میلیون تومان برگشت

بر اساس نرخ‌های عصرگاهی اتحادیه طلا و جواهر تهران، سکه امامی شنبه روی ۲۱۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان قرار گرفت.

سکه بهار آزادی نیز ۲۱۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، نیم‌سکه ۱۱۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۶۰ میلیون تومان قیمت خورد. سکه گرمی هم روی ۳۱ میلیون تومان ایستاد.

نکته مهم، تغییر مسیر بازار در طول روز است.

سکه امامی در ساعات ابتدایی حدود ۲۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان معامله می‌شد، اما عصر حدود ۹۰۰ هزار تومان بالا رفت و دوباره به حوالی قیمت پایان هفته گذشته رسید. بهار آزادی نیز در همین بازه ۳۰۰ هزار تومان افزایش داشت و نیم‌سکه حدود ۶۰۰ هزار تومان گران شد.

این رفتار نشان می‌دهد عامل اصلی حرکت نیمه دوم بازار نه اونس، بلکه دلار بوده است.

طلای ۱۸ عیار هم از کف روز فاصله گرفت

طلای ۱۸ عیار در معاملات عصرگاهی با قیمت ۲۱ میلیون و ۸۹۱ هزار تومان برای هر گرم ثبت شد و مثقال طلا به ۹۴ میلیون و ۸۳۰ هزار تومان رسید.

این در حالی است که طلای ۱۸ عیار در ساعات ابتدایی روز حدود ۲۱ میلیون و ۷۹۷ هزار تومان قیمت داشت؛ بنابراین از کف صبح تقریباً ۹۴ هزار تومان بالا آمده است.

البته گزارش منتشرشده رشد عصرگاهی طلا را ۱۰۶ هزار تومان ذکر کرده که احتمالاً مبنای آن یکی از نرخ‌های میان‌روزی قبل از آخرین جدول بوده است؛ اگر فقط دو عدد ۲۱.۷۹۷ و ۲۱.۸۹۱ میلیون تومان را مقایسه کنیم، اختلاف تقریباً ۹۴ هزار تومان خواهد بود.

این تفاوت زمانی در بازارهای لحظه‌ای طبیعی است و برای تحلیل بهتر باید ساعت ثبت هر نرخ را در نظر گرفت.

یک نکته مهم درباره اونس ۴۴۵۵ دلاری

گزارش بازار داخلی نرخ پایانی اونس جهانی را ۴۴۵۵ دلار اعلام کرده است.

اما داده‌های بین‌المللی در ساعات مختلف جمعه ارقام متفاوتی ثبت کرده‌اند.

رویترز در گزارش خود طلای نقدی را در مقطعی از معاملات جمعه ۴۵۶۷.۲۳ دلار و قرارداد آتی دسامبر آمریکا را ۴۵۲۹.۹۰ دلار گزارش کرده است. طلا در همان روز بیش از سه درصد کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح از ۲۰ اوت رسید.

بنابراین اصل ماجرا ــ یعنی سقوط سنگین طلای جهانی در روز جمعه ــ قطعی است، اما عدد دقیق ۴۴۵۵ دلار به سری قیمت و ساعت ثبت داده بستگی دارد و نباید آن را با قیمت لحظه‌ای Spot رویترز یکی دانست.

برای بازار ایران نیز مهم‌تر از اختلاف چند ده دلاری میان این سری‌ها، جهت حرکت است: اونس ضربه شدیدی خورده و این متغیر فعلاً به سود خریداران طلا نیست.

چرا طلای جهانی ناگهان سقوط کرد؟

دلیل اصلی افت جمعه از فدرال رزرو آمریکا آمد.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد تورم همچنان بالاست و اگر مسیر بازگشت آن به هدف دو درصدی روشن نشود، بانک مرکزی آمریکا ممکن است مجبور به اقدامات بیشتری شود.

بازار این صحبت‌ها را به معنی افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره تعبیر کرد. احتمال افزایش نرخ در نشست سپتامبر از حدود ۳۶ درصد به ۵۸ درصد رسید و شاخص دلار نیز تقویت شد.

برای طلا این ترکیب معمولاً منفی است.

طلای جهانی سود دوره‌ای ندارد؛ بنابراین وقتی نرخ بهره و بازده اوراق افزایش پیدا می‌کند، بخشی از سرمایه از فلز زرد خارج می‌شود. تقویت دلار نیز خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی گران‌تر می‌کند.

همین مسئله عامل اصلی اصلاح شدید پایان هفته بود.

پس چرا طلا در ایران سقوط نکرد؟

پاسخ در نرخ ارز است.

دلار پنجشنبه حوالی ۲۰۰ هزار تومان بسته شد اما شنبه معاملات را روی ۲۰۳ هزار تومان آغاز کرد و عصر به ۲۰۴ هزار تومان رسید. یعنی در یک روز حدود چهار هزار تومان یا نزدیک دو درصد افزایش قیمت داشت.

این رشد برای بازار طلا بسیار مهم بود.

ارزش نظری طلای داخلی تقریباً از حاصل ضرب قیمت جهانی در نرخ ارز تأثیر می‌گیرد. بنابراین اگر اونس پایین بیاید اما همزمان دلار بالا برود، بخشی از اثر منفی بازار جهانی خنثی می‌شود.

شنبه دقیقاً همین اتفاق افتاد.

طلا از سمت بازار جهانی تحت فشار بود، اما دلار از داخل به آن نیروی افزایشی داد. به همین دلیل بازار به جای سقوط آزاد وارد فاز رفت‌وبرگشتی شد و در معاملات عصرگاهی حتی از کف صبح فاصله گرفت.

دلار چرا تا ۲۰۴ هزار تومان بالا رفت؟

دلار در نخستین روز هفته در شرایطی چهار هزار تومان نسبت به پایان پنجشنبه افزایش یافت که بازار میان تعطیلات قرار گرفته بود؛ شرایطی که معمولاً انتظار کاهش حجم معاملات در آن وجود دارد.

اما ریسک‌های سیاسی و تحریمی ظاهراً اثر بیشتری بر رفتار معامله‌گران داشتند.

گزارش امروز بازار ارز، تحریم‌های تازه آمریکا، نگرانی نسبت به محدودتر شدن کانال‌های مالی و ابهام در وضعیت تجارت دریایی و تنگه هرمز را از عوامل بالا ماندن تقاضای احتیاطی عنوان کرده است.

البته این عوامل لزوماً تنها علت افزایش قیمت نیستند؛ عرضه بازارساز، حجم معاملات و رفتار معامله‌گران کوتاه‌مدت نیز روی نرخ اثر می‌گذارند.

با این حال بازگشت سریع دلار از محدوده ۲۰۰ هزار تومان نشان می‌دهد این سطح فعلاً یک مرز روانی مهم در بازار است.

سکه ۲۲۰ میلیون تومانی چقدر نزدیک است؟

سناریوی مطرح‌شده در بازار می‌گوید اگر دلار در محدوده ۲۰۳ تا ۲۰۵ هزار تومان باقی بماند، طلای ۱۸ عیار می‌تواند بین ۲۱.۵ تا ۲۲ میلیون تومان و سکه امامی بین ۲۱۵ تا ۲۲۰ میلیون تومان نوسان کند.

قیمت عصر شنبه سکه ۲۱۷.۶ میلیون تومان است.

یعنی تا مرز ۲۲۰ میلیون تومان تنها ۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان، معادل حدود ۱.۱ درصد فاصله وجود دارد.

پس از نظر عددی، رسیدن سکه به ۲۲۰ میلیون تومان سناریوی دور از ذهنی نیست.

اما شرط مهم دارد.

دلار ۲۰۵ هزار تومان؛ کلید سناریوی صعودی

تحلیلگران بازار محدوده ۲۰۵ هزار تومان را یک مرز مهم برای دلار در نظر گرفته‌اند.

اگر اسکناس آمریکایی بتواند بالای این سطح تثبیت شود، محدوده‌های ۲۰۷ تا ۲۱۰ هزار تومان نیز در سناریوی صعودی ارز مطرح می‌شوند.

در چنین شرایطی حتی اگر اونس جهانی ضعیف باقی بماند، فشار دلار می‌تواند طلای ۱۸ عیار را دوباره به بالای ۲۲ میلیون تومان ببرد.

سناریوی منتشرشده برای این وضعیت، طلای ۲۲ تا ۲۲.۳ میلیون تومان و سکه امامی ۲۲۰ تا ۲۲۴ میلیون تومان است.

اما این اعداد «هدف قطعی» نیستند.

برای تحقق آنها، دلار باید واقعاً بالای ۲۰۵ هزار تومان تثبیت شود و تقاضای داخلی برای سکه نیز کاهش پیدا نکند.

چه چیزی می‌تواند سکه را دوباره تا ۲۱۱ میلیون پایین ببرد؟

بازار یک سناریوی کاملاً متفاوت نیز دارد.

اگر خبر سیاسی معتبری منتشر شود و دلار دوباره مرز ۲۰۰ هزار تومان را از دست بدهد، افت اونس جهانی می‌تواند با قدرت بیشتری وارد قیمت داخلی شود.

در این حالت محدوده ۲۱ تا ۲۱.۵ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۲۱۱ تا ۲۱۵ میلیون تومان برای سکه امامی مطرح شده است.

در بازار ارز نیز محدوده ۲۰۰ هزار تومان نخستین حمایت مهم در نظر گرفته می‌شود و شکست آن می‌تواند قیمت دلار را به سمت ۱۹۷ تا ۱۹۹ هزار تومان هدایت کند.

بنابراین بازار فعلی فاصله زیادی میان سناریوی افزایشی و کاهشی دارد؛ فاصله‌ای که بیش از هر چیز به خبرهای سیاسی و رفتار دلار وابسته است.

دلار برنده دوئل شنبه شد؟

نتیجه معاملات شنبه نشان می‌دهد در کوتاه‌مدت دلار موفق شد بخش عمده فشار اونس جهانی را خنثی کند.

سکه امامی از ۲۱۶.۷ میلیون تومان صبح به ۲۱۷.۶ میلیون تومان در عصر رسید و طلای ۱۸ عیار نیز از کف روز فاصله گرفت. در عین حال، سکه نسبت به قیمت حدود ۲۱۷.۵ میلیون تومانی پایان پنجشنبه عملاً تغییر بزرگی نکرده است؛ یعنی با وجود سقوط شدید بازار جهانی، نرخ داخلی تقریباً همان محدوده را حفظ کرده است.

این مقاومت اتفاق کوچکی نیست.

حالا همه نگاه‌ها به دلار ۲۰۵ هزار تومانی است. اگر این مرز شکسته و تثبیت شود، سکه ۲۲۰ میلیون تومانی دوباره به سناریوی اصلی بازار تبدیل خواهد شد؛ اما اگر دلار به زیر ۲۰۰ هزار تومان برگردد، اونس ضعیف جهانی می‌تواند این بار بدون سپر ارزی، فشار بسیار بیشتری به طلا و سکه وارد کند.

به بیان ساده، شنبه دلار بازار طلا را از سقوط نجات داد؛ یکشنبه و روزهای بعد مشخص می‌شود این نجات موقت بوده یا شروع موج صعودی تازه.