پیش‌ بینی قیمت طلا و سکه فردا چهارشنبه ۱۱ شهریور ۱۴۰۵؛ دلار ۲۱۴ هزار تومانی جلوی ریزش طلا را می‌گیرد؟

قیمت طلا و سکه در معاملات عصرگاهی سه‌شنبه نسبت به ساعات ابتدایی روز اندکی عقب نشست. بر اساس نرخ‌های اعلامی، سکه امامی در محدوده ۲۲۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت و سکه بهار آزادی با قیمت ۲۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شد.

نیم‌سکه به محدوده ۱۱۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید و ربع‌سکه با کاهش محسوس‌تر نسبت به معاملات ابتدایی، روی رقم ۶۱ میلیون تومان قرار گرفت. سکه گرمی نیز در سطح ۳۲ میلیون تومان بدون تغییر جدی باقی ماند.

در بازار طلا، هر مثقال طلا در محدوده ۹۵ میلیون و ۹۶۰ هزار تومان معامله شد و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به حدود ۲۲ میلیون و ۱۵۲ هزار تومان رسید.

داده‌های منتشرشده در ساعات مختلف روز اختلاف محدودی دارند؛ برای نمونه تجارت‌نیوز در میانه معاملات سکه امامی را ۲۲۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه را ۶۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار را حدود ۲۲ میلیون و ۱۸۰ هزار تومان گزارش کرده بود. این اختلاف نشان‌دهنده عقب‌نشینی قیمت‌ها در ادامه روز است.

چرا طلا با وجود جهش دلار ارزان شد؟

مهم‌ترین اتفاق بازار سه‌شنبه، حرکت کاملاً مخالف دو متغیر اصلی تعیین‌کننده قیمت طلا در ایران بود.

در یک سمت، دلار قرار داشت. اسکناس آمریکایی که معاملات دوشنبه را در حوالی ۲۰۹ هزار تومان به پایان رسانده بود، روز سه‌شنبه دوباره صعود کرد. تجارت‌نیوز در میانه روز قیمت دلار را ۲۱۱ هزار تومان گزارش کرد و افزایش نگرانی‌های سیاسی، انتظارات تورمی و تقاضای احتیاطی را از عوامل رشد ارز دانست.

اما در سوی دیگر، بازار جهانی طلا سقوط کرد.

رویترز گزارش داد قیمت نقدی طلا روز سه‌شنبه بیش از دو درصد افت کرد و در مقطعی به ۴۳۶۲.۸۹ دلار رسید که پایین‌ترین قیمت از ۱۹ اوت محسوب می‌شود. در زمان ثبت گزارش رویترز نیز اونس حدود ۴۳۷۱ دلار معامله می‌شد.

افت اونس عملاً بخش مهمی از فشار افزایشی دلار را خنثی کرد. به همین دلیل بازار ایران برخلاف شرایطی که دلار صعودی معمولاً قیمت‌ها را به‌سرعت بالا می‌برد، شاهد کاهش محدود طلا و برخی قطعات سکه بود.

دلار در پایان روز سیگنال تازه‌ای به بازار طلا داد

مهم‌ترین داده برای پیش‌بینی قیمت طلا و سکه فردا احتمالاً از معاملات دیرهنگام ارز می‌آید.

شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در داده‌های انتهای روز، نرخ‌هایی در حدود ۲ میلیون و ۱۴۰ هزار ریال، معادل ۲۱۴ هزار تومان برای دلار آزاد ثبت کرده است. این نرخ نسبت به روز قبل بیش از دو درصد افزایش نشان می‌دهد.

اگر دلار در معاملات چهارشنبه واقعاً در همین محدوده یا بالاتر بازگشایی شود، شرایط بازار طلا تغییر خواهد کرد.

در واقع افت چند ده دلاری اونس جهانی زمانی می‌تواند طلای ۱۸ عیار را به شکل جدی پایین بیاورد که بازار ارز نیز همراه آن نزولی شود. اما اگر دلار از کانال ۲۱۱ هزار تومان به سمت ۲۱۳ یا ۲۱۴ هزار تومان حرکت کند، بخش زیادی از اثر منفی بازار جهانی خنثی خواهد شد.

به همین دلیل در شرایط فعلی، معامله‌گران بازار طلای تهران احتمالاً بیش از اونس، معاملات ابتدایی دلار را زیر نظر خواهند داشت.

چرا اونس جهانی طلا ناگهان سقوط کرد؟

افت طلای جهانی نیز اتفاقی نیست. بازارهای جهانی بار دیگر درباره آینده نرخ بهره آمریکا نگران شده‌اند.

رویترز می‌گوید افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار، فشار قابل توجهی بر بازار طلا وارد کرده است. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۵ رسیده و همین موضوع جذابیت نگهداری طلایی را که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، کاهش داده است.

عامل دیگر، سیاست پولی فدرال رزرو است. پس از اظهارات سختگیرانه کوین وارش، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را حدود ۶۶ درصد ارزیابی می‌کنند.

طلا حتی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود قرار گرفته و همین شکست تکنیکال نیز فروش بیشتری در بازار ایجاد کرده است. تحلیلگر مورد استناد رویترز گفته مسیر کم‌مقاومت‌تر طلا در کوتاه‌مدت احتمالاً حرکت خنثی یا متمایل به کاهش است.

بنابراین بازار جهانی دست‌کم در کوتاه‌مدت سیگنال قدرتمندی برای جهش دوباره طلای ایران ارسال نمی‌کند.

پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار فردا ۱۱ شهریور

طلای ۱۸ عیار اکنون در میانه کانال ۲۲ میلیون تومان قرار دارد. نکته قابل توجه این است که حتی با افت سنگین طلای جهانی، قیمت داخلی نتوانسته به کانال ۲۱ میلیون تومان بازگردد.

دلیل اصلی همین مقاومت، افزایش نرخ دلار است.

اگر روز چهارشنبه دلار بالای محدوده ۲۱۱ تا ۲۱۲ هزار تومان باقی بماند و اونس نیز سقوط تازه‌ای نداشته باشد، احتمال حفظ طلای ۱۸ عیار در کانال ۲۲ میلیون تومان بیشتر خواهد بود. حتی تثبیت دلار نزدیک ۲۱۴ هزار تومان می‌تواند زمینه برگشت قیمت طلا به سمت سطوح بالاتر این کانال را فراهم کند.

سناریوی نزولی زمانی تقویت می‌شود که دو اتفاق همزمان رخ دهد: اونس جهانی به افت خود ادامه دهد و دلار نیز از سقف‌های امشب عقب‌نشینی کند. در این حالت فشار اصلاحی روی طلای ۱۸ عیار بیشتر می‌شود.

به بیان ساده، در شرایط فعلی افت اونس به تنهایی برای ریزش سنگین طلای داخلی کافی به نظر نمی‌رسد.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی؛ مرز ۲۲۰ میلیون حساس شد

سکه امامی شرایط حساس‌تری دارد. این قطعه هفته گذشته حتی رکورد ۲۲۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان را ثبت کرده بود و سپس وارد فاز اصلاح شد. اقتصادنیوز نیز گزارش کرده بازار طلا و سکه در هفته نخست شهریور پس از حدود شش ماه دوباره به محدوده رکوردهای تاریخی رسیده است.

حالا محدوده ۲۲۰ تا ۲۲۱ میلیون تومان برای سکه امامی اهمیت زیادی دارد.

اگر دلار چهارشنبه در سطوح بالای فعلی تثبیت شود، احتمال دفاع خریداران از این منطقه افزایش پیدا می‌کند و سکه می‌تواند دوباره برای حرکت به سمت ۲۲۲ تا ۲۲۳ میلیون تومان تلاش کند.

در مقابل، عقب‌نشینی همزمان دلار و اونس می‌تواند کانال ۲۲۰ میلیون تومان را تحت فشار قرار دهد.

بنابراین برخلاف ظاهر کاهشی معاملات عصر سه‌شنبه، هنوز نمی‌توان از آغاز یک روند نزولی قدرتمند در سکه امامی صحبت کرد.

ربع‌سکه چرا بیشتر از بقیه پایین آمد؟

ربع‌سکه در معاملات سه‌شنبه یکی از قطعاتی بود که فشار فروش بیشتری را تجربه کرد و تا حدود ۶۱ میلیون تومان عقب نشست.

رفتار ربع‌سکه همیشه فقط تابع ارزش طلای موجود در آن نیست و تغییرات حباب و تقاضای خرد نقش مهمی در قیمت این قطعه دارد. اتفاقاً هفته نخست شهریور نیز ربع‌سکه با بازدهی حدود ۴.۹۵ درصد، پربازده‌ترین قطعه بازار طلا و سکه بود.

پس بخشی از کاهش فعلی را می‌توان اصلاح پس از رشد سریع روزهای گذشته دانست.

اگر فضای بازار چهارشنبه دوباره صعودی شود، ربع‌سکه به دلیل همین حساسیت بالاتر به تقاضای خرد می‌تواند نوسان بیشتری نسبت به نیم‌سکه و سکه گرمی داشته باشد.

طلا فردا گران می‌شود یا ارزان؟

برآیند داده‌های فعلی بازار یک پیام مشخص دارد: مسیر طلا و سکه در معاملات چهارشنبه بیش از هر چیز به قیمت دلار بستگی خواهد داشت.

طلای جهانی فعلاً تحت فشار است. افزایش بازده اوراق آمریکا، تقویت دلار جهانی و نگرانی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، چشم‌انداز کوتاه‌مدت اونس را ضعیف کرده‌اند.

اما بازار ارز ایران دقیقاً در مسیر مخالف حرکت می‌کند. دلار در طول سه‌شنبه از ۲۱۱ هزار تومان عبور کرد و داده‌های پایان روز حتی نرخ‌هایی نزدیک ۲۱۴ هزار تومان را ثبت کرده‌اند.

بنابراین سناریوی محتمل‌تر برای چهارشنبه، نوسان طلا و سکه در محدوده‌های فعلی با تمایل افزایشی در صورت تثبیت دلار بالای ۲۱۲ تا ۲۱۴ هزار تومان است؛ نه یک ریزش سنگین.

برای آغاز یک اصلاح جدی، بازار به دو سیگنال همزمان نیاز دارد: ادامه سقوط اونس جهانی و کاهش محسوس دلار در تهران. تا زمانی که دلار در قله‌های تاریخی خود باقی مانده، هر عقب‌نشینی اونس می‌تواند بیشتر به شکل یک ترمز برای رشد طلا عمل کند تا ماشه سقوط قیمت‌ها.

به این ترتیب چهارشنبه ۱۱ شهریور، رقابت دو بازار ادامه خواهد داشت؛ اونس جهانی از بیرون قیمت طلا را پایین می‌کشد و دلار از داخل مانع ریزش آن می‌شود. برنده این نبرد، مسیر بعدی سکه ۲۲۱ میلیون تومانی و طلای ۲۲ میلیون تومانی را تعیین خواهد کرد.